بازار گاو نر چیست و بزرگترین تاریخ چه بوده است؟

اصطلاحات "بازار گاو نر" و "بازار خرس" در همه جای دنیای مالی دیده می شود ، اما منظور آنها چیست؟در این مقاله ، ما بررسی می کنیم که چه چیزی یک بازار گاو و خرس را تشکیل می دهد ، برخی از ویژگی های متمایز و اینکه چگونه یک معامله گر ممکن است خود را در این محیط های مختلف قرار دهد.

گسترش های تنگ ، بدون هزینه پنهان و دسترسی به 12000 ابزار.

بازار گاو نر چیست؟

عبارت "بازار گاو نر" می تواند بازارها را در هر نوع اوراق بهادار توصیف کند ، اما به طور معمول به بازارهای سهام اشاره دارد. ویژگی اصلی بازار گاو نر جایی است که قیمت در یک بازار به سمت بالا طی یک دوره طولانی - چه ماه ها و چه سالها -. این حرکت قیمت بلند مدت به عنوان روند سکولار شناخته می شود.

روندهای مثبت با اعتماد به نفس سرمایه گذار بالا به امنیت برای ارائه بازده هدایت می شود. در مورد بورس سهام ، این بدان معناست که سرمایه گذاران معتقدند که شرکت ها سود و سود سهام خود را می پردازند. بنابراین ، بازارهای گاو نر معمولاً با دوره های قوی برای اقتصادهای مربوطه مطابقت دارند ، که با افزایش شاخص های اقتصادی مانند تولید ناخالص داخلی (تولید ناخالص داخلی) و ارقام اشتغال مشخص می شود.

بازارهای گاو نر با بازارهای خرس شروع و پایان می یابد. بازار خرس با 20 ٪ سقوط به دنبال اوج مشخص می شود. بنابراین ، فقط می توان پایان یک بازار گاو نر را به صورت گذشته نگر شناسایی کرد.

چرا آن را بازار گاو یا خرس نامیده می شود؟

نامشخص است که این نام ها از کجا سرچشمه گرفته اند. برخی از مفسران بر این باورند که آنها از روشی که این حیوانات خاص با مخالفان روبرو می شوند ، مشتق می شوند: گاوها شاخهای خود را به سمت بالا فشار می دهند ، در حالی که خرس ها پنجه های خود را به سمت پایین می کشند و نشان دهنده روند سکولار مربوطه در هر بازار است. برخی دیگر بر این باورند که بول به ساخت بورس اوراق بهادار نیویورک در محل بازار گاو هلندی قرن هفدهم اشاره دارد.

عبارت "بازار خرس" توسط اخلاق شناسان در رابطه با هشدار ضرب المثل در مورد فروش "پوست خرس قبل از اینکه یک خرس را گرفتار کرده بود" تصور می شد ، نمادی از کارگزارانی که سهام وام گرفته شده را می فروشند که ارزش آنها انتظار می رود سقوط کند (به عنوان مثال ، کوتاه فروش)واددر همین حال ، گاوها نمادی از خریدهایی هستند که انتظار می رود در ارزش افزایش یابد.

چگونه می توانیم بگوییم که آیا در بازار گاو نر هستیم؟

هیچ تعریف رسمی از بازار گاو نر وجود ندارد. با این حال ، به طور کلی ، یک بازار گاو نر یک دوره زمانی در نظر گرفته می شود که در آن قیمت ها 20 ٪ یا بیشتر به دنبال فرورفتگی نزدیک آنها تجمع می کنند. Bull Markets همچنین تقاضای زیادی برای امنیت (به عنوان مثال بازار سهم) نسبت به عرضه دارد ، زیرا سرمایه گذاران بیشتری به دنبال خرید و نگه داشتن دارایی در انتظار سود هستند. تفسیر بازار با افزایش اعتماد به نفس سرمایه گذار ، خوش بین است.

چگونه می توانید بگویید که آیا بازار گاو نر به پایان رسیده است؟

گفته می شود که بازارهای گاو نر به پایان می رسد که قیمت ها 20 ٪ از اوج نزدیک مدت خود سقوط می کنند. بنابراین سرمایه گذاران و تحلیلگران نمی توانند بدانند که بازار گاو نر تا بعد از این رویداد به پایان می رسد.

