اهرم تعبیه شده

اهرم تعبیه شده - یعنی میزان قرار گرفتن در معرض بازار در هر واحد سرمایه متعهد - به یکی از ویژگی های مهم ابزارهای مالی تبدیل شده است. این امر به این دلیل است که سرمایه گذاران قادر به استفاده از اهرم های کافی برای به دست آوردن قرار گرفتن در معرض بازار نیستند.

به عنوان مثال ، سرمایه گذاران و صندوق های بازنشستگی ممکن است قادر به استفاده از اهرم نباشند ، بانک ها با محدودیت های نظارتی با محدودیت های نظارتی روبرو هستند و صندوق های پرچین باید نیازهای حاشیه خود را برآورده کنند. با این حال ، یک سرمایه گذار می تواند با استفاده از اهرم آشکار (یعنی بدون وام گرفتن) با خرید گزینه ها ، در معرض بازار قابل توجهی قرار بگیرد ، وجوه با استفاده از مبادله با استفاده از مبادله (ETF) یا سایر اوراق بهادار که اهرم را تعبیه کرده اند-بسیاری از آنها دقیقاً برای تأمین اهرم تعبیه شده طراحی شده اند. بنابراین سرمایه گذاران مایل به پرداخت حق بیمه برای اوراق بهادار با اهرم تعبیه شده و واسطه هایی هستند که این تقاضا را برآورده می کنند ، باید برای ریسک خود جبران شوند.

در این مقاله میزان اهرم تعبیه شده در گزینه های سهام ، گزینه های شاخص و ETF و چگونگی تأثیر اهرم تعبیه شده بر بازده مورد نیاز بررسی شده است. ما شواهد محکمی برای قیمت گذاری اهرم تعبیه شده هم برای گزینه های سهام ، گزینه های شاخص و ETF های اهرمی پیدا می کنیم. ما پیشنهاد می کنیم که اهرم تعبیه شده یک امنیت یک ویژگی مهم است. اوراق بهادار با مقدار زیادی اهرم تعبیه شده محدودیت های اهرم سرمایه گذاران را کاهش می دهد و بنابراین ، طبق فرضیه ما ، بازده مورد نیاز کمتری دارند.

اهرم تعبیه شده ممکن است اثرات گسترده تری بر بازارهای مالی نسبت به کلاسهای دارایی که ما مطالعه می کنیم داشته باشد. به عنوان مثال ، سهام در بنگاه های بدهی اوراق بهادار با اهرم تعبیه شده بر ارزش شرکت است. همچنین ، کل بازار اوراق بهادار ممکن است تحت تأثیر ملاحظات اهرم تعبیه شده باشد.

تفکر مرتبط

شرط بندی علیه بتا

مقاله ژورنال - 1 ژانویه 2014

برابری اهرم و برابری خطر

مقاله ژورنال - 1 ژانویه 2012

این سند فقط برای اهداف اطلاعاتی در اختیار شما قرار گرفته است و پیشنهاد یا درخواست پیشنهاد یا هرگونه توصیه یا توصیه ای برای خرید هر اوراق بهادار یا سایر ابزارهای مالی را تشکیل نمی دهد و ممکن است به این ترتیب تفسیر نشود. اطلاعات واقعی مندرج در اینجا از منابعی که توسط نویسنده و مدیریت سرمایه AQR اعتقاد دارند ، LLC ("AQR") به دست آمده یا به دست آمده است ، اما لزوماً همه جانبه نیست و از نظر صحت آن تضمین نمی شود و نیستدر مورد صحت یا کامل بودن اطلاعات ، به عنوان نمایندگی یا ضمانت ، بیان یا ضمنی در نظر گرفته شود ، و همچنین اطلاعات پیوست شده به عنوان پایه و اساس هر تصمیم سرمایه گذاری در نظر گرفته نمی شود. این سند نباید به شخص دیگری بازتولید یا توزیع شود. اطلاعات مندرج در اینجا به عنوان اطلاعات ثانویه به شما ارائه شده است و نباید منبع اصلی هرگونه تصمیم سرمایه گذاری یا تخصیص باشد. عملکرد گذشته، ضمانت عملکرد آینده نیست.

