خوش شانس بودم، درست متوجه شدم: چگونه جوک های تازه وارد بازار را شکست دادند

این سوال که چگونه اتفاق افتاد برای برندگان قابل بحث است. آنچه اهمیت دارد بازدهی است که برای معامله گران روزانه بالاست. در عین حال، در عصر اقتصاد رفتاری، دنیای مالی با تشخیص سوگیری ها و استعدادهایی که موفقیت سرمایه گذاری را توضیح می دهند، وسواس دارد. در این زمینه، معمولاً دو نظریه برای توضیح پدیده خرده فروشی سال 2020 ارائه می شود:

مربوط

• روحیه جشن D-Street را فرا می گیرد! Sensex در طول معاملات Muhurat به اوج خود رسید

نوشته سارا پونکزک و کلر بالنتاین در برج عاج خوب نیست که در زمان اوج پیچیدگی در بازارها، زمانی که یک بیماری همه گیر بیداد کرد و یک رکود در حال غوطه ور بود و آزمایش های موج جدیدی در سیاست های مالی و پولی انجام شد. نه کوانت ها یا معامله گران لوازم جانبی یا هر حوزه انتخابیه وال استریت خون آبی دیگری که اول آن را فهمیدند. آماتورها بودند. در سالی که نوسانات شدید، سهام معامله گران تازه کار بیشتر از همه به آن علاقه دارند، 56 درصد افزایش یافته است، و بر اساس داده های گلدمن ساکس، S& P 500 معمولاً ضد گلوله را تا 45 درصد شکست داده است و بازده سهام مورد علاقه صندوق های تامینی را تقریباً دو برابر کرده است. به لطف شرط بندی روی اپراتورهای کروز، خطوط هوایی و خودروهای برقی، اسکرین شات های حساب های کارگزاری شش رقمی، توییتر را غرق می کند، لوازم جانبی منتخب قرنطینه.

این سوال که چگونه اتفاق افتاد برای برندگان قابل بحث است. آنچه اهمیت دارد بازدهی است که برای معامله گران روزانه بالاست. در عین حال، در عصر اقتصاد رفتاری، دنیای مالی با تشخیص سوگیری ها و استعدادهایی که موفقیت سرمایه گذاری را توضیح می دهند، وسواس دارد. در این زمینه، معمولاً دو نظریه برای توضیح پدیده خرده فروشی سال 2020 ارائه می شود:

1. آماتورهای قرنطینه شده بدون محدودیت در کنترل ریسک و بی توجه به اینکه چگونه تصمیماتشان برای دیگران به نظر می رسد، آماتورهای قرنطینه شده با گذشت زمان و پول دولت به سادگی آزادتر از همتایان مناسب خود بودند تا در انتهای ماه مارس عمل کنند. آنها به درستی حدس زدند که بهبودی شرکت هایی را که بار سنگین سقوط را متحمل شدند، «کم خرید کردند» و پاداش هایی برابر با جسارت شان درو کردند، منجنیق خواهد کرد.

2. با اعتقاد به اینکه برچسب قیمت 5 دلاری یک سهام را ارزان می کند و 1 دلار در هر سهم باید معامله قرن باشد، معامله گران تازه کار تقریباً هر اشتباهی را مرتکب شدند که سرمایه گذاران آماتور قادر به انجام آن هستند، از جمله اشتباه گرفتن پرونده ورشکستگی به عنوان سیگنال خرید در سهام پنی. با تکیه بر امپرساری های توییتر که تخصص اصلی آن ها جمع آوری فالوور بود، وقتی فدرال رزرو و اتفاقی که باعث شد تقریباً هر یک از تصمیم ها نتیجه بدهد، همه به طرز شگفت انگیزی خوش شانس بودند - در فاصله زمانی بسیار کوتاه برای قضاوت در مورد مهارت.

از معامله گران روز بپرسید، و آنها خواهند گفت که می دانند چه کار می کنند. آنها که توسط حرفه ای ها به دلیل اینکه سهام فقط افزایش می یابند مورد حمله قرار می گیرند، خاطرنشان می کنند که در سالی که 60 درصد جلسات مثبت بوده است، بستن چشم ها و خرید دقیقاً مدل سرمایه گذاری مناسبی بوده است. در حال حاضر، 235 روز از پایان سریعترین سقوط در بازار نزولی تا کنون گذشته و 11 تریلیون دلار به ارزش سهام اضافه شده است. با این حال، کت و شلوار می بینند که آن را با اشک به پایان می رسد.

جورجیو کاپوتو، مدیر ارشد صندوق در J O Hambro Capital Management می گوید: «شما وارد می شوید، یک حساب Robinhood باز می کنید، چند معامله موفق انجام می دهید و از روندها استفاده می کنید."خطر این است که کسی ممکن است خوش شانس باشد، و متأسفانه آنها ممکن است بیش از حد بر آنچه در نهایت یک نتیجه خوش شانس بود تاکید کنند."

