سرمایه گذاران پس از این آخرین نمودار مک کینزی چاره ای جز طلای ندارند

یک نمودار خیره کننده وجود دارد که همه سرمایه گذاران طلا باید آن را ببینند و درک کنند که اخیراً توسط موسسه جهانی مک کینزی منتشر شده است - این آخرین به روزرسانی در مورد وضعیت بدهی جهانی را در بر می گیرد.

دو چیز اصلی وجود دارد که سرمایه گذاران باید در اینجا از بین بروند. اول ، جهان در حال افزایش نیست زیرا بارهای جهانی بدهی طی هفت سال گذشته 57 تریلیون دلار افزایش یافته است و به 199 تریلیون دلار رسیده است - این مقدار زیادی بدهی است. برای چشم انداز این ، کل سرمایه گذاری در کل S& P 500 حدود 20 تریلیون دلار است. بنابراین هر دو سال و نیم جهان معادل هر شرکت S& P 500 را در بدهی جدید می گیرد!

اگر بهره وری و رشد با سرعت بیشتری نسبت به بار بدهی افزایش یابد ، گرفتن بدهی جدید به خودی خود لزوماً ناپایدار نیست. این جایی است که ما به نقطه دوم می رسیم - بدهی سریعتر از تولید ناخالص داخلی جهانی در حال رشد است.

ما هرگز طرفدار تولید ناخالص داخلی به عنوان تعداد سخت نبوده ایم زیرا این تعداد بسیار سیاسی است و نمی توان با اطمینان محاسبه کرد ، اما حتی اگر این را کنار بگذاریم و از شماره تولید ناخالص داخلی تخمین زده شده دولت استفاده کنیم ، داده های فوق بدهی را به عنوان درصد تولید ناخالص داخلی نشان می دهدبزرگتر شدنبراساس محاسبات مک کینزی ، بدهی جهانی از 269 ٪ تولید ناخالص داخلی جهان در طی هفت سال گذشته به 286 ٪ افزایش یافته است ، که از نظر غیرمستقیم به این معنی است که جهان بدهی خود را سریعتر از تولید خود افزایش داده است.

این به سادگی پایدار نیست زیرا هیچ اقتصادی نمی تواند بدهی خود را سریعتر از بهره وری خود رشد دهد - چیزی که باید ارائه دهد.

بعد چه اتفاقی می افتد

با افزایش بدهی با سرعت بیشتری نسبت به تولید ناخالص داخلی ، سرانجام پول برای ارائه خدمات به بار بدهی و پیش فرض به وجود نمی آید. ترس از اینکه ما به یک پیش فرض واحد مربوط نمی شود ، بلکه مربوط به فروپاشی اعتماد به نفس است که در بازارهای بدهی رخ می دهد.

همانطور که در جدول فوق نشان داده شده است ، رشد بدهی با وجود نرخ بهره پایین تمام وقت به این معنی است که سرمایه گذاران در توانایی مدیون ها برای بازپرداخت بدهی های خود یا توانایی سرمایه گذاران برای فروش این بدهی ها به دیگران بسیار اطمینان دارند (یعنی احمق بزرگترتئوری). در غیر این صورت ما در حالی که نرخ بهره در سراسر جهان در حال کاهش است ، شاهد رشد بدهی نیستیم.

نکته ترسناک این است که یک پیش فرض می تواند یک اثر دومینو را در بازارها تنظیم کند و باعث شود سرمایه گذاران از انواع بدهی ها فرار کنند - در یک دنیای بسیار بدهی که بسیار بد خواهد بود. آنچه ما بعدی خواهیم دید افزایش نرخ بهره افزایش یافته است زیرا سرمایه گذاران به دنبال بازپرداخت بیشتر برای جبران ریسک خود هستند ، که به نوبه خود منجر به سطح بدهی بالاتر و پایین آمدن نرخ رشد می شود زیرا بدهکاران باید بخش بیشتری از درآمد بدهی های خدمات را از بین ببرند.

همچنین ، سرمایه گذاران تمایل دارند فراموش کنند که افزایش سطح بدهی دولت به طور مصنوعی بهره وری را افزایش می دهد. اقتصاددان دیوید استاکتمن بهترین توضیح می دهد:

نسبت اهرم جهانی 2. 9x ضمنی به خودی خود دلهره آور است. اما اکنون زمان بسیار خوبی برای یادآوری دروس یونان خواهد بود زیرا پیامدهای واقعی بسیار شرور است.

