معاملات معاملات آتی طلا و نقره

نیک لیودیس نویسنده ، حرفه ای چندرسانه ای ، مشاور و مدیر محتوا برای نان است. او همچنین 10+ سال را به عنوان روزنامه نگار سپری کرده است.

توماس جی. بروک یک CFA و CPA با بیش از 20 سال تجربه در زمینه های مختلف از جمله سرمایه گذاری ، مدیریت نمونه کارها بیمه ، امور مالی و حسابداری ، مشاوره سرمایه گذاری شخصی و برنامه ریزی مالی و توسعه مطالب آموزشی درباره بیمه عمر و سالیانه است.

Katrina ávila Munichiello یک ویراستار ، نویسنده با تجربه ، حقایق و چاپگر با بیش از چهارده سال تجربه کار با انتشارات چاپی و آنلاین است. در سال 2011 ، وی سردبیر World Tea News ، یک خبرنامه هفتگی برای تجارت چای ایالات متحده شد. در سال 2013 ، وی به عنوان سردبیر ارشد برای کمک به تبدیل مجله چای از یک نشریه سه ماهه کوچک به یک مجله ماهانه توزیع شده ملی استخدام شد. کاترینا همچنین به عنوان ویرایشگر کپی در پارچه ، کاغذ ، قیچی و به عنوان تصحیح کننده کتاب های Applewood خدمت کرده است. از سال 2015 ، او به عنوان یک بررسی کننده واقعیت برای مجلات Illustrated و Cook's Cook's Cook's Cook's Cook's Cook's Cook's Cook's Cook's Cook کار کرده است. وی مقالاتی را در بوستون گلوب ، مجله یانکی و موارد دیگر منتشر کرده است. در سال 2011 ، او اولین کتاب خود را با عنوان یک Tea Reader: Living Life One Cup همزمان (Tuttle) منتشر کرد. وی قبل از کار به عنوان ویراستار ، مدرک کارشناسی ارشد بهداشت عمومی را در خدمات درمانی کسب کرد و در مدیریت غیرانتفاعی کار کرد.

قراردادهای آتی طلا و نقره می توانند در برابر تورم ، یک بازی سوداگرانه ، یک کلاس سرمایه گذاری جایگزین یا یک پرچین تجاری برای سرمایه گذاران که به دنبال فرصت های خارج از سهام سنتی و اوراق بهادار درآمد ثابت هستند ، پرچمدار کنند.

در این مقاله ، اصول اولیه قراردادهای آتی طلا و نقره و نحوه معامله آنها را پوشش خواهیم داد ، اما اخطار داده می شود: تجارت در این بازار ریسک قابل توجهی را شامل می شود ، که می تواند یک عامل بزرگتر از پروفایل بازگشت آنها باشد.

غذای اصلی

• سرمایه گذاران که به دنبال اضافه کردن طلا و نقره به نمونه کارها خود هستند ممکن است بخواهند قراردادهای آتی را در نظر بگیرند.
• با آینده ، شما نیازی به نگه داشتن فلز فیزیکی ندارید و می توانید از قدرت خرید خود استفاده کنید.
• برگزاری معاملات آتی هیچ هزینه مدیریتی ندارد که ممکن است با ETF یا صندوق های متقابل همراه باشد و مالیات بین سود سرمایه کوتاه مدت و بلند مدت تقسیم می شود.
• با این حال ، شما باید به محض انقضا ، موقعیت های آتی خود را برطرف کنید ، در غیر این صورت می توانید انتظار تحویل طلای فیزیکی را داشته باشید.

قراردادهای آتی فلزات گرانبها چیست؟

یک قرارداد آتی فلزات گرانبها یک توافق نامه قانونی الزام آور برای تحویل طلا یا نقره با قیمت توافق شده در آینده است. یک تبادل آتی قراردادها را در مورد کمیت ، کیفیت ، زمان و محل تحویل استاندارد می کند. فقط قیمت متغیر است.

Hedgers از این قراردادها به عنوان راهی برای مدیریت ریسک قیمت در خرید یا فروش مورد انتظار فلز فیزیکی استفاده می کند. معاملات آتی همچنین فرصتی را برای مشارکت در بازارها و بدون هیچ گونه پشتیبان فیزیکی به دلالان ارائه می دهد.

دو موقعیت مختلف را می توان در نظر گرفت: یک موقعیت طولانی (خرید) وظیفه پذیرش تحویل فلز فیزیکی است ، در حالی که یک موقعیت کوتاه (فروش) وظیفه انجام تحویل است. اکثریت اعظم قراردادهای آتی قبل از تاریخ تحویل جبران می شوند. به عنوان مثال ، این زمانی اتفاق می افتد که یک سرمایه گذار با موقعیت طولانی یک موقعیت کوتاه را در همان قرارداد آغاز کند ، و به طور موثری موقعیت طولانی اصلی را از بین می برد.

مزایای قراردادهای آتی

معاملات معاملات آتی تجارت بیشتر از تجارت خود کالاها به دلیل تجارت در مبادلات متمرکز ، اهرم مالی ، انعطاف پذیری و یکپارچگی مالی بیشتری را ارائه می دهد.

اهرم مالی توانایی تجارت و مدیریت یک محصول با ارزش بازار با کسری از ارزش کل است. معاملات معاملات آتی با حاشیه عملکرد انجام می شود که به سرمایه بسیار کمتری نسبت به بازار فیزیکی نیاز دارد. این اهرم پروفایل سرمایه گذاری با ریسک بالاتر و بالاتر را به دلالان ارائه می دهد.

به عنوان مثال ، یک قرارداد آینده برای طلا 100 اونس تروی یا یک آجر طلا را کنترل می کند. ارزش دلار این قرارداد 100 برابر قیمت بازار برای یک اونس طلا است. اگر بازار در هر اونس 600 دلار معامله شود ، ارزش قرارداد 60،000 دلار (600 100 100 اونس) است. براساس قوانین حاشیه مبادله ، حاشیه مورد نیاز برای کنترل یک قرارداد فقط 4،050 دلار است. بنابراین با قیمت 4،050 دلار ، می توان 60،000 دلار طلا را کنترل کرد. به عنوان یک سرمایه گذار ، این امکان را به شما می دهد تا 1 دلار برای کنترل تقریبا 15 دلار استفاده کنید.

در بازارهای آتی ، شروع به کار با موقعیت کوتاه به راحتی به عنوان یک موقعیت طولانی آسان است و به شرکت کنندگان انعطاف پذیری زیادی می دهد. این انعطاف پذیری امکان محافظت از موقعیت های فیزیکی خود را فراهم می کند و دلالان می توانند بر اساس انتظارات بازار مواضع خود را بدست آورند.

مبادلات آتی طلا و نقره هیچ خطری برای شرکت کنندگان در نظر نمی گیرد. این توسط خدمات پاکسازی مبادلات تضمین می شود. مبادله به عنوان خریدار برای هر فروشنده عمل می کند و برعکس ، ریسک را کاهش می دهد که باید هر یک از طرفین مسئولیت های خود را پیش فرض کند.

مشخصات قرارداد آتی

یک آینده طلای موجود در ایالات متحده Comex است. این یک قرارداد 100-OUNCE است. Nyse Liffe یک قرارداد کوچک (33. 2 اونس Troy) ارائه می دهد.

نقره همچنین دارای معاملات در Comex و NYSE Liffe است. این قراردادها برای 5000 اونس است و در هر دو صرافی معامله می شود.comEX همچنین برای 2500 اونس یک قرارداد آینده نقره ای E-Mini دارد.

آینده

طلا به دلار و سنت در هر اونس معامله می شود. به عنوان مثال ، هنگامی که طلا در هر اونس 600 دلار معامله می شود ، این قرارداد دارای 60،000 دلار (600 $ 100 اونس) است. یک معامله گر که 600 دلار طولانی است و با 610 دلار به فروش می رسد ، 1000 دلار (610 دلار - 600 دلار = 10 دلار سود ؛ 10 x 100 اونس = 1000 دلار). برعکس ، یک معامله گر که 600 دلار طولانی است و با 590 دلار به فروش می رسد ، 1000 دلار از دست می دهد.

حداقل حرکت قیمت یا اندازه تیک 10 سنت است. بازار ممکن است طیف گسترده ای داشته باشد ، اما باید حداقل 10 سنت افزایش یابد.

تحویل COMEX به طاق های منطقه نیویورک است. این طاق ها توسط مبادله تغییر می کنند. فعال ترین ماه های معامله شده (با توجه به حجم و بهره آزاد) فوریه ، آوریل ، ژوئن ، اوت ، اکتبر و دسامبر است.

برای حفظ بازار منظم ، مبادلات محدودیت موقعیت را تعیین می کند. محدودیت موقعیت حداکثر تعداد قراردادهایی است که یک شرکت کننده واحد می تواند داشته باشد. محدودیت موقعیت های مختلفی برای Hedgers و Sechulators وجود دارد.

آینده نقره

نقره به دلار و در هر اونس مانند طلا معامله می شود. به عنوان مثال ، اگر نقره در هر اونس 10 دلار معامله شود ، قرارداد "بزرگ" دارای ارزش 50،000 دلار (5000 اونس x 10 دلار در هر اونس) است ، در حالی که مینی 10،000 دلار خواهد بود (1000 اونس x 10 دلار در هر اونس).

اندازه تیک در هر اونس 0. 001 دلار است که معادل 5 دلار در هر قرارداد بزرگ و 1 دلار برای مینی قرارداد است. بازار ممکن است با افزایش کوچکتر تجارت نکند ، اما می تواند چند برابر بزرگتر مانند سکه ها را تجارت کند.

مانند طلا ، الزامات تحویل طاق ها را در منطقه نیویورک مشخص می کند. فعال ترین ماه برای تحویل (با توجه به حجم و منافع باز) مارس ، مه ، ژوئیه ، سپتامبر و دسامبر است. نقره نیز دارای محدودیت موقعیت تعیین شده توسط مبادلات است.

Hedgers و دلالان در بازار آینده

کارکرد اصلی هر بازار آتی فراهم کردن یک بازار متمرکز برای کسانی است که علاقه ای به خرید یا فروش کالاهای فیزیکی در آینده در آینده دارند. بازار آینده فلزی به Hedgers کمک می کند تا ریسک مرتبط با حرکات منفی قیمت در بازار نقدی را کاهش دهند. نمونه هایی از پرچین ها شامل طاق های بانکی ، معادن ، تولید کنندگان و جواهرات است.

Hedgers موقعیتی در بازار دارد که بر خلاف موقعیت جسمی آنها است. با توجه به همبستگی قیمت بین معاملات آتی و بازار نقطه ، سود در یک بازار می تواند ضرر و زیان را در دیگری جبران کند. به عنوان مثال ، یک جواهرساز که می ترسد قیمت های بالاتری برای طلا یا نقره بپردازد ، پس از آن قراردادی برای قفل کردن با قیمت تضمین شده خریداری می کند. اگر قیمت بازار طلا یا نقره بالا برود ، آنها باید قیمت های بالاتری را برای طلا/نقره بپردازند.

با این حال ، از آنجا که این جواهرساز در بازارهای آینده موقعیت طولانی را به خود اختصاص داده است ، آنها می توانستند در قرارداد آتی پول کسب کنند ، که باعث افزایش هزینه خرید طلا/نقره می شود. اگر قیمت نقدی برای طلا یا نقره و قیمت های آتی هر یک پایین بیاید ، پرچین در موقعیت های آینده خود از دست می دهد اما هنگام خرید طلا یا نقره خود در بازار نقدی کمتر می پردازد.

بر خلاف Hedgers ، دلالان هیچ علاقه ای به تحویل ندارند ، اما در عوض ، سعی کنید با فرض ریسک بازار سود ببرید. دلالان شامل سرمایه گذاران انفرادی ، صندوق های تامینی یا مشاوران تجارت کالا (CTA) هستند.

دلالان در همه شکل ها و اندازه ها قرار می گیرند و می توانند برای دوره های مختلف در بازار باشند. کسانی که در یک جلسه به طور مکرر در داخل و خارج از بازار هستند ، پوستر نامیده می شوند. یک تاجر روزانه موقعیتی طولانی تر از یک اسکالپر دارد ، اما معمولاً یک شبه نیست. یک معامله گر موقعیت برای چندین جلسه برگزار می کند. همه دلالان باید بدانند که اگر بازار در جهت مخالف حرکت کند ، موقعیت می تواند منجر به خسارات شود.

خط پایین

این که آیا شما یک پرچین هستید یا یک دلال ، بسیار مهم است که به یاد داشته باشید که تجارت شامل خطر قابل توجهی است و برای همه مناسب نیست. اگرچه می تواند سود قابل توجهی برای کسانی که در معاملات معاملات آتی در طلا و نقره شرکت می کنند ، داشته باشید ، به خاطر داشته باشید که معاملات آتی بهترین کار را برای معامله گران که تخصص لازم برای موفقیت در این بازارها را دارند ، باقی مانده است.