FRTB: یک استراتژی انتظار و دید می تواند مخاطره آمیز (و گران قیمت) باشد.

سیستم مالی ما در یک بازار بسیار اهرمی و به هم پیوسته عمل می کند. معاملات با حرکت در لایه های بازار تغییر می کنند و ریسک ها تقویت می شوند. در این محیط، نیاز بانک ها به ارزیابی ریسک بازار روزانه در سراسر شرکت و همچنین به عنوان بخشی از یک شبکه مالی چندلایه حیاتی است. نظارت بر ریسک طرف مقابل، اقتصادی و سیاسی در سراسر بازار جهانی سنگ بنای مدیریت ریسک محتاطانه، موقعیت رقابتی و سودآوری است.

یک تز اصلی که استراتژی نظارتی را هدایت می کند این است که بانک ها بدون در نظر گرفتن طیف گسترده ای از خطرات بالقوه برای پرتفوی تجاری خود، اهرم بیش از حدی را در اختیار می گیرند. قانون گذاران معتقدند بانک ها به اندازه کافی سناریوهای افراطی را در نظر نمی گیرند یا ریسک بازار را به موقع تجزیه و تحلیل نمی کنند تا رویدادهای سیستمی را کاهش دهند و بافرهای سرمایه کافی را در محل قرار دهند. FRTB (گاهی اوقات به عنوان حداقل سرمایه مورد نیاز برای ریسک بازار از آن یاد می شود) یک مقررات بازل است که برای تغییر روش بانک ها در تجزیه و تحلیل ریسک بازار در دفتر معاملات با هدف رسیدگی به چالش های سیستمی معرفی شده است.

SAS و مدیریت ریسک بانکی

SAS می تواند به شما کمک کند تا بین استراتژی های کوتاه مدت و بلندمدت تعادل برقرار کنید، عملکرد مالی را بهبود بخشید و یک فرهنگ آگاه از ریسک ایجاد کنید - همه اینها در عین حال که از تغییرات الزامات نظارتی مطلع هستید.

پرداختن به ریسک بازار روزانه

ارزیابی ریسک بازار روزانه با داده هایی از جمله جزئیات موقعیت ها، طرف های مورد علاقه، دستورالعمل های سرمایه گذاری و عوامل ریسک آغاز می شود. در حال حاضر، داده های گرانول در سطح میز برای هر خط کسب و کار در هر جغرافیا در دسترس است. این سطح از جزئیات معمولاً در سطح شرکت، بر حسب تقاضا، به جز به صورت خلاصه در دسترس نیست.

بنابراین، اولین سوالی که باید پرسید این است که آیا بانک ها داده های کلی، فرآیندهای تجاری و راه حل هایی برای تجزیه و تحلیل و ارزیابی ریسک بازار در روز دارند یا خیر؟

پاسخ این است که اکثر آنها این کار را نمی کنند. فرآیندهای دسته ای هنوز داده های پایان روز را ارائه می دهند که تا زمان تولید گزارش ها کهنه می شوند، و پیش بینی و کاهش خطرات را در زمان بروز مشکل می سازد. عدم پیش بینی تغییرات سریع در بازار در طول روز ممکن است منجر به یک سری رویدادهای آبشاری شود:

• ناتوانی در نظارت بر اثرات بحرانی نوسانات بازار. اگر افت ناگهانی در بازار وجود داشته باشد، ناتوانی در نظارت بر ریسک بازار در سطح شرکت در طول روز، کاهش مجموعه ای از رویدادهای آبشاری را دشوار می کند.
• کاهش ارزش وثیقه. وثیقه در برابر وام ممکن است در ارزش کاهش یابد و در نتیجه تماس های حاشیه ای داشته باشد. برخی از همتایان ممکن است از تمدید بودجه repo امتناع ورزند.
• MARGIN CALLICITY تأثیرگذاری. تقاضای بازپرداخت وثیقه اضافی یا بازپرداخت وام جزئی می تواند باعث فروش موقعیت ها و وثیقه شود.
• هزینه حصار افزایش می یابد. هنگامی که بنگاه ها به نقدینگی می پردازند ، هزینه های صدور مشتقات یا محافظت از مواضع خود را افزایش می دهد و بر حاشیه ها تأثیر می گذارد.
• تأثیر بر حقوق صاحبان سهام. هزینه های بالاتر صدور مشتقات یک متریک از نزدیک مشاهده شده است که می تواند تأثیر فوری و منفی بر ارزش سهام موسسه داشته باشد.

ایمن سازی یک نمونه کارها و ترازنامه در برابر رویدادهای آبشار ، مانند سناریویی که در بالا که از تاریخ اخیر توضیح داده شده است ، با ارزیابی ریسک بازار بانک در بین موقعیت ها ، خطوط تجاری و جغرافیا آغاز می شود. صرف نظر از هرگونه الزام نظارتی ، توانایی پیش بینی سنبله های داخل ریسک در ریسک بازار و کاهش چالش ها ، در صورت ضروری بودن ، برای تجارت اصلی است.

دو مجموعه از چالش ها باید مورد توجه قرار گیرد - نیاز به تجارت برای بانک ها برای ارزیابی ریسک بازار و الزام نظارتی برای ارزیابی ریسک گسترده شرکت و متنی.

FRTB - بخشی از یک استراتژی نظارتی جهانی

از دیدگاه نظارتی ، ریسک بازار که بر هر شرکت خاص تأثیر می گذارد ممکن است منجر به وقایع آبشار در بنگاه های مختلف شود که باعث ایجاد چالش های سیستمیک می شوند. اتصال و تهدید مسری ، تنظیم کننده ها را در شب نگه می دارد و استراتژی نظارتی جهانی را هدایت می کند. این استراتژی به طور جداگانه ، اظهارات سیاسی متناقض است و به طور غیرقابل توصیف به جلو حرکت می کند.

FRTB باید در زمینه یک برنامه نظارتی جهانی و گسترده تر به عنوان یک معیار مشاهده شود. ما در حال حاضر می دانیم که این برنامه شامل فایروال ها و بافرهای سرمایه اضافی و همچنین شمشیربازی حلقه ای خواهد بود که باعث می شود خطوط تجارت به تنهایی بایستد. این الزامات و هزینه اجرای ، بانک ها را به منظور ارزیابی مجدد تخصیص سرمایه و احتمالاً بازگرداندن خطوط منتخب تجارت سوق می دهد. با پیشروی ، فرآیندهای تجاری ، گردش کار و فناوری تحت تأثیر بررسی های فزاینده مکرر نظارتی توسط کنکور کنندگان که نیاز به ارزیابی ریسک بازار در سطح شرکت دارند ، در عرض چند دقیقه تأثیر می گذارد.

خطر یک رویکرد انتظار و دیدن

از آنجا که این دو موج به ناچار همگرا می شوند ، انتظار برای دیدن اینکه چه اتفاقی می افتد ، خطرناک و گران خواهد بود.

خطرناک است زیرا عدم مدیریت ریسک بازار در داخل کشور ، بنگاه ها را در ضمن ضعف رقابتی قرار می دهد در حالی که آنها را در یک سطح غیرقابل قبول از خطر قرار می دهد. گران است زیرا واکنش به هر آیین نامه جدید بدون برنامه منسجم منجر به هزینه های نظارتی (به عنوان درصدی از هزینه های عملیاتی) 4-6 درصد شده است. ادامه در طول یک مسیر واکنشی برای مقررات جدید ، این دو برابر خواهد شد تا 8-12 درصد.

بدیهی است ، یا از دیدگاه مدیریت ریسک یا مدیریت هزینه ، این یک الگوی پایدار نیست. درعوض ، برنامه هایی برای اجرای FRTB باید اکنون به جلو حرکت کند و در عین حال زمینه را نیز برای رسیدگی به مقررات فعلی و قریب الوقوع فراهم کند.

