بررسی وضعیت افشای اجباری ESG در سراسر جهان

سرمایه گذاران نهادی در سراسر جهان به طور فزاینده ای هنگام تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری ، عوامل ESG (زیست محیطی ، اجتماعی ، حاکمیتی) را در نظر می گیرند. این سرمایه گذاران برای شناسایی شرکتهای پیشرو در زمینه پایداری متمرکز به افشای داده محور هستند. با این حال ، فقدان گزارش قابل اعتماد و مداوم مانع از تصمیم گیری های سرمایه گذاری معنادار و آگاه می شود.

برای رفع شکاف بین تقاضای سرمایه گذار برای اطلاعات ESG و تهیه اطلاعات توسط شرکت ها ، چندین کشور قوانین ملی را تصویب کرده اند که باعث می شود شرکت های دولتی و خصوصی به طور صحیح اطلاعات مربوط به موضوعات ESG را در افشای مالی سنتی یا گزارش های مستقل تخصصی مانند مسئولیت اجتماعی شرکت ها افشا کنند. گزارش ها.

با این حال ، در حالی که فشار سرمایه گذار باعث افشای افشای "خوب برای داشتن" به "باید" شود ، گزارش های اجباری همچنان نامنظم ، بومی سازی و متمرکز است.

کمبود استانداردها و چارچوب های داوطلبانه

در کنفرانس Ceraweek در مارس 2021 ، کمیسیون اوراق بهادار و بورس اوراق بهادار (SEC) رئیس جمهور آلیسون لی گفت: استانداردهای داوطلبانه و رژیم افشای فعلی برای آب و هوا و سایر مسائل پایداری در ایالات متحده نتوانسته است سطح سازگار ، جامع و قابل مقایسه را تولید کنداطلاعاتی که سرمایه گذاران به آن نیاز دارند.

این امر پس از آن صورت می گیرد كه SEC هشدار ریسك را برای اطلاع رسانی به سرمایه گذاران از اظهارات بالقوه فریبنده شناسایی شده در حسابرسی های اخیر بنگاه های سرمایه گذاری كه محصولات و خدمات ESG را ارائه می دهند ، صادر كرد. براساس اسناد هشدار ریسک ، "کنترل برای حفظ ، نظارت و به روزرسانی قوانین سرمایه گذاری مربوط به ESG ، ناکافی بود."کارکنان نقص هایی را در سیاست ها و فرآیندهای کنترل مشاوران ، مشتری ها یا بودجه های مربوط به ESG در مورد مشاوره پیدا کردند.

در نتیجه ، آب و هوای جدید SEC و کارگروه ESG شروع به ایجاد ابتکاراتی برای شناسایی فعالانه تخلفات مربوط به ESG ، ارزیابی معیارهای فعلی ESG و شروع به ایجاد چارچوبی برای افشای آب و هوا و ESG خواهد کرد.

تا به امروز ، بیشتر استانداردهای گزارشگری داوطلبانه در ابتدا برای تکمیل گزارشگری مالی سنتی طراحی شده اند و برای پشتیبانی از انواع مختلف ذینفعان از طریق تمرکز و تعاریف مادی خود ساخته شده اند.

چارچوب های گزارش دهی معروف به "گروه پنج" را در نظر بگیرید که شامل SASB، ابتکار گزارشگری جهانی (GRI)، CDP (پروژه افشای کربن سابق)، شورای گزارش دهی یکپارچه بین المللی (IIRC) و هیئت استانداردهای افشای آب و هوا است. CDSB).

SASB در درجه اول با در نظر گرفتن سرمایه گذاران طراحی شده است. در نتیجه، استانداردهای SASB تاکید زیادی بر مسائل ESG دارند که پیش بینی می شود تاثیر مالی قابل توجهی داشته باشند. از سوی دیگر، هدف استانداردهای GRI این است که گزارش پایداری را تا حد امکان ساده و شفاف برای کسب و کارها نشان دهد.

برعکس، CDP از یک پلتفرم پرسش و پاسخ استفاده می کند که قالبی محبوب برای افشای اطلاعات شرکت های درخواستی توسط سرمایه گذاران فراهم می کند. CDSB و IIRC که در ژوئن سال جاری به SASB پیوستند، در حاشیه هستند.

علاوه بر این دستورالعمل های داوطلبانه، هیئت ثبات مالی گروه ویژه افشاگری های مالی مرتبط با آب و هوا (TCFD) را برای تقویت و گسترش افشای مالی مرتبط با اقلیم ایجاد کرد.

توجه به تفاوت بین استانداردهای گزارش ESG و چارچوب های گزارش دهی بسیار مهم است. استانداردهای ESG مانند SASB و GRI دستورالعمل های صریح در مورد آنچه باید در مورد مسائل ESG گزارش شود، و همچنین اطلاعاتی در مورد اینکه کدام شاخص ها باید آشکار شوند، ارائه می کنند.

