بازار مشتقات بزرگترین بازار در جهان است و قراردادهای آتی از قدیمی ترین ابزارهای سرمایه گذاری در تاریخ است.

در این مقاله ، ما قصد داریم مقدمه ای را برای قراردادهای آتی ارائه دهیم و استراتژی گسترش آینده را ارائه دهیم.

قرارداد آتی شاخص چیست؟

در سال 1864 ، قراردادهای آتی مبتنی بر دانه به عنوان وسیله نقلیه تجاری در دسترس قرار گرفت و قبل از سال 1970 ، تمام قراردادهای آتی کالاهای کاملاً کالایی به عنوان دارایی های زیر خطی داشتند. امروز ، قراردادهای آتی می توانند از شاخص های سهام ، نرخ بهره ، فارکس و غیره حاصل شوند.

یک قرارداد آتی ، در تعریف اساسی خود ، وعده ای برای دریافت یا تحویل مقدار از پیش تعریف شده دارایی زیر خطی در تاریخ از پیش تعیین شده در آینده است.

آینده های دائمی ، از طرف دیگر ، تاریخ از پیش تعریف شده ای ندارند.

تفاوت اصلی بین گزینه ها و قراردادهای آتی در این است که قراردادهای گزینه ها همانطور که از نام پیدا می کند ، به یک خریدار ارائه می دهد ، گزینه ای در مورد اینکه آیا وی قرارداد را اعمال می کند یا خیر.

یک قرارداد رو به جلو اساساً نسخه OTC غیر استاندارد و یک قرارداد آتی است.

ویژگی اصلی قراردادهای آتی تحویل دارایی است. مواضع کوتاه موظف است دارایی زیر خطی ، کالای یا تسویه نقدی را تحویل دهد و مواضع طولانی باید تحویل همان دارایی را در تاریخ انقضا بپذیرند. البته ، بیشتر معامله گران به تحویل دارایی علاقه ای ندارند و قبل از تاریخ انقضا ، آنها با باز کردن موقعیت معکوس موقعیت خود را محافظت می کنند. بسیاری از منابع ذکر می کنند که تنها 3 ٪ از قراردادهای کلی آینده منجر به تحویل دارایی می شوند.

نمادهای ماه انقضا قرارداد آتی

• ژانویه = F
• فوریه = g
• مارس = ساعت
• آوریل = j
• مه = k
• ژوئن = م
• ژوئیه = n
• آگوست = س
• سپتامبر = تو
• اکتبر = v
• نوامبر = x
• دسامبر = Z

ماههای تحویل شاخص سهام

• مارس = ساعت
• ژوئن = م
• سپتامبر = تو
• دسامبر = Z

مبادله بازرگانی شیکاگو (CME)

قدیمی ترین تبادل آینده و گزینه ها در جهان هیئت تجارت شیکاگو (CBOT) است که در سال 1848 در شیکاگو ، ایلینویز در ایالات متحده تأسیس شد. در آن زمان به عنوان یک نهاد متمرکز عمل می کرد که فروشندگان و خریداران محصولات مشتق را بررسی می کرد.

CME در سال 1898 به عنوان مبادله کالاهای کشاورزی تأسیس شد و از سال 2002 CME یک شرکت عمومی با تیک تیک CME است. در سال 2008 ، برای تشکیل گروه CME با CBOT ادغام شد.

مبادله CME ، و به این ترتیب معاملات آتی ، می تواند از یکشنبه ساعت 05:00 تا جمعه ساعت 05:45 بعد از ظهر تسهیل شود. بازار آتی هر روز فقط یک ساعت بسته می شود. این باعث می شود بازار آینده به یک بازار قابل معامله 23 ساعته تبدیل شود.

برای یک شهروند اروپایی در منطقه +2 ، این به معنای دوشنبه ساعت 00 صبح تا شنبه ساعت 00:45 صبح است.

از آنجا که قراردادهای آتی در ساعات خاموش بورس معامله می شود ، می توان دید که چگونه بازار در قبل و بعد از ساعت واکنش نشان می دهد.

یک صفحه وب عالی برای ردیابی تمام ساعات بازار افتتاح و بسته شدن بازار https://www.market-clock.com/ است.

قراردادهای کامل ، مینی های الکترونیکی و میکرو آتی

در سال 1865 ، اولین قراردادهای آتی ایجاد شد. ارزش مفهومی قراردادهای آتی اولیه به همراه بازار سهام بسیار رشد کرد ، که سرمایه گذاران کوچکتر به سرمایه زیادی نیاز دارند تا با آنها وارد یک معامله گر شوند. برای فروش این مشکل ، گروه CME "قراردادهای آتی شاخص سهام E-Mini" را در سال 1999 معرفی کرد.

از سال 2019 ، گروه CME "قراردادهای آتی شاخص سهام میکرو E-Mini" را به بازار معرفی کرده است. یک قرارداد آتی میکرو E-Mini دارای 1/10 از اندازه یک قرارداد استاندارد آتی E-Mini است.