این سقوط 20 ٪ شروع بازار خرس را نشان می دهد. اینها به طور معمول همراه با رکود اقتصادی ، کاهش اعتماد به نفس سرمایه گذار ، کاهش سود شرکت ها و افزایش بیکاری ، که این ویژگی ها از سقوط بازار نیز هستند ، همراه هستند.

عوامل زیادی وجود دارد که می تواند باعث پایان بازارهای گاو نر شود. پنج بیان شده توسط Kiplinger عبارتند از:

• تورم
• افزایش نرخ بهره
• بی ثباتی ژئوپلیتیکی
• رکود اقتصادی
• ارزش بیش از حد

به عنوان مثال ، کامپوزیت NASDAQ در پایان حباب Dot-Com در سال 1999 ، که این تصادف را در سال 2000 انجام داد ، بسیار ارزشمند شد.

مراحل روانشناختی که بازار گاو نر را هدایت می کند

جان تمپلتون ، مدیر صندوق گفت: "بازارهای گاو نر بر بدبینی متولد می شوند ، بر شک و تردید رشد می کنند ، بر خوش بینی بالغ می شوند و بر سر سرخس می میرند."

از آنجا که بازارهای گاو نر با افزایش قیمت از یک فرورفتگی شروع می شوند ، بلافاصله بازارهای خرس را دنبال می کنند ، هنگامی که بدبینی بالاترین است. تمپلتون معتقد بود: "زمان حداکثر بدبینی بهترین زمان برای خرید است و زمان حداکثر خوش بینی بهترین زمان برای فروش است."تمپلتون در ابتدای جنگ جهانی دوم ، 100 دلار ارزش هر یک از ارزانترین سهام موجود در دسترس وی را خریداری کرد که میانگین بازده 400 ٪ در طی چهار سال آینده را تحویل داد. در طی این مرحله ، همچنین به عنوان انباشت شناخته می شود ، پذیرندگان اولیه از قیمت پایین سهام برای به دست آوردن دارایی های ارزان بهره می برند.

شک و تردید: با افزایش قیمت ها ، شک و تردید و صحبت از بهبود کاذب یا شکستن کاذب فراوان است. پس از بازار خرس ، بسیاری از سرمایه گذاران نسبت به دفع احتیاط دارند. با تجمع قیمت ها ، شاخص هایی مانند تاخیر اشتغال به حفظ احساسات سرمایه گذار شکاک کمک می کنند در حالی که اکثریت اولیه به بازار می پیوندند.

خوش بینی: این شک و تردید در نهایت پس از قانع شدن اکثریت اواخر به اصالت گاو نر ، در خوش بینی قرار می گیرد. با این حال ، این می تواند سالها طول بکشد. اجرای گاو نر پس از بحران ، از پایان بحران مالی جهانی 2008 تا بیماری همه گیر Coronavirus ، طولانی ترین بازار گاو نر در تاریخ بود اما در بیشتر مدت زمان خود در شک و تردید قرار گرفت.

در مرحله خوش بینانه ، احساسات مثبت بازار با افزایش تقاضا برای اوراق بهادار ، قیمت ها را بالا می برد. سرمایه گذاران اطمینان دارند که سرمایه گذاری های آنها بازدهی را به همراه خواهد داشت ، بنابراین قیمت های بالاتری را برای آنها پرداخت می کند (و تقاضا).

EUPHORIA: این زمانی پدیدار می شود که سرمایه گذاران در توانایی اوراق بهادار برای تولید بازدهی که قیمت ها به طور نامتناسب تورم می کنند ، بیش از حد ارتباط دارند. این سرخوشی پرشور منجر به تجارت شلوغ می شود که در آن تعداد کمی از خریداران باقی مانده است ، و به نوبه خود منجر به کاهش نهایی قیمت هایی می شود که سرمایه گذاران اولیه سود خود را کسب می کنند. این نیز به عنوان یک حباب اقتصادی گفته می شود. این منجر به بدبینی ، عجله برای خروج ها و شروع مجدد چرخه گاو/خرس می شود.

میانگین طول بازار گاو نر چقدر است؟

براساس گزارش شرکت تحقیقاتی بازار Investech Research ، میانگین طول بازارهای گاو نر از سال 1932 3. 8 سال بوده است. با این حال ، می توان تنوع قابل توجهی داشت. طولانی ترین بازار گاو نر S& P 500 از سال 2009 تا 2020 11 سال به طول انجامید ، در حالی که کوتاهترین آن ، از اکتبر 1966 ، تقریباً بیش از دو به طول انجامید.