از سوی دیگر، چارچوب هایی مانند TCFD، دستورالعمل های مبتنی بر اصول را در مورد اینکه سازمان ها باید در چه زمینه هایی گزارش دهند و چگونه داده ها باید سازماندهی شوند، ارائه می کنند. در نتیجه، استانداردها و چارچوب های گزارش دهی قرار بود به صورت پشت سر هم مورد استفاده قرار گیرند، اما همیشه اینطور نیست. با توجه به پیچیدگی آن و گزینه های متعدد گزارش دهی موجود، درک فرآیند افشا می تواند دشوار باشد.

کدام کشورها به افشای ESG نیاز دارند؟

یک مطالعه ECGI (موسسه حاکمیت شرکتی اروپایی) 25 کشور را شناسایی کرد که بین سال های 2000 تا 2017 برای شرکت ها، از جمله استرالیا، چین، آفریقای جنوبی و بریتانیا، وظایفی را برای افشای اطلاعات ESG معرفی کردند. تا به امروز، گزارش اجباری پایداری عمدتاً فقط برای شرکت های دولتی، شرکت های بزرگ یا شرکت های بورسی اعمال شده است. در اینجا چند نمونه آورده شده است:

طبق قانون شرکت های 2006 (گزارش استراتژیک و گزارش کارگردانان) 2013 ، شرکت های نقل شده در انگلستان موظفند گزارشی را ارائه دهند که جزئیات انتشار گازهای گلخانه ای ، تنوع و حقوق بشر را ارائه می دهد. شرکت هایی که دارای لیست حق بیمه سهام سهام عدالت هستند نیز باید در مورد نحوه اجرای کد مدیریت شرکت ها در اصول اصلی 2012 گزارش دهند.

دستورالعمل گزارشگری غیر مالی اتحادیه اروپا (اتحادیه اروپا) در سال 2018 در کلیه کشورهای عضو اتحادیه اروپا به اجرا در آمد. انتظار می رود شرکت ها با آشکار کردن مشکلات زیست محیطی ، اجتماعی و کارکنان ، مانند ضد برنج ، فساد ، رعایت کنند. و عملکرد حقوق بشر.

در ایالات متحده ، SEC آیین نامه هایی را اتخاذ کرده است که کلیه شرکتهای معامله شده عمومی را ملزم به انتشار هزینه های انطباق زیست محیطی خود می کند. طبق اعلام بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) ، شرکت های ذکر شده همچنین باید یک کد رفتار و اخلاق شرکت ها را اتخاذ و تبلیغ کنند.

چین دارای هفت آیین نامه است که به عنوان ابزارهای افشای پایداری مورد نیاز عمل می کند. شرکت ها موظفند اطلاعات زیست محیطی را مطابق با استانداردهای نظارتی طبق قانون افشای اطلاعات محیط زیست در سال 2008 منتشر کنند. شرکت های بزرگی که در بورس سهام شانگهای ذکر شده اند نیز موظفند گزارش تکمیلی را ارائه دهند که شامل افشای محیط زیست باشد. استفاده از منابع سالانه ، سطح آلودگی ، تولید زباله ، روش های دفع و چند عامل دیگر می تواند به طور داوطلبانه برای دریافت کمک های اضافی و حقوق پشتیبانی عمومی فاش شود.

طبق گفته اداره خدمات مالی اندونزی ، در اندونزی ، کلیه شرکتهای ذکر شده موظفند گزارش پایداری را که از سال 2020 آغاز می شود ، منتشر کنند.

چه مواردی گزارش ESG اجباری را احاطه کرده است؟

یک مطالعه برجسته توسط هویج و چوب در سال 2016 نشان داد که اتخاذ گزارش اجباری ESG مسئولیت اجتماعی را در بین رهبران تجارت ترویج می کند. در حالی که این یک نتیجه مثبت است ، اما هنوز هم چندین موضوع درباره گزارش های اجباری وجود دارد. این شامل:

محرومیت از SME ها: اکثر ابزارهای گزارشگری اجباری با هدف شرکتهای بزرگ یا عمومی معامله می شوند. دولت ها و تنظیم کننده ها توجه کمی به عمل گزارش ESG در بین شرکتهای کوچک و متوسط (شرکت های کوچک و متوسط) دارند. از طرف دیگر ، SME ها حدود 90 ٪ مشاغل را تشکیل می دهند ، اما تنها 10 ٪ گزارش ها در پایگاه داده های افشای پایداری GRI از مشاغل کوچک و متوسط تهیه می شود.

