صندوق های بسته بندی شده عمومی معامله شد

یک صندوق بسته یکی از سه نوع اصلی شرکت سرمایه گذاری است که کمیسیون اوراق بهادار و بورس تنظیم می کند. دو نوع اصلی دیگر شرکت سرمایه گذاری صندوق های باز (از جمله صندوق های متقابل و صندوق های مبادله ای یا ETF) و اعتماد سرمایه گذاری واحد (UITS) هستند.

انواع مختلفی از صندوق های بسته با ویژگی های منحصر به فرد مانند صندوق های بازه یا شرکت های توسعه تجارت (BDC) وجود دارد. اطلاعات بیشتر در مورد آن وجوه در بولتن سرمایه گذار: صندوق های بازه و بولتن سرمایه گذار: BDC های معامله شده عمومی. این بولتن سرمایه گذار در مورد صندوق های بسته که سهام آنها را می توان در صرافی های اوراق بهادار ملی خریداری و فروخته شد ، یا صندوق های بسته "معامله عمومی" خریداری و فروخته می شود ، بحث می کند.

چگونه صندوق های بسته بندی شده عمومی مشابه سایر صندوق های سرمایه گذاری ثبت شده SEC است؟

از بسیاری جهات ، صندوق های بسته مانند سایر شرکت های سرمایه گذاری هستند:

• آنها پول را از سرمایه گذاران جمع می کنند و آن وجوه را در انواع سهام ، اوراق قرضه و/یا دارایی های دیگر سرمایه گذاری می کنند.
• آنها در SEC ثبت شده و منوط به آیین نامه SEC هستند. بنابراین آنها از همان نوع حمایت های سرمایه گذار که سایر شرکت های سرمایه گذاری ثبت شده انجام می دهند ، بهره مند می شوند.
• دارایی های آنها به صورت حرفه ای مطابق با اهداف و سیاست های سرمایه گذاری صندوق اداره می شود. مدیران آنها مشاوران سرمایه گذاری هستند که در SEC نیز ثبت نام کرده اند.

صندوق های بسته بسته با سایر صندوق های سرمایه گذاری ثبت شده SEC چگونه متفاوت است؟

صندوق های بسته بسته نیز به روش های مهم با سایر شرکت های سرمایه گذاری متفاوت است:

• بر خلاف صندوق های متقابل سنتی (یا "صندوق های باز") ، وجوه بسته بسته برای خرید سهام سهامداران لازم نیست. در نتیجه ، مدیران صندوق بسته ، نگرانی های یکسانی در مورد بازپرداخت های مداوم ندارند که مدیران صندوق های متقابل انجام می دهند و نیازی به مدیریت صندوق ندارند تا امکان این بازخریدها را در نظر بگیرند. این ممکن است به مدیران صندوق بسته انعطاف پذیری بیشتری برای سرمایه گذاری در دارایی های نقدینگی کمتر ، مانند شرکت های خصوصی ، مشتقات یا ابزارهای بدهی خاصی بدهد.
• صندوق های بسته سهام خود را در یک پیشنهاد عمومی به فروش می رسانند. پس از آن ، سهام آنها در مبادلات اوراق بهادار ملی با قیمت بازار تجارت می کند. قیمت بازار ممکن است بیشتر یا کمتر از ارزش بازار سرمایه گذاری های اساسی صندوق باشد.
• صندوق های بسته بسته ممکن است از یک سیاست توزیع مدیریت شده پیروی کنند. یک سیاست توزیع مدیریت شده به این معنی است که وجوه در یک برنامه مشخص توزیع به سهامداران خود می پردازد. این کمک می کند تا به صورت ماهانه یا سه ماهه ، یک جریان پول نقد قابل پیش بینی اما تضمین نشده به سهامداران ارائه شود.

برخی از خطرات و مزایای احتمالی سرمایه گذاری در صندوق های بسته چیست؟

مانند هر سرمایه گذاری ، می توانید سرمایه گذاری پول را در یک صندوق بسته از دست دهید.

دسترسی به سرمایه گذاری های کمتر مایع.از آنجا که صندوق های بسته بسته با اوراق بهادار سرمایه گذاری خود انعطاف پذیری بیشتری دارند ، ممکن است درصد بیشتری از سرمایه گذاری های مایع کمتری نسبت به صندوق های متقابل و ETF داشته باشند. سرمایه گذاری نقدینگی کالایی است که بدون تغییر قیمت آن می تواند به راحتی فروخته شود. سرمایه گذاری کمتر نقدینگی کالایی است که فروش آن دشوارتر است.

