چگونه می توان از کاهش قیمت سهام سود برد

اگر فکر می کنید قیمت اشتراک قرار دارد کاهش یابد ، لازم نیست دراز بکشید و درد را تحمل کنید. درعوض ، می توانید با استفاده از فرایندی به نام فروش کوتاه ، از هر پاییز سود ببرید.

تاریخ 15 مارس 2022 کلمات تیم کوپر ، نویسنده مهمان خواندن 5 دقیقه

فروش کوتاه جایی است که سهم خود را وام گرفته اید ، انتظار دارید که آن را با قیمت پایین تر برای سود خریداری کنید. سود شما تفاوت بین قیمت هایی است که در آن می فروشید و آن را خریداری می کنید. یا اگر پیش بینی شما اشتباه است و قیمت سهم افزایش می یابد ، این تفاوت مبلغی است که شما از دست می دهید.

فرض کنید فکر می کنید تسلا در 800 دلار سهم بیش از حد ارزش دارد و قیمت آن کاهش می یابد. به طور خلاصه آن سهام ، شما 10 سهام تسلا را از یک کارگزار وام می گیرید ، سپس سهام را برای قیمت فعلی بازار آزاد 800 دلار می فروشید. اگر سهام به 500 دلار سقوط کند ، شما 10 سهام تسلا را با این قیمت خریداری می کنید ، آنها را به آنها برگردانید. کارگزار ، و سود 3000 دلار کسب کنید. با این حال ، اگر قیمت سهم تسلا به 1000 دلار افزایش یابد ، 2000 دلار از دست می دهید.

یکی دیگر از دلایل "کوتاه شدن" این است که محافظت یا محافظت از دستاوردهای دیگر سهام عادی یا جبران خسارات. به عنوان مثال ، اگر یک سرمایه گذار بخواهد از سود موجود در سهام آسیب پذیر در برابر نوسانات قیمت در منطقه یا صنعت خود محافظت کند ، ممکن است سهام را حفظ کند اما یک صندوق معامله شده مبادله ای را خریداری می کند که در آن منطقه یا بخش کوتاه بوده است. ضرر در سهام پس از آن با سود حاصل از ETF جبران می شود.

مکانیزم حیاتی

فروش کوتاه می تواند بحث برانگیز باشد ، به ویژه هنگامی که سرمایه گذاران نهادی مانند صندوق های تامینی فشار رو به پایین بر سهام یا حتی یک بازار کامل به سود خودشان وارد کرده اند. اما این امر به دلیل اینکه سایر سرمایه گذاران شروع به مبارزه با این کار کرده اند ، کمتر شیوع می یابد ، همانطور که در اوایل سال 2021 با رابطه بسیار گزارش شده GameStop اتفاق افتاد.

گذشته از این استدلال ، اکثر اقتصاددانان اکنون معتقدند که کوتاهنگ مکانیسم مهمی در بازارها است. فروشندگان کوتاه به نقدینگی و کارآیی بازارها کمک می کنند زیرا آنها سهام گران قیمت را می فروشند و بنابراین اصلاحاتی را ایجاد می کنند که آنها را به ارزش صحیح آنها باز می گرداند. این امکان قیمت گذاری دقیق تر و واقع بینانه را فراهم می کند و از حباب های بازار جلوگیری می کند. همچنین ، فروشندگان کوتاه اغلب در افشای شرکت های بد و مجرمان شرکت ها نقش اساسی دارند.

رنچنگ وانگ ، دانشیار حسابداری در دانشگاه مدیریت سنگاپور ، مقاله 2021 را در مورد تأثیر فروش کوتاه در بازارها نوشت. وی گفت: ‘فروشندگان کوتاه نقش مهمی در تشخیص شرکتهای بیش از حد ارزشمند که سایر سرمایه گذاران تصمیمات بد یا فرصت طلبانه گرفته اند ، ایفا می کنند. به عنوان مثال ، تحقیقات نشان می دهد که فروشندگان کوتاه حدود 15 ٪ از کلاهبرداری های شرکت ها را تشخیص می دهند. تهدید فروشندگان کوتاه همچنین انگیزه یک بازیگر بد بالقوه را برای رفتار فرصت طلبانه با هزینه افراد خارجی کاهش می دهد. "این به این دلیل است که فعالیت های تحقیقاتی فروشندگان کوتاه خطر تشخیص و عواقب منفی را برای بازیگر بد افزایش می دهد.

