ارز به عنوان یک طبقه دارایی

از آنجایی که سرمایه گذاران همچنان از نگرانی های رکود اقتصادی و نوسانات بازار ابراز تاسف می کنند، نرخ تورم ایالات متحده به 6. 04 درصد در فوریه 2023 کاهش یافته است که بهبود قابل توجهی از رقم هشدار دهنده 9. 06 درصدی خود در ژوئن 2022 است. شاید 9 افزایش متوالی نرخ بهره فدرال رزرو در خدمت هدف مورد نظر خود باشد. کاهش تورم از سطوحی که از دهه 1980 مشاهده نشده است؟

تورم عبارت است از افزایش میانگین کلی سطح قیمت یک اقتصاد و کاهش قدرت خرید پول داخلی آن اقتصاد. تورم اصلی تغییرات در سطح کلی قیمت منهای هزینه های غذا و انرژی را اندازه گیری می کند.

توجه به این نکته مهم است که تورم بیش از قیمت کالاهای مصرفی، همانطور که توسط شاخص قیمت مصرف کننده اندازه گیری می شود، تأثیر می گذارد. تقریباً هر طبقه دارایی می تواند به یک طریق از تورم ضربه بخورد. در حالی که افزایش قیمت ها می تواند نشانه ای از رشد اقتصادی باشد که به سود شرکت ها و افزایش قیمت سهام تبدیل می شود، اما این یک شمشیر دولبه است. از نظر تاریخی، تورم سریع بانک های مرکزی را وادار می کند تا نرخ های بهره را برای کنترل قیمت های بی سابقه افزایش دهند. بازده اوراق قرضه افزایش می یابد، باعث کاهش قیمت ها می شود، در حالی که سهام فروخته می شود، سود شرکت های آتی بیشتر تنزیل می شوند، و هر محصول اعتباری با نرخ قابل تنظیم گران تر می شود.

اگر تورم شما را مضطرب می کند - و تغییر به شیر یک روزه ایده شما برای مقابله با تورم نیست - در جای درستی هستید.

در اینجا هفت مورد از بهترین راه ها برای محافظت از سبد خود در برابر تورم آورده شده است:

1. صندوق های ETF و صندوق های متقابل سابق ایالات متحده

تورم معمولاً برای سهام منفی تلقی می شود، زیرا هزینه های استقراض و تولید شرکت ها را افزایش می دهد، سودهای آتی را بیشتر تنزیل می کند و در نهایت منجر به کاهش رشد سود مورد انتظار می شود. اگر انتظار می رود درآمد شرکت های آمریکایی کاهش یابد، سرمایه گذاری هایی که شرکت های داخلی (یعنی سرمایه های سابق آمریکا) را حذف می کنند، می توانند پرتفوی عمدتاً ایالات متحده را پوشش دهند و بازده بالقوه را از بازارهای جهانی که تورم ممکن است آنقدر بالا نباشد، به دست آورند.

نمونه هایی از ETF های سابق ایالات متحده:

• Vanguard FTSE All-World Ex-US ETF (VEU)
• پورتفولیو SPDR توسعه یافته جهانی ETF سابق ایالات متحده (SPDW)
• iShares MSCI ACWI ex US ETF (ACWX)
• iShares MSCI ACWI ETF سابق ایالات متحده (CWI)

نمونه هایی از صندوق های سرمایه گذاری مشترک سابق ایالات متحده:

• شاخص جهانی Fidelity سابق ایالات متحده (FSGGX)
• Vanguard FTSE All-World Index Ex-US Admiral (VFWAX)
• شاخص کل سهام جهانی دولت استریت (SSGVX)

طبق نظریه تنوع ، هرچه دو سرمایه گذاری همبستگی کمتری داشته باشند ، بیشتر می توانند از سرمایه گذاران در برابر خطر نزولی محافظت کنند. نوسانات کلی یک نمونه کارها به طور بالقوه می تواند با گسترش انواع سرمایه گذاری در یک نمونه کارها محدود شود. در حالی که متنوع سازی به طور معمول از نظر کلاس دارایی نزدیک می شود ، اما از نظر جغرافیایی نیز اعمال می شود. در این حالت ، افزایش قرار گرفتن در معرض در خارج از ایالات متحده می تواند تعصب کشور را کاهش داده و باعث ایجاد یک پرچم مؤثر در برابر تورم داخلی شود.