فقدان استاندارد: الزامات گزارشگری داوطلبانه که در حال حاضر در دسترس است باید در صورت اجباری با مشاغل در همه اندازه سازگار باشد. ایجاد چنین استانداردهایی در تمام صنایع تقریباً غیرممکن است ، و استانداردهای خاص صنعت هنوز به خوبی توسعه نیافته و یا به طور گسترده ای مورد استقبال قرار نگرفته اند.

ناسازگاری حاکمیت جهانی: در حالی که بسیاری از کشورها الزامات گزارشگری اجباری را اجرا کرده اند ، هیچ راهی برای تعیین اینکه آیا دولت ها به طور مرتب و عادلانه کیفیت گزارش ها را بررسی می کنند ، وجود ندارد. متأسفانه ، سطح بالای فساد در کشورهای فقیر می تواند اعتماد به نفس عمومی را در مورد داده های تأثیرات زیست محیطی ارائه شده در سطح ملی و جامعه بین المللی از بین ببرد.

سرانجام ، این که آیا گزارش پایداری باید اجباری باشد یا داوطلبانه ، هنوز هم یک بحث است. از یک طرف ، گزارش ESG اجباری تضمین می کند که همه شرکت ها به همان روش گزارش می دهند. از طرف دیگر ، استانداردهای اجباری فشارهای ناعادلانه ای را بر روی مشاغل ایجاد می کنند که تازه سفر پایداری خود را آغاز می کنند. بسیاری همچنین ادعا می کنند که گزارش داوطلبانه بازار محور است و به شرکتهای گزارش دهی مزیت رقابتی می دهد.

تأثیرات و مزایای افشای ESG اجباری

براساس مطالعه ECGI ، افشای ESG اجباری ، در دسترس بودن و کیفیت گزارش ESG ، به ویژه در بین شرکت هایی که عملکرد ضعیف ESG دارند ، بهبود می بخشد. گزارش ESG همچنین برای محیط اطلاعات یک شرکت مفید است. در صورت نیاز به افشای ESG ، پیش بینی درآمد تحلیلگران دقیق تر و پراکنده تر می شود.

علاوه بر این ، هنگامی که افشای ESG اجباری اجرا می شود ، حوادث منفی ESG کمتر احتمال دارد و خطر سقوط بازار سهام کاهش می یابد. براساس این تحقیق ، افشای اجباری ESG هم از مزایای آموزنده و هم در دنیای واقعی برخوردار است.

کجا می رویم: یک استاندارد جهانی

بنیاد بین المللی استانداردهای گزارشگری مالی (IFRS) در فوریه 2021 اعلام کرد که با تهیه یک استاندارد گزارش پایداری در سراسر جهان پیش می رود. IFRS توسط CDP ، CDSB ، GRI ، IIRC و SASB به عنوان گروه پنج همکاری می کند تا یک استاندارد جهانی برای گزارش های جامع شرکت ها ایجاد کند. این نخستین تلاش پنج سازمان برای ترکیب چارچوبهای استانداردهای موجود برای تولید یک رویکرد مشترک برای گزارش تأثیر مسائل پایداری بر ارزش شرکت است.

ذینفعان متعدد از کارهای IFRS ، از جمله صندوق بین المللی پول ، سازمان ملل ، هیئت ثبات مالی و ایالات متحده ، که به دنبال رفع الزامات افشای ESG هستند که از برنامه آب و هوایی دولت بایدن پشتیبانی می کند ، حمایت صریح ابراز کرده اند. کار IFRS همچنین به عنوان گسترش چارچوب TCFD توسط وزرای دارایی G7 پذیرفته شد.

ارزیابی مادی بودن ESG

با سرمایه گذاران بیشتر و بیشتر در مورد آنچه شرکت شما در رابطه با سرمایه گذاری مسئول ، نحوه برخورد با کارمندان و فروشندگان ، فداکاری شما به ابتکارات پایداری و سایر فعالیت هایی که تحت چتر ESG قرار می گیرند ، سؤال می کنند ، مهم است که پاسخ به این سؤالات داشته باشیدواد

ارزیابی ESG به شما این امکان را می دهد تا به راحتی در مورد وضعیت فعلی خود گزارش دهید و در عین حال با در نظر گرفتن اهداف و خطرات تجاری خود ، ابتکارات آینده را ترسیم کنید. راهنمای ما برای ایجاد و استخراج حداکثر ارزش استراتژیک را از ارزیابی ماده ESG بارگیری کنید.

رایان نلسون مدیرعامل ما ESG است. وی بیش از 20 سال در زمینه نرم افزار و تجربه مشاوره مدیریت شرکت دارد ، از جمله اجرای نرم افزار زنجیره تأمین و بهینه سازی فرآیند برای شرکت های Fortune 50. از سال 2009 ، رایان متمرکز شده است تا به شرکتها کمک کند تا تأثیر ESG خود را با فناوری تقویت کنند.