تنوع به عنوان یک ویژگی اصلی استراتژی های سرمایه گذاری

این تصمیم ، در مارس 2020 ، توسط ایالت عربستان سعودی برای افزایش تولید نفت خود ، بازار را متحیر کرد. تقریباً بلافاصله همه بورس اوراق بهادار در سطح جهان دیدند که شاخص اصلی سهام آنها در زمانی که بازار به دلیل بحران COVID-19 تحت فشار قرار گرفته بود ، به میزان قابل توجهی کاهش می یابد. در پس زمینه کاهش کلی ، بیشترین تأثیر سهام شرکتهای فعال در بخش نفت ، خواه برخی از بزرگترین در جهان ، مشاغل مرتبط با نفت متوسط یا تولید کنندگان جایگزین نفتی کوچکتر بودند.

این تغییر در ارزش یک بخش کامل از بازار یادآوری خوبی از یکی از اصول اصلی سرمایه گذاری متفکرانه بود: تنوع. متنوع سازی ناشی از نظریه نمونه کارها ، از یک ایده بسیار ساده ، برای همه آشنا است:

"تمام تخم های خود را در همان سبد قرار ندهید"

هر نوع سرمایه گذاری ریسکی به آن دارد. این خطر و درک این خطر می تواند با گذشت زمان تکامل یابد ، اما وجود دارد. ریسک چیزی است که یک سرمایه گذار همیشه باید در نظر بگیرد.

تنوع یک روش اثبات شده و کارآمد برای مدیریت ریسک های سرمایه گذاری است. متنوع سازی با هدف گسترش سرمایه گذاری در انواع کلاس های دارایی ، مانند حقوق صاحبان سهام ، درآمد ثابت ، املاک و مستغلات ، دارایی های موجود ، اما همچنین در انواع غلظت خطر ، مانند جغرافیایی یا بخش ها. علاوه بر این ، متنوع سازی به بازگرداندن نمونه کارها به مرور زمان کمک می کند: با افزایش یک سرمایه گذاری ، ضرر و زیان حاصل از سرمایه گذاری دیگر را جبران می کند ، از این طریق بازده منظم تری برای سرمایه گذاری در شرایط مختلف اقتصادی و بازار فراهم می کند.

با این حال ، تنوع در اجرای آن ساده نیست. مجموعه گزینه های سرمایه گذاری در دسترس یک سرمایه گذار ، قادر به سرمایه گذاری در کلاس های دارایی های متعدد و در چندین جغرافیا ، گزینه های متنوع سازی را افزایش داده است ، اما همچنین امور را بسیار پیچیده تر کرده است.

خطرات اساسی هر کلاس دارایی در هر بخش و هر جغرافیا می تواند از نظر آن کاملاً متفاوت باشد. با این حال ، یک تجزیه و تحلیل عمیق تر می تواند از همبستگی بین کلاس های دارایی و در بین دارایی هایی که می تواند سود یک استراتژی متنوع سازی را در برابر خطرات خاص بی اعتبار کند ، پرده برداشت. یک مثال ساده ، همبستگی بین حقوق صاحبان سهام و خطرات درآمدی ثابت است: هنگامی که خطرات سهام عدالت در یک محیط با میانگین بالا به طور قابل توجهی افزایش می یابد ، ریسک سهام با ریسک درآمد ثابت ارتباط معنی داری نشان می دهد. در چنین حالتی ، یک استراتژی سرمایه گذاری نمونه کارها که به نظر می رسد در کلاس دارایی متنوع است ، می تواند ناکارآمد باشد یا حتی تأثیر منفی برای نمونه کارها داشته باشد.

این پیچیدگی و نیاز به ارزیابی خطر اساسی هر کلاس دارایی در هر بخش و هر جغرافیا همان چیزی است که مدیران ویژه نمونه کارها و مشاوران سرمایه گذاری را بسیار مهم کرده است ، به خصوص برای خانواده ها و کارآفرینان با هدف ارائه بازده جامد با گذشت زمان طولانی مدتافق سرمایه گذاری.

برخی از موفق ترین و ثروتمندترین خانواده ها دفاتر خانوادگی اختصاصی را تنظیم کرده اند که هدف اصلی آنها تعامل با سرمایه گذاران حرفه ای در سطح جهان برای طراحی استراتژی های سرمایه گذاری سفارشی با هدف بهره مندی از تنوع است. به همین ترتیب ، بانک های خصوصی برای چندین دهه پیشنهادی را برای ساخت و ساز با مشتری ها واقعاً متنوع سرمایه گذاری بر اساس اشتهای ریسک مشتری بر اساس شفاف ایجاد کرده اند.

تطبیق افق سرمایه گذاری مشتری و اشتها ریسک با تجزیه و تحلیل عمیق از خطرات اساسی در پشت یک سرمایه گذاری ، قلب ارزش افزوده یک مدیر ثروت است. این تخصص ، این رویکرد سیستماتیک برای درک خطرات و توانایی جستجوی فرصت های سرمایه گذاری با استفاده از یک شبکه بزرگ از روابط و تخصص از طرف مشتریان ما ، چه به صورت مشورتی و چه به صورت تفویض شده / اختیاری ، مشخصه بارز Paribas بوده است. مدیریت ثروت از زمان ایجاد آن در طی یک قرن پیش.

ما با اشتیاق به تنوع به عنوان یکی از ویژگی های اصلی ساخت و ساز نمونه کارها و مدیریت ثروت اعتقاد داریم. و وقایع اخیر دوباره این محکومیت را تقویت کرده است.