بحران خشمگین امروز در یونان سالهاست که در سال 2010 به اولین وثیقه اتحادیه اروپا در سال 2010 از دیدگاه پنهان شده است زیرا مخرج درآمد نسبت به اهرم گزارش شده خود یا تولید ناخالص داخلی-مصنوعی که توسط بدهی در حال رشد در اقتصاد خود است. واد

به عبارت دیگر ، در یک حلقه بازخورد گرفتار شد. هرچه بیشتر برای تأمین مالی هزینه های کسری دولت و سرمایه گذاری در تجارت ، چه سودآور باشد و چه نباشد ، بیشتر معیارهای کلان کینزی آن-یعنی حسابهای تولید ناخالص داخلی مبتنی بر هزینه ها ، نه ثروت واقعی ثبت نام از رونق و ظرفیت خود را برای حمل و نقل خود ثبت می کند. بدهی بالون.

سرمایه گذاران که فکر می کنند با خرید سهام با سطح بدهی پایین می توانند از بحران بدهی فرار کنند ، ممکن است کل پایان نامه سرمایه گذاری خود را کاملاً از بین ببرد. این شرکت های "ایمن" متوجه می شوند که درآمد آنها نیز به دلیل ذینفع دوم و سوم در گسترش هزینه های بدهی کاهش می یابد.

جهان فراتر از وسایل خود را خرج می کند ، همانطور که در افزایش بارهای بدهی به عنوان درصد تولید ناخالص داخلی مشهود است ، و هنگامی که این اعتماد به نفس به پایان می رسد ، نه تنها نرخ بهره افزایش می یابد بلکه رشد جهانی کاهش می یابد زیرا بسیاری از پروژه ها دیگر توسط سرمایه گذاری نمی شوندبدهکاران کمربند. این تنها نگرانی های سرمایه گذار را در مورد دارایی های بدهی خود تسریع می کند - یک چرخه شرور.

این چه ارتباطی با طلا دارد؟

اکنون ، ما به طلا می آییم. اکنون باید بدیهی باشد که در سطح جهانی ما با بدهی هایی که پایدار نیستند ، به عنوان رشد بدهی اکنون با وجود نرخ بهره کم رکورد ، رشد اقتصادی را تحمل نمی کنیم. هنگامی که این واقعیت با سرمایه گذاران ایجاد می شود ، ما شروع به دیدن ابزارهای بدهی ترک پول خواهیم کرد و به سمت دارایی هایی که با بدهی غیر مرتبط یا منفی هستند - حرکت می کنیم - نهایی "پول نقد" است.

سرمایه گذاران باید به خاطر داشته باشند که همه "پول نقد" برابر نیستند ، و وقتی صحبت از دولت های بیش از حد بدهکار می شود ، ارز آنها فقط به اندازه اعتماد به نفس در توانایی بازپرداخت بدهی های خود بدون تورم قوی است. بنابراین ممکن است سرمایه گذاران شروع به انتقال دارایی ها به تعدادی از دارایی های نوع "پول نقد" کنند ، اما در نهایت به مواردی که بیشترین نقدینگی و بیشترین توانایی برای حفظ قدرت خرید را دارند ، گله می کنند.

ما ممکن است قبلاً این موضوع را به عنوان رابطه سنتی منفی بین طلا و دلار آمریکا طی چند ماه گذشته تبخیر کنیم.

ما فکر می کنیم دلار آمریکا به اندازه سرمایه گذاران ایمن نیست (و مطمئناً به اندازه طلا ایمن نیست) ، اما این یک بحث برای یک روز دیگر است. در اینجا این است که همبستگی مثبت مثبت اخیر بین طلا و دلار آمریکا ممکن است نتیجه سرمایه گذاران شروع به زیر سوال بردن بار جهانی بدهی کند.

سرمایه گذاران به دنبال دارایی هایی هستند که می توانند در هنگام وحشت یا حتی پیش فرض در بازار بدهی ، عملکرد خوبی داشته باشند - طلا به وضوح یکی از معدود دارایی هایی است که از نظر تاریخی بسیار خوب عمل کرده است که بدهی ها عملکرد ضعیفی دارند.

نتیجه گیری برای سرمایه گذاران طلا

برخلاف آنچه برخی از تحلیلگران پیشنهاد کرده اند ، جهان از زمان بحران مالی در حال نابودی نبوده است و در واقع بارهای بدهی خود را افزایش داده است. نه تنها کل بدهی در حال رشد است ، بلکه با سرعت بیشتری نسبت به رشد جهانی در حال رشد است ، و این کار را با وجود فشار قوی نرخ بهره پایین تمام وقت انجام می دهد. همه چیز در مورد این پایدار نیست و در بعضی مواقع شروع به دیدن پیش فرض خواهیم کرد - که باعث وحشت در بازارهای بدهی و افزایش نرخ بهره می شود.

