تجارت سهام بدون نسخه (OTC) چیست؟

اوراق بهادار که "بدون نسخه" یا OTC تجارت می کنند ، در مبادله رسمی معامله نمی شوند. در حالی که بزرگترین شرکت های معامله شده عمومی در بورس اوراق بهادار مانند بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) یا NASDAQ ، تجارت اوراق بهادار بدون نسخه در خارج از آنها ، از طریق شبکه ای از دلالان دلال تجارت می کنند. این سهام می توانند در تغییرات غیر استاندارد قرار بگیرند و اغلب نسبت به همتایان رسمی مبادله خود هزینه های تجاری بالاتری دارند.

یک مشاور مالی می تواند به شما در ایجاد یک برنامه مالی برای نیازها و اهداف سرمایه گذاری خود کمک کند.

اصول تجارت بدون نسخه (OTC)

اگرچه بخش عمده ای از بازار بدون نسخه در اطراف سهام می چرخد ، اما می توانید کالاها ، اوراق بهادار بدهی و مشتقات OTC را نیز خریداری کنید. این اوراق بهادار گاهی اوقات اوراق بهادار ثبت نشده خوانده می شوند ، زیرا در مبادلات رسمی معامله نمی شوند. درعوض ، آنها در شبکه های دلال دلال مانند صفحه بولتن بدون نسخه (OTCBB) ، ورق های صورتی یا بازار سرمایه گذاری (OTCQB) تجارت می کنند.

سهام معامله شده در بازارهای بدون نسخه ، اغلب شرکت های کوچک یا در حال رشد است که نمی توانند الزامات مبادلات رسمی را برآورده کنند. با این حال ، سهام شرکت های بزرگتر نیز می تواند در بازار بدون نسخه معامله شود. این ممکن است نتیجه ای باشد که شرکت از مبادله رسمی حذف می شود یا در صورت دنبال کردن حمایت از ورشکستگی است.

مبادلات بدون نسخه مانند همتایان مبادله رسمی خود از مکان فیزیکی برخوردار نیستند. و به یاد داشته باشید ، مبادله OTC صرفاً لیستی از اوراق بهادار است. معاملات واقعی توسط کارگزاران ، چه از طریق تلفن و چه به صورت آنلاین انجام می شود.

مزایای تجارت بدون نسخه

بازار بدون نسخه به شرکت هایی که قوانین مبادلات رسمی را رعایت نمی کنند ، اجازه می دهد تا سهام خود را لیست کنند. این ممکن است شامل شرکت های کوچکتر "به روز و آینده" باشد. این امر به سرمایه گذاران امکان دسترسی فوری برای خرید این سهام را می دهد. از آنجا که این شرکت های کمتری با قیمت پایین سهام کمتری دارند ، همیشه این احتمال وجود دارد که با وارد شدن به طبقه همکف این سهام ، به جکپات ضربه بزنید.

مبادلات OTC همچنین برای طیف گسترده ای از اوراق بهادار که مایل به لیست آنها هستند ، شناخته شده است. به طور خاص ، سرمایه گذاران آینده نگر می توانند از مجموعه ای از سهام پنی ، اوراق قرضه و مشتقات خریداری کنند که در غیر این صورت تا حد زیادی غیرقابل دستیابی خواهد بود.

اوراق بهادار که در مبادله OTC تجارت می کنند ، اغلب در مقیاس بسیار کوچکتر از سهام شرکت های بزرگتر مانند آمازون و والمارت فعالیت می کنند. در نتیجه ، تجارت OTC معمولاً برای ضعف قلب نیست. اما اگر بتوانید خطری را که با این سبک سرمایه گذاری ایجاد می شود ، معده کنید ، بازده احتمالی ممکن است ارزش آن را داشته باشد.

این فرصت برای شرکت های کوچکتر برای لیست در بورس OTC برای بهزیستی مالی آنها مهم است. با انتخاب سرمایه گذاران بدون نسخه ، یک شرکت می تواند سرمایه را با نرخ بسیار سریعتر از آنکه در یک مبادله رسمی لیست کند ، تولید کند.

اشکالاتی احتمالی مبادلات OTC

سمت تلنگر بازده بالقوه قوی اوراق بهادار OTC این است که سرمایه گذاران ریسک پذیر احتمالاً از آن ترسیده اند. در بسیاری از موارد ، مبادله OTC مقررات کمتری نسبت به یک رسمی دارد. این امر باعث عدم اطلاعات عمومی در مورد شرکت ها می شود ، که می تواند خرید سهام آنها را بسیار شفاف تر کند. بنابراین اگر سهام OTC را خریداری می کنید ، بدانید که خطر پیش فرض وجود دارد.

مبادلات بدون نسخه گاهی اوقات می تواند به عنوان "تجارت نازک" گفته شود. این بدان معنی است که موجودی بالایی از اوراق بهادار وجود دارد ، اما تقاضای کم است. عدم تعادل مانند این می تواند نتایج عمده ای داشته باشد و در نتیجه نوسانات ناگهانی قیمت ایجاد شود.

یکی دیگر از ریسک های اوراق بهادار بدون نسخه ، سطح نقدینگی ذاتاً پایین تر از سرمایه گذاری های مبادله رسمی است. بسیاری از سرمایه گذاران از صرافی های رسمی استفاده می کنند ، بنابراین وقتی زمان فروش فرا رسید ، کمبود خریداران موجود وجود ندارد. اما اگر تصمیم دارید سرمایه گذاری های OTC خود را بفروشید ، ممکن است این کار را در محدوده یک بازار کوچکتر انجام دهید.

خط پایین

همانطور که معمولاً در سرمایه گذاری وجود دارد ، افزایش خطر تجارت بدون نسخه با احتمال پاداش بیشتر همراه است. با این حال ، برای سرمایه گذاران ریسک پذیر ، جزئیات معاملات سهام OTC-کمتر از افشای شرکتهای ذکر شده ، نقدینگی کمتر و حتی خطر پیش فرض-ممکن است تحمل بیش از حد باشد. این موضوع را هنگام در نظر گرفتن یک استراتژی سرمایه گذاری بدون نسخه در نظر داشته باشید و با احتیاط ادامه دهید.

اگر سرمایه گذاری بدون نسخه کاری است که شما به دنبال انجام آن هستید ، در مورد مشاوره با یک مشاور مالی فکر کنید. اگرچه همه مشاوران در این بازار تجربه ندارند ، اما بسیاری می توانند بینش مهمی را ارائه دهند که ممکن است در دراز مدت مفید باشد. از این گذشته ، شما می خواهید اطمینان حاصل کنید که پول شما برای بازنشستگی و سایر رویدادهای مهم زندگی محافظت می شود.

نکاتی برای ورود به بازی سرمایه گذاری

• قبل از سرمایه گذاری هر یک از پول های سخت درآمد خود ، در مورد مشاوره با یک مشاور مالی فکر کنید. ابزار رایگان SmartAsset با حداکثر سه مشاور مالی Vetted که در منطقه شما خدمت می کنند مطابقت دارد و می توانید بدون هیچ هزینه ای با مسابقات مشاور خود مصاحبه کنید تا تصمیم بگیرید کدام یک برای شما مناسب است. اگر آماده پیدا کردن مشاور هستید که می تواند به شما در رسیدن به اهداف مالی خود کمک کند ، اکنون شروع کنید.
• حتی اگر سهام OTC مانند سرمایه گذاری مناسب برای وضعیت مالی شما به نظر برسد ، نمونه کارها شما هنوز هم باید تنوع قوی را حفظ کند. بهترین راه برای اطمینان از این که نمونه کارها متنوع است ، ایجاد تخصیص دارایی است. این امر نشان می دهد که چه نوع سرمایه گذاری باید درصد خاصی را در سبد خرید شما اشغال کند.

اعتبار عکس: © iStock.com/g-stockstudio ، © iStock.com/Danielvfung ، © iStock.com/fizkes