2. سهام "دفاعی"

اگرچه افزایش تورم از نظر تاریخی منجر به افزایش نرخ های فدرال شده است که می تواند بازده بورس سهام را افزایش دهد ، اما بخش های خاصی به عنوان ضد تورم بالاتر عمل می کنند زیرا تمایل دارند در مواقعی مانند اینها قدردانی کنند. مواد ، اجزای مصرف کننده و برنامه های کاربردی نمونه هایی از بخش های کمتری است که سرمایه گذاران دفاعی اغلب به آن می چرخند. هنگامی که هم تورم و هم قیمت مواد اولیه افزایش می یابد ، سهام مواد به سمت بالا پیگیری می شود.

در مورد اجزای مصرف کننده ، بسیاری از شرکت های موجود در آن بخش "ضد رکود" محسوب می شوند. فکر کنید محصولات خانگی ، وسایل مراقبت شخصی و مواد غذایی - مهم نیست که تورم 1 ٪ یا 10 ٪ باشد ، همه نیاز به غذا خوردن دارند ، ظروف را انجام می دهند و دندان های خود را مسواک می زنند ، درست است؟بنابراین ، شرکت های اصلی مصرف کننده مورد حمایت سرمایه گذاران هستند که به دنبال حمایت از تورم هستند ، زیرا تصور می شود بدون توجه به محیط اقتصادی فعلی ، درآمد مداوم را با نوسانات پایین تر ارائه می دهند. سرانجام ، شایستگی های بخش آب و برق در یک محیط تورمی شامل میانگین سهام در آن بخش است که سومین سود سهام و پایین ترین بتا یازده بخش را ورزش می کند. سهام ابزار غالباً به عنوان نوعی هیبرید اوراق قرضه مشاهده می شود و عناصر ریسک ابزارهای با درآمد ثابت را با توانایی تولید درآمد فعلی از طریق سود سهام نشان می دهد. و ، مشابه عناصر مصرف کننده ، بسیاری از شرکت های آب و برق در نظر گرفته می شوند که رکود اقتصادی است زیرا افراد به برق و گرم کردن خانه های خود بستگی دارند.

3. اوراق قرضه ، از جمله نکات

کمیته بازار آزاد فدرال رزرو (FOMC) نرخ صندوق های فدرال را به عنوان ابزاری برای کنترل تورم افزایش می دهد و منجر به نرخ بهره بالاتر در تمام مدت درآمد ثابت می شود. در دوره های تورمی ، سرمایه گذاران ممکن است در نظر بگیرند که موقعیت های درآمد ثابت خود را گسترش دهند ، زیرا بازده بالاتر بدون ریسک باعث می شود اوراق قرضه در مقایسه با دارایی های پرخطر مانند سهام جذاب تر شود. اما آگاه باشید: زمان بندی همه چیز است. خرید اوراق بهادار پس از قیمت گذاری بازارها با افزایش نرخ یک چیز است ، اما خرید آنها قبل از بروز افزایش نرخ ممکن است منجر به مقادیر کاهش یافته آن اوراق شود.

بازده خزانه داری معمولاً یکی از بزرگترین ذینفعان در طی افزایش نرخ است ، همانطور که اخیراً در سال 2016 و اکنون در سال 2023 مشاهده می شود.

اوراق بهادار محافظت شده از تورم خزانه داری (نکات) ابزارهای با درآمد ثابت مشابه اوراق خزانه داری هستند ، اما آنها به طور خاص برای محافظت در برابر تورم طراحی شده اند. درست همانطور که خزانه ها بر اساس نرخ بهره نوسان می کنند ، نکات ارزشهای اصلی هنگام افزایش تورم از آنها قدردانی می کنند. در دوره های تورمی ، نکات می توانند بازده و محافظت بیشتری را به یک نمونه کارها در صورتی که قیمت سهام در آن شیرجه می زند ، فراهم کند. نکات در مدت زمان 5 ، 10 و 30 ساله در دسترس است.