بازارهای گاو نر به طور کلی بیشتر از بازارهای خرس دوام می آورند و در بازارهای گاو نر معمولاً از ضرر در بازارهای خرس بیشتر است.

بزرگترین بازارهای گاو در تاریخ

1. Bull Bull Post Financial

بحران مالی جهانی سال 2008 ، در آن زمان ، شدیدترین تصادف بازار از زمان رکود بزرگ بود. از خاکستر آن طولانی ترین بازار گاو نر در تاریخ متولد شد.

بین مارس 2009 و همان ماه 11 سال بعد ، S& P 500 بیش از 400. 5 ٪ در CAGR (نرخ رشد سالانه مرکب) 16 ٪ به دست آورد. این نرخ رشد در مقایسه با سایر Runs Bull ، به لطف شک و تردید طولانی در پی بحران مالی که ممکن است با طعنه آمیز ، با خاموش کردن سرخوشی ، این کار را کشیده است ، نسبتاً کم است. این اجرای در مارس 2020 به پایان رسید که Coronavirus همه گیر بازارهای جهانی را ویران کرد.

2. غرش دهه 1990

در دهه 1990 بیشترین سود کل هر بازار گاو نر در تاریخ S& P 500 بود که این شاخص در بیش از 113 ماه 417. 0 ٪ به دست آورد. با پایان جنگ سرد در سال 1991 و شروع دوران دیجیتال ، ایالات متحده وارد طولانی ترین دوره رشد بی وقفه در تاریخ بازار شد.

سرخوشی در اطراف سهام اینترنتی منجر به حباب Dot-Com شد ، در حالی که آلن گرینسپان رئیس فدرال رزرو به سرمایه گذاری های وحشی در این بخش به عنوان "غرق غیر منطقی" اشاره کرد. این حباب در مارس 2000 پشت سر گذاشت. تا اکتبر 2002 ، S& P 500 49 ٪ سقوط کرد.

3. رونق پس از جنگ

در سالهای پس از جنگ ، رئیس جمهور آمریكا آیزنهاور بودجه فدرال ایالات متحده را متعادل كرد و مصرف گرایی گسترش یافت. آمریکایی ها کالاهای بیشتری ، به ویژه اتومبیل و تلویزیون را خریداری کردند و فرزندان بیشتری داشتند و منجر به آن می شدند که به آن رونق کودک گفته می شود.

S& P 500 بین ژوئن 1949 و اوت 1956 ، در CAGR 20 ٪ ، قبل از حمله قلبی آیزنهاور و حمله اتحاد جماهیر شوروی به مجارستان ، خوش بینی پس از جنگ را به دست آورد.

4- دوران ریگان

در حالی که اجرای گاو نر در دوران ریگان کوتاه تر از آن بود ، مثلاً ، گسترش در دهه 1970 تحت ریچارد نیکسون ، رئیس جمهور ایالات متحده ، بازده های بزرگی را در S& P 500 به دست آورد. در بیش از پنج سال ، از آگوست 1982 ، این شاخص 229 ٪ به دست آورد.، در CAGR 27 ٪ - نرخ رشد سریعتر از هر گاو نر از زمان جنگ جهانی دوم.

سیاست مالی رئیس جمهور ریگان ، معروف به Reagonomics ، به قانون مالیات بازیابی اقتصادی (ERTA) وابسته است ، که به منظور ایجاد انگیزه در تولید ، نرخ مالیات حاشیه ای را کاهش می دهد. این تحریک فعالیت اقتصادی به عنوان اقتصاد سمت عرضه شناخته می شود. این مسابقه به طور ناگهانی در 19 اکتبر 1987 ، معروف به Black Monday ، هنگامی که میانگین صنعتی داو جونز در روز 22. 6 ٪ سقوط کرد ، به پایان رسید.

بازار گاو نر چیست؟

تمام بازارهای گاو نر فوق بازار سهام است. با این حال ، طولانی ترین بازار گاو نر در اوراق بهادار خزانه داری ایالات متحده بود و در مارس 2021 پس از 40 سال افزایش قیمت اوراق به پایان رسید.

