نگاهی به پشت پرده های نوسانات قیمت بیت کوین

آغاز فروتن

در هالووین 2008 ، در آخرین مرحله از بحران مالی جهانی ، یک شخص یا گروه با نام مستعار Satoshi Nakamoto The Bitcoin Whitepaper را منتشر کرد. چند ماه بعد ، در 9 ژانویه 2009 ، بیت کوین به جهان آزاد شد و هر کسی می تواند یک نسخه از مشتری را برای میزبانی نسخه ای از دفترچه توزیع شده بارگیری کند. چهار روز بعد ، هال فینی اولین معامله ای را که تاکنون در بیت کوین انجام داده بود دریافت کرد - Satoshi Nakamoto HAL 10 بیت کوین را ارسال کرد.

به آرامی ، فرزندخواندگی بین سالهای 2009 تا 2013 گسترش یافت. در سال 2010 ، Laszlo Hanyecz معروف ترین خرید بیت کوین جهان را انجام داد. پیشنهاد داد 10،000 بیت کوین به هرکسی که دو پیتزا برای او خریداری می کند بپردازد. این 10،000 بیت کوین در آن زمان تقریباً 30 دلار ارزش داشتند. در مقایسه ، در زمان نوشتن ، اکنون بیت کوین 103. 6 میلیون دلار ارزش دارد. روز خرید معروف به عنوان روز پیتزا بیت کوین در تاریخ کاهش یافته است.

در خارج از خرید پیتزا ، بیت کوین علامت خود را به عنوان نوعی پرداخت ارائه می داد. در سه ماهه سوم سال 2012 ، Bitpay ، یک پردازنده پرداخت که به بازرگانان اجازه می دهد بیت کوین را بپذیرند ، 1000 بازرگان برای استفاده از این سرویس ثبت نام کرده اند. با گزاره ارزش ناشناس بودن آن ، بیت کوین به سرعت به عنوان گزینه پرداخت محبوب در وب تاریک ظاهر شد. در سال 2013 ، FBI وب سایت Dark Silk Road را به دست گرفت و 26،000 بیت کوین را در نتیجه تشنج جمع آوری کرد. پس از آن ، 144،000 بیت کوین دیگر را از راس اولبریشت ، بنیانگذار و مالک سابق جاده ابریشم مصادره کرد.

در حالی که تاریخچه بیت کوین با حکایات موارد مختلف استفاده بالقوه پر شده است ، واقعیت این است که رمزنگاری هنوز با یک هدف تلاش می کند. منتقدین این مسئله را برجسته می کنند و استدلال می کنند که بیت کوین (و سایر ارزهای رمزنگاری شده) در تلاش است تا مشکلی را که وجود ندارد ، حل کند. طرفداران ارز دیجیتال ادعا می کنند که بیت کوین در آینده همه مشکلات مالی جهان را حل خواهد کرد. از مسائل مربوط به برندسازی گرفته تا موانع فن آوری ، یک مورد استفاده بیت کوین هنوز یک دهه بعد از تصور آن فقط نظری است.

عوارض جانبی فرمان کورکورانه

بیت کوین وعده های بسیاری از آینده را می دهد ، اما کلاه بازار 185. 7 میلیارد دلاری آن در حال حاضر کمی بیشتر از ایمان سرمایه گذاران خود دامن زده است. ارزیابی های بیت کوین صعودی از قلمرو خبری رمزنگاری ، مانند این مقاله که در ژوئن سال 2019 منتشر شده است ، ادعا می کند که بیت کوین می تواند تا اواسط ژوئیه 20 کیلو دلار ببیند و تا پایان سال 100 دلار باشد. نه بیت کوین ETFS یا Libra فیس بوک با وجود آنچه ممکن است علاقه مندان به آن ادعا کنند ، به طور قابل توجهی در ارزش بیت کوین نقش دارند.

در حالی که قیمت پیش بینی شده تأکید شده است ، هیچ نقشه راه کمی در مورد چگونگی دریافت قیمت به آنجا ذکر نشده است به غیر از "اگر این مسیر پارابولیک خود را ادامه دهد". به عبارت دیگر ، اگر مردم همچنان با سرعت فعلی خود آن را خریداری کنند ، قیمت بیت کوین افزایش می یابد (بدیهی است). این سطح استدلال هرگز برای سرمایه گذاران نهادی پرواز نمی کند - مهمتر از این که یک بازار رفتار می کند به همین دلیل است که یک بازار به این روش رفتار می کند.