4. ارزهای خارجی

تورم نه تنها قدرت خرید ارز را در داخل کشور کاهش می دهد. همچنین می تواند یک ارز را در مقایسه با مناقصه های سایر کشورها تضعیف کند. نرخ ارز ضعیف تر می تواند فعالیت خریداران خارجی را تحریک کند. به عنوان مثال ، به تازگی در سال گذشته ، دلار آمریکا و یورو برای اولین بار در 20 سال در برابری قرار گرفتند و این سفر طولانی مدت را که در خارج از کشور ارزان تر بود ، ارزان تر کرد. از طرف تلنگر ، دارندگان ارز ضعیف هنگام خرید از کشورهای خارجی در معرض ضرر قرار می گیرند. به عنوان مثال ، دلار آمریکا ضعف نسبی را در برابر پوند ، دلار کانادا ، یورو و دلار استرالیا از مارس 2020 تا نیمه اول سال 2021 تجربه کرد ، که بخشی از آن به دلیل افزایش تورم است. اما در حالی که تورم در سال 2022 به سایر نقاط جهان رسید ، دلار آمریکا بار دیگر تقویت شد.

ین ژاپنی اغلب در مواقع عدم اطمینان اقتصادی به عنوان یک پناهگاه امن برای دارندگان دلار آمریکا در نظر گرفته شده است. رشد اقتصادی و نرخ تورم از لحاظ تاریخی پایدار ژاپن منجر به نوسانات نرخ ارز زرق و برق شده است و باعث ایجاد پرچین در برابر کاهش ارزش تورم دلار آمریکا شده است.

5. طلا ، فلزات گرانبها و کالاها

فلزات گرانبها مانند طلا مورد علاقه های تاریخی برای محافظت در برابر تورم به دلیل کمبود ، ملموس بودن و همبستگی منفی تاریخی با پول کاغذ بوده اند. از سال 1979 ، قدرت خرید دلار آمریکا 77 درصد کاهش یافته است. در همین حال ، قیمت طلا در هر اونس بیش از 700 ٪ افزایش یافته است و برای دومین بار تاکنون نزدیک به 2،000 دلار در هر اونس است.

علاوه بر داشتن طلای فیزیکی ، سرمایه گذاران می توانند اضافه کردن معدنچیان طلا ، ETF ها یا حتی صندوق های طلای با ارزی را به اوراق بهادار خود در نظر بگیرند تا از طریق تورم "طلایی بمانند". برخی از این نمایشنامه ها عبارتند از:

• سهام طلای SPDR (GLD)
• Ishares Gold Trust (IAU)
• Vaneck Vectors Gold Miners ETF (GDX)
• Aberdeen Standard Gold ETF (SGOL)

دارایی های ملموس دیگر شامل کالاهایی مانند نفت ، چوب و فولاد است که قیمت آنها نه تنها با تورم افزایش می یابد بلکه به عنوان شاخص های تورم آینده و رشد اقتصادی نیز عمل می کند. با گسترش اقتصاد ، تقاضا برای کالاها گرم می شود و قیمت آنها را بیشتر می کند.

6. املاک و مستغلات

مانند فلزات گرانبها ، املاک و مستغلات یک دارایی ملموس است که تمایل به حفظ ارزش در هنگام تورم شایع دارد. با افزایش قیمت ها ، ارزش املاک و اجاره بها نیز افزایش می یابد و میزان درآمد اجاره ای به همراه ارزش کتاب ملک را افزایش می دهد.

صاحبان خانه های موجود در واقع ممکن است از تورم استقبال کنند زیرا این امر به ارزش سهام با ارزش تر تبدیل می شود. همانطور که در نمودار بالا مشاهده می شود ، قیمت متوسط فروش خانه ایالات متحده با افزایش تورم در سال 2022 افزایش قیمت ها را افزایش داد ، اما با سقوط تورم شروع به سطح آن شد. با این حال ، مالیات املاک و مستغلات نیز می تواند در نوع باشد. اگر برای اولین بار قصد خرید خانه را دارید ، افزایش قیمت خانه ممکن است شما را به عنوان یک گوشه در ‘Burbs حدس بزند.