• این برای شما چه معنی دارد: این ممکن است به شما امکان دسترسی به برخی از سرمایه گذاری هایی را داشته باشد که شما نمی توانید مستقیماً در آن سرمایه گذاری کنید. سرمایه گذاری در طیف وسیع تری از دارایی ها می تواند ابزاری مناسب برای تنوع نمونه کارها باشد و ممکن است به این معنی باشد که یک صندوق بسته بسته از حرکات بازار سهام کمتر از نزدیک پیروی می کند. در برخی موارد ، یک صندوق بسته بسته ممکن است به سرمایه گذاران فردی این فرصت را بدهد که به طور غیرمستقیم در دارایی هایی سرمایه گذاری کنند که معمولاً فقط در دسترس سرمایه گذاران نهادی قرار می گیرد. اما همچنین می تواند ریسک شما را افزایش دهد ، زیرا ممکن است فروش سریع این سرمایه گذاری ها برای صندوق های بسته سخت باشد.

قرار گرفتن در معرض اهرم یا بدهی.صندوق های بسته بسته ممکن است بیش از سایر انواع شرکت های سرمایه گذاری برای خرید سرمایه گذاری خود از بدهی یا اهرم های دیگر استفاده کنند.

• این برای شما چه معنی دارد: استفاده از اهرم بودجه بسته می تواند بازده شما را افزایش دهد اما می تواند ضرر شما را افزایش دهد. همچنین می تواند ریسک را افزایش دهد و می تواند قیمت سهام صندوق بسته را بی ثبات تر کند.

پرداخت حق بیمه یا تخفیف.قیمت بازار سهام صندوق بسته ممکن است بیشتر یا کمتر از ارزش خالص دارایی سهام (NAV) باشد. گفته می شود سهام هایی که با قیمتی بالاتر از NAV به فروش می رسند با حق بیمه فروخته می شوند و سهام هایی که با قیمتی پایین تر از NAV می فروشند با تخفیف فروخته می شوند. سهام صندوق بسته ممکن است گاهی اوقات با تخفیف تجارت کند ، اما ممکن است گاهی اوقات با حق بیمه بفروشد.

• این برای شما چه معنی دارد: تجارت با قیمت بازار به این معنی است که شما ممکن است کم و بیش برای سهام صندوق بسته بپردازید تا ارزش فعلی سرمایه گذاری های اساسی صندوق. این قیمت گذاری هنگام داشتن سهام صندوق بسته ، یک لایه اضافی از ریسک و فرصت ایجاد می کند. اگر سهام را با حق بیمه خریداری می کنید ، بیشتر از ارزش فعلی سرمایه گذاری های اساسی پرداخت می کنید. اگر سهام را با تخفیف خریداری می کنید ، کمتر از ارزش فعلی سرمایه گذاری های اساسی پرداخت می کنید ، اما ممکن است نتوانید سهام را غیر از تخفیف بفروشید.

دریافت توزیع منظم.بسیاری از صندوق های بسته بسته از یک سیاست توزیع مدیریت شده پیروی می کنند. این بدان معنی است که وجوه متعهد به پرداخت مبلغ ثابت به سهامداران خود هر ماه یا سه ماهه بدون در نظر گرفتن درآمد حاصل از صندوق است. این توزیع ها می تواند شامل درآمد حاصل از صندوق - درآمد بهره ، سود سهام و/یا سود سرمایه باشد - اما اگر درآمد صندوق برای پرداخت توزیع کافی نباشد ، می تواند بازده سرمایه را نیز شامل شود.

• این برای شما چه معنی دارد: اگر توزیع شامل بازگشت سرمایه باشد ، این بدان معنی است که شما برخی از اصلی خود را باز می گردانید ، این پولی است که در ابتدا سرمایه گذاری کرده اید. توزیع که شامل بازده سرمایه است ، پایه دارایی صندوق را کاهش می دهد (پولی که این صندوق برای سرمایه گذاری در دسترس است) و ممکن است در آینده پول را برای این صندوق سخت تر کند. همچنین این بدان معنی است که ارزش سرمایه گذاری باقی مانده شما در صندوق ممکن است کاهش یابد. هنگامی که توزیع شامل بازگشت سرمایه است ، صندوق یک اخطار کتبی برای شما ارسال می کند.

هزینه هااگر یک سرمایه گذار سهام صندوق بسته بسته را در پیشنهاد اولیه خریداری کند ، سرمایه گذار هزینه فروش یا کمیسیون را پرداخت می کند که درصد مشخصی از قیمت خرید خواهد بود. اگر یک سرمایه گذار سهام صندوق بسته بسته را در بازار اوراق بهادار خریداری کند ، تنها هزینه معامله ای که سرمایه گذار می پردازد کمیسیون های کارگزاری معمولی است.