عملکرد چیست؟

قبل از خرید یا فروش ، سرمایه گذاران باید درک کنند که چگونه عملکرد کار می کند

Rocco Pendola طی 10 سال گذشته صدها مقاله در مورد امور مالی شخصی و بازارهای مالی نوشت و پنج سال را به عنوان ویراستار گذراند و در جستجوی محتوای سرمایه گذاری در جستجوی آلفا بود. جدیدترین کار او را می توان در تعادل ، به دنبال آلفا و متوسط مشاهده کرد.

اندی اسمیت یک برنامه ریز مالی معتبر (CFP) است که دارای مجوز مسکن و مربی دارای بیش از 35 سال تجربه متنوع مدیریت مالی است. او متخصص امور مالی شخصی ، امور مالی شرکت ها و املاک و مستغلات است و به هزاران مشتری در رسیدن به اهداف مالی خود در طول حرفه خود کمک کرده است.

Wasan Tita/Getty Images

بازده درآمد یک سرمایه گذاری در طی یک دوره زمانی است. این امر با گرفتن علاقه یا سود سهام حاصل از سرمایه گذاری محاسبه می شود ، سپس آنها را بر اساس ارزش سرمایه گذاری تقسیم می کند. این معمولاً به عنوان درصد سالانه بیان می شود ، و سود سرمایه را حذف می کند ، که سود حاصل از خرید چیزی با یک قیمت و فروش آن با قیمت بالاتر است.

در این مقاله ، ما بین رایج ترین انواع عملکرد و معنی آنها برای یک سرمایه گذار متوسط تفاوت قائل خواهیم شد. بازده با هماهنگی با سرمایه گذاران بیشتر از مبلغ سرمایه گذاری اولیه آنها مهم است. اهداف ، نیازها و ریسک ریسک شما رقصی را که بین اصلی انجام می دهید ، یا آنچه را که در ابتدا سرمایه گذاری می کنید و درآمدی کسب می کنید ، دیکته می کند.

با توجه به این تعادل ، چگونه باید عملکرد خود را در رابطه با سرمایه گذاری های خود مشاهده کنید؟این مقاله به پاسخ به این سوال مهم کمک می کند.

عملکرد چیست؟

بازده نشانگر درآمدی است که یک سرمایه گذاری ایجاد می کند و معمولاً به عنوان درصدی بیان می شود. اما مراقب باشید که عملکرد را با بازگشت اشتباه نگیرید. بازده سرمایه گذاری (ROI) به طور معمول سود و زیان در نظر گرفته می شود ، مانند سود سرمایه. به عنوان بازده به عنوان جریان نقدی فکر کنید که در کنار آن اتفاق می افتد ، به عنوان مثال ، تقدیر از قیمت سهام.

عملکرد در تعداد انگشت شماری از زمینه های متمایز وجود دارد. یک تعریف دقیق تر هنگامی که از یک صلاحیت با آن استفاده می شود آشکار می شود - به عنوان مثال ، عملکرد سود سهام ، عملکرد فعلی یا عملکرد به بلوغ.

درک زمینه عملکرد مهم است تا بتوانید بهترین گزینه های سرمایه گذاری تولید کننده را برای وضعیت مالی شخصی خود انتخاب کنید و به طور مؤثر درآمدی را که دریافت می کنید ارزیابی ، مدیریت و به حداکثر برسانید.

انواع بازده

بیایید رایج ترین انواع سرمایه گذاران عملکرد را انتخاب کنند.