این ماده تحقیق نیست و نباید به عنوان تحقیق رفتار شود. در این مقاله ، قضاوت های ارزیابی با توجه به هر ابزار مالی ، صادرکننده ، امنیت یا بخش که ممکن است در اینجا توصیف یا ارجاع شود ، نشان نمی دهد و نمای رسمی یا رسمی AQR را نشان نمی دهد. نظرات بیان شده منعکس کننده نظرات فعلی از تاریخ این است و نه نویسنده و نه AQR متعهد نیستند که از هرگونه تغییر در نظرات بیان شده در اینجا به شما توصیه کنند.

اطلاعات موجود در اینجا فقط به اندازه تاریخ ذکر شده فعلی است و ممکن است توسط رویدادهای بعدی بازار یا به دلایل دیگر کنار گذاشته شود. نمودارها و نمودارهای ارائه شده در اینجا فقط برای اهداف مصور هستند. اطلاعات موجود در این ارائه داخلی و/یا از منابعی که گمان می رود قابل اعتماد باشد ، تهیه شده است. با این حال ، نه AQR و نه نویسنده صحت ، کفایت یا کامل بودن چنین اطلاعاتی را تضمین نمی کنند. هیچ چیز موجود در اینجا به منزله سرمایه گذاری ، حقوقی ، مالیات یا توصیه های دیگر نیست و نه در انجام سرمایه گذاری یا تصمیم دیگر به آن اعتماد نمی شود. هیچ تضمینی وجود ندارد که یک استراتژی سرمایه گذاری موفقیت آمیز باشد. روندهای تاریخی بازار شاخص های قابل اعتماد از رفتار واقعی بازار آینده یا عملکرد آینده هر سرمایه گذاری خاص نیست که ممکن است از نظر مادی متفاوت باشد ، و نباید به این ترتیب اعتماد کرد.

اطلاعات موجود در این مقاله ممکن است حاوی پیش بینی ها یا سایر بیانیه های آینده نگر در مورد وقایع آینده ، اهداف ، پیش بینی ها یا انتظارات مربوط به استراتژی های شرح داده شده در اینجا باشد ، و فقط از تاریخ ذکر شده فعلی است. هیچ تضمینی وجود ندارد که چنین رویدادها یا اهداف حاصل شود و ممکن است با آنچه در اینجا نشان داده شده است متفاوت باشد. اطلاعات موجود در این سند ، از جمله اظهارات مربوط به روند بازار مالی ، براساس شرایط فعلی بازار است که نوسان خواهد داشت و ممکن است توسط رویدادهای بعدی بازار یا به دلایل دیگر از بین برود.

تحصیلات

• تفکر برجسته
• پژوهش
• دیدگاه های صخره
• تفکر
• مجموعه داده ها
• مرکز آموزش
• سریع

استراتژی ها

درباره ما

میکر

شما اکنون AQR. com را ترک می کنید

AQR Capital Management ، LLC ، ("AQR") فقط به عنوان راحتی به وب سایت های شخص ثالث پیوند می دهد ، و درج چنین پیوندهایی به معنای تأیید ، تأیید ، بررسی ، تأیید یا نظارت بر ما از هرگونه محتوا یا اطلاعات موجود نیستدر داخل یا در دسترس از سایت های مرتبط. اگر تصمیم به بازدید از سایتهای مرتبط گرفتید ، این کار را با خطر خود انجام می دهید ، و در معرض شرایط استفاده و سیاست های حفظ حریم خصوصی چنین سایتهایی قرار خواهید گرفت ، که بر اساس آن AQR. com کنترل ندارد. به هیچ وجه AQR مسئول هرگونه اطلاعات یا محتوا در سایت های مرتبط یا استفاده شما از سایت های مرتبط نخواهد بود.

لغو ادامه

شما اکنون AQR. com را ترک می کنید

شما قصد دارید AQR. com را ترک کنید و دوباره به کارگردانی هدایت می شوید. لطفاً توجه داشته باشید که سایت ممکن است مشمول قوانین و مقررات باشد که ممکن است با مواردی که وب سایت AQR در آن قرار دارد متفاوت باشد و ممکن است برای استفاده توسط ساکنان در همه حوزه های قضایی مناسب نباشد. دسترسی و استفاده شما از سایت منوط به شرایط استفاده قابل استفاده در سایت خواهد بود.