ارزش فعلی خالص تعریف و مورد بحث قرار گرفت

یاد بگیرید که چگونه ارزش فعلی خالص را محاسبه، ارزیابی و زمینه سازی کنید.

ارزش فعلی خالص (NPV) عددی است که سرمایه گذاران برای تعیین سودآوری یک پروژه پیشنهادی محاسبه می کنند. NPV می تواند برای تجزیه و تحلیل سرمایه گذاری در یک شرکت یا یک پروژه جدید در یک شرکت بسیار مفید باشد.

NPV تمام جریان ها و جریان های نقدی پیش بینی شده را در نظر می گیرد و از مفهومی به نام ارزش زمانی پول استفاده می کند تا تعیین کند که آیا سرمایه گذاری خاص احتمالاً سود یا زیان ایجاد می کند. NPV به عنوان یک معیار چند مزیت منحصر به فرد را به همراه دارد و همچنین دارای معایبی است که آن را برای تصمیمات سرمایه گذاری خاص بی ربط می کند.

ارزش فعلی خالص چگونه کار می کند

برای درک NPV، ابتدا بیایید ارزش زمانی پول را بررسی کنیم، این ایده است که داشتن یک دلار در آینده به اندازه داشتن آن دلار امروز ارزش ندارد. با تنزیل جریان های نقدی آتی بر اساس میزان پیش بینی وقوع آنها در آینده، و سپس جمع کردن هر یک از آن ارزش های تنزیل شده، عددی به دست می آید که نشان دهنده ارزش خالص جریان های نقدی پیش بینی شده در حال حاضر است. عدد مثبت نشان می دهد که پروژه بر اساس خالص سودآور است، در حالی که عدد منفی نشان می دهد که پروژه زیان خالص ایجاد می کند.

سرمایه گذاری اولیه مورد نیاز برای راه اندازی پروژه اولین عبارت در این معادله است و منفی است زیرا نشان دهنده هزینه ای است.

عبارت دوم نشان دهنده اولین جریان نقدی است، شاید برای سال اول، و اگر پروژه در سال اول عملیات سودآور نباشد، ممکن است منفی باشد. ترم سوم نشان دهنده جریان نقدی برای سال دوم و به همین ترتیب برای تعداد سال های پیش بینی شده است.

یک نرخ تنزیل، r، اعمال می شود که (1+r) به تعداد سال هایی که در آینده یک جریان نقدی پیش بینی می شود، افزایش می یابد. توان "T" در مخرج این معادله NPV، هسته اصلی مفهوم ارزش زمانی پول است، زیرا مقادیر T بالا باعث می شود جریان های نقدی در آینده به طور تصاعدی تنزیل بیشتری پیدا کنند.

این معادله را می توان در اکسل، بر روی یک ماشین حساب مالی، یا برای جاه طلبان، با دست محاسبه کرد.

نحوه محاسبه ارزش فعلی خالص

با استفاده از داده های زیر، بیایید یک مثال را برای درک بهتر نحوه تعیین NPV پروژه مرور کنیم.

تصور کنید که فرصتی برای سرمایه گذاری 15000 دلار برای گسترش کسب و کار خود دارید و سپس تخمین بزنید که این سرمایه گذاری سالانه 3000 دلار سود برای 10 سال آینده ایجاد می کند. هزینه سرمایه شرکت شما که به عنوان نرخ تنزیل استفاده می شود 10 درصد در سال است.

مقدار فعلی در جدول فوق ، ارزش هر جریان نقدی پیش بینی شده با ارزش معادل آن امروز است. جمع بندی مقادیر پیش بینی شده و کم کردن هزینه اولیه نقدی 15000 دلار ارزش فعلی خالص برای پروژه 3،433. 70 دلار را تولید می کند. از آنجا که شماره NPV مثبت است ، احتمالاً این پروژه سودآور خواهد بود.

مباحث مربوط به سرمایه گذاری

نحوه استفاده از حساب های علاقه مرکب

کاملاً ساده ، این زمانی است که بهره سود کسب می کند. چگونه می توانید آن را برای نمونه کارها خود کار کنید؟

نحوه سرمایه گذاری پول: شروع کار با سرمایه گذاری

قبل از اینکه پول نقد سخت درآمد خود را پایین بیاورید ، سبک سرمایه گذاری خود را در نظر بگیرید.

نحوه سرمایه گذاری 100 دلار در سهام و بیشتر

می توانید سفر سرمایه گذاری خود را با مبلغ کمی شروع کنید. در اینجا چه کاری باید با آن انجام شود.

خرید شیب چیست؟

هنگامی که یک سهام یا شاخص سقوط می کند ، می تواند یک فرصت خرید با استفاده از این استراتژی باشد.

مزایا و مضرات NPV

نمودار توسط نویسنده.

سوالات متداول در مورد NPV

تفاوت بین NPV و IRR چیست؟

نرخ داخلی بازده (IRR) نرخ سالانه بازده است که انتظار می رود یک پروژه بالقوه تولید شود. IRR با تنظیم NPV در معادله فوق به صفر و حل نرخ "r" محاسبه می شود.

در حالی که هر دو NPV و IRR می توانند برای ارزیابی یک پروژه بالقوه مفید باشند ، از این دو اقدام متفاوت استفاده می شود. NPV یک پروژه فقط باید برای تلاش ارزشمند باشد ، در حالی که IRR که ناشی از تنظیم NPV به صفر است با نرخ بازده مورد نیاز یک شرکت مقایسه می شود. پروژه هایی با IRR بالاتر از نرخ بازده مورد نیاز به طور کلی فرصت های جذاب محسوب می شوند. IRR همچنین برای ارزیابی پروژه ها در اندازه های مختلف از NPV مفیدتر است.

NPV خوب چیست؟

NPV مثبت NPV خوب است. یک پروژه با NPV مثبت باید دنبال شود ، در حالی که یک پروژه با NPV منفی نباید. یک پروژه با NPV صفر ، نه سود مالی و نه آسیب را به همراه خواهد داشت.

با این حال ، یک NPV "خوب" فقط به اندازه ورودی ها به معادله NPV خوب است. به سادگی حدس زدن در مورد جریان نقدی آینده یک پروژه و نرخ تخفیف یک NPV غیرقابل اعتماد تولید می کند که بسیار مفید نیست.

چرا جریان نقدی آینده به NPV تخفیف می یابد؟

به عبارت ساده ، به دلیل ارزش زمانی پول. یک دلار در آینده امروز کمتر از یک دلار ارزش دارد و گنجاندن آن مفهوم در مدل های مالی بهترین راه برای تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری در حال حاضر است. آینده نامشخص است و فشارهای تورمی بیشتر باعث تضعیف ارزش یک دلار با گذشت زمان می شود. با این حال ، یک NPV "خوب" فقط به اندازه ورودی ها به معادله NPV خوب است. به سادگی حدس زدن در مورد جریان نقدی آینده یک پروژه و نرخ تخفیف یک NPV غیرقابل اعتماد تولید می کند که بسیار مفید نیست.