• سهام پرداخت سود سهام: اغلب سهام خود را می بینید که سود سهام را بر اساس بازده تولید شده گروهی می پردازند. ما بعداً به ریاضیات خواهیم رسید ، اما این فقط میزان درآمد سود سهام است که می توانید از سهام سهام خود دریافت کنید ، که به عنوان درصد از ارزش سرمایه گذاری بیان شده است.
• اوراق قرضه: اوراق قرضه یکی از رایج ترین انواع سرمایه گذاری های تولید کننده عملکرد را نشان می دهد. عملکرد اوراق قرضه ، همچنین به عنوان درصد نشان داده شده است ، می تواند ثابت یا متغیر باشد. این کار به طور مشابه با بازده سهام عمل می کند به این دلیل که درصد نشانگر درآمد شما می توانید از ارزش سرمایه گذاری خود دریافت کنید.
• املاک اجاره: همچنین به عنوان نرخ سرمایه شناخته می شود ، بازده املاک اجاره بها به سرمایه گذاران نشان می دهد که پس از حسابداری برای هزینه های عملیاتی ، چه میزان درآمد خود را در دارایی های خود ایجاد می کنند.

بیشتر افراد هنگام سرمایه گذاری با یک یا چند مورد از این سه نوع مختلف عملکرد روبرو می شوند.

نحوه محاسبه عملکرد

اگر از ریاضیات اساسی هولناک نیستید ، تعیین ارزش عملکرد یک سرمایه گذاری نسبتاً آسان است.

سهام

وقتی به یک نقل قول سهام می پردازید ، به طور کلی سود سهام سالانه شرکت را می پردازید. سود سهام سالانه را بر اساس قیمت سهام تقسیم کنید. نتیجه خود را به یک درصد تبدیل کنید و سود سهام سهام خود را دارید.

به عنوان مثال ، سود سهام سالانه 1 دلاری در سهام 50 دلار 2. 0 ٪ است.

اگر 100 سهم از آن سهام 50 دلار (ارزش 5000 دلار) داشته باشید ، 100 دلار درآمد سالانه دریافت خواهید کرد ، که معمولاً سه ماهه پرداخت می شود. این شرکت بدون در نظر گرفتن تأثیر سرمایه گذاری مجدد سود سهام و نوسانات قیمت سهام ، معمولاً این درآمد سود سهام را در اقساط سه ماهه 25 دلار پرداخت می کند. وقتی همه چیز گفته شد و تمام شد ، عملکرد شما 2. 0 ٪ باقی می ماند.

اوراق قرضه

همه چیز با اوراق قرضه پیچیده تر می شود. این امر به این دلیل است که بسته به عواملی مانند مدت زمان نگه داشتن اوراق ، کوپن یا نرخ بهره ، انواع مختلفی از عملکرد اوراق قرضه و روش های مختلف برای محاسبه آن وجود دارد و اینکه نرخ بهره ثابت یا متغیر است.

ساده ترین راه برای محاسبه بازده اوراق قرضه ، جلب علاقه سالانه یک باند و تقسیم آن با ارزش چهره اوراق قرضه است. اگر اوراق قرضه 10،000 دلاری 100 دلار به سود سالانه پرداخت کند ، 1. 0 ٪ به دست می آورد.

100 $ / 10،000 $ = 0. 01 = 1. 0 ٪

روش متداول دیگر که برای تعیین عملکرد باند استفاده می شود "عملکرد بلوغ" (YTM) است. این رویکرد به سادگی بازده را بر اساس پرداخت های بهره که شما دریافت خواهید کرد (و سرمایه گذاری مجدد) در طول عمر اوراق بهادار و بازده اصلی اوراق بهادار یا مبلغ اصلی سرمایه گذاری شده در بلوغ محاسبه می کند.

بین قیمت و بازده رابطه معکوس وجود دارد. با کاهش قیمت، بازده افزایش می یابد. برعکس آن نیز صادق است.