گفته می شود ، ایمان یک سوخت قوی است. این امر به ادیان ، ارز موجود ، دولت ها قدرت می دهد و قیمت هر بیت کوین را به 10،000 دلار سوق داده است. اما تنها با یک فرزندخواندگی محدود (کمتر از 150 میلیارد دلار در بازار بازار) ، که تنها با ایمان به بازار سوخت می یابد ، منجر به نوسانات قیمت گذاری می شود.

بیت کوین که بدون استفاده از آن باقی مانده است ، تا حد زیادی در دو مکان وجود دارد: مبادلات متمرکز و کیف پول های سردرگمی مؤمنان. این مکان ها محبوب هستند ، زیرا به جامعه بیت کوین اجازه می دهد تا ایمان خود را از طریق گمانه زنی ها تمرین کنند. در حالی که کیف پول های ذخیره سازی سرد ، عرضه خاصی از بیت کوین را از بازار خارج می کنند ، مبادلات متمرکز عرصه ای را فراهم می کند که ایمان را آزمایش می کند.

حجم تجارت 24 ساعته بیت کوین در زمان نوشتن تقریباً 13. 7 میلیارد دلار است. با قیمت 10. 4K دلار در هر بیت کوین ، تقریباً معادل حدود 1. 3 میلیون بیت کوین در 24 ساعت است. به طور مقایسه ای ، این حجم شبیه به Fitness Planet در بازار معامله عمومی است. به طور مقایسه ای ، کلاه بازار Fitness Planet فقط 5. 8 میلیارد است.

برخلاف بورس اوراق بهادار که Planet Fitness روی آن قرار دارد ، اما مبادله بیت کوین تنظیم نمی شود ، به این معنی که قوانین کمتری در مورد دارایی های نقدینگی وجود دارد. به عنوان مثال ، اگر یکی از اعضای هیئت مدیره Planet Fitness بخواهد یک دسته از سهام را بفروشد ، باید به بازار اعلام شود و معمولاً در گزارش های 10-K ارسال شده به SEC ذکر می شود. از طرف دیگر ، نهنگ های بیت کوین می توانند هر زمان که احساس کنند ، بدون نیاز به توضیحی ، نقدینگی کنند. در نتیجه ، سنبله های بزرگ برای قیمت های بیت کوین بیشتر از بازار سهام مشاهده می شود. از این گذشته ، هنگامی که یک سرمایه گذار ایمان را از دست داد ، می توانند تمام بیت کوین خود را به صورت ناشناس و بلافاصله نقدینگی کنند.

محدودیت های بیت کوین به عنوان یک ارز معامله

در حالی که به عنوان راهی برای انجام معاملات دیجیتالی و همسالان طراحی شده است ، این فناوری در این مرحله مقیاس پذیر نیست. این به شدت به آنچه که اثبات کار گفته می شود متکی است ، که یک روش شناسی برای اثبات این معامله است.

فواید استفاده از این روش این است که کاربران در شبکه بیت کوین نیازی به شناختن یا اعتماد به یکدیگر ندارند ، و نه به شخص ثالث به عنوان مرجع اصلی که حرف نهایی را در یک معامله دارد ، تکیه می کنند. مزایای این روش با هزینه سرعت حاصل می شود. شبکه بیت کوین فقط می تواند 7 معاملات در ثانیه را انجام دهد. اگر می خواهید اطلاعات بیشتری در مورد مشخصات مسئله سرعت معامله اثبات کار بخوانید ، مقاله قبلی من را در زیر مشاهده کنید:

مشکل مقیاس پذیری blockchain و مسابقه برای سرعت معامله شبیه ویزا

بله ، blockchain یک مشکل مقیاس پذیری دارد. این همان چیزی است که هست ، و این همان کاری است که مردم برای حل آن انجام می دهند.

به طور دقیق تر ، هر 10 دقیقه ، دسته ای از معاملات (که به عنوان بلوک معاملات گفته می شود ، از این رو ، زنجیره "بلوک") تأیید می شود. مشکل این است که این دسته فقط به اندازه کافی بزرگ است که بتواند معاملات زیادی را در خود جای دهد. به عنوان مثال ، اگر به Starbucks می روید ، و با بیت کوین خرید می کنید ، در بهترین سناریو ، خرید قهوه شما در دسته بعدی قرار می گیرد و در زیر 10 دقیقه تأیید می شود ، اگر Starbucks به اندازه کافی سخاوتمندانه باشد که فقط بپذیرد1 تأیید (خطرات مرتبط با پذیرش 1 تأیید وجود دارد ، اما ما در این مثال به این موضوع نمی رسیم).

