چه کسی طلا می خرد (و آیا برای پیوستن به عجله دیر شده است)؟

پیشنهاد خرید 24 میلیارد دلاری Ablockbuster برای شرکت معدنی Newcrest که در فهرست ASX قرار دارد توسط بزرگترین تولید کننده طلا در جهان، طلا را به طور جدی در کانون توجه سرمایه گذاران قرار داده است که به دنبال تقاضای شدید برای این کالا به دلیل نگرانی ها در مورد رکود جهانی، جنگ در اوکراین و سقوط ایالات متحده است. دلار

Newcrest Mining یکی از بسیاری از ماینرهای فهرست شده در ASX است که به سرمایه گذاران بازدهی طلا را در قالب سود سهام و همچنین فرصتی برای افزایش سرمایه با افزایش سهام همراه با سود ارائه می دهد.

سرمایه گذاران از اخبار مربوط به رویکرد تصاحب توسط نیومانت مستقر در کلرادو و سهام نیوکرست در روز دوشنبه 9. 3 درصد افزایش یافت و به 24. 53 دلار رسید.

تقاضا برای طلا به بالاترین سطح خود در 11 سال اخیر رسیده است، به کمک بازگشایی چین و صنایع ساخت آن، قیمت ها در ژانویه به بالاترین سطح 9 ماهه خود یعنی 1937 دلار در هر اونس رسید.

انتظارات آمریکا برای کاهش افزایش نرخ بهره در سال 2023، بخشی از قدرت دلار آمریکا را بیشتر کاهش داده است، که می تواند قیمت طلا را تقویت کند، زیرا به رکورد 2074 دلار آمریکا در آگوست 2020 نزدیکتر می شود - در اوج ترس از همه گیری همه گیر.

کامرون الکساندر، مدیر کل توسعه بازرگانی در ضرابخانه پرث، که مسئول حدود 80 درصد تولید طلا در این کشور است، می گوید که در سال گذشته تقاضای آسیایی افزایش شدیدی داشته است.

او می گوید: «ما شاهد بازگشت چین به بازار برای اولین بار در چند سال بودیم. تقاضای چین به ویژه برای ما بسیار قوی بوده است، و ما شاهد برخی از جیب های تقاضا از سوی هند بوده ایم اگرچه این تقاضا به این اندازه مستمر نبوده است، زیرا هند بسیار قیمت محور است.

ضرابخانه پرث که ضرابخانه رسمی شمش استرالیا است، در سال 2022 حدود 1. 1 میلیون اونس سکه طلا و شمش ضرب شده فروخت که 6. 4 درصد بیشتر از سال 2021 و 43. 4 درصد بیشتر از سال 2020 است. سال گذشته بهترین فروش برای فروش محصولات ضرب شده بود. که شامل طلا و نقره است).

طلا یکی از صادرات عمده استرالیا پس از سنگ آهن و زغال سنگ است. این کشور همچنین دومین تولیدکننده بزرگ طلای جهان پس از چین است و صادرات ملی استرالیا در سه ماهه سپتامبر 23 درصد افزایش یافته و به ارزش نقدی 6. 7 میلیارد دلار رسیده است.

تبلیغات

الکساندر تقاضای قوی را در سال 2023 پیش بینی می کند. "بانک های [شمش طلا] هنوز خوشبین هستند که تقاضا از چین در سال جاری قوی خواهد بود و به دنبال قفل کردن فروش آتی هستند."

چرا طلا یک کالای ارزشمند است؟

طلا تا حدودی توسط جامعه بسیار ارزشمند است زیرا این نوع دارایی یا کالایی نادر است که به معنای واقعی کلمه می توانید دفن کنید و نگران آن نباشید. از آنجا که این یک فلز گرانبها است ، به دلیل اینکه تحت تأثیر اکسیژن و بیشتر اسیدها نیست ، فاسد نمی شود. همچنین به دلیل زیبایی تزئینی و استفاده در جواهرات بسیار ارزشمند است.

طلا به طور سنتی به عنوان یک دارایی پناهگاه امن تلقی شده است. براساس گزارش جدیدی که توسط نهاد صنعت طلا ، شورای جهانی طلای جهان منتشر شده است ، تقاضا برای طلا از سال 2011 به بالاترین سطح خود رسیده است. بانک های مرکزی سال گذشته ذخایر خود را با سریعترین سرعت از سال 1967 افزایش داد ، با بقایای همه گیر ، یک پروکسیجنگ بین روسیه و غرب در اوکراین ، و ثبت نرخ تورم در زندگی حرفه ای سرمایه گذاران باعث پرواز به ایمنی می شود.

بانک مردم چین اواخر سال گذشته پس از یک وقفه سه ساله به بازار طلا بازگشت و 62 تن به ذخایر خود در نوامبر و دسامبر اضافه کرد. این ارزش کل ذخایر شناخته شده خود را به حدود 64. 62 میلیون اونس می رساند ، که ارزش آن حدود 126 میلیارد دلار است.

الكساندر نه تنها به تجزیه صنعت ساخت-از جمله جواهرات-در چین در COVID-19 اشاره كرد كه از آن زمان به زندگی بازگردد ، بلكه همچنین در سال گذشته 14 سال یوان نیز به عنوان دلایل احتمالی برای بازگشت مجدد تقاضا.

وی می گوید: "Renminbi (یوان) ضعیف تر بوده است ، بنابراین ممکن است بخشی از جمعیت وجود داشته باشد که به عنوان راهی برای محافظت از ثروت خود به طلا نگاه می کنند.""آنها غالباً جواهرات 24 قیراطی را خریداری می کنند زیرا دارای علامت خرده فروشی بسیار کمی است ، بنابراین در صورت نیاز می توان آن را به فروش رساند."

چه چیزی قیمت طلا را تعیین می کند؟

طلا همچنین برای صدها سال به عنوان پول یا به عنوان واسطه مبادله برای خرید کالا و خدمات استفاده شده است. تا سال 1932 ، استرالیا و اقتصادهای مهم جهان از استاندارد طلا برای تعیین ارزش ارز خود در اندازه گیری طلا استفاده کردند.

تبلیغات

در سال 1971 ، دولت آمریكا تعهد خود را برای مبادله دلارهای آمریكا برای طلا در صورت درخواست رها كرد تا به یك سیستم پول كاغذی كه به بانک مرکزی آمریكا اجازه می داد تا جنگ ویتنام را تأمین كند ، تغییر دهد. قبل از آن نقطه ، قیمت طلا برای صدها سال به طور قابل توجهی حرکت نکرده بود.

اکنون ، بسیاری از نیروهای بازار وجود دارند که بر تقاضای و قیمت طلا تأثیر می گذارند.

ارزش دلار آمریکا (و سایر ارزهای فیات) و همچنین نرخ بهره بدون ریسک (بیان شده توسط بازده در اوراق 10 ساله ایالات متحده) احتمالاً دو محرک اصلی قیمت طلا هستند.

اول ، همانطور که دلار آمریکا قدردانی می کند ، و طلای فروخته شده به دلار آمریکا در بازارهای مالی برای خرید برای سرمایه گذاران خارج از کشور گران تر می شود. افزایش Greenback در سال گذشته ، قیمت طلا را در خود جای داد.

اخیراً ، هنگامی که دلار آمریکا در ابتدای سال جاری سقوط کرد ، قیمت طلا از 1819 دلار در هر اونس به 1925 دلار افزایش یافت.

طلا نیز به طور سنتی به عنوان پرچین تورم تلقی شده است. با افزایش تورم ، باید دارایی سخت مانند طلا باشد زیرا ارزش پول کاغذ از بین می رود.

با این حال ، روایت پرچین تورم در زمان های اخیر به چالش کشیده شده است. برخی معتقدند کسانی که طلا را به عنوان یک سرمایه گذاری تبلیغ می کنند ، از روایت برای فروش آن استفاده می کنند. در حقیقت ، سایر دارایی ها یا کالاهایی مانند ملک ، کلکسیون ، هنر یا مواد غذایی سریعتر از نرخ طلا و تورم رسمی افزایش می یابد.

مهم است که نرخ بهره بالاتر را به عنوان نتیجه تورم در نظر بگیرید که در واقع برای فشار دادن قیمت طلا پایین تر است.

طلا یک دارایی تولیدی نیست ، بنابراین نمی تواند جریان نقدی تنظیم شده با ریسک را به یک سرمایه گذار در قالب سود سهام یا درآمد اجاره بازگرداند. از آنجا که هیچ چیزی به دست نمی آورد ، برای سرمایه گذاران که می توانند 3 درصد یا 4 درصد به صورت بدون ریسک به صورت نقدی یا معادل های نقدی بدست آورند ، با افزایش نرخ بهره واقعی ، جذاب تر می شوند.

به عنوان مثال ، امروز می توانید با نرخ پس انداز پول نقد بدون ریسک در بانک کوئینزلند 4. 75 درصد بهره کسب کنید.

تبلیغات

این رابطه معکوس بین قیمت های طلا و بازده سرمایه گذاری بدون ریسک با ردیابی اوراق قرضه خزانه داری 10 ساله ایالات متحده (که دارایی نهایی سرمایه گذاری بدون ریسک محسوب می شود ، زیرا فرض بر این است که وام گیرنده ، دولت ایالات متحده هرگز به طور پیش فرض نخواهد بود) وقیمت طلای دلار آمریکا.

نمودار زیر نشان می دهد که با کاهش بازده ریسک در اوراق قرضه ، قیمت طلا افزایش می یابد و برعکس.

از نظر فنی ، نرخ بهره واقعی در ایالات متحده هنوز منفی است زیرا نرخ نقدی فدرال رزرو ایالات متحده - که بین 4. 25 درصد و 4. 5 درصد است - در ماه دسامبر پایین تر از تورم 6. 5 درصد بود. این بدان معنی است که نرخ بهره واقعی 2 درصد منفی است.

با افزایش نرخ بدون ریسک به تورم مبارزه ، طلا باید از لحاظ تئوریک به دلیل افزایش هزینه نگه داشتن آن ، در مقایسه با یک حساب پس انداز ساده ، افزایش یابد. این همچنین توضیح می دهد که چرا برخی استدلال می کنند که عملکرد آن به عنوان یک پرچین تورم مخلوط است.

در حال حاضر بازارها انتظار دارند که ایالات متحده قبل از کاهش نرخ به پایان سال 2023 ، نرخ نقدی معیار را به 5 درصد برساند.

براساس پیش بینی متوسط اعضا ، راهنمایی رسمی فدرال رزرو میزان 5. 1 درصد در پایان سال 2023 را نشان می دهد.

چه کسی در طلا سرمایه گذاری می کند ، و چگونه؟

براساس اعلام نهاد صنعت طلا ، تقاضای کل برای طلا در سال 2022 به 4741 تن 18 درصد افزایش یافته است. حدود نیمی از تقاضا برای جواهرات ، به ویژه از هند و چین است.

حدود یک چهارم تقاضا از وسایل نقلیه سرمایه گذاری مانند صندوق های مبادله ای است که نیاز به خرید طلای فیزیکی برابر با هر دلار است که یک سرمایه گذار برای خرید واحدهای صندوق بازپرداخت می کند.

تبلیغات

20 درصد دیگر تقاضا از طرف بانکهای مرکزی جهانی است که به دنبال ذخایر هستند و مابقی آن برای اهداف صنعتی یا فناوری است.

سرمایه گذاران اصلی مانند بانک های مرکزی برای تنوع بخشیدن به دارایی خود ، طلا را خریداری می کنند. به طور خاص ، طلای سهام بانکهای مرکزی را به دور از اوراق قرضه دولتی که طرف مقابل ، پیش فرض و ریسک بازار را دارند ، متنوع می کند.

ناظران بازار این افزایش را در خریدهای اخیر طلا توسط بانکهای مرکزی به جنگ در اوکراین نسبت می دهند و درباره نقش دلار آمریکا به عنوان یک ارز جهانی ذخیره می شوند. براساس گزارش دولت استرالیا ، فدرال رزرو ایالات متحده بزرگترین ذخایر ذخایر طلا در 8133 تن است.

"بانکهای مرکزی در حال پاسخ دادن به بسیاری از محرک های مشابه هستند که سایر سرمایه گذاران در طلا خواهند بود ، بنابراین محیط کلان اقتصادی کلان ، به عنوان مثال ، نگرانی های تورم ، مربوط به آینده دلار آمریکا است ، اما مهمتر از آن ، لایه اضافی وجود دارداز نگرانی های ژئوپلیتیکی نیز ، "هوادار شوکای ، رئیس جهانی بانکهای مرکزی شورای جهانی طلا ، به بررسی مالی استرالیا گفت.

وی گفت: "این واقعیت که تنوع را به یک نمونه کارها منتقل می کند ، مهم است. این برخلاف بسیاری از دارایی های دیگر که آنها از نظر رفتار مالی آن دارند. این واقعیت مستقل است و هیچ خطر سیاسی ندارد ، این یک عامل مهم دیگر است. این واقعیت که آنها می توانند آن را از نظر جسمی در کشور خود نگه دارند ، یا می توانند در جایی که از نظر جسمی در سراسر جهان نگهداری می شوند ، گسترش دهند - این مزایای خاصی برای متنوع سازی خطرات نیز دارد. "

گمانه زنی ها وجود دارد که بسیاری از کشورها با قدرت تحریم ها و نقش دلار آمریکا خصمانه هستند زیرا تنها ارز برای تجارت کالاهای اصلی می خواهد یک ارز ذخیره جایگزین را که به ارزش طلا می رسد ، باشد.

به عنوان مثال ، بنا بر گزارش ها ، روسیه و ایران می خواهند Stablecoin را با حمایت طلا صادر کنند. در حالی که در ماه مه سال 2022 ، روسیه در پاسخ به تحریم های تحت رهبری ایالات متحده ، قیمت 5000 روبل را به 1 گرم طلا ثابت کرد.

تبلیغات

فواید طلا به عنوان یک سرمایه گذاری (در مقایسه با سایر دارایی ها) چیست؟

در ژانویه 1980 ، طلا 850 دلار در هر اونس گرفت. در آگوست 1999 قبل از رکورد بالا در اواسط سال 2020 در طول ارتفاع قفل های همه گیر ، به پایین 252. 55 دلار در هر اونس رسید.

