حساب حاشیه در مقابل حساب نقدی: تفاوت های کلیدی

حساب های کارگزاری می توانند یا حساب های نقدی یا حساب های حاشیه ای باشند. با حساب های نقدی ، سرمایه گذاران مجبورند هزینه کامل هر اوراق بهادار ، معمولاً ظرف سه روز را بپردازند. از طرف دیگر ، حساب های حاشیه ای به سرمایه گذاران اجازه می دهند بخشی از هزینه را از کارگزار وام بگیرند. با خرید حاشیه ، سرمایه گذاران می توانند اوراق بهادار بیشتری کسب کنند و به طور بالقوه بازده را افزایش دهند. آنها همچنین می توانند بیشتر ، حداکثر و بیشتر از سرمایه گذاری اولیه را از دست بدهند. حساب های نقدی فرصت هایی را برای سود محدود تر ارائه می دهند اما خطر کمتری دارند.

در هنگام راه اندازی یا تغییر در حساب کارگزاری خود ، با یک مشاور مالی کار کنید.

درک حساب های نقدی

اگر با کارگزار خود حساب نقدی دارید ، فقط می توانید از وجوه در حساب کاربری برای پرداخت خرید سهام ، اوراق قرضه و سایر اوراق بهادار استفاده کنید. این به معنای پرداخت کامل برای هرگونه معاملات به محض تسویه حساب است ، معمولاً طی سه روز از تاریخ تجارت.

داشتن حساب نقدی همچنین به این معنی است که شما باید قبل از فروش آنها برای اوراق بهادار سرمایه گذاری بپردازید. اگر قبل از پرداخت هزینه ، امنیت را به فروش می رسانید ، ممکن است حساب شما توسط کارگزار شما به دلیل نقض مقررات هیئت مدیره فدرال رزرو ، که "آزاد سازی" را از جمله سایر شیوه ها ممنوع می کند ، منجمد شود.

اگر حساب شما یخ زده است ، باید در تاریخ تجارت برای هرگونه خرید سرمایه گذاری ، به صورت نقدی پرداخت کنید. شما نمی توانید سه روز صبر کنید. شما هنوز هم می توانید از حساب استفاده کنید ، بنابراین کاملاً یخ زده نیست.

درک حساب های حاشیه

با حساب های حاشیه ای ، سرمایه گذاران محدود به بودجه موجود در حساب کارگزاری خود نیستند. درعوض ، آنها برای خرید اوراق بهادار از کارگزاران خود وام می گیرند. این به آنها اجازه می دهد تا اوراق بهادار به ارزش بیشتر از آنچه در حساب خود دارند خریداری کنند. دارایی های موجود در حساب ، از جمله پول نقد و اوراق بهادار ، به عنوان وثیقه وام عمل می کنند.

تعدادی از قوانین تنظیم کننده های مختلف حسابهای حاشیه را حاکم می کنند. یکی از FINRA ، سازمان خود نظارتی صنعت مالی ، مربوط به حداقل حاشیه است. حداقل قانون حاشیه نیاز به یک سرمایه گذار دارد که حداقل 2،000 دلار یا 100 ٪ از هزینه های اوراق بهادار خریداری شده ، هر کدام کمتر ، قبل از خرید در حاشیه واریز کند.

حاشیه اولیه بخشی از آیین نامه کمیسیون اوراق بهادار و بورس است. این قانون مبلغی را که یک سرمایه گذار می تواند به 50 ٪ از هزینه های اوراق بهادار خریداری شده وام بدهد ، محدود می کند. برخی از کارگزاران قوانین حاشیه اولیه سخت تری دارند. این قوانین به این معنی است که یک سرمایه گذار ممکن است قبل از خرید در حاشیه ، وجوه اضافی را واریز کند.

FINRA همچنین نیاز به نگهداری را در حساب های حاشیه مشخص می کند. این حداقل میزان سهام عدالت را که یک سرمایه گذار باید در حساب داشته باشد تعیین می کند. حقوق صاحبان سهام برابر با ارزش پول نقد و اوراق بهادار در حساب منهای مبلغ بدهکار است. حقوق صاحبان سهام باید حداقل 25 ٪ باشد. برخی از کارگزاران نیاز به نگهداری بالاتری دارند.

مانند سایر وام دهندگان ، کارگزاران سود وام را دریافت می کنند. این هزینه بازده را با میزان بهره کاهش می دهد ، که می تواند در بین کارگزاران بسیار متفاوت باشد.

کارگزاران همچنین می توانند یک تماس حاشیه ای را با یک حساب حاشیه ای که ضرر و زیان را تجربه می کند ، ایجاد کنند. این امر به کارگزار اجازه می دهد تا اوراق بهادار را از حساب بفروشد تا مانده نقدی حساب را برای رسیدن به حداقل بسازد. کارگزاران می توانند اوراق بهادار را برای دیدار با یک تماس حاشیه ای بدون اجازه سرمایه گذار بفروشند.

کارگزاری ها ممکن است از حساب های حاشیه به عنوان پیش فرض حساب های جدید استفاده کنند. این بدان معنی است که یک سرمایه گذار ممکن است نمی داند که او یک حساب حاشیه ای را باز می کند. برنامه حساