شکار ثروتمند برای ارزش در بازارهای آشفته

ما یک ایمیل DIGEST DAILY MYFT را برای شما ارسال خواهیم کرد که آخرین اخبار سرمایه گذاری را هر روز صبح جمع می کند.

آمار تورم بالا در ایالات متحده امیدوار است که فدرال رزرو به زودی در افزایش نرخ بهره خود سهولت داشته باشد - ارسال بسیاری از سرمایه گذاران سهام و اوراق قرضه که برای خروج عجله دارند.

مدیران صندوق های پرچین میلیاردر و سایر افراد بسیار ثروتمند در بین کسانی بوده اند که به سرعت فروش می کنند. اما البته همه نیستند. برخی از افراد ثروتمند به عنوان فرصت های خرید ، به ویژه در بخش فناوری سخت ، به ارزش های کاهش می دهند.

در حالی که آنها می توانند و همچنین هر کسی را ببینند که چندین خطرات اقتصادی پیش روی ایالات متحده و جهان پیش روی آنها قرار دارد ، آنها امیدوارند که رشد بلند مدت را با قیمت های پایین خریداری کنند: کامپوزیت NASDAQ با محوریت فناوری 32 درصد برای سال تا سپتامبر کاهش یافته است. Alphabet و Microsoft به طور گسترده ای که به طور گسترده ای برگزار می شود ، 30 درصد کاهش می یابد.

در حال حاضر ، این سرمایه گذاران جسورانه در اقلیت هستند. در حالی که احساسات هفته به هفته تغییر می کند ، در یک بررسی اوت از افراد فوق العاده با ارزش-ارزش (UHNW) (افراد دارای ثروت بیش از 50 میلیون دلار) ، فقط 4 درصد از پاسخ دهندگان گفتند که آنها در حال سرمایه گذاری در سهام فناوری هستند. ببر 21 ، یک باشگاه مستقر در ایالات متحده برای چند میلیاردر. حدود 13 درصد از پاسخ دهندگان گفتند که امسال سهام فناوری را فروخته اند. در مقایسه ، 23 درصد گفتند که آنها پول نقد را به ملک شخم می زنند.

برخی از موارد مشابهی که در سال 2011 و 2012 دیدید وجود دارد: فرصت های عظیم. وادوادبدون ارزش بیش از حد

جیسون اینگل ، سرمایه حلقه بسته

مایکل سوننفلد ، بنیانگذار ببر 21 می گوید: "در گروه ما کاملاً احساس نگرانی و محتاطانه وجود دارد."وی می گوید ، در میان دارایی های امن Haven که اعضای وی در مورد آنها بحث کرده اند ، "املاک و مستغلات مسکونی هنوز یک استراتژی اصلی است".

طبق گفته اعتبار سوئیس ، جمعیت UHNW در ایالات متحده بزرگ و متنوع است و بیش از 140،000 نفر را تشکیل می دهد - از بنیانگذاران تجارت گرفته تا وراث در بخش های مختلف. جای تعجب نیست که اشتهای آنها برای ریسک به همان اندازه متفاوت است. هیچ جا این حقیقت از فناوری نیست. با کاهش بیماری همه گیر Covid-19 ، ارزش شرکت های فناوری افزایش یافت-در اوایل سال 2022 به اوج خود رسید که اپل اولین شرکتی شد که به سرمایه گذاری در بازار 3 TN رسید.

سپس این بخش به سقوط آزاد رفت. در ماه مه ، صندوق بینایی SoftBank ، یکی از بزرگترین سرمایه گذاران فناوری در جهان ، از دست دادن سالانه 27 میلیارد دلاری خبر داد و Tiger Global ، یک صندوق پرچین که برای سرمایه گذاری در استارتاپ ها شناخته شده است ، گزارش داد. در اواخر تابستان ، کلارنا ، یک شرکت خرید سوئدی-با پرداخت هزینه ، پس از آن در کمتر از نیمی از اوج ارزش 46 میلیارد دلار ، سعی در جمع آوری پول های تازه داشت. کاهش های مشابه در حال فشردن سرمایه داران است که در تلاش برای جمع آوری پول برای شرکت های جوان فناوری هستند.

اقلیت کوچکی از افراد فوق العاده با ارزش و دارای ارزش در حال سرمایه گذاری در سهام فناوری است ، بسیاری از آنها به جای © Klaa ، املاک را ترجیح می دهند

سرمایه گذاران ثروتمند محتاطانه از سقوط خوب باقی مانده اند. آنها در عوض پول خود را به صورت نقدی نگه داشته اند و یا به دنبال سنتی سنتی املاک بسیار ثروتمند و دارایی رفته اند. سوننفلد می گوید ، اکنون که این بیماری همه گیر کاهش یافته است ، نیویورک از "یکی از قابل توجه ترین تحولات در تاریخ املاک و مستغلات" برخوردار بوده است. به گفته ارزیابی کننده میلر ساموئل و کارگزاری داگلاس الیمان ، قیمت املاک منهتن در تابستان امسال به ارزش متوسط 1. 25 میلیون دلار رسیده است که نسبت به سال قبل 10. 6 درصد افزایش یافته است. در ماه ژوئیه ، الیمان نماینده خریدار پنت هاوس 74 میلیون دلاری در خیابان پنجم ، گرانترین معامله سال تاکنون بود. قیمت سایر مراکز ثروتمند ، از بوستون تا لندن نیز امسال رونق گرفته است.

دارایی های انرژی در بین افراد ثروتمند نیز محبوب هستند. سرمایه گذاران در یک دهه گذشته و تأثیر مخدوش حمله روسیه به اوکراین ، سرمایه گذاری مداوم کم در توسعه نفت و گاز را در نظر می گیرند. آنها خاطرنشان می کنند که از پایان ماه سپتامبر ، بخش انرژی تنها گروه S& P 500 در قلمرو مثبت امسال بود که 30 درصد افزایش داشت.

علیرغم ترجیح دولت بایدن برای انرژی پاک و نگرانی جهانی در مورد تأثیر سوخت های فسیلی بر تغییرات آب و هوا ، افراد ثروتمند از سرمایه گذاری خجالتی نبودند ، به ویژه در تگزاس ، که در میان رونق نفت جدید است. ریچارد وار ، استاد دارایی در دانشگاه ایالتی کارولینای شمالی که متخصص در مطالعه بازار سهام است ، می گوید: "در حالی که انرژی به خوبی عمل کرده است ، اما تا حدودی به دلیل عدم اطمینان گسترده در مورد بخش انرژی با وضعیت اوکراین است.""بدون شک فرصت هایی برای کسب درآمد در اینجا وجود دارد ، اما خطرات زیاد است."

برای سرمایه گذاران جسورانه ، این یک لحظه برای خرید فناوری است. آنها حتی موازی با شروع رونق فنی دهه ای که از سال 2011-12 آغاز شد ، می بینند. جیسون اینگل ، بنیانگذار و شریک عمومی در Close Loop Capital ، یک شرکت سرمایه گذاری در مراحل اولیه ، می گوید: "2022 حساب کاربری بوده است.""[اما امروز] برخی از موارد مشابهی که در سال 2011 و 2012 دیدید وجود دارد که فرصت های عظیمی در تعدادی از بخش ها ، بدون ارزش بیش از حد بود."

اما حتی Ingle مشتاق ، یک نوه بزرگ هنری فورد و یک سرمایه گذار اولیه در Beyond Meat ، یک تولید کننده جایگزین گوشت گیاهی ، هشدار می دهد که پول زیادی هنوز در این بخش حرکت می کند و در نتیجه برخی از سرمایه گذاری های ضعیف است. او شرایط امروز را با زمان های اولیه در رونق فناوری مقایسه می کند ، هنگامی که "شما سرمایه در آن جریان داشتید که واقعاً نباید بوده است ، و اکنون شما با پول صندوق های پرچین زیاد این کار را می کنید."

ما همیشه به عنوان یک موضوع در نمونه کارها خود آب و هوا داشته ایم ، اما در آن منطقه بزرگ می شویم

Liesel Pritzker Simmons ، ابتکار عمل Blue Haven

سایر سرمایه گذاران با ارزش نهفته نیز نگران این هستند که ارزش گذاری های فناوری هنوز هم خیلی زیاد است. متیو ساالووی ، که مدیریت یک دفتر خانواده و یک شرکت سرمایه گذاری سرمایه گذاری است ، می گوید که در تابستان وی در جستجوی یک سرمایه گذار اصلی توسط یک شرکت فناوری به او نزدیک شد. وی گفت: "این ارزیابی بیش از 60 درصد از آنچه در ابتدا پیشنهاد شده بود کاهش یافته است. و ما هنوز این کار را انجام ندادیم زیرا احساس کردیم که ارزیابی هنوز خیلی زیاد است. "

با این حال ، فرصت ها پدید آمده است ، از جمله برای Salloway محتاطانه. به عنوان مثال ، او در LightMatter ، یک شرکت مستقر در بوستون سرمایه گذاری کرده است که در حال توسعه میکروچیپ های سبک برای سرعت بخشیدن به محاسبات هوش مصنوعی است. به گفته ساالووی ، این تراشه ها از نیمی از انرژی کسانی که در معیار هستند استفاده می کنند. وی می گوید: "اگر می توانید پردازش قدرتمند تری داشته باشید ، اما در بسیاری از اندازه های مصرف انرژی کمتری ، شما واقعاً یک فرصت تجاری ایجاد می کنید بلکه یک اثر خالص [انتشار کربن] نیز تأثیر می گذارد."

اشاره Salloway به خالص صفر نشان می دهد که چگونه نگرانی های زیست محیطی ، اجتماعی و حاکمیتی برای بسیاری از آمریکایی های ثروتمند مهم باقی مانده است ، با وجود تجدید حیات در سرمایه گذاری های سوخت فسیلی Texan و احتیاط عمومی که ناشی از فروش کل بورس است.

لیزل پریتزکر سیمونز ، که به همراه همسرش ایان سیمونز ابتکار عمل Blue Haven مستقر در ایالات متحده را اداره می کند ، یک دفتر خانواده با تمرکز با سرمایه گذاری ، می گوید که او همچنان به سرمایه گذاری در یکی از مکان های مورد علاقه خود در بازار جهانی فناوری: Fintech آفریقایی ادامه می دهد. یکی از شرط بندی های آفریقایی Blue Haven ، Paystack ، یک پردازنده معاملات بدون پول بود. در سال 2020 ، Paystack توسط Stripe ، همچنین یک پردازنده پرداخت و در حال حاضر یکی از بزرگترین شرکت های تکشاخ جهان خریداری شد.

وی گفت: "آفریقا هنوز شاهد کندی در بودجه سرمایه گذاری است که سایر نقاط جهان می بینند ، که برای من بسیار تعجب آور است زیرا شما فکر می کنید که [قاره] اولین کسی است که از اوراق بهادار سرمایه گذاران می رود زیرا آنها به محافظه کار تر فرار می کنندتخصیص ، "Pritzker Simmons می گوید.

Pritzker Simmons یکی از اعضای سلسله تجارت شیکاگو Pritzker ، از طریق Blue Haven به FinTech در مراحل اولیه آفریقایی متعهد است. با این حال ، او می گوید سال گذشته شروع به تغییر سبد سهام خود از سهام رشد به سهام ارزش گذاری کرد. او می گوید: "با توجه به تلاطم در بازارها ، ما از نظر تاکتیکی به سمت سهام ارزش بیشتری نسبت به رشد وسوسه می کنیم و این بدان معنی است که کمی از فناوری فاصله می گیریم."

اما این به معنای اجتناب از همه فناوری نیست. در بخش سرمایه گذاری نمونه کارها ، Pritzker Simmons در حال جستجوی فرصت ها در فناوری نوآورانه آب و هوا است. او می گوید: "ما همیشه در نمونه کارها ما آب و هوا به عنوان یک موضوع داشته ایم ، اما در آن منطقه بزرگ می شویم."

تحلیلگران می گویند ، مانند بسیاری از سرمایه گذاران ثروتمند دیگر ، Pritzker Simmons از قانون آب و هوا جو بایدن ، قانون کاهش تورم ، به عنوان "تعویض بازی" که باعث ایجاد چشم انداز سرمایه گذاری در مقابله با تغییرات آب و هوا با فناوری می شود - یک فرصت بازار 370 میلیارد دلاری است. او می گوید: "به طور گسترده ، ما به دنبال زیرساخت های آب و هوا هستیم ، اما ما هنوز هم این مسئله را کاهش می دهیم."

عدم قطعیت بازار جهانی این امر باعث نمی شود سرمایه گذاران ثروتمند ایالات متحده از سرمایه گذاری تأثیر بگذارد ، یا با چشم به دستیابی به اهداف ESG و همچنین درآمدزایی سرمایه گذاری کند. در گزارش ژانویه از بانک سیلیکون ولی نشان داد که 79 درصد از دفاتر خانواده در حال انجام سرمایه گذاری سرمایه گذاری با استراتژی های تأثیرگذاری یا ESG هستند. در سال 2020 ، کمتر از نیمی از دفاتر خانواده مورد بررسی توسط این بانک به دنبال بازده سرمایه گذاری و تأثیرات اجتماعی یا زیست محیطی از سرمایه گذاری سرمایه گذاری خود بودند.

اکنون افراد ثروتمند پتانسیل در سرمایه گذاری های تأثیر را می بینند. به عنوان مثال ، شرکت سرمایه گذاری وال استریت KKR دومین صندوق تأثیر جهانی را در مجموع 1. 3 میلیارد دلار جمع آوری کرده است. اولین ، 1 میلیارد دلار صندوق تأثیر آن ، براساس پرونده های نظارتی ، 29 درصد افزایش بازده (از جمله هزینه و بهره) را برای سال منتهی به 30 ژوئن به ثبت رساند.

در سال 2017 ، لوکاس والتون ، نوه سام والتون ، بنیانگذار امپراتوری خرده فروشی والمارت ، Builders Vision را تأسیس کرد ، یک سازمان سرمایه گذاری تأثیر با یک بخش بشردوستانه ، ابتکار عمل سازندگان. در سپتامبر سال جاری ، این بخش اعلام کرد که حدود 900 میلیون دلار یا 90 درصد از دارایی های موقوفه را به تأثیر سرمایه گذاری از بشردوستانه سنتی تغییر می دهد. علی رغم شرایط تاریک بازار ، "ما مطمئناً مکث نمی کنیم" تأثیر سرمایه گذاری."من قطعاً با این ایده موافقم که این یک فرصت خرید است."

این جنبش DeCarbonisation فرصتی یک بار در یک نسل برای تأثیرگذاری بر جهان است

متیو ساالووی

در روزهای ابتدایی خود ، سرمایه گذاری تأثیرگذاری توسط برخی از سرمایه گذاران که گفتند مردم برای دستیابی به اهداف قابل ستایش ، بازده را قربانی می کنند. اما طبق گفته Pathstone ، یک دفتر خانوادگی ایالات متحده ، این برداشت ها در حال محو شدن است. در مروری بر سال 2022 گفت: "ایده قربانی بازده برای سرمایه گذاری با اندیشه می تواند اکنون با حقایق و نتایج استدلال شود."

Salloway موافق است. وی گفت: "واقعاً ، این جنبش DeCarbonisation که می بینیم معتقدیم واقعاً یک فرصت یک بار در نسل است [تا] واقعاً بر کل جهان تأثیر می گذارد. اما این یک فرصت قوی برای سود اقتصادی نیز دارد. "

در میان اضطراب بازار در مورد نگرانی های فوری بیشتر - از جمله نرخ بهره ، تورم و رشد ناخالص داخلی - چنین اعتماد به نفس در حال حاضر به سختی جهانی است. اما آنجاست.

این مقاله بخشی از Ft Wealth است ، بخشی که پوشش عمیق بشردوستانه ، کارآفرینان ، دفاتر خانواده و همچنین سرمایه گذاری جایگزین و تأثیرگذاری را ارائه می دهد