مراحل بعدی FRTB - به شکاف ها توجه کنید و تأثیر را ارزیابی کنید

بانکها باید با شناسایی شکاف در قابلیت های فعلی در مقابل نیازهای مورد نیاز و همچنین تأثیر احتمالی FRTB در مدل تجاری شرکت شروع کنند. آنها همچنین باید الزاماتی مانند حلقه های حلقه ای و چک های نقطه ای را که مطمئناً دنبال می شوند ، در نظر بگیرند. مکالمات با مشتریان ما موارد زیر را به عنوان برخی از نگرانی های اصلی آنها در مورد شکاف در توانایی های خود و تأثیر احتمالی FRTB در تجارت خود نشان می دهد:

شکاف هایی که باعث نگرانی در مورد اجرای FRTB می شود:

• پردازش دسته ای از داده های شبانه نیاز به مهاجرت به زمان واقعی نزدیک ، امکان تجزیه و تحلیل و گزارش در صورت تقاضا را دارد.
• سیستم های موجود ممکن است مقیاس نباشد. سناریوهای FRTB با افق نقدینگی طولانی تر ممکن است تا 15000 شبیه سازی در هر تجارت نیاز داشته باشد.
• مدیریت ریسک مدل ممکن است نیاز به پیشرفت هایی از جمله حاکمیت متمرکز ، دیدگاهی از همبستگی و مدل سازی پارامترهای خارجی از جمله طرف مقابل ، ریسک اقتصادی و سیاسی داشته باشد. آزمایش و کنترل شکاف برای مدل های جدید می تواند منجر به خسارات قابل توجهی شود.
• آیا می توان به شکاف داده ها با یک راه حل مدیریت داده برای برآورده کردن نیازهای FRTB و همچنین سایر ضروریات حسابداری یا نظارتی مانند از دست دادن اعتبار مورد انتظار یا تست استرس پرداخته شد؟

ارزیابی تأثیر FRTB در هر میز و خط تجارت:

• کدام محیط تحلیلی/مالی مالی به بانک اجازه می دهد تا با سؤالاتی که در آن وجود دارد مقابله کند؟
• سناریوهای مدل سازی ریسک بازار (IMA) رویکرد استاندارد جدید FRTB (SA) و رویکرد مدل داخلی (IMA) چگونه بر سرمایه تأثیر می گذارد؟
• آیا انبوهی از میزها وجود دارد که سرمایه گذاری در مقابل هزینه را توجیه می کند که ممکن است به IMA منتقل شود؟
• آیا جدایی کتاب بانکی و تجارت بر حاشیه ها ، رتبه بندی های اعتباری یا نقدینگی تأثیر می گذارد؟آیا باید هر نوع بازپرداخت در نظر گرفته شود؟
• آیا شرکت باید هزینه/فواید بالقوه مهاجرت به سمت انطباق مبتنی بر ابر را به عنوان یک سرویس بر اساس استفاده ارزیابی کند؟

یک کلمه نهایی - رقابت

تعداد معدودی از بانکهای بین المللی پیشرو و مدیران سرمایه گذاری که به طور جدی به چالش های ارزیابی ریسک بازار داخلی - از جمله JPMorgan Chase ، Goldman Sachs و BlackRock پرداختند - از مزایای استناد مانند بهبود مدیریت ریسک ، بهینه سازی سرمایه و ایمن سازی ترازنامه.

برای رقابت با این شرکت های بهترین کلاس ، یک رویکرد واکنش پذیر و دیدنی و دیدنی به مقررات جدید بسیار کم ، خیلی دیر است. مؤسسات مالی باید به صورت پیشگیرانه ریسک سازمانی و مدیریت سرمایه را بهبود بخشند ، گردش کار خود را به صورت خودکار انجام دهند تا اطلاعات تقاضا را ارائه دهند و پیروی از ساختار هزینه کمتری را برطرف کنند. در طول راه ، آنها داده ها و اطلاعات را برای ایجاد منابع جدید درآمد و دستیابی به اهداف تجاری خود استخراج می کنند.< SPAN> آیا شرکت باید هزینه/سود بالقوه مهاجرت به سمت انطباق مبتنی بر ابر را به عنوان یک سرویس بر اساس استفاده ارزیابی کند؟