بسیاری از سهام در این میان ناشی از عملکرد شدید بازار اوراق قرضه است. قیمت اوراق قرضه بالا به معنای بازده پایین اوراق قرضه است. این به خودی خود ممکن است سرمایه گذاران را برای کشف سایر بازارهای مالی (مانند بورس سهام) تحریک کند ، اما این اثر بزرگ می شود زیرا بازده پایین اوراق بهادار به معنای نرخ بهره پایین است. این بدان معنی است که پول برای وام گرفتن ارزان است و سرمایه بیشتری برای تأمین اعتبار سرمایه گذاری در سهام فراهم می کند.

علیرغم تحمل حباب Dot-Com و بحران مالی جهانی در اوایل دهه 1980 ، شاخص بازده کل خزانه داری Bloomberg Barclays بین مارس 2020 و مارس 2021 22 ٪ کاهش یافت و وارد بازار خرس شد ، به دلیل تأثیر اینپاندمی ویروس کرونا.

استراتژی های تجارت در بازار گاو نر

استراتژی "خرید" و "نگه داشتن"

خوش بینی و اعتماد به نفس سرمایه گذار همراه با بازارهای گاو نر اجازه می دهد استراتژی خرید و نگهدارنده: خرید سهام و نگه داشتن آن ، به طور بالقوه برای فروش بعداً پس از افزایش قیمت آن. سهام خرید (یا کوتاه بودن) بسته به مسیری که قیمت آنها روند آنها به عنوان روند پیروی از روند یا معاملات روند شناخته می شود ، شناخته می شود.

استراتژی خرید و نگه داشتن/روند زیر شامل خرید سهام اضافی با افزایش قیمت سهام است. این رویکرد باعث افزایش قرار گرفتن در معرض ریسک سرمایه گذاران در طول زمان می شود.

اضافات اصلاح (خرید DIP)

قیمت بازار گاو نر در دراز مدت به سمت بالا می رود ، اما قیمت اوراق بهادار فردی حتی اگر روند کلی به سمت بالا باشد ، افزایش می یابد و سقوط می کند. یک دوره کوتاه کاهش قیمت برای یک امنیت به عنوان یک اصلاح معروف است. سقوط 10 ٪ یا بیشتر اصلاح بازار نامیده می شود.

بسیاری از سرمایه گذاران تصمیم می گیرند سهام را در حین عقب نشینی خریداری کنند ، با فرض اینکه بازار گاو نر ادامه خواهد یافت و قیمت در آینده افزایش می یابد ، بنابراین به خریدار تخفیف مورد انتظار سهام می دهد.

تجارت کامل نوسان

معاملات نوسان یک استراتژی میان مدت با استفاده از فروش کوتاه و سایر استراتژی های سرمایه گذاری فعال برای به حداکثر رساندن بازده در دوره های زمانی کوتاه است. راهنمای کامل ما در مورد تجارت نوسان را بخوانید.

Bull در مقابل Bear Market: تفاوت چیست؟

قیمت سهام تمایل به افزایش در بازارهای گاو نر و سقوط در بازارهای خرس ، جایی که هر یک با افزایش/سقوط 20 ٪ از یک قله/اوج نزدیک به مدت شروع می شود. در مورد تجارت در بازار خرس بیشتر بدانید.

منحنی عملکرد می تواند در مورد بازار گاو نر به ما بگوید؟

منحنی بازده اوراق قرضه ایالات متحده توسط سرمایه گذاران به عنوان پیش بینی کننده تورم و سلامت کلی اقتصاد استفاده می شود. منحنی عملکرد تند و تیز به طور کلی نشانگر اقتصاد مرفه و یک بورس سهام شناور است. منحنی بازده معکوس نشانه رکود اقتصادی آینده است. بیاموزید که چگونه در اوراق قرضه سرمایه گذاری کنید.

چگونه می توانم یک بازار گاو نر تجارت کنم؟

تجارت از طریق مشتقات مانند شرط بندی های گسترش و CFD در دارایی هایی که انتظار دارید ارزش آن را افزایش دهید ، ساده ترین راه برای تجارت یک بازار گاو نر است. هر دو استراتژی کوتاه و بلند مدت را می توان در بستر معاملاتی ما انجام داد ، بنابراین یک حساب کاربری را باز کنید تا با استفاده از محصولات ما شروع به کار کنید.

نرخ بهره چگونه بر بازارهای گاو نر تأثیر می گذارد؟

نرخ بهره پایین بدان معنی است که وام گرفتن ارزان است ، که امکان سرمایه گذاری بیشتر را فراهم می کند و بازارهای گاو نر را سوخت می کند.