از طرف دیگر ، اگر لیست طولانی از معاملات پیش روی شما وجود داشته باشد ، ممکن است معامله قهوه شما آن را به دسته بعدی تبدیل نکند. آنچه اتفاق می افتد این است که معامله شما برای دسته بعدی صف می شود. صفی که معامله در آن منتظر است ، Mempool نامیده می شود. بنابراین اکنون باید 10 دقیقه دیگر پس از اتمام دسته قبلی معاملات صبر کنید. یعنی باید تا 20 دقیقه صبر کنید. حتی در این صورت ، هیچ تضمینی وجود ندارد. امیدوارم که تاکنون این نکته را بدست آورید و می توانید ببینید که حتی یک فنجان قهوه با بیت کوین حتی بار سنگین خواهد شد.

اگر در هر مبادله متمرکز تجارت کنید ، ممکن است فکر کنید که سرعت بیت کوین تقریباً سریع است ، اما این یک توهم است. در مبادلات متمرکز ، همه بیت کوین در یک مکان واحد ذخیره می شوند. بیت کوین و من با هم هستند. مبادله به سادگی یک پایگاه داده را مدیریت می کند که بر اساس هر تجارت ، رکورد بیت کوین مورد نظر شما را اضافه و تفریق می کند. به همین دلیل است که حداکثر بیت کوین استدلال می کنند که شما واقعاً بیت کوین خود را ندارید مگر اینکه در کیف پول شما باشد. اگر در مبادله قرار بگیرد ، شما در معرض خطر قرار می گیرید. این مبادله ممکن است یک روز با تمام سکه های شما ناپدید شود ، یا فقط مسطح از دادن سکه هایی که خریداری کرده اید امتناع می ورزد.

بیت کوین به عنوان فروشگاهی از ارزش

در وضعیت فعلی بیت کوین ، من معتقدم که تنها مورد استفاده قابل توجهی که در آن وجود دارد ، یک فروشگاه با ارزش است ، شبیه به طلا. این یک دارایی سوداگرانه است زیرا خارج از این واقعیت که وعده ارزش آینده وجود دارد ، ارزش عملی ندارد. اکثریت افرادی که بیت کوین دارند آن را برای این قول نگه می دارند ، در حالی که ممکن است تعداد معدودی برای حمایت از آن شرط کوتاه مدت را انجام دهند.

به عنوان یک فروشگاه ارزش ، بیت کوین چندین ویژگی مطلوب دارد. اول از همه ، می توان آن را متعلق و به راحتی ذخیره کرد. بر خلاف طلا ، بیت کوین بدون در نظر گرفتن مبلغی که در اختیار دارید می توانید روی چوب USB ذخیره کنید. طلا فضای فیزیکی را به خود اختصاص می دهد و نگه داشتن مقادیر زیادی از آن می تواند قابل توجه باشد. بیت کوین نیز مقدار ثابت دارد. در کل ، بیش از 21 میلیون بیت کوین در دسترس جهان وجود نخواهد داشت. طلا ، در حالی که نادر است ، همچنان به استخراج می رسد و عرضه همچنان در حال افزایش است. تقلید بیت کوین نیز سخت است. این نمی تواند جعلی باشد ، اگرچه کلاهبرداران می توانند به خریداران نادان بفروشند. از طرف دیگر ، یک خریدار تحصیل کرده می تواند بیت کوین جعلی را نسبت به طلای جعلی یا نقدی تقلبی راحت تر نشان دهد - آنها فقط می توانند blockchain را بررسی کنند ، که دارای یک رکورد عمومی از هر بیت کوین در گردش است.

در نهایت، بیت کوین به طور گسترده ای درک می شود - مردم کنجکاو هستند. روند جستجوی گوگل نشان می دهد که عبارت جستجوی «بیت کوین» امروز 3 برابر محبوب تر از این بار در سال 2016 است (با اوج محبوبیت در اواخر سال 2017، در حباب اخیر). در حالی که هنوز از محبوبیت به طلا فاصله زیادی دارد، محبوبیت بیت کوین در حال افزایش است و با شروع به دست آوردن بیت کوین بیشتر افراد، وضعیت آن به عنوان یک ذخیره ارزش معتبرتر می شود.

از آنجایی که جامعه بیت کوین به توسعه فناوری بیشتر برای لایه گذاری بالای بلاک چین بیت کوین ادامه می دهد، موارد استفاده از ارز دیجیتال ممکن است در آینده افزایش یابد. در حال حاضر، این یک دارایی سوداگرانه و غیر قابل مقیاس است که در حال حاضر به عنوان ذخیره ارزش نگهداری می شود.