"به دنبال افزایش سهام فناوری نباشید": غول بانکی UBS بیان می کند که چرا خرید در حال حاضر با وجود بهبود اخیر خطرناک است - و در عوض 3 سرمایه گذاری را به اشتراک می گذارد.

نماد پیوند ایمیل تصویری از پیوند زنجیره ای. این نشانی اینترنتی پیوند وب سایت را شبیه سازی می کند.

سهام های فناوری به ویژه در کمترین دهه رشد کردند، اما اکنون شرایط سخت تری را سپری می کنند. مشاهده مطبوعات/گتی ایمیج

این داستان به طور انحصاری در دسترس مشترکین Insider است. یک خودی شوید و همین الان شروع به خواندن کنید.

• "منفورترین رالی بازار سهام در تاریخ" اینگونه است که برخی جهش اخیر را توصیف می کنند.

• UBS به سرمایه گذاران هشدار می دهد که رشد سهام فناوری را از اینجا دنبال نکنند زیرا ممکن است سقوط کند.

• تیم CIO بانک اقداماتی را که سرمایه گذاران باید برای سرمایه گذاری از شرایط بازار انجام دهند، مشخص کرده است.

"منفورترین رالی بازار سهام در تاریخ" این است که برخی مفسران رشد نزدیک به 20 درصدی سهام فناوری را که طی هفته های اخیر مشاهده شده است، توصیف کرده اند.

بسیاری از سرمایه گذاران به دلیل اینکه شرایط اقتصاد کلان برای سهام همچنان وحشتناک باقی می ماند، گرفتار این رشد اقتصادی شده اند. تورم بسیار بالاست، فدرال رزرو هنوز نرخ ها را افزایش می دهد و اقتصاد کند است، اگر در رکود رسمی اعلام نشده باشد.

برخی این را نمونه ای کلاسیک از یک رالی کم اعتماد در بازار نزولی می دانند که در نهایت به طور کامل معکوس می شود، در حالی که ناظران صعودی تر به این نکته اشاره می کنند که چقدر درآمدها حفظ شده است و این واقعیت که تورم در ایالات متحده حداقل در ماه گذشته به اوج خود رسیده است. در اين لحظه - فعلا.

سرمایه گذارانی که بر خلاف غلات پیش رفتند و در پایین ترین سطح بازار خرید کردند، بسیار خوب عمل کردند. آنها اکنون باید در نظر بگیرند که آیا دستاوردهای خود را به دست آورند و ادامه دهند یا به امید ادامه راه از آن خارج شوند.

بانک ها و مدیران دارایی برتر جهان در حال حاضر با این سوال دست و پنجه نرم می کنند و دفتر سرمایه گذاری ارشد UBS این بحث را مطرح کرده است که زمان آن رسیده است.

این بانک در یادداشتی خطاب به مشتریان اعلام کرد: سهام فناوری ایالات متحده طی دو ماه گذشته افزایش یافته است، به طوری که شاخص Nasdaq و NYSE FANG+ نزدیک به 20 درصد از پایین ترین سطح خود در اواسط ژوئن افزایش یافته است. در همین بازه زمانی، شاخص STOXX 50 اروپا و شاخص ارزش جهانی MSCI کمتر از 10 درصد افزایش یافته است، در حالی که شاخص MSCI چین حدود 7 درصد کاهش یافته است.

این یادداشت ادامه داشت: "بسیاری از رانندگان پشت این عملکرد واضح است ؛ درآمد عمده فناوری انتظارات ، ترس تورم طولانی مدت و بازده ، از اوج اخیر عقب افتاده است و احساسات خطر در حال بهبود است. در عین حال ، فدرال رزروهنوز هم در حال افزایش نرخ در تورم بسیار است ، اقتصاد جهانی در حال کند شدن است و خطرات رکود اقتصادی همچنان حل نشده است.

"بنابراین ، در حالی که ممکن است تظاهرات اخیر در فناوری قابل درک باشد ، این بدان معنی نیست که شما باید آن را تعقیب کنید. سرمایه گذاران باید به دنبال قرار گرفتن در معرض بیش از حد قرار بگیرند ، در این بخش به سمت بخش های موقعیت مکانی بهتر استفاده کنند ، و استراتژی های مناسب برای شرایط معاملاتی بخش فناوری Choppier را به کار گیرند..

در برابر پس زمینه این انتخاب ، تیم CIO به سرپرستی مارک هافل سه مرحله خاص را که سرمایه گذاران باید در حال حاضر باید انجام دهند ، شناسایی کرده است.

اولاراهپیمایی را تعقیب نکنید ، از آن برای کاهش قرار گرفتن در معرض استفاده کنید.

UBS گفت: "ارزیابی های جهانی فناوری از پایین ترین سطح دوم خود گزاف گویی کرده است و اکنون کمی بالاتر از میانگین 5 ساله خود در برابر سهام جهانی است.""ما پیشنهاد می کنیم سرمایه گذاران از راهپیمایی در فناوری برای کاهش موقعیت یابی بیش از معیارهای توصیه شده و برای سبک شدن در معرض نمونه کارها در نام های بتا بالا استفاده کنند ، و بودجه را به مناطق مورد نظر ما از بازار مانند ارزش و درآمد با کیفیت بازگردانند."

دوم از سه مرحله ، شیب اوراق بهادار به دور از قرار گرفتن در معرض فناوری موجود در بخش های انعطاف پذیر تر است. همه بخش های فناوری به همان اندازه در معرض رکود اقتصادی قرار نمی گیرند.

"صنایع فنی چرخه ای مانند نیمه هادی ها ، سخت افزار و رسانه های دیجیتال ممکن است در صورت بدتر شدن شرایط کلان در معرض خطر کاهش درآمد قرار بگیرند. نرم افزار و خدمات باید با درآمد مکرر بالا عایق بندی شوند. علاوه بر این ، ما در معرض انتخابی در مورد روندهای موضوعی مانند امنیت سایبری ، اتوماسیون و روباتیک ارزش می بینیم. "

نهایی نکات استفاده از فرصت های انتخابی در میان نوسانات بخش فناوری است. UBS گفت: "به جای اینکه مواضع آشکار در زمینه فناوری داشته باشد ، سرمایه گذاران نیز ممکن است استراتژی های ساختاری را در نظر بگیرند که هدف آنها محدود کردن خطرات نزولی در حالی که هنوز هم باعث ایجاد عملکرد می شود و امکان مشارکت در تظاهرات نزدیک مدت را فراهم می کند.""سرمایه گذاران با توجه به این استراتژی ها باید بر رهبران صنعت با جریان نقدی قوی و درآمد انعطاف پذیر متمرکز شوند."

از نظر دیدگاه کلی دارایی بانک ، تیم UBS گفت که آنها همچنان در ارزش سهام جهانی ، از جمله قرار گرفتن در معرض بخش انرژی و انگلیس ، ارزش خود را مشاهده می کنند. آنها افزودند صندوق های پرچین همچنین می توانند هنگام ساختن یک سبد دفاعی متنوع سازی را ارائه دهند ، زیرا آنها اغلب بر مدیریت ریسک و کاهش نزولی تمرکز می کنند.