نحوه محاسبه قیمت سهام مورد انتظار آینده

شما در حال خواندن مقاله رایگان با نظرات هستید که ممکن است با خدمات سرمایه گذاری حق بیمه Motley Fool متفاوت باشد. امروز به یک عضو Motley Fool تبدیل شوید تا به توصیه های تحلیلگر برتر ما ، تحقیقات عمیق ، منابع سرمایه گذاری و موارد دیگر دسترسی پیدا کنید. بیشتر بدانید

با ایجاد چند فرض ، می توانیم محاسبه کنیم که یک سهام به طور بالقوه می تواند در آینده تجارت کند.

هیچ یک از ما توپ کریستالی نداریم که به ما امکان می دهد قیمت سهام را در آینده به طور دقیق پیش بینی کنیم. با این حال ، اگر چند فرض اساسی را بیان کنیم ، می توان قیمت سهام را که باید در آینده تجارت کند ، تعیین کند ، همچنین به عنوان ارزش ذاتی آن شناخته می شود.

محاسبه قیمت مورد انتظار فقط برای انواع خاصی از سهام برای شرکت های تازه تأسیس شده با رشد سریع و درآمد غیرقابل پیش بینی و سود سهام ، قیمت سهام آینده حدس می زند. هیچ فرمول ارزیابی در هر کتاب درسی مالی وجود ندارد که می توانست به طور دقیق پیش بینی کند که قیمت سهام Amazon.com طی یک دهه گذشته با 1200 ٪ افزایش یافته است و قیمت توییتر فقط دو سال دو سوم از ارزش خود را از دست می دهدبعد از IPO آن

بسیاری از بنگاه های سرمایه گذاری دارای مدلهای ارزیابی اختصاصی هستند که می توانند به پیش بینی قیمت کمک کنند ، اما این فرمول هایی نیستند که به طور جهانی قابل اجرا هستند و به طور کلی فقط برای یک یا دو سال دقیق هستند. متغیرهای بسیار زیادی و شرایط احتمالی احتمالی قیمت وجود دارد که می تواند برای شرکت های جوان اتفاق بیفتد.

از طرف دیگر ، سهام طولانی مدت ، به ویژه آنهایی که سابقه مداوم پرداخت سود سهام و افزایش دارند ، ارزش آن بسیار دشوار نیست-حداقل در تئوری. با این حال ، حتی این امر به برخی فرضیات نیاز دارد که ممکن است معتبر باشد یا نباشد.

قیمت پیش بینی شده سهام سود سهام یک فرمول مورد استفاده برای ارزش سهام سود سهام ، مدل رشد مداوم گوردون است که فرض می کند سود سهام یک سهام با نرخ ثابت رشد خواهد کرد:

سود سهام سالانه سهام باید به اندازه کافی آسان باشد تا بتواند در هر نقل قول سهام پیدا کند و برای اهداف این محاسبه ، عادلانه است که فرض کنید نرخ رشد سود سهام تاریخی ادامه خواهد یافت. بازده مورد نیاز بزرگترین متغیر در اینجا است و یک معیار ذهنی از کل نرخ بازده برای شما است تا سهام را یک سرمایه گذاری ارزشمند در نظر بگیرید.

به عنوان مثال ، اگر من جانسون و جانسون را در نظر بگیرم ، می توانم ببینم که سود سهام فعلی فعلی این شرکت 3. 00 دلار است. با کمی حسابی ، می توانم دریابم که جانسون و جانسون سود سهام خود را با متوسط 8. 6 ٪ در سال در طی یک دهه گذشته افزایش داده است ، که این باعث می شود سود سهام سال آینده حدود 3. 26 دلار باشد. جانسون و جانسون از نظر تاریخی به طور متوسط حدود 12 ٪ بازده داشته اند ، بنابراین من از آن برای بازده مورد نیاز استفاده می کنم. براساس این اطلاعات ، می توانم ارزش مورد انتظار جانسون و جانسون را به شرح زیر محاسبه کنم:

براساس این فرضیات ، من انتظار دارم جانسون و جانسون با قیمت 95. 88 دلار ، که در واقع کمتر از قیمت سهام فعلی آن در حدود 102 دلار از این نوشتار است. من می توانم این را به عنوان حداکثر قیمتی که باید برای سهام بپردازم ، در صورتی که انتظار دارم به بازده 12 ٪ از سرمایه گذاری خود بپردازم ، تفسیر کنم. بنابراین ، در این حالت ، من J& J را با قیمت فعلی بازار آن بسیار گران می دانم.

محدودیت ها به خاطر داشته باشید که فرضیات ارائه شده در اینجا ممکن است درست باقی نماند. در طی 10 سال گذشته ، J& J سود سهام خود را با نرخ متوسط 8. 6 ٪ افزایش داده است ، اما کندی کاملاً امکان پذیر است-به ویژه اگر محیط کم مصرف فعلی همچنان ادامه داشته باشد ، یا اگر رکود دیگری شروع شود.

و ، در حالی که این فرمول قیمت آینده مورد انتظار سهام را بر اساس این متغیرها محاسبه می کند ، هیچ راهی برای پیش بینی اینکه چه زمانی یا اینکه آیا این قیمت در واقع رخ خواهد داد ، وجود ندارد. با این حال ، روش های ارزیابی مانند این می تواند برای یافتن معاملات سهام سود سهام با ارزش کمتر از ارزش ذاتی آنها مفید باشد.

برای اطلاعات بیشتر در مورد سهام و سرمایه گذاری ، مرکز کارگزار ما را بررسی کنید. ما به سؤالات اساسی شما پاسخ خواهیم داد و به شما کمک می کنیم مسیر سرمایه گذاری را انتخاب کنید که برای شما بهتر باشد.

این مقاله بخشی از مرکز دانش Motley Fool است که بر اساس خرد جمع آوری شده یک جامعه خارق العاده از سرمایه گذاران ایجاد شده است. ما دوست داریم سوالات ، افکار و نظرات شما را در مورد مرکز دانش به طور کلی یا این صفحه به طور خاص بشنویم. ورودی شما به ما کمک می کند تا به جهانیان کمک کنیم ، بهتر! از طریق ایمیل به ما ایمیل بزنید. با تشکر - و احمق!

Motley Fool صاحب سهام و توصیه Amazon.com و توییتر است. احمق Motley جانسون و جانسون را توصیه می کند. ما احمق ها ممکن است همه عقاید یکسان را نداشته باشیم ، اما همه ما معتقدیم که با در نظر گرفتن طیف متنوعی از بینش ، ما را سرمایه گذاران بهتری می کند. Fool Motley یک سیاست افشای اطلاعات دارد.