این نشان می دهد که بازده طلا فقط در دراز مدت متوسط است ، اما مهمتر از آن ، بعید به نظر می رسد پول خرید طلا را در مقابل سرمایه گذاری های خطرناک مانند سهام یا ارزهای رمزنگاری کنید.

اگر طلای فیزیکی یا صندوق طلایی را خریداری می کنید که در معرض مصنوعی قرار دارد ، بازدهی کسب نمی کنید و برای ایجاد بازده مثبت به قدردانی سرمایه متکی خواهید بود.

برخی از طرفداران Bitcoin Cryptocurrency ادعا می کنند که این یک جایگزین برتر برای طلا به عنوان یک فروشگاه دیجیتال با ارزش است. هواداران بیت کوین معتقدند که انتقال و ذخیره آن ساده تر است ، در حالی که به شدت از بازده طلا از سال 2009 پیشی می گیرد. هواداران گلد بیت کوین را به عنوان یک منبع محدود از هیچ چیز یا یک طرح پونزی و بدون ارزش ذاتی ، زباله می زنند.

هر کجا که شما در این بحث بایستید ، به طور گسترده توافق شده است که بیت کوین در حال سرقت جریان سرمایه گذاری از طلا است ، به خصوص در بین نسل های جوان که در یک اقتصاد دیجیتال تحصیل کرده اند و طلا را یک سرمایه گذاری قدیمی می دانند.

بر خلاف بیت کوین ، سرمایه گذاران می توانند با داشتن معدنچیان طلای لیست ASX مانند ستاره شمالی ، Newcrest Mining یا Mining Evolution ، طلای خود را در قالب سود سهام پرداخت شده از سود ایجاد کنند. برخی از این معدنچیان همچنین با افزایش ارزش سهام ، این فرصت را برای قدردانی قابل توجه سرمایه ارائه می دهند.

معدنچیانی که در استرالیا فعالیت می کنند ، قبل از فروش طلا به دلار آمریکا ، بیشتر هزینه های خود ، مانند دستمزد ، به دلار استرالیا متحمل می شوند ، این بدان معنی است که سود و ارزش آنها به شدت در معرض نوسانات دلار استرالیا است.

به عنوان یک سرمایه گذار خصوصی ، شما همچنین می توانید یک اونس طلای فیزیکی را با قیمت 1925 دلار آمریکا خریداری کرده و آن را در حیاط خلوت خود دفن کنید. این امر باعث صرفه جویی در هزینه ها ، هیجان بچه ها می شود ، و اگر پنج سال بعد آن را حفر کنید ، می توانید سود بالقوه ای کسب کنید تا به عنوان قیمت ها از آن بفروشید.

بیشتر توضیح دهنده های AFR را بخوانید

• آیا درآمد شما بیش از 180،000 دلار شما را با همه افراد مقایسه می کنید (در هشت نمودار) شما را ثروتمند می کند؟این یکی از سؤالات کلیدی است که در بحث پیرامون آینده مرحله سه کاهش مالیات مطرح شده است.
• بارون های گاو میلیاردر که به قیمت های پر رونق قیمت گوشت گاو می پردازند ، به دلیل رکورد قیمت گوشت گاو در حال رونق گرفتن است و میلیاردرها امیدوارند که در آن پول نقد کنند ، در حالی که هر دو Gina Rinehart و Brett Blundy تا 1 میلیارد دلار دارایی را در یک بار در یک نسل در یک نسل قرار می دهند. تغییر دادن.
• بهترین راه برای صادرات انرژی تجدید پذیر استرالیا چیست؟فروپاشی کابل Sun ، پس از دو پشتیبان دو میلیاردر خود نتوانستند در مورد آینده خود توافق کنند ، بحث و گفتگو در مورد چگونگی صادرات استرالیا انرژی تجدید پذیر را نادیده گرفته است.
• چه چیزی برای محیط زیست بدتر است: یک درخت کریسمس واقعی یا جعلی؟قرار دادن درخت کریسمس یک سنت بی انتها است ، اما یک گزینه برای محیط زیست بهتر است.
• چرا این یک جاده پر پیچ و خم برای اتومبیل های برقی است (در هفت نمودار) استرالیا یک پذیرنده آهسته از وسایل نقلیه برقی بوده است ، اما این بخش در حال جمع آوری سرعت است. در اینجا همه چیزهایی است که شما باید بدانید.
• صدای مجلس چیست و آیا (واقعاً) هر چیزی را تغییر می دهد؟نخست وزیر آنتونی آلبانز از یک صدای بومی به پارلمان یکی از وعده های اصلی اصلاحات خود حمایت کرده است ، اما دقیقاً چیست؟