ارزش سود سهام کم

پرداخت سود سهام پایین می تواند از چند طریق تفسیر شود ، از جمله: به عنوان یک شاخص اصلی رشد آینده یا نشانه بی ثباتی.

هدف یادگیری

• در مورد مزایای سهام دارای سود سهام کم بحث کنید

امتیاز کلیدی

مقررات

متن کامل

ارزش سود سهام به عنوان نسبت درصد از تعداد سهام نگهدارنده بیان می شود. پرداخت نسبتاً کم می تواند به معنای این باشد که شرکت به جای پرداخت سهامداران ، درآمد بیشتری را برای توسعه شرکت حفظ می کند. برخی از سرمایه گذاران این پرداخت کم را ترجیح می دهند زیرا به رشد آینده اشاره می کند. علاوه بر این ، درآمد حفظ شده منجر به افزایش سرمایه بلند مدت ، که دارای مزایای مالیات نسبت به پرداخت سود سهام بالا است ، طبق نظریه اولویت مالیات. مالیات بر سود سرمایه در آینده به فروش می رسد که سهام در واقع فروخته می شود ، برخلاف اینکه بلافاصله مانند سود سهام نقدی. علاوه بر این ، سود سرمایه با نرخ پایین تر از سود سهام مالیات می شود. بنابراین ، سود مالیاتی نکته دیگری به نفع پرداخت سود سهام کم است.

ترجیحات سرمایه گذار برای پرداخت سود سهام کم

با توجه به تأثیر مشتری ، شرکت هایی که پرداخت سود سهام کم را ارائه می دهند ، سرمایه گذاران خاصی را که به دنبال سرمایه گذاری بلند مدت هستند ، جذب می کنند و دوست دارند از مالیات جلوگیری کنند.

با این حال ، تحت نظریه بی ربط سود سهام ، ارزش واقعی یک سود سهام برای سرمایه گذاران بی نتیجه است. اگر سود سهام خیلی کم باشد ، آنها می توانند به سادگی بخشی از نمونه کارها خود را بفروشند تا درآمد بیشتری برای خود ایجاد کنند. نظریه های متناقض در مورد سیاست سود سهام ، تفسیرهای سود سهام کم در زندگی واقعی را پیچیده می کند.

ارزش سود سهام نیز باید در رابطه با سایر اقدامات بنگاه مانند درآمد و قیمت سهام آنها در نظر گرفته شود.

اگر سهام دارای سود سهام کم باشد ، این بدان معنی است که قیمت بازار سهام به طور قابل توجهی بالاتر از پرداخت سود سهام سهامدار از مالکیت سهام است. چندین روش برای تفسیر این نسبت وجود دارد. سابقه بازده پایین یا در حال سقوط ممکن است نشان دهد که وضعیت نقدی شرکت پایدار نیست. آنها نمی توانند سود سهام بالاتری بدهند زیرا فاقد پول نقد هستند.

این بی ثباتی را می توان در محاسبه پوشش سود سهام ، که به عنوان DC = EPS/DPS محاسبه می شود ، مشاهده کرد. نسبت 2 یا بالاتر ایمن در نظر گرفته می شود - به این معنا که شرکت می تواند سود سهام را به خوبی داشته باشد - اما هر چیزی زیر 1. 5 خطرناک است. اگر این نسبت زیر 1 باشد ، این شرکت از درآمد حفظ شده خود از سال گذشته برای پرداخت سود سهام امسال استفاده می کند ، که نشان دهنده خطر بی ثباتی و عملکرد ضعیف شرکت است. علائم ریسک باعث جلوگیری از سرمایه گذاران می شود ، به ویژه اگر به دنبال سود سهام نقدی به عنوان منبع پایدار درآمد باشند.

در مقابل ، می توان عملکرد سود سهام کم را در نظر گرفت که نشان می دهد شرکت رشد سریع را تجربه می کند یا سود سهام آینده ممکن است بیشتر باشد. سرمایه گذاران که یک استراتژی "سرمایه گذاری رشد" را ترجیح می دهند ممکن است سهام با بازده سود کم و بدون سود را ترجیح دهند ، زیرا این یکی از چندین شاخص برای یک شرکت است که رشد سریع را تجربه می کند.

• • پرداخت نسبتاً کم می تواند به معنای این باشد که شرکت به جای پرداخت سهامداران ، درآمد بیشتری را در جهت توسعه شرکت حفظ می کند ، که به رشد آینده اشاره دارد. سرمایه های آینده نیز دارای مزایای مالیاتی هستند. اینها همه عواملی به نفع سرمایه گذاری در سهام با سود سهام کم هستند.
  • اگر سهام دارای سود سهام کم باشد ، این بدان معنی است که قیمت بازار سهام به طور قابل توجهی بالاتر از پرداخت سود سهام سهامدار از مالکیت سهام است. این ممکن است نشان دهنده سهام بیش از حد یا سود سهام بزرگتر در آینده باشد.
  • سابقه بازده پایین یا در حال سقوط ممکن است نشان دهد که وضعیت نقدی شرکت پایدار نیست. آنها نمی توانند سود سهام بالاتری بدهند زیرا فاقد پول نقد هستند. در نتیجه ، برخی از ریسک های مربوط به این سرمایه گذاری های سود سهام کم وجود دارد.
  • سود سهام در کل پرداخت سود سهام سالانه یک شرکت برای هر سهم ، که براساس قیمت آن برای هر سهم تقسیم می شود.
  • سود سهام نسبت کل درآمد به کل پرداخت سود سهام را پوشش می دهد.