میلیاردر وارن بافت با این استراتژی سرمایه گذاری ارزان قیمت که هر کسی می تواند امتحان کند قسم می خورد

در 20 سال گذشته ، سرمایه گذاری در صندوق های شاخص کم هزینه مانند S& P 500 برای تسلط بر بخش عمده ای از چشم انداز سرمایه گذاری آمده است.

دلیل؟این ارزان تر از سرمایه گذاری در بیشتر صندوق های متقابل است ، تجارت بسیار کمتری (که باعث افزایش هزینه ها می شود) و ساختار اصلی که برای سرمایه گذاری در صندوق های شاخص استفاده می شود - صندوق های معامله ای مبادله (ETF) نیز دارای مزایای مالیاتی هستند.

هیچ کس نمی تواند تاریخ دقیقی را مشخص کند که مشخص شد سرمایه گذاری در صندوق های شاخص بیش از سرمایه گذاری در مدیریت فعال پیروز شده است ، اما وارن بافت اظهار داشت که چنین است ، مطمئناً یک لحظه مهم بود.

سال 2007 بود. بافت با Protege Partners ، یک شرکت مدیریت پول در شهر نیویورک که بودجه صندوق های پرچین را اداره می کند ، شرط بندی کرده بود ، که یک صندوق شاخص می تواند یک مدیر فعال را شکست دهد.

چرا وارن بافت در صندوق های شاخص شرط بندی می کند

شرط بندی این بود: طی یک دوره 10 ساله که از اول ژانویه 2008 شروع می شود ، و پایان 31 دسامبر 2017 ، S& P 500 از یک نمونه کارها از پنج صندوق پرچین وجوه بهتر می شود ، هنگامی که عملکرد بر اساس خالص هزینه ، هزینه ها اندازه گیری شدو هزینه ها

بافت ، که صندوق شاخص Vanguard را به عنوان نماینده S& P 500 انتخاب کرد ، توسط یک زمین لغزش برنده شد. پنج صندوق صندوق بازده متوسط تنها 36. 3 ٪ خالص هزینه در طی آن دوره ده ساله بود ، در حالی که صندوق شاخص S& P دارای 125. 8 ٪ بود.

بافت در نامه خود به سهامداران سال 2017 ، بافت به هزینه های بالای مدیران صندوق های پرچین توجه داشت و آنچه را که او یک معادله ساده نامیده بود ارائه داد: "اگر گروه A (سرمایه گذاران فعال) و گروه B (سرمایه گذاران بدون هیچ چیز) شامل کل جهان سرمایه گذاری هستند ،و B برای دستیابی به نتایج متوسط قبل از هزینه ها مقدر شده است ، بنابراین ، باید A. هر کدام از گروه ها هزینه های کمتری نیز داشته باشند. "

توصیه وی به سرمایه گذاران: "هنگامی که تریلیون دلار توسط وال استریتز با پرداخت هزینه های بالایی اداره می شود ، معمولاً مدیرانی خواهند بود که سودهای بیش از حد را به دست می آورند ، نه مشتری.

چرا صندوق های شاخص کم هزینه می توانند برای شما کار کنند

بافت در حال گفتن چیزی بود که تقریباً یک قرن برای سرمایه گذاران و بازرگانان زرنگ شناخته شده بود ، اما مدت زمان زیادی طول کشید تا به آگاهی متوسط سرمایه گذار بپردازد: مدیران صندوق فعال سابقه وحشتناکی دارند.

Standard & Poor's بیش از 20 سال است که رکورد مدیران فعال را ردیابی می کند. گزارش اواسط سال 2022 آنها حاکی از آن است که هنگام تعدیل هزینه ها و برای کاهش بودجه به دلیل عملکرد ضعیف ، پس از پنج سال 84 ٪ از CAP بزرگ که به طور فعال مدیران صندوق را مدیریت می کنند ، معیار خود را تحت فشار قرار می دهند و پس از 10 سال 90 ٪ کم کاری.

این به قدری بد است که Standard & Poors ، در یک نظرسنجی از نتایج سال 2019 ، گفت که عملکرد مدیران فعال "بدتر از آنچه از شانس انتظار می رفت" بود.

چرا مدیریت فعال چنین عملکرد ضعیفی دارد؟یک مسئله این است که هزینه ها خیلی زیاد است ، بنابراین هرگونه عملکرد بیش از حد با هزینه های زیاد از بین می رود.

مسئله دوم: مدیران صندوق ها اغلب تجارت زیادی انجام می دهند ، که ترکیبات در اشتباهات سرمایه گذاری می کنند و همچنین می توانند به صورتحساب مالیات بالاتر منجر شوند.

مشکل سوم: بیشتر تجارت امروز توسط متخصصانی که علیه یکدیگر تجارت می کنند انجام می شود. این معامله گران ، در بیشتر موارد ، به همان فناوری و همان اطلاعات مربوط به رقابت خود دسترسی دارند. نتیجه؟بیشتر در صورتی که مزیت اطلاعاتی نسبت به رقابت خود داشته باشد.

اگر بافت ، که یک سرمایه گذار با ارزش ماهر است ، مزایای صندوق های شاخص کم هزینه را به رسمیت می شناسد ، ارزش آن را دارد که در نمونه کارها خود را نیز بررسی کنید.

از دست ندهید:

• چگونه پسر وارن بافت 90،000 دلار از سهام برکشایر را که در آن 19 میلیون دلار دریافت کرده بود - با 200 میلیون دلار در حال حاضر خرج کرد: "من پشیمان نیستم"
• بازنشستگان اولیه 13 قانون پول "احمقانه" را به اشتراک می گذارد که به او کمک کرد تا 1 میلیون دلار پس انداز کند: "من ثروتمند به دنیا نیامده ام"
• وارن بافت: این 1 بزرگترین اندازه موفقیت شما در زندگی است (و اگر آن را ندارید ، "زندگی شما یک فاجعه است")