پرسش و پاسخ ESMA در CFDS/Forex/Binary به دنبال خطرات منافع است

به عنوان گزینه های باینری و سایر محصولات با ریسک بالا برای مشتریان خرده فروشی اخیراً به دست آمده است ، اوراق بهادار و بازارهای اروپایی (ESMA) مقاله پرسش و پاسخ را در مورد CFDS و سایر محصولات سوداگرانه مانند گزینه های باینری و فارکس منتشر کرده است. مشابه سایر پرسش و پاسخهای منتشر شده توسط ESMA ، این گزارش با هدف ارائه توضیحات در مورد نحوه تفسیر قوانین و محصولات و به صورت دوره ای به روز می شود.

در مقاله افتتاح پرسش و پاسخ به CFDS ، یک بخش کامل به تضاد منافع اختصاص یافته است. به طور خاص ، با ایجاد MIFID چارچوبی در اتحادیه اروپا که قرار است بنگاه ها اقدامات معقول و معقول انجام دهند و از درگیری منافع با مشتریان خود جلوگیری کنند ، چگونه کار می کند که یک کارگزار از ضرر مشتری سود می برد؟در زیر برخی از موارد اصلی تحت پوشش قرار گرفته است

لغزش نامتقارن

لغزش اجرای هنگامی اتفاق می افتد که قیمت ها بین زمان ارسال سفارش و اجرای آن تغییر کرده است. بسته به حرکات بازار ، معامله گران می توانند هر دو لغزش منفی و مثبت را در سفارشات خود تجربه کنند.

در مورد لغزش نامتقارن ، این عمل کارگزاران با استفاده از لغزش منفی قیمت ها به مشتریان در هنگام ضرر آنها است ، اما وقتی نقل قول ها به نفع آنها تغییر کرده اند ، بهبود مثبت قیمت آنها را ارائه نمی دهند. یکی از مشهورترین موارد کارگزاران مجازات برای این کار ، جریمه 16. 9 میلیون دلاری بود که توسط FCA انگلیس در FXCM در سال 2014 اعمال شد.

ESMA با پوشش این موضوع اظهار داشت که استفاده از الگویی از لغزش اجرای نامتقارن که بر مشتریان تأثیر منفی می گذارد ، نشان می دهد که کارگزار "تمام اقدامات معقول را برای جلوگیری از تضاد منافع انجام نمی دهد".

مدل میز معامله

در مورد کارگزارانی که از یک بازار خالص استفاده می کنند و از مدل میز معاملاتی استفاده می کنند که از ضررهای مشتری بدون محافظت از آن سود می برد ، ESMA اظهار داشت که باید همانطور که اظهار داشت ، از این حالت جلوگیری کرد:

به عنوان مثال ، یک شرکت ارائه دهنده CFD یا سایر محصولات سوداگرانه که به عنوان طرف مقابل برای تجارت مشتری خرده فروشی فعالیت می کند بدون هیچ گونه ترتیب حراست در محل ، هیچ انگیزه ای برای اجرای سفارشات به نفع مشتری ندارد ، زیرا اگر مشتری "برنده شود" ، شرکت"از دست می رود."چنین تضاد منافع در همه احتمال را نمی توان مدیریت کرد و بنابراین باید با اتخاذ چنین الگوی تجاری از آن جلوگیری کرد.

جبران خسارت

موضوع دیگری که تحت پوشش قرار گرفت ، جبران خسارت مربوط به تضاد منافع بود. جای تعجب نیست که این مسئله در صنعت فارکس و CFD حساس است زیرا کارمندان فروش و پشتیبانی اغلب پاداش هایی دارند که به سپرده های مشتری جدید و حفظ مداوم مربوط می شوند.

ESMA پاسخ داد که کارگزاران باید فرآیندهای مناسب بودن را ایجاد کنند تا اطمینان حاصل شود که مشتریانی که برای خطر ابتلا به CFDS ، گزینه های باینری و تجارت فارکس مناسب نیستند ، به آن فروخته نمی شوند. علاوه بر این ، کارگزاران باید تجزیه و تحلیل کنند که آیا شیوه های پاداش آنها تضاد منافع را با مشتریان خود ایجاد می کند. در حالی که ESMA به این مورد خاص ، بر اساس جمله آنها ، رسیدگی نکرده است ، احتمالاً در رده عمل ضعیف قرار می گیرد ، عمل کارمندان حفظ برای مجازات برای برداشت سود مشتری است.

درباره نویسنده: ران فینبرگ

ران یک مدیر متخصص محصول در S& P اطلاعات اطلاعات جهانی Cappitech است و با رعایت گزارش های مشتق EMIR ، MIFIR ، SFTR ، MAS و ASIC به مشتریان کمک می کند. ران یکی از مشارکتهای مداوم در محتوای و وبینارها متمرکز نظارتی است و تجربه بیش از 20 سال خود را در صنعت مالی اعمال می کند. وی همچنین جایزه تشخیص ویرایشگر را برای بهترین حرفه ای فروشنده Regtech در Regtech Insight Europe 2021 دریافت کرد.