اگر اعتقاد بخشی از محاسبات استعدادها باشد، معامله گران تازه کار آن را دارند. حداقل 8 میلیون حساب جدید در سال 2020 در میان کارگزاری هایی از جمله Charles Schwab Corp.، E*Trade Financial، TD Ameritrade Holding Corp. و Robinhood Markets Inc. افتتاح شده است که همگی برخی از نسخه های تجارت آزاد را مجاز می کنند. به گفته لری تب از بلومبرگ، در مجموع، معامله گران خرده فروشی اکنون یک پنجم حجم معاملات سهام را تشکیل می دهند و پس از ارائه دهندگان زیرساخت مانند سازندگان بازار و معامله گران با فرکانس بالا، در رتبه دوم قرار دارند. سهم معاملات گزینه های کوچک - نشانه ای از علاقه خرده فروشی - بیش از دو برابر شده است.

و در حالی که همیشه مشتاق هستند، اما معامله گران روز آماتور به همان اندازه به توانایی خود در اعتراف به اشتباه و سازگار شدن با آنها افتخار می کنند. مانند هر کس دیگری، در هرج و مرج فوریه و مارس، آنها دست به دست هم دادند، اما ادعا می کنند که اجازه ندادند ایمان کور آنها را از تغییر مسیر به گونه ای که ممکن است برای یک مدیر سازمانی دشوار باشد، باز دارد.

آیدن مک کلوزکی 22 ساله می گوید که در پرواز آموخته است. کارگر ساخت و ساز و راننده تحویل Doordash در مینه سوتا ادعا می کند که اندکی پس از شروع تجارت روز در ماه مارس ، 20،000 دلار از دست داد. او می گوید: "من خیلی طولانی با فدرال رزرو جنگیدم.""این چیزی بود ، به عنوان یک تازه کار ، که من نباید انجام می دادم."بنابراین او مسیر را تغییر داد - و همه اینها را به عقب برگرداند. او می گوید این چابکی باعث می شود سرمایه گذاری به گونه ای سرگرم کننده باشد که هرگز نمی تواند برای یک جانباز وال استریت باشد. او می گوید: "این واقعاً زندگی من است."جوانب مثبت "به دلیل فشار می سوزد."

در مورد سوال مهارت: "معاملات روز ساده است. مک کلوزکی می گوید ، کار ساده ای نیست ، اما ساده است."شانس روز یا هفته خوبی به شما می دهد. شانس ماه یا سال خوبی به شما نمی دهد. "

دقیقاً چه مدت ماه های خوب دوام می آورد ، چیزی است که گارد قدیمی وال استریت به آن شک و تردید است. در حال حاضر ، می گوید دن اگان ، مدیر عامل امور مالی رفتاری و سرمایه گذاری برای Hotherment LLC ، خرده فروشی داغ به اندازه کافی طولانی طول کشیده است که چیزی قطعی در مورد آن بگوید.

وی گفت: "این یک بازار آسان است که فکر کنیم شما یک نبوغ هستید.""جالب خواهد بود که ببینیم آیا آن دسته از افرادی که نسخه بسیار ساده ای از بازی بورس را بازی کرده اند ، اگر می خواهند بگویند ،" اوه ، من فقط خوش شانس شدم که در دوره ای که این چیزها پیش می رفتند وارد شدمدر مقابل ، "من در واقع توانایی بازی در بازار در همه محیط ها را دارم."

از نظر کمی ، یک تابستان خوب به هیچ وجه نزدیک به اثبات مهارت سرمایه گذاری نیست. در مقاله ای در سال 2017 با عنوان "آنچه گذشته است Prologue نیست" توسط جیمز وایت ، جف روزنبلوت و ویکتور هاگانی از Elm Partners Management ، این سه نفر پیشنهاد کردند که حتی دو دهه از عملکرد برای تشخیص کامل یک مدیر صندوق کافی نیست. بشر

جولیان امانوئل ، استراتژیست ارشد حقوق صاحبان سهام و مشتقات در BTIG می گوید ، هنوز هم باید اعتبار خود را در جایی که قرار دارد اعتبار دهید. سرمایه گذاران خرده فروشی ماهها بر امواج سوار شدند. در حالی که وال استریت مشاوره Prudence را انجام می داد ، برخی از بالاترین آگهی های بورس سهام به 20 درصد دیگر رسیدند. شرکت تسلا 80 سانتی متر آگوست افزایش یافت و به آنچه در حال حاضر 240 سال به دست آمده است ، اضافه کرد. سهام شرکت ارتباطات ویدیویی زوم تنها در ماه دو برابر شد. شرکت اپل 400 میلیارد دلار جالب به کلاه بازار بالون خود اضافه کرد.

