واگرایی قابل توجه از وسعت بازار سال جدید را با خطرات جدید سلام می کند

یک تجمع سالم در بورس سهام ثروت انتخاب گسترده ای از سهام را افزایش می دهد ، جزر و مد ضرب المثل که تمام قایق ها را بالا می برد. سال 2021 سود چشمگیری را برای S& P 500 (جاسوسی) به ارمغان آورد ، اما جزر و مد این شاخص سهم بزرگی از سهام را که در ساحل بود ، به جا گذاشت. بخش های کل به بازارهای خرس سقوط کردند و سهام مشهور دچار انفجار ارزش شد. سهام قابل توجه که در سال 2020 در سال 2021 غرق در "پیچ و تاب" همه گیر در سال 2020 غرق شدند. اختلاف عملکرد حاصل باعث ایجاد واگرایی قابل توجه بین S& P 500 و وسعت بازار شد.

من از درصد معاملات سهام بالاتر از میانگین های متحرک 50 روزه مربوطه (DMA) استفاده می کنم ، آنچه که من AT50 برای "بالاتر از 50DMA" می نامم ، به عنوان یک معیار اصلی وسعت بازار.(من همچنین قوانین معاملاتی را با استفاده از AT50 تهیه کردم). نمودارهای زیر واگرایی امسال را به تسکین استارک تبدیل می کند. S& P 500 تاکنون 27 ٪ به دست آورد و درست زیر تمام وقت خود قرار دارد. AT50 با 41 ٪ بسته شد و نشان می دهد که اکثر سهام از اوج خود در تمام مدت و بدتر هستند.

درصد معاملات سهام بالاتر از 200DMA های مربوطه ، یک معیار طولانی مدت برای سلامت وسعت بازار است. من آن را AT200 برای "بالاتر از 200DMA" می نامم. AT200 در تمام سال روند نزولی واضح و روشن داشته است. بر خلاف AT50 ، AT200 هنوز در تمام سال چاپ بالاتر را ندارد. در نتیجه ، پایین ترین سطح پایین برای AT200 متمایز است. AT200 مانند پوسیدگی چوب در تخته های بورس به نظر می رسد.

فشار فدرال رزرو

سوئیچ رسمی فدرال رزرو در ماه دسامبر از بهترین دوست بازار به دوست هولناک بازار ، فروش کافی را به فروش رساند تا بازار سهام را به سطح فراوان برساند. گزاف گویی از شرایط فراوان شگفت آور بود ، اما توانایی S& P 500 برای ضربه زدن به اوج های جدید همه زمانه برای من تعجب آور بود. در سال 2022 ، بازار باید مستقیماً با پیامدهای یک فدرال رزرو کمتر مسکن روبرو شود. اوج های جدید همه زمانه باید سخت تر باشد زیرا مقایسه درآمد از آسان به دشوار می رسد. رشد اقتصادی عادی خواهد شد. به طور کلی ، شرکت کنندگان در بازار حق بیمه ارزش گذاری بالایی را برای کمتر و کمتر سهام پرداخت می کنند. سیاست پولی محکم تر تخفیف بالاتری از جریان نقدی مورد انتظار را به همراه خواهد داشت.

بورس سهام قبلاً پیش نمایش این فرآیند را ارائه می داد که تعداد زیادی از سهام پریمیوم بالا در فوریه و مارس به اوج خود رسید. در آن زمان ، بازار برای اولین بار تورم و یا نرخ بهره بالاتر را مهار کرد. سهم زیادی از این سهام همچنان به پایان سال ادامه یافت. نمونه ای از ETF ها این صدر را نشان می دهد و به توضیح برخی از کاهش مداوم در وسعت بازار کمک می کند. من با مرتب سازی لیستی از ETF ها ، به ETF های موضوعی گفتم. من همچنین ETF هایی را جستجو کردم که سهام رشد (نرم افزار) را مانند سریع (FSLY) نگه می دارند. FSLY 57 ٪ YTD کاهش یافته و از اوج فوریه 68 ٪ کاهش یافته است. البته تعداد زیادی از ETF های همپوشانی پر از سهام رشد حق بیمه وجود دارد که می توانند به این هدف خدمت کنند.

• Sofi Gig Economy ETF (GIGE) - 20 ٪ YTD پایین و 39 ٪ از فوریه بالاترین زمان
• SPDR Factset Innovative Technology ETF (XITK) - پایین 10 ٪ YTD و 26 ٪ از فوریه بالاترین زمان
• Franklin Flertive Commerce ETF (Buyz) - 19 ٪ YTD و 34 ٪ پایین تر از فوریه تمام وقت
• SPDR S& P Kensho Clean Power ETF (CNRG) - 16 ٪ YTD پایین و 38 ٪ پایین تر از فوریه تمام وقت

توجه داشته باشید که تعریف متعارف از بازار خرس 20 ٪ کاهش یا بدتر از همه زمان است.

تجارت

من برای پاسخ دادن به افراط و تفریط بازار بلند با استفاده از AT50 که از سطح بیش از حد (بیش از 72 ٪) و/یا شکست توسط شاخص های اصلی زیر میانگین های مهم حرکت می کنم ، به یک روش واکنشی متکی هستم. پیش بینی بودن خطرات مهمی دارد. به عنوان مثال ، یک بورس سهام مبهم می تواند فدرال رزرو را برای حمایت از برنامه های هولناک خود ترساند. تجمع بازار سهام در پی چنین کاپیتولاسیون می تواند کاملاً قوی باشد. صرف نظر از این ، رویکرد من به سال 2022 این است که کمتر حدس بزنم ، بیشتر مورد بررسی قرار بگیرم و از پرداخت حق بیمه بالا خودداری کنم. در پست های قبلی ، من در مورد برخی از سهام پریمیوم بالا که اکنون مقدار زیادی از آن آب اضافی را از دست داده اند ، نوشتم. من همچنین سهام را شناسایی کرده ام که به نظر می رسد آنها به اندازه کافی "از خطر" برای توجیه شرط بندی استفاده می کنند. با توجه به آنچه که من به عنوان یک سال پرخطر درک می کنم ، بیشتر علاقه مند به یافتن ارزش موجود در سهام "دارو" اصلاحی آنها بوده ام.