آیا می توانم 30 ٪ بازده بورس دریافت کنم؟

پست وبلاگ این هفته از مارکوس کراسوس الهام گرفته شده است. مارکوس ، یا "مارک" ، همانطور که دوستانش به او می گویند ، ثروت کمی در املاک و مستغلات کسب کرده اند - و اکنون چشم خود را به سمت سرمایه گذاری در بورس می چرخاند. به تازگی ، من با این فرد جاه طلب در مورد بازده مورد انتظار بازار سهام گفتگو کردم. صحبت ما با سؤال شروع شد:

چه مقدار سهام باید در نمونه کارها خود داشته باشم تا بازده سرمایه گذاری 30 ٪ در سال دریافت کنم؟

تخصیص اوراق سهام

قبل از اینکه به سؤال مارک در مورد بازده مورد انتظار بازار سهام پاسخ دهیم ، باید این سؤال را در متن قرار دهیم. بدانید که اوراق بهادار سرمایه گذاری (معمولاً) از ترکیبی از سهام و اوراق قرضه تشکیل شده است.(احتمالاً قبلاً در نمودار پای ، نمایش تصویری از این سهام/اوراق بهادار را دیده اید.)

این نمودار پای خیلی آموزنده نیست ، اما خوشمزه است.

این ذوب سهام و اوراق قرضه در خدمت یک هدف است ، با قدرت هر سرمایه گذاری ضعف سرمایه گذاری دیگر را متعادل می کند:

• سهام بازده بالایی را ارائه می دهد ، اما با هزینه پرخطر.

• اوراق قرضه ریسک کم دارند ، اما با هزینه بازده کم.(اگرچه ، اکنون بسیاری از آنها می توانند این پرونده را ایجاد کنند که اوراق قرضه نیز خطرناک باشد.)

هرچه سهام (نسبت به اوراق قرضه) بیشتر باشد ، پتانسیل بازده سرمایه گذاری بیشتر می شود. هرچه اوراق قرضه بیشتر (نسبت به سهام) بیشتر باشد ، سرمایه گذاری ایمن تر است.

ترکیب تخصیص سهام / اوراق بهادار متوسط یا متوسط یا متوسط چیست؟

یک سهام محبوب/اوراق قرضه محبوب را در نظر بگیرید: 60/40 (همانطور که از نام آن پیداست) یک نمونه کارها است که از 60 ٪ سهام و اوراق قرضه 40 ٪ تشکیل شده است. این یک تخصیص متوسط است - نه خیلی خطرناک ، اما خیلی ایمن نیست. این سرمایه گذاران ترسناک ممکن است تخصیصی را با کمتر از 60 ٪ سهام در نظر بگیرند ، در حالی که سرمایه گذاران تهاجمی ممکن است از تخصیص بیش از 60 ٪ سهام استفاده کنند.

چه درصد از تخصیص سهام برای دستیابی به بازده بورس 30 درصدی نیاز دارد؟

اکنون بیایید به سؤال مارک برگردیم. مارک می گوید:

آیا می توانم با ترکیب استاندارد 60/40 دویدم تا 30 ٪ بازده بورس خود را بدست آورم؟

نه. شما به سهام بیشتری نسبت به 60 ٪ نیاز دارید.

منظور شما این است که من باید کل سرمایه گذاری خود را در سهام قرار دهم تا 30 ٪ بازده بازار سهام را بدست آورم؟! اما این بسیار خطرناک است!

مارک فقط تا حدی درست است. بله ، واقعاً خطرناک است که کل نمونه کارها را در سهام قرار دهید. با این حال ، مارک در مورد 30 ٪ بازده بازار سهام اشتباه است. برای دریافت سالانه (سالانه سالانه) 30 ٪ بازده بورس ، مارک احتمالاً به تخصیص 200/0 نیاز دارد. بله ، مارک به یک نمونه کارها متشکل از 200 ٪ سهام نیاز دارد. هرکسی که با ریاضی آشنا باشد می داند که هر چیزی بیش از 100 ٪ امکان پذیر نیست.

(با این حال ، می توان با استفاده از اهرم ، با یک حساب حاشیه ، 150/0 به دست آورد.

به طور خلاصه ، دستیابی به بازده پایدار بازار سهام بسیار بعید است که اتفاق بیفتد.

بازار سهام چه نوع شماره ای می تواند ارائه دهد؟

با شنیدن اینكه او هرگز قادر به دستیابی به بازده 30 ٪ بازپرداخت سهام خود نخواهد بود ، مارك به خصوص با توجه به عملکرد بازار سهام سال گذشته 33 ٪ شکاک می شود! و بله ، مارک کاملاً درست است. سال گذشته بازده بازار سهام بسیار چشمگیر را منتشر کرد. اما ، همانطور که من به مارک توضیح می دهم ، و این یک جدول زمانی بزرگ است اما در جدول زمانی دو رقمی (یعنی ده سال یا بیشتر) ، بازده بازار سهام هرگز زیاد نیست.

از نظر تاریخی ، این چیزی است که می توانید انتظار داشته باشید:

• بازده بازار سهام: از سال 1928 تا 2013 ، S& P 500 بازده 9. 6 ٪ را ایجاد کرد.

• بازده خزانه داری: اوراق قرضه خزانه 10 ساله 4. 9 ٪ بازگشت.

• بازده نمونه کارها: یک نمونه کارها 60/40 8. 2 ٪ (با فرض تعادل سالانه) ایجاد کرد.

توجه داشته باشید که ارقام فوق بازده اسمی است. یعنی این اعداد برای تورم تنظیم نمی شوند. با میانگین تورم تقریباً سه درصد (3 ٪) برای مدت مشابه ، می توانید انتظار داشته باشید که یک بازده واقعی (یعنی تنظیم تورم) حدود سه درصد کمتر از ارقام ذکر شده در بالا باشد.

همچنین ، هر مشاور مالی به شما می گوید که عملکرد گذشته نشانگر نتایج آینده نیست. با پیشروی ، بازده بورس سهام که در گذشته دیده ایم ممکن است دیگر در دسترس نباشد. این امر به این دلیل است که نرخ بهره تقریباً پایین ترین سطح تاریخی است و ارزیابی بازار سهام نزدیک به اوج تاریخی است.

با 2. 3 ٪ ، خزانه داری 10 ساله در حال حاضر بازگرداندن کمتر از نیمی از عملکرد تاریخی خود را ارائه می دهد. برای S& P 500 ، این تنها چهارمین بار است (از آنجا که داده ها در دهه 1800 در دسترس بود) که شیلر PE بالاتر از 25 حرکت کرده است. سرمایه گذاری Geek کنار صحبت می کند ، این فرصت کمی برای رشد سرمایه گذاری باقی می گذارد.

بنابراین ، در حالی که همیشه به دلیل بازارهای گاو نر (مانند ما اخیراً) بازده بازار سهام بالایی وجود خواهد داشت ، اما بازارهای خرس نیز وجود خواهد داشت تا بازده بالای سهام سهام را از بین ببرد. دانستن اینکه چه نوع بازده بورس اوراق بهادار محتمل است می تواند به شما در تهیه برنامه مالی کمک کند.

درک آنچه می توانید از سبد سرمایه گذاری خود انتظار داشته باشید می تواند به شما در برنامه ریزی برای بازنشستگی کمک کند. اگر مطمئن نیستید که چگونه می توانید سبد سرمایه گذاری خود را اختصاص دهید ، با یک برنامه ریز مالی فقط هزینه کار کنید تا به شما در ارزیابی تحمل ریسک خود کمک کند. به عنوان یک وفاداری ، یک برنامه ریز مالی فقط هزینه می تواند شرایط مالی بی نظیر شما را بررسی کند ، تعیین کند که چه نوع ترکیب سهام/اوراق قرضه برای وضعیت مالی خاص شما بهتر خواهد بود-بدون تضاد منافع ناشی از تمایل به کسب کمیسیون از فروشمحصولات مالی

منابع