امانوئل می گوید: "عموم مردم را می توان برای عملکرد بهتر از بازارها اعتبار داد ، زیرا آنچه ما می خواهیم تعلیق كفر و تمایل به پیگیری این روند را وجود داشته باشد ، وجود داشته باشد.""ما این شانس را نمی نامیم. در محیط های خاص ، این یک نقص غم انگیز است ، اما در سال 2020 این یک قدرت بوده است. "

در حالی که S& P 500 به طور متوسط 1. 5 درصد در روز در سال 2020 تغییر کرده است ، دومین مورد از هفت دهه گذشته در سال 2008 ، داده های گردآوری شده توسط نمایش بلومبرگ ، روند روز به روز در جهت خود به طرز چشمگیری ثابت بوده است: بالاتربا وجود یا به همین دلیل ، فقط 39 درصد مدیران صندوق فعال در کلاه بزرگ در حال ضرب و شتم معیارهای خود هستند ، داده های جفری LLC نشان می دهد.

این منجر به شجاعت شد که مردم به راحتی می توانند پشیمان شوند. جیلون گریوز ، 25 ساله ، ادعا می کند که او ده ها هزار دلار در تجارت بیوتکنولوژی ، ماری جوانا و پنی تجارت کرده است. او با استفاده از تجزیه و تحلیل فنی ، سهام را با برچسب قیمت زیر 15 دلار هدف قرار می دهد.

"من می گویم 95 درصد از این مهارت است. تلاش برای تجارت روز با شانس یک دوره تصادف است. "او از دالاس گفت ، اذعان کرد که او هنوز یک مبتدی است."اگر نمی دانید چگونه ریسک خود را مدیریت کنید ، می خواهید شکست بخورید. هیچ راهی برای معامله گر روز خوش شانس وجود ندارد فقط به دلیل اینکه تجارت روز سخت است. "

خود بازار با اشتیاق خاصی از تجارت روزانه با او همکاری کرده است. در 23 مارس ، روز سهام پس از سقوط Covid ، بیش از 420 سهام در راسل 3000 قیمت زیر 5 دلار را به خود اختصاص داد. از آن زمان ، این سهام به طور متوسط 124 درصد افزایش یافته است ، داده هایی که توسط بلومبرگ نشان داده شده است. در همین حال ، شرکت هایی با قیمت سهم بالاتر از 5 دلار به طور متوسط 74 درصد به دست آورده اند. اگر پیش بینی برای خرید در پایین داشته باشید ، اما یک پیروزی حتی بزرگتر برای دوستداران بلیط های قرعه کشی بود ، بازگشت محکم است.

به گفته سخنگوی Robinhood ، مشتریان Robinhood در ماه مارس Dip را در ماه مارس خریداری کردند و حجم معاملات روزانه سه برابر آنچه در سه ماهه چهارم سال 2019 بود و سپرده های خالص 17 برابر میانگین ماهانه در همان سه ماه است. در TD Ameritrade ، مشتریان در ماه مارس خریداران خالص بودند ، "راه قبل از بقیه بازار" ، JJ Kinahan ، استراتژیست اصلی بازار این شرکت می گوید ، و از آن زمان تاکنون باقی مانده است. داده های مشتری کاربران TD Ameritrade ، به ویژه هزاره ها را نشان می دهد که به سهام سفر در پایین گران می شوند.

در تجارت E*، "بازرگانان به سرعت برای خرید غرق و موقعیت برای بازگشت مجدد ، به بخش های مرتبط با اقتصاد رو به رشد عمل کردند."

این تاجران تازه کار نیز مشغول انجام تکالیف خود بوده اند. بازدید از Robinhood Lea - پیشنهاد آموزشی Robinhood - تا ژوئن 250 درصد افزایش داشته است. TD Ameritrade رکورد استفاده از منابع آموزشی خود را در سال 2020 داشته است که بیش از سه برابر میزان سال گذشته است. شواب بیش از 100000 مشتری در ماه دیده است که به مرکز آموزشی خود دسترسی دارند.

زیلا سالدانا، 33 ساله، یکی از آنهاست. او فقط چند ماه است که معامله می کند، اما می گوید که حتی یک معامله را بدون انجام تحقیقات اولیه انجام نداده است. ابتدا، شرکت اپل را خرید. سپس به سهامدارانی مانند خودروهای برقی منشعب شد.

سالدانا از فلوریدا گفت: «نمی گویم «خوش شانس» شدم. من می گویم که تحقیق کردم و سهام را بر اساس یافته هایم انتخاب کردم. من خیلی خوب کار کردم.»

اینکه رونق سرمایه گذاری خرده فروشی یک مد کوتاه مدت است یا یک روند بلندمدت هنوز مورد بحث است. از نظر حرفه ای ها، تمام این سرخوشی ممکن است به یک سیگنال منفی برای بازارها تبدیل شود، اما دانستن زمان عقب نشینی آسان نیست.

ما می گوییم که این یک سیگنال مخالف است. وقتی کازینو شروع به چاپ پول برای قماربازان می کند، مشکلی در حال رخ دادن است. اما اگر سال 1999 را به عنوان یک فراخوان کوتاه برای بازار بخوانید، ممکن است قبل از سقوط بازار در سال 2000، شش بار اخراج شده باشید.

داستان های ET Prime را از دست ندهید! به روز رسانی روزانه کسب و کار خود را در واتس اپ دریافت کنید. اینجا کلیک کنید!