بنابراین سرمایه گذاران عاقلانه به دنبال سرمایه گذاری هایی هستند که در صورت عدم موفقیت ابزارهای بدهی ، به خوبی انجام می دهند و این امر آنها را به سمت طلا سوق می دهد. بنابراین در حالی که سرمایه گذاران و معامله گران پولی سریع در بازار طلا در حال تمرکز بر چیزهای کوتاه مدت بی پروا مانند گزارش اخیر مشاغل ایالات متحده و آخرین حذف از دقایق فدرال رزرو هستند ، آنها به وضوح جنگل را برای درختان از دست می دهند همانطور که بارهای جهانی ناپایدار هستندیک بمب تیک تیک.

این یک فرصت عالی برای سرمایه گذاران برای جمع آوری طلای فیزیکی و ETF های طلا (سهام SPDR (GLD) ، فیزیک و CEF) است - هرچند که بسیار مراقب باشید زیرا ETF ها در شرایط خاصی به خوبی کار می کنند ، اما در برخی دیگر طلای جسمی بسیار مطلوب تر استو سرمایه گذاران باید هر دو را داشته باشند. برای سرمایه گذاران که به دنبال اهرم بالاتر از قیمت طلا هستند ، ممکن است بخواهند معدنچیان مانند GoldCorp (GG) ، Newmont Mining (NEM) ، Agnico Eagle Mines (AEM) یا حتی برخی از کاوشگران و معدنچیان نقره مانند First Majestic را در نظر بگیرند.(AG) یا نقره پان آمریکایی (PAAS). ما این شرکت ها را به طور خاص پیشنهاد نمی کنیم (اگرچه اخیراً قطعه ای را منتشر کردیم که پنج مورد برتر طلای ما را برای سال 2015 ارائه می دهد) - فقط آنها را برای تحقیقات بیشتر سرمایه گذار پیشنهاد می کنیم. سرمایه گذاران علاقه مند به معدنچیان ممکن است علاقه مند به نگاهی به برخی از پایان نامه های سرمایه گذاری ما باشند که جزئیات برخی از قوانینی را که در حال حاضر در یک معدنچی طلا به دنبال آن هستیم ، جزئیات می کند.

سرانجام ، ما فکر می کنیم که فرصت های واقعی در کاوشگران طلا خواهد بود ، زیرا ارزیابی آنها بسیار پایین تر از معدنچیان است و واقعیت این است که این معدنچیان طلا به دنبال گسترش ذخایر و خرید کاشفان با کیفیت هستند ، بنابراین ما "D پیشنهاد می کند که سرمایه گذاران با تهاجمی در این کاشفان با کیفیت سرمایه گذاری می کنند. برای علاقه مندان به کاشفان یا سرمایه گذاران علاقه مند به ادامه کار با بازار طلا به طور مداوم ، ما را دنبال کنید (با کلیک بر روی دکمه "دنبال کردن" در کنار نام من) یا به لیست ایمیل رایگان ما بپیوندید و در آنجا یک ایمیل هفتگی ارسال کنیم که خلاصه همه مواردرویدادهای مهم در صنعت طلا و نقره ، از جمله آخرین مقاله ها و تحقیقات ما - این یک راه عالی برای ادامه کار با بازار طلا و فلزات گرانبها است که آیا شما یک سرمایه گذار یا اقتصاددان فردی هستید و کاملاً رایگان است.

سرمایه گذاران موفق باید چندین قدم جلوتر از جمعیت فکر کنند و این کار را انجام دهند که باید ارزش واقعی را در داده ها ببینند. گزارش اخیر مک کینزی ثابت می کند که جهان با وجود نرخ بهره پایین رکورد به طور فزاینده ای از خود استفاده می کند و این ناپایدار است - این یک بحران است که درست در مقابل چشمان ما آشکار و در حال رشد است.

اکنون زمانی است که سرمایه گذاران باید دارایی هایی را خریداری کنند که با بازارهای بدهی ارتباط نداشته باشند - طلا دارایی است که وقتی ما وحشت بازار بدهی داریم ، از لحاظ تاریخی عملکرد خوبی داشته است. سرمایه گذاران نباید جنگل را برای درختان در اینجا از دست بدهند و در حرکات قیمت کوتاه مدت گرفتار شوند-یک بدهی-بحران وجود دارد و سرمایه گذاران با برخی از سرمایه گذاری های طلا بهتر آماده می شوند.