عملکرد بازارهای سهام پس از سقوط شدید

بازارهای سهام در روزهای پس از حمله روسیه به اوکراین سقوط کردند. تحلیل ما نشان می دهد که در دوره پس از چنین تلاطمی چه اتفاقی افتاده است.

02/03/2022

نویسندگان

دیوید برت ویرایشگر چند رسانه ای مشاهده همه مقالات

در حالی که توجه عمومی به طور قابل درک بر عواقب شدید انسانی تهاجم به اوکراین متمرکز شده است، بازارهای جهانی نگرانی سرمایه گذاران را در مورد تأثیرات مالی و اقتصادی منعکس کرده است.

• وبلاگ زنده ما در مورد بحران اوکراین به طور منظم در طول هفته به روز می شود، می توانید آن را در اینجا پیدا کنید.

تا به امروز، بحران کنونی شاهد کاهش تقریباً 10 درصدی بازارهای اصلی بوده است. این پاییز در یک دوره چند هفته ای پخش شده است.

روزهای منفرد سقوط هایی را به ثبت رسانده اند که - با معیارهای تاریخی - نسبتاً کوچک هستند.

به عنوان مثال، شیوع بیماری همه گیر در سال 2020 منجر به سقوط شدیدتر شد. به عنوان مثال، بازار سهام ایالات متحده، همانطور که توسط S& P 500 اندازه گیری شد، در یک روز در 9 مارس 2020 7. 6 درصد سقوط کرد - پنجمین بدترین روز معاملاتی آن از سال 1988. در همان روز سهام بریتانیا نیز به شدت سقوط کرد. شاخص تمام سهام FTSE 7. 4 درصد کاهش یافت.

در حالی که بازار سهام به سرعت به انواع شوک ها واکنش نشان داده است، تاریخ نشان می دهد که تمایل به بازگشت قوی در طول زمان دارد.

چگونگی بازگشت بازار سهام

با استفاده از بازار سهام ایالات متحده به عنوان مثال، سه دهه گذشته نشان می دهد که قوی ترین بازگشت پنج ساله در ایالات متحده بازدهی 164٪ را به همراه داشته است. این بازده سالانه 21 درصدی در پنج سال پس از سقوط 6. 7 درصدی S& P در 20 نوامبر 2008 است.

آن تاریخ مرحله تاریکی از بحران مالی 09-2008 را نشان داد.

با توجه به حال و هوای بد در آن زمان، سرمایه گذاران ممکن است به سختی باور کنند که سرمایه گذاری 10000 دلاری در بازار در آغاز آن روز متلاطم در طی پنج سال قبل از پرداخت هزینه به 26400 دلار افزایش می یابد.

البته عملکرد گذشته تضمینی برای تکرار در آینده نیست. بازگشتی ها گویا هستند و شامل هیچ گونه هزینه یا هزینه ای نمی شوند. اما داده ها بر انعطاف پذیری تاریخی سهام در بازه های زمانی طولانی تر، حتی پس از شوک ها تاکید می کند.

تاریخچه کوتاهی از بدترین روزهای بازار سهام

همانطور که جدول بالا نشان می دهد، این الگو در بسیاری از 10 بدترین تصادفات یک روزه تکرار می شود.

سقوط های مرتبط با بحران مالی جهانی، از جمله بحران بدهی منطقه یورو در سال 2011، هفت روز از 10 بدترین روزی است که بازار سهام ایالات متحده از سال 1989 پشت سر گذاشته است.

شدیدترین سقوط 9. 0 درصدی در 15 اکتبر 2008 بود. این بازده 5 ساله 109 ٪ یا معادل سالانه 15. 9 ٪ بود.

بحران اعتباری در سال 2008 با فروپاشی بانک سرمایه گذاری Bear Steas در یک بحران مالی تمام عیار افزایش یافت و با شکست برادران لمان در سپتامبر همان سال بدتر شد. این یک اثر دومینو در بین بانک ها و بیمه گذاران ایجاد کرد. برای تثبیت بازارها ، ادغام اجباری و وثیقه های دولت لازم بود.

چنین لحظه های بحرانی سرمایه گذاران متضاد را به خود جلب می کند ، مانند وارن بافت سرمایه گذار FETED که در سپتامبر 2008 5 میلیارد دلار در گلدمن ساکس سرمایه گذاری کرده است.

و بدترین بقیه

سقوط بازار سهام در طی پس از DOTCOM 2000 تا 2003 ، سقوط 10 را به دست نیاورد. سقوط 5. 8 ٪ در 14 آوریل 2000 دوازدهمین بدترین بود. پنج سال بعد با ضرر 7. 4 درصدی دنبال شد.

این داده ها در اکتبر 1987 به دوشنبه 1987 هنگامی که سهام ایالات متحده در روز 22 درصد کاهش یافت ، بزرگترین پاییز یک روزه آنها بود.

زمان در بازار

همانطور که در نمودار زیر نشان داده شده است ، بازار سهام با وجود فراز و نشیب های طی سه دهه گذشته بازده سالم را فراهم کرده است و به شرط آنکه بتوانید عصب خود را حفظ کنید.

نمودار نشان دهنده تغییر در ارزش "واقعی" (پس از تورم) هر سال 1000 پوند سرمایه گذاری در سهام انگلستان (به نمایندگی از FTSE All-Share) ، یک حساب بانکی انگلستان یا به سادگی به عنوان پول نقد "در زیر تختخواب" است.

ارزش سرمایه گذاری و درآمد حاصل از آنها ممکن است پایین بیاید و همچنین سرمایه گذاران ممکن است مبلغی را که در ابتدا سرمایه گذاری شده اند ، بازگردانند.