از طرف دیگر ، با افزودن منابع سرمایه گذاری در املاک و مستغلات (REIT) به یک نمونه کارها می توان مزایای داشتن املاک و مستغلات واقعی را ضبط کرد. REIT ها به طور معمول کنگلومرهای املاک و مستغلات را اداره می کنند و متعلق به سرمایه گذار هستند. این سرمایه گذاران توزیع درآمد ، بهره و فروش اجاره REIT را دریافت می کنند. صدها سهام REIT ، ETF و صندوق های متقابل در پایگاه داده YCHARTS علاوه بر اوراق بهادار عمومی بخش املاک و مستغلات مانند SPDR SELECT SELECT Sector ETF (XLRE) وجود دارد.

7. ارزهای رمزنگاری شده

کسانی که مایل به تنوع از ارزهای فیات هستند ، ممکن است به دنبال فروشگاه های جایگزین با ارزش باشند. یک کلاس دارایی در حال ظهور ، cryptocurrency ، شامل دارایی های دیجیتالی مانند بیت کوین ، اتریوم و کاردانو است. در حالی که یک سال 2022 پرخاشگر باعث شده است که اطمینان از اعتبار ارزهای رمزنگاری شده به عنوان پرچین تورم را زیر سوال ببرد ، یک قیمت در ابتدای سال 2023 و فروشگاه غیرمتمرکز ارزش پولی کمک می کند و به رمزنگاری کمک می کند تا محبوبیت خود را به دست آورد.

سرمایه گذاران آمریکایی می توانند با داشتن سکه مستقیم یا خرید سهام در Crypto Trusts یا ETF ، به شوق رمزنگاری بپیوندند. برخی از موارد موجود در YCHARTS عبارتند از:

• Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)
• Grayscale Ethereum Trust (ETHE)
• Grayscale Zcash Trust (ZCSH)
• استراتژی Bitcoin Proshares ETF (BITO)

خط پایین

چه در فروشگاه های مواد غذایی و چه در خارج از جاده ، تقاضای مصرف کننده و فعالیت اقتصادی سالم (یا گاهی اوقات چاپ پول و کمبود منابع) تورم را مشتعل کرده و قیمت ها را بالاتر می فرستد. اگرچه مصرف کنندگان و سرمایه گذاران دلایل معتبری برای نگرانی دارند ، اما روش های بسیاری برای محافظت از سرمایه گذاری های بلند مدت در برابر تهدیدهای تورم وجود دارد. از سرمایه گذاری سابق ایالات متحده تا به دست آوردن طلا و املاک ، تعداد گزینه های موجود برای محافظت از نمونه کارها در برابر تورم باید شما را در شب خوب بخوابد.

با YCHARTS ارتباط برقرار کنید

برای تماس با شما ، از طریق ایمیل به آدرس hello@ycharts. com یا از طریق تلفن با شماره (866) 965-7552 با Ycharts تماس بگیرید

آیا علاقه مند به اضافه کردن YCHARTS به پشته فناوری خود هستید؟برای یک آزمایش رایگان 7 روزه ثبت نام کنید.

سلب مسئولیت

© 2022 YCHARTS ، Inc. کلیه حقوق محفوظ است. YCHARTS ، Inc. ("YCHARTS") در کمیسیون اوراق بهادار و بورس ایالات متحده (یا در اداره تنظیم مقررات اوراق بهادار یا نهاد هر کشور یا هر حوزه قضایی دیگر) به عنوان یک مشاور سرمایه گذاری ، دلال دلال یا هر ظرفیتی دیگر ثبت نشده است.، و قصد ارائه مشاوره سرمایه گذاری یا ارائه توصیه های سرمایه گذاری را ندارد. این گزارش از طریق استفاده از ابزارهای تحلیلی و داده های ارائه شده از طریق ycharts. com تهیه شده است و صرفاً برای کمک به شما یا سرمایه گذاری یا مشاور دیگر (های) در انجام تحقیقات سرمایه گذاری در نظر گرفته شده است. شما نباید این گزارش را به عنوان پیشنهادی برای خرید یا فروش ، به عنوان درخواست پیشنهادی برای خرید یا فروش یا به عنوان توصیه ای برای خرید ، فروش ، نگه داشتن یا تجارت ، هرگونه امنیت یا ابزار مالی دیگر محدود کنید. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد استفاده شما از این گزارش ، لطفاً به آدرس: ycharts. com/about/disclosue مراجعه کنید

چرا "زمان در بازار" زمان "بازار"