از اشتباه گرفتن بازده با کوپن اوراق قرضه خودداری کنید، که سود تعیین شده ای است که باید انتظار دریافت دو بار در سال را داشته باشید. این ریاضی ساده تمایز بین نرخ کوپن ثابت اوراق قرضه و بازده آن تا سررسید یا YTM را نشان می دهد. ابتدا، فرمول اصلی YTM در اینجا آمده است:

به عنوان مثال با استفاده از این فرمول، مثلاً یک اوراق قرضه 10 ساله 1000 دلاری با کوپن 2 درصد، سالانه 20 دلار باز می گرداند. اگر اوراق قرضه را با تخفیف خریداری کرده اید، مثلاً با 950 دلار، پرداخت های سالانه 20 دلار منجر به بازدهی 2. 56 درصدی تا سررسید می شود. در اینجا نحوه عملکرد داده های این اوراق در فرمول آمده است:

بنابراین، رابطه بین ارزش سرمایه گذاری، یا قیمت، و بازده به طور مشابه در سهام و اوراق قرضه عمل می کند.

ملک اجاره ای

اگر ملک اجاره ای دارید، می توانید با در نظر گرفتن هزینه ها و درآمد، بازده را محاسبه کنید. اگر یک ملک اجاره ای را به قیمت 875000 دلار خریداری کنید و می توانید آن را با 2700 دلار در ماه با هزینه ماهیانه 975 دلار اجاره کنید، بازدهی شما 2. 37٪ خواهد بود. برای رسیدن به این عدد، به سادگی درآمد خالص ماهانه خود (1725 دلار)، درآمد خالص سالانه خود (20700 دلار) را تعیین می کنید و درآمد خالص سالانه خود را بر قیمت خرید خود تقسیم می کنید تا بازدهی را که از سرمایه گذاری خود انتظار دارید به دست آورید.

اینها برخی از رایج ترین نمونه های بازده و اعدادی هستند که برای محاسبه آن باید اجرا کنید.

چرا بازده سرمایه گذاری مهم است

اگر شما سرمایه گذار درآمدی نامیده می شوید، به احتمال زیاد از درآمدی که سرمایه گذاری هایتان ایجاد می کند زندگی می کنید، یا امیدوارید روزی این کار را انجام دهید. در یک پرتفوی متمرکز بر درآمد، بازدهی می تواند به همان اندازه، اگر نه بیشتر از، افزایش سرمایه مانند افزایش قیمت سهام، اهمیت داشته باشد.

به عنوان مثال، پرتفویی از سهام پرداخت کننده سود را در نظر بگیرید. اگر قصد دارید تمام هزینه های زندگی خود را با درآمدی که این مجموعه سهام ایجاد می کند بپردازید، ریاضی ساده را انجام دهید تا مطمئن شوید که به اندازه کافی درآمد دارید یا در مسیر انجام آن هستید.

فرض کنید برای زندگی به 50000 دلار در سال (4167 دلار در ماه) نیاز دارید. اگر می خواهید بازدهی سهام سود سهام شما (یا هر نوع سبد دیگری) را پوشش دهد، به یک تخم مرغ لانه 1 میلیون دلاری نیاز دارید که بازدهی 5 درصدی داشته باشد. برای تنظیم همبستگی بین این دو، می توانید ارزش اصلی تخم مرغ لانه تان و همچنین تعداد بازده مورد نیاز خود را تغییر دهید، اما هنگام اجرای این تخمین ها مراقب باشید.

محدودیت های بازده

سرمایه گذاران با خطر ابتلا به مشکلات ناشی از عملکرد ، به ویژه با سهام و اوراق قرضه روبرو هستند. ممکن است عبارت "عملکرد تعقیب" را شنیده باشید. بیایید دو نمونه اصلی از این معنی را در نظر بگیریم.

بازده سهام

بازده می تواند سرمایه گذاران را وسوسه کند وقتی که یک سهام سود سهام سود سهام قابل ملاحظه ای را پرداخت می کند. در حالی که عملکرد گوشتی نباید سرمایه گذاری را رد کند ، می تواند یک تله باشد زیرا افزایش عملکرد به طور کلی نشان دهنده کاهش قیمت سهام است.

اگر قیمت سهام در حال کاهش است زیرا همه چیز در یک شرکت خوب پیش نمی رود ، ممکن است با هزینه ارزش موقعیت خود عملکرد خود را تعقیب کنید.