با اندازه کامل

• S& P 500 (SP) = 250 دلار ارزش شاخص
• شاخص Russell 2000 (RUT) = 100 دلار ارزش شاخص
• NASDAQ 100 (ND) = 100 دلار ارزش شاخص
• داو (دی جی) = 10 دلار ارزش شاخص

ارباب الکترونیکی

• E-Mini S& P 500 (ES) = 50 دلار ارزش شاخص
• INDEX E-Mini Russell 2000 (RTY) = 50 دلار ارزش شاخص
• E-Mini Nasdaq 100 (NQ) = 20 دلار ارزش شاخص
• e-mini dow (ym) = 5 دلار ارزش شاخص

میکرو

• میکرو E-Mini S& P 500 (MES) = 5 دلار ارزش شاخص
• میکرو E-Mini Russel 2000 (M2K) = 5 دلار ارزش شاخص
• میکرو E-Mini NASDAQ-100 (MNQ) = 2 دلار ارزش شاخص
• Micro E-Mini Dow (MYM) = 0. 5 $ مقدار شاخص

آینده بین بازار استراتژی معاملاتی را گسترش می دهد

اصطلاح بین بازار به معنای ورود به تجارت در زیرین های مختلف است ، اما با همان انقضاء.

اصطلاح "گسترش" به این معنی است که یک معامله گر باید همزمان یک موقعیت آینده طولانی و کوتاه را باز کند.

با این استراتژی ، یک معامله گر سعی می کند از اختلاف قیمت دو قرارداد آینده ، با همان تاریخ انقضا ، در دو دارایی متفاوت اما بسیار همبسته استفاده کند. هدف نهایی کسب تفاوت در قیمت بین قرارداد فروخته شده و قرارداد خریداری شده است. این دو موقعیت به عنوان یک موقعیت رفتار می شوند و هر موقعیت فردی "پا" نامیده می شود.

INDEX سهام سهام E-Mini معاملات معاملات معاملات معاملات آتی

برخی از قراردادهای آینده شاخص ممکن است به عنوان جفت معامله شوند ، همانطور که در کتاب جک دی شواجر "یک راهنمای کامل برای بازار آینده" شرح داده شده است:

• E-Mini S& P 500 (ES) (کلاه های بزرگ) با E-Mini Dow (YM) (تراشه های آبی)
• E-Mini S& P 500 (ES) (کلاه های بزرگ) با E-Mini Nasdaq 100 (NQ) (فناوری)
• E-Mini S& P 500 (ES) (کلاه های بزرگ) با فهرست E-Mini Russell 2000 (RTY) (کلاه های کوچک)
• E-Mini Nasdaq 100 (NQ) (فناوری) با E-Mini Dow (YM) (تراشه های آبی)
• E-Mini Nasdaq 100 (NQ) (فناوری) با فهرست E-Mini Russell 2000 (RTY) (کلاه های کوچک)
• E-Mini Dow (YM) (تراشه های آبی) با فهرست E-Mini Russell 2000 (RTY) (کلاه های کوچک)

اندازه

بزرگترین مسئله هنگام گسترش معاملات آتی ، اندازه صحیح قرارداد است. حتی اگر کسی با موفقیت با تعصب صحیح وارد تجارت شود ، اختلاف اندازه ممکن است سود و از دست دادن تجارت کلی را به ضرر برساند اگر اندازه قرارداد به سمت ضرر باشد.

با توجه به ارزش

یک راه حل برای مشکل اندازه ، گسترش وزن برابر است که توسط فرمول زیر محاسبه می شود:

در تصویر فوق ، شماره قرارداد را برای هر پا با توجه به ارزش قرارداد آنها محاسبه می کنیم. تنها چیزی که باید تعریف کنیم شماره موجود در جعبه آبی است. اگر می خواهیم 1 قرارداد NQ بخریم ، برای تعادل آن به 1 قرارداد ES نیاز داریم. برای 10 قرارداد NQ ، 12 قرارداد ES مناسب تر خواهد بود.

با توجه به تعصب

ممکن است برخی از معاملات نیاز به اعتقاد و دیدگاه شخصی خود در تجارت گسترده خود داشته باشند. به عنوان مثال ، ممکن است تصور شود که شرکت های فناوری از کلاه های بزرگ بهتر عمل می کنند. سپس موقعیت باید به نفع Nasdaq باشد.

با توجه به نوسانات

تکنیک دیگر تنظیم نسبت قرارداد با نوسانات تاریخی با استفاده از نشانگر ATR است. هرچه شاخص بی ثبات تر باشد ، موقعیت کمتری باید بدست آید.

آینده بازار استراتژی تجارت را گسترش می دهد

از طرف دیگر ، داخل بازار به معنای ورود به تجارت با همان زیر خط اما با انقضاء های مختلف است. این همچنین به عنوان گسترش تقویم شناخته می شود. این استراتژی همچنین به عنوان "گسترش بین المللی" شناخته می شود.

یک مثال تجارت خرید قرارداد مارس ES و فروش قرارداد ژوئن ES است.

1. یک راهنمای کامل برای بازار آینده توسط جک D. Schwager ، Mark Etzko (YouTube) (PDF) (YouTube)

شما باید از خطرات آگاه باشید و برای سرمایه گذاری در این بازارها مایل به پذیرش آنها باشید. با پولی که نمی توانید از دست بدهید تجارت نکنید. اطلاعات موجود در این مقاله فقط برای اهداف آموزشی است و توصیه ای برای هرگونه سرمایه گذاری خاص نیست. تجارت هر بازار ریسک بالایی دارد و ممکن است برای همه سرمایه گذاران مناسب نباشد.