ارزش فعلی خالص تعریف شده و بحث شده است

بیاموزید که چگونه ارزش فعلی خالص را محاسبه ، ارزیابی و متناسب کنید.

ارزش فعلی خالص (NPV) تعدادی است که سرمایه گذاران برای تعیین سودآوری یک پروژه پیشنهادی محاسبه می کنند. NPV می تواند برای تجزیه و تحلیل سرمایه گذاری در یک شرکت یا یک پروژه جدید در یک شرکت بسیار مفید باشد.

NPV تمام جریان های نقدی پیش بینی شده و جریان را در نظر می گیرد و مفهومی را به عنوان ارزش زمان پول برای تعیین اینکه آیا یک سرمایه گذاری خاص احتمالاً باعث افزایش سود یا ضرر می شود ، استفاده می کند. NPV به عنوان یک متریک چند مزیت منحصر به فرد را به خود اختصاص می دهد ، و همچنین برخی از مضرات آن را دارد که آن را برای تصمیمات سرمایه گذاری خاص بی ربط می کند.

ارزش فعلی خالص چگونه کار می کند

برای درک NPV ، ابتدا بیایید ارزش زمان پول را بررسی کنیم ، این ایده است که داشتن یک دلار در آینده به اندازه داشتن آن دلار امروز ارزش ندارد. با تخفیف جریانهای نقدی آینده بر اساس پیش بینی آنها در آینده که پیش بینی می شود ، و سپس اضافه کردن هر یک از این مقادیر با تخفیف ، شماره ای بدست می آید که نشان دهنده ارزش خالص در حال حاضر جریان های نقدی پیش بینی شده است. یک عدد مثبت نشان می دهد که این پروژه بر اساس خالص سودآور است ، در حالی که یک عدد منفی نشان می دهد که این پروژه ضرر خالص ایجاد می کند.

سرمایه گذاری اولیه مورد نیاز برای راه اندازی پروژه اولین دوره در این معادله است و از آنجا که نمایانگر هزینه پول است ، منفی است.

دوره دوم نشان دهنده اولین جریان نقدی است ، شاید برای سال اول ، و اگر این پروژه در سال اول عملیات سودآور نباشد ، ممکن است منفی باشد. دوره سوم نشان دهنده جریان نقدی برای سال دوم و غیره برای تعداد سالهای پیش بینی شده است.

نرخ تخفیف ، R ، اعمال می شود ، با (1+R) که در آینده در آینده افزایش یافته است ، جریان نقدی پیش بینی می شود. نماینده "T" در مخرج این معادله NPV اصلی به ارزش زمان مفهوم پول است زیرا مقادیر T بالا باعث می شود جریان های نقدی دور از کشور با تخفیف بیشتر تخفیف دهند.

این معادله را می توان در اکسل ، در یک ماشین حساب مالی ، یا برای جاه طلبانه ، محاسبه شده توسط دست انجام داد.

نحوه محاسبه مقدار فعلی خالص

با استفاده از داده های زیر ، بیایید مثالی را طی کنیم تا بهتر نحوه تعیین NPV یک پروژه را درک کنیم.

تصور کنید که شما فرصتی برای سرمایه گذاری 15،000 دلار برای گسترش تجارت خود دارید و سپس تخمین می زنید که این سرمایه گذاری سالانه 3000 دلار سود سالانه برای 10 سال آینده ایجاد می کند. هزینه سرمایه شرکت شما که به عنوان نرخ تخفیف استفاده می شود ، 10 ٪ در سال است.

مقدار فعلی در جدول بالا ، ارزش هر جریان نقدی پیش بینی شده با ارزش معادل آن امروز است. جمع آوری مقادیر پیش بینی شده و کم کردن هزینه اولیه نقدی 15،000 دلار ارزش فعلی خالص برای پروژه 3،433. 70 دلار را تولید می کند. از آنجا که شماره NPV مثبت است ، احتمالاً این پروژه سودآور خواهد بود.

مباحث مربوط به سرمایه گذاری

نحوه استفاده از حساب های علاقه مرکب

کاملاً ساده ، این زمانی است که بهره سود کسب می کند. چگونه می توانید آن را برای نمونه کارها خود کار کنید؟

نحوه سرمایه گذاری پول: شروع کار با سرمایه گذاری

قبل از اینکه پول نقد سخت درآمد خود را پایین بیاورید ، سبک سرمایه گذاری خود را در نظر بگیرید.

نحوه سرمایه گذاری 100 دلار در سهام و بیشتر

می توانید سفر سرمایه گذاری خود را با مبلغ کمی شروع کنید. در اینجا چه کاری باید با آن انجام شود.

خرید شیب چیست؟

هنگامی که یک سهام یا شاخص سقوط می کند ، می تواند با استفاده از این استراتژی یک فرصت خرید باشد.

مزایا و مضرات NPV

نمودار توسط نویسنده.

سوالات متداول در مورد NPV

تفاوت بین NPV و IRR چیست؟

نرخ داخلی بازده (IRR) نرخ سالانه بازده است که انتظار می رود یک پروژه بالقوه تولید شود. IRR با تنظیم NPV در معادله فوق به صفر و حل نرخ "r" محاسبه می شود.

در حالی که هر دو NPV و IRR می توانند برای ارزیابی یک پروژه بالقوه مفید باشند ، از این دو اقدام متفاوت استفاده می شود. NPV یک پروژه فقط برای ارزش تلاش باید مثبت باشد ، در حالی که IRR که از تنظیم NPV به صفر نتیجه می گیرد با نرخ بازده مورد نیاز یک شرکت مقایسه می شود. پروژه هایی با IRR بالاتر از نرخ بازده مورد نیاز به طور کلی فرصت های جذاب در نظر گرفته می شوند. IRR همچنین برای ارزیابی پروژه ها در اندازه های مختلف از NPV مفیدتر است.

NPV خوب چیست؟

NPV مثبت NPV خوب است. یک پروژه با NPV مثبت باید دنبال شود ، در حالی که یک پروژه با NPV منفی نباید. یک پروژه با NPV صفر ، نه سود مالی و نه آسیب را به همراه خواهد داشت.

با این حال ، یک NPV "خوب" فقط به اندازه ورودی ها به معادله NPV خوب است. به سادگی حدس زدن در مورد جریان نقدی آینده یک پروژه و نرخ تخفیف یک NPV غیرقابل اعتماد تولید می کند که بسیار مفید نیست.

چرا جریان نقدی آینده به NPV تخفیف می یابد؟

به عبارت ساده ، به دلیل ارزش زمانی پول. یک دلار در آینده امروز کمتر از یک دلار ارزش دارد و گنجاندن آن مفهوم در مدل های مالی بهترین راه برای تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری در حال حاضر است. آینده نامشخص است و فشارهای تورمی بیشتر باعث تضعیف ارزش یک دلار با گذشت زمان می شود. با این حال ، NPV "خوب" فقط به اندازه ورودی ها به معادله NPV خوب است. به سادگی حدس زدن در مورد جریان نقدی آینده یک پروژه و نرخ تخفیف یک NPV غیرقابل اعتماد تولید می کند که بسیار مفید نیست.