جوانب مثبت و منفی بیشتر

فروش کوتاه خطرناک است اما سود می تواند بزرگ باشد. به گزارش Statista ، سود حاصل از فروش کوتاه در ابتدای همه گیر Covid در سال 2020 بالغ بر 1 میلیارد دلار در یک هفته برای سهام تسلا بود.

با این حال ، تسلا همچنین به دلیل افزایش قیمت تماشایی در طول بقیه سال ، 40 میلیارد دلار ضرر برای فروشندگان کوتاه در سال 2020 ایجاد کرد. بالاترین ضرر بعدی برای فروشندگان کوتاه در سال 2020 اپل با 6. 7 میلیارد دلار بود.

وانگ گفت: ‘فروش کوتاه آسان نیست و فقط سرمایه گذاران پیشرفته می توانند آن را به خوبی بازی کنند. این خطر را به میزان قابل توجهی تقویت می کند. هنگامی که یک سرمایه گذار سهام را خریداری می کند ، آنها فقط پولی را که سرمایه گذاری می کنند از دست می دهند زیرا سهام نمی تواند به کمتر از صفر کاهش یابد.

‘اما ، هنگامی که سرمایه گذاران به فروش می رسند ، از نظر تئوری می توانند مبلغ بی نهایت را از دست بدهند زیرا قیمت سهام می تواند برای همیشه افزایش یابد."

راه های جلوگیری از یا کاهش این خطر شامل داشتن یک سبد متنوع از موقعیت های کوتاه در سهام یا شاخص ها ، و استفاده از رویکرد منضبط برای کاهش ضرر و زیان شما در صورت پیش بینی شما اشتباه است و قیمت سهم شما کوتاه است. با درخواست مشاوره مدیر ثروت شما نیز می تواند کمک کند زیرا احتمالاً با این سازها بیشتر آشنا خواهند شد.

گزینه های جایگزین برای فروش کوتاه

یکی دیگر از روشهای کمتر خطرناک شرط بندی در سقوط ، خرید گزینه به اصطلاح قرار داده شده است. این به سرمایه گذار این حق را می دهد که دارایی زیرین را با قیمت اعلام شده بفروشد و حداکثر ضرر حق بیمه ای را برای این گزینه پرداخت می کند.

در حال حاضر محصولاتی در دسترس سرمایه گذاران خرده فروشی وجود دارد که استراتژی های کوتاهی را در مورد شاخص های سهم انتخاب شده ارائه می دهند ، اما کدام یک از ضرر در اندازه سرمایه گذاری اصلی است.

چقدر فروشندگان کوتاه مشهور شدند

فروشندگان کوتاه قرن هاست که در حدود قرن ها بوده اند ، اما این مفهوم هنگامی که سرمایه گذار آمریکایی جورج سوروس به عنوان "مردی که بانک انگلیس را شکست" در سال 1992 به آگاهی عمومی منفجر شد ، منفجر شد. برای تورم بیش از حد ارز ، اما در نهایت مجبور شد اقدامات خود را معکوس کند.

اخیراً ، انتشار "The Big Short" توسط مایکل لوئیس در سال 2010 و فیلم 2015 ، این مفهوم را بیشتر زرق و برق دار کرد. این داستان نفس گیر گروهی از سرمایه گذاران را نشان می داد که قبل از شروع سقوط در سال 2007 ، میلیارد ها دلار با کوتاه کردن بازار مسکن ایالات متحده ساخته اند.

فروش کوتاه اکنون نیز به Netflix رسیده است: Fahmi Quadir به دلیل کار خود در کشف مجرمان شرکت ها ، به نام Assassin نامگذاری شد و در مستند Netflix 2018 Dirty Money ظاهر شد.

تصویر جلد: © Shutterstock

اطلاعات بازار از کارشناسان تحقیق ما

چگونه بازارها را می بینیم

کارشناسان LGT همیشه مشغول تحلیل روند جهانی اقتصادی و بازار هستند. انتشارات تحقیقاتی ما در مورد بازارهای بین المللی مالی ، بخش ها و شرکت ها به شما در تصمیم گیری های آگاهانه سرمایه گذاری کمک می کند.