گزینه های سهام من چقدر ارزش دارد؟

گزینه های سهام می تواند برای افرادی که در شرکت های تحت حمایت سرمایه گذاری کار می کنند ، ثروت قابل توجهی ایجاد کند. اما دشوار است بدانید که اگر هر چیزی ، گزینه ها در نهایت چه چیزی ممکن است ارزش داشته باشد. همیشه می توانید قیمت خروجی را فرض کنید و ریاضیات را انجام دهید. اما ما مدلی را بر اساس هزاران نقطه داده جمع آوری کرده ایم که دوره های تأمین مالی احتمالی آینده را در نظر می گیرد تا مشخص شود که گزینه های شما ممکن است در یک خروج موفق ارزش داشته باشد.

درک کمک هزینه گزینه خود

تعداد گزینه ها و قیمت اعتصاب:

تعداد گزینه ها و قیمت اعتصاب (همچنین به عنوان قیمت ورزش یا قیمت کمک هزینه نیز شناخته می شود) ارزش اولیه کمک هزینه را تعیین می کند.

ISOS در مقابل NSOS:

دو نوع گزینه وجود دارد: گزینه های سهام غیر صلاحیت (NSO یا NQSO) و گزینه های سهام تشویقی (ISO).

NSO ها هنگام استفاده از گزینه های خود به عنوان درآمد معمولی گزارش می شوند. در نتیجه ، شما باید در زمان ورزش مالیات خودداری کنید.

ISO ها در هنگام ورزش بدون مالیات هستند ، اما ممکن است شما مشمول حداقل مالیات جایگزین (AMT) باشید. علاوه بر این ، شما فقط می توانید هر سال 100 کیلو دلار ارزش ISO دریافت کنید (با ضرب تعداد گزینه های واجد شرایط برای ورزش در هر سال با قیمت ورزش محاسبه می شود).

برنامه والا:

کمک های مالی گزینه به طور معمول دارای یک دوره واگذاری است. این بدان معناست که هرچه بیشتر بمانید ، گزینه های بیشتری می توانید ورزش کنید. استاندارد فعلی یک دوره 4 ساله با صخره 1 ساله است. این بدان معنی است که شما می توانید 25 ٪ از گزینه های خود را بعد از 1 سال با تعادل (و قابل خرید) طی 3 سال آینده خریداری کنید.

رشد قیمت و رقیق

هر بار که یک دور جمع می شود ، استارتاپ ها توسط سرمایه گذاران ارزش دارند. دور به طور معمول با نام بذر ، سری A ، سری B ، سری C و غیره نامگذاری شده است. هر دور نشان دهنده مرحله و بلوغ استارتاپ است. به طور معمول ، دور بذر برای ساختن/ایجاد یک ایده است. دور سری A برای یافتن مناسب بازار محصول است. سری B نشان دهنده اعتبار سنجی بازار و شروع مقیاس است. سری C و فراتر از آن برای کمک به رشد شرکت. سرمایه گذاران به طور معمول بر اساس ارزیابی ای که به شرکت اختصاص می دهند سرمایه گذاری می کنند ، با این حال ، ارزیابی ها از این فرمول پیروی می کنند:

ارزش گذاری = قیمت x تعداد کل سهام

ارزش گذاری یک شرکت می تواند از هر دو افزایش قیمت و افزایش تعداد سهام یک شرکت افزایش یابد. با این حال ، اگر تعداد مشخصی از سهام را در اختیار دارید ، افزایش تعداد سهم به معنای کمتر شرکت شما از شرکت است (همچنین به عنوان رقیق شدن شناخته می شود).

گزینه های من در آینده چیست؟

بسته به سن/بلوغ استارتاپ ، می توانیم سعی کنیم در صورت خروج شرکت با موفقیت ، سهام مشترک شما را تخمین بزنیم.

4 ورودی اصلی به مدل ما وجود دارد:

• قیمت اعتصاب شما
• قیمت سهم فعلی (یا آخرین قیمت VC یا ارزش فروش فعلی سهام مشترک)
• نامه آخرین دور
• برآورد زمان تا خروج

.

قیمت اعتصاب:

قیمت اعتصاب در این مدل قیمت اعتصاب کمک هزینه شما خواهد بود (همچنین به عنوان قیمت تمرین یا قیمت کمک هزینه نیز شناخته می شود). این شماره نشان دهنده قیمتی است که می توانید سهام خود را در آینده خریداری کنید. حتی اگر قیمت هر سهم سهام افزایش یابد ، قیمت اعتصاب شما یکسان است. در نهایت ، شما تفاوت بین قیمت فروش نهایی را در خرید یا IPO و قیمت اعتصاب خود کسب خواهید کرد.

قیمت سهم فعلی:

ارزش فعلی بازار عادلانه در هر قیمت سهام برای سهام مشترک ، ارزش 409A است. استارتاپ ها لازم است تا ارزیابی 409A (ارزش 409A) را طی کنند که در آن شرکت شخص ثالث سهام مشترک را به خود اختصاص می دهد.(توجه: VC به طور معمول سهام ترجیحی با محافظت از نزولی به نام ترجیح انحلال ، که ارشد سهام مشترک هستند.) خروج بسیار موفق زمانی است که قیمت فروش نهایی/IPO چند مورد از آنچه آخرین VC ها پرداخت می کنند ، است. اگر قیمت فروش کمتر از آخرین قیمت VC باشد ، بسیاری از سهامداران مشترک با بسیاری از آنها باقی نمی مانند. برای مدل ما ، از ارزش 409A و قیمت آخرین VC های پرداخت شده برای تلاش برای ارزش گذاری سهام استفاده می کنیم.

نامه آخرین دور:

با استفاده از داده های ما بین دور ، باید بدانیم که نام آخرین دور (سری A ، سری B ، سری C و غیره) چیست. تفاوت زیادی بین یک شرکت سری A و یک سری E وجود دارد. هرچه دور باشد ، پتانسیل رشد بیشتر است.

زمان تا خروج:

متغیر نهایی این است که چه مدت طول می کشد تا شرکت از آن خارج شود. داده های ما نشان می دهد که خرید به طور معمول 4-5 سال پس از سریال A اتفاق می افتد و IPO ها 8-9 سال پس از دور سری A طول می کشد.