گسترش عمودی

گسترش عمودی یک استراتژی معاملاتی است که شامل معاملات دو گزینه به طور همزمان است. این ابتدایی ترین گزینه پخش است. ترکیبی از گزینه طولانی و گزینه کوتاه با قیمت های مختلف اعتصاب ، البته با همان تاریخ انقضا یا بلوغ ، اجرا می شود و تجارت به طور جمعی به عنوان یک گسترش عمودی خوانده می شود.

گسترش عمودی در معاملات گزینه ها

گزینه ها را می توان برای جمع آوری حق بیمه زمان فروخت زیرا اگر گزینه ای از تاریخ انقضا از پول خارج باشد ، بی ارزش می شود. خارج شدن از پول به این معنی است که قیمت سهم زیر حداکثر محدودیتی که توسط دلال تعیین شده است باقی می ماند.

به عنوان مثال ، اگر سهام شرکت X در هر سهم 930 دلار معامله شود ، و معامله گر قصد دارد شرط بندی کند که سهام قیمت بازار تحت هیچ شرایطی بیش از 100 دلار برای هر سهم نخواهد بود که به آن قیمت ورود گفته می شود. یک معامله گر می تواند یک گزینه تماس با اعتصاب 100 دلاری را با 3 دلار بفروشد ، و اگر این گزینه تا تاریخ انقضا از پول خارج شود ، آنها می توانند کل رسید اعتبار را به ارزش 300 دلار به عنوان سود حفظ کنند.

با این حال ، این خطر در اینجا تعریف نشده است زیرا قیمت سهم بسیار خوب می تواند بیش از 0 دلار برای هر سهم افزایش یابد. نیاز سرمایه برای فروش گزینه نیز می تواند بسیار بزرگ باشد.

نمونه عملی

در مثال بالا ، علاوه بر فروش یک تماس با 100 دلار اعتصاب با 3 دلار ، آنها همچنین می توانند یک تماس اعتصاب 105 دلاری را با قیمت 1. 20 دلار خریداری کنند که این اعتصاب کوتاه است. سه سناریوی ممکن وجود دارد که می تواند بوجود بیاید ، از جمله:

1. قیمت سهم در تاریخ انقضا زیر 100 دلار باقی مانده است

فروش گزینه های تماس 100 دلاری منجر به سود 300 دلار خواهد شد ، در حالی که خرید گزینه های تماس 105 دلاری منجر به ضرر 130 دلار خواهد شد. سود خالص گسترش عمودی ، به طور کلی ، 180 دلار می شود.

2. قیمت سهم در هر سهم در تاریخ انقضا 130 دلار می شود

این گزینه 30 دلار پول به پایان می رسد ، به این معنی که از 30 واحد از قیمت ورود عبور می کند. فروش گزینه های تماس 100 دلاری منجر به ضرر 2700 دلار خواهد شد. با این حال ، تماس طولانی ، یعنی تماس با اعتصاب 105 دلار برای 1. 20 دلار 25 واحد در پول است که منجر به سود 2،380 دلار می شود.

از دست دادن خالص گسترش عمودی به 320 دلار محدود می شود. این ضرر با هر قیمت سهم بیش از 105 دلار یکسان خواهد بود.

3. قیمت سهم بین 100 تا 105 دلار به پایان می رسد

در چنین شرایطی ، تماس 100 دلاری اعتصاب در پول باقی خواهد ماند. به عنوان مثال ، اگر قیمت سهم 101 دلار باشد ، سود 1 دلار حاصل می شود. از طرف دیگر ، تماس اعتصاب 105 دلاری از پول خارج خواهد شد و بی ارزش خواهد شد. این بدان معناست که سود یا ضرر 0 دلار خواهد بود. سود خالص 1 دلار خواهد شد.

نقطه شکست برای تماس با اعتصاب ، مبلغ قیمت ورودی (100 دلار) و اعتصاب کوتاه (1. 80 دلار) ، یعنی 101. 80 دلار است. بنابراین ، معامله گر برای هر قیمت سهام تحت امتیاز حتی شکست و ضرر برای هر قیمت سهم زیر 101. 80 دلار سود کسب می کند.

مزایای استراتژی گسترش عمودی

• این معامله گر را قادر می سازد به جای فروش یک گزینه برهنه ، حق بیمه زمان را با تجارت گسترش عمودی بفروشد. همچنین آنها را قادر می سازد تا کل ریسک را محدود کرده و از سرمایه کمی استفاده کنند.
• هنگام فروش گسترش عمودی ، حداکثر سود به سادگی قیمت خالص فروخته شده برای گسترش است. حداکثر ضرر ، که این نیز نیاز سرمایه برای تجارت است ، تفاوت بین عرض اعتصاب و قیمت ورود است.

منابع بیشتر

CFI ارائه دهنده رسمی برنامه صدور گواهینامه بانکی و تحلیلگر تجاری جهانی (CBCA) است که برای کمک به هر کسی به یک تحلیلگر مالی در سطح جهانی طراحی شده است. برای ادامه پیشرفت شغل خود ، منابع اضافی CFI در زیر مفید خواهد بود:

• محاسبه گسترش ارز
• گزینه های موردی گزینه ها (تماس طولانی)
• تجارت گسترش
• شش مهارت اساسی از تجار استاد
• به تمام منابع مدیریت ثروت مراجعه کنید

• این مقاله را به اشتراک بگذارید