به یاد داشته باشید ، با سهام ، بازده تا حدودی تابعی از قیمت سهم است. به عنوان مثال ، یک سهام 100 دلاری که سود سهام سالانه 3 دلار را پرداخت می کند 3 ٪ است. اگر این سهام به 50 دلار کاهش یابد و سود سهام 3 دلار باقی بماند ، بازده به 6 ٪ افزایش می یابد. در حالی که دو برابر بازده سرمایه گذاری جذاب به نظر می رسد ، ممکن است قیمت سهام که به نصف خرد شده است. اگر همان سهام به 200 دلار صعود کند ، بازده سود سهام 3 دلار به 1. 5 ٪ کاهش می یابد.

هنگامی که ضرر سرمایه (تحقق یافته یا روی کاغذ) از درآمد یک موقعیت سهام تولید می کند ، بازده به یک مسئولیت بالقوه تبدیل می شود. در این حالت ، شما ممکن است بهتر از جمع آوری بازده کوچکتر از موقعیتی که قیمت سهام - و ارزش کلی سرمایه گذاری شما - افزایش می یابد. کاهش قیمت سهام مربوط به برخی از سرمایه گذاران درآمدی نیست که فقط روی بخش درآمد دارایی های خود متمرکز شده اند.

اگرچه همیشه اینگونه نیست ، عملکرد سود سهام غیر طبیعی می تواند مشکل را در یک شرکت نشان دهد. بعضی اوقات ، این شرکت سود سهام خود را در میان کاهش قیمت سهام به عنوان نمایش قدرت مالی حفظ می کند. سرمایه گذاران باید از زیر کاپوت نگاه کنند تا اطمینان حاصل شود که مالی شرکت سالم است و سود سهام سخاوتمندانه آن پایدار است.

در نهایت ، این به اهداف شما می رسد و اینکه چگونه در مورد ارزش اصلی سرمایه گذاری های خود در مقابل میزان درآمد حاصل از آنها احساس می کنید. برخی از سرمایه گذاران خوشحال هستند که از سرمایه گذاری سرمایه (مانند سود سهام) در داخل یک سبد با درآمد متمرکز که نیازها و خواسته های درآمد طولانی مدت آنها را برآورده می کند ، چشم پوشی می کنند.

بازده اوراق قرضه

در امتداد خطوط مشابه ، در حالی که ممکن است عملکرد اوراق قرضه جذاب باشد ، سرمایه گذاران تهاجمی تر ممکن است از اوراق قرضه نسبتاً محافظه کارانه برای سهام هایی که بیشتر بر رشد سرمایه سرمایه گذاری شده تمرکز می کنند ، فرار کنند. این نشان دهنده این ادعا قدیمی است که سرمایه گذاران جوان تر و تهاجمی تر باید روی سهام با پتانسیل نسبتاً بالایی برای رشد تمرکز کنند ، در حالی که سرمایه گذاران مسن تر به بازنشستگی نزدیک یا در بازنشستگی باید در اوراق قرضه و محافظه کارتر و سهام تولید کننده درآمد باشند.

اما سرمایه گذاران اوراق بهادار نیز می توانند عملکرد را تعقیب کنند. یک اصل اساسی سرمایه گذاری اوراق قرضه این است که نرخ بهره بازار و قیمت اوراق بهادار به طور کلی در جهت های مخالف حرکت می کند. بنابراین وقتی نرخ بهره بازار بالا می رود ، قیمت اوراق قرضه با نرخ ثابت کاهش می یابد. این پدیده به عنوان خطر نرخ بهره شناخته می شود. در مقابل ، با کاهش عملکرد ، قیمت اوراق قرضه افزایش می یابد. در اینجا دوباره ، به اهداف و اشتهای شما برای کسب درآمد در مقابل سرمایه گذاری با سرمایه گذاری خود می رسد.