حداکثر کشش (MDD) با فرمول برای محاسبه تعریف شده است

آدام هیز ، دکتری ، CFA ، یک نویسنده مالی با 15+ سال تجربه وال استریت به عنوان یک معامله گر مشتقات است. علاوه بر تخصص گسترده تجارت مشتق ، آدم متخصص اقتصاد و امور مالی رفتاری است. آدم کارشناسی ارشد خود را در اقتصاد از مدرسه جدید تحقیقات اجتماعی و دکتری خود دریافت کرد. از دانشگاه ویسکانسین-مدیسون در جامعه شناسی. او یک منشور CFA و همچنین مجوزهای FINRA سری 7 ، 55 و 63 است. وی در حال حاضر تحقیق و آموزش جامعه شناسی اقتصادی و مطالعات اجتماعی امور مالی در دانشگاه عبری در اورشلیم است.

به روز شده در 30 مارس 2022 بازبینی شده بوسیله بررسی شده توسط گوردون اسکات

گوردون اسکات یک سرمایه گذار فعال و تحلیلگر فنی یا 20+ سال بوده است. او یک تکنسین بازار منشور (CMT) است.

حداکثر کاهش (MDD) چیست؟

حداکثر کاهش (MDD) حداکثر ضرر مشاهده شده از اوج به یک فرورفتگی یک نمونه کارها است ، قبل از رسیدن به اوج جدید. حداکثر پیش بینی نشانگر ریسک نزولی در یک دوره زمانی مشخص است.

این می تواند هم به عنوان یک اندازه گیری مستقل و یا به عنوان ورودی به معیارهای دیگر مانند "بازگشت بیش از حداکثر پیش بینی" و نسبت کالمار استفاده شود. حداکثر کاهش در شرایط درصد بیان شده است.

فرمول حداکثر کاهش

ufeff M D D = Trough Value − Peak Value Peak Value x08egin MDD=frac- extit>< extit> end m d d = مقدار اوج مقدار فرورفتگی - مقدار اوج

درک حداکثر کاهش

حداکثر پیش بینی یک اندازه گیری خاص از پیش بینی است که به دنبال بزرگترین حرکت از نقطه بلند تا یک نقطه پایین ، قبل از رسیدن به اوج جدید است. با این حال ، توجه به این نکته حائز اهمیت است که فقط اندازه بیشترین ضرر را اندازه گیری می کند ، بدون در نظر گرفتن فراوانی ضررهای بزرگ. از آنجا که این تنها بزرگترین سقوط را اندازه گیری می کند ، MDD نشان نمی دهد که چه مدت یک سرمایه گذار برای بهبودی از ضرر طول می کشد ، یا اینکه آیا این سرمایه گذاری حتی به هیچ وجه بهبود یافته است.

حداکثر پیش بینی (MDD) شاخصی است که برای ارزیابی ریسک نسبی یک استراتژی غربالگری سهام در مقابل دیگری استفاده می شود ، زیرا بر حفظ سرمایه متمرکز است ، که این یک نگرانی اساسی برای اکثر سرمایه گذاران است. به عنوان مثال ، دو استراتژی غربالگری می توانند دارای یک عملکرد متوسط ، خطای ردیابی و نوسانات باشند ، اما حداکثر کاهش آنها در مقایسه با معیار می تواند بسیار متفاوت باشد.

حداکثر کاهش پایین ترجیح داده می شود زیرا این نشان می دهد که ضرر و زیان ناشی از سرمایه گذاری اندک است. اگر یک سرمایه گذاری هرگز پنی را از دست نداد ، حداکثر کاهش صفر خواهد بود. بدترین حداکثر احتمالی ممکن اس ت-100 ٪ باشد ، به این معنی که سرمایه گذاری کاملاً بی ارزش است.

MDD باید در دیدگاه مناسب مورد استفاده قرار گیرد تا حداکثر سود آن را بدست آورید. در این راستا ، باید توجه ویژه ای به دوره زمانی در نظر گرفته شود. به عنوان مثال ، یک صندوق گامای طولانی فرضی تنها ایالات متحده از سال 2000 وجود داشته است و حداکثر کاه ش-30 ٪ در دوره پایان سال 2010 وجود دارد. در حالی که ممکن است این یک ضرر بزرگ به نظر برسد ، توجه داشته باشید که S& P 500 بیشتر از آن فرو رفته است55 ٪ از اوج خود در اکتبر 2007 تا فرسودگی خود در مارس 2009. در حالی که برای ارزیابی عملکرد کلی صندوق گاما ، از نظر MDD ، باید سایر معیارها در نظر گرفته شود ، از نظر MDD با حاشیه بزرگی از معیار خود بهتر شده است.

غذای اصلی

• حداکثر کاهش (MDD) اندازه گیری بزرگترین افت قیمت دارایی از اوج به یک فرورفتگی است.
• حداکثر کاهش به عنوان نشانگر خطر نزولی در نظر گرفته می شود ، با MDD های بزرگ نشان می دهد که حرکات پایین می تواند بی ثبات باشد.
• در حالی که MDD بیشترین ضرر را اندازه گیری می کند ، فرکانس تلفات را به خود اختصاص نمی دهد ، نه اندازه هرگونه سود.

نمونه ای از حداکثر کاهش

مثالی را برای درک مفهوم حداکثر کاهش در نظر بگیرید. فرض کنید یک نمونه کارها سرمایه گذاری دارای ارزش اولیه 500000 دلار است. این نمونه کارها در طی یک دوره زمانی به 750،000 دلار افزایش می یابد ، قبل از اینکه به 400000 دلار در یک بازار خرس وحشیانه سقوط کند. سپس قبل از اینکه دوباره به 350،000 دلار کاهش یابد ، به 600000 دلار بازگشت. پس از آن ، بیش از دو برابر 800000 دلار است. حداکثر کاهش چیست؟

حداکثر پیش بینی در این مورد start & text \ & qquad quad = frac پایان حداکثر کاهش در این مورد است

به نکات زیر توجه داشته باشید:

• اوج اولیه 750،000 دلار در محاسبه MDD استفاده می شود. اوج موقت 600000 دلار استفاده نمی شود ، زیرا نمایانگر بالایی جدید نیست.
• اوج جدید 800،000 دلار نیز از زمان شروع سقوط اصلی از قله 750،000 دلاری استفاده نمی شود.
• محاسبه MDD قبل از رسیدن اوج جدید ، کمترین ارزش نمونه کارها (350،000 دلار در این مورد) را در نظر می گیرد و نه فقط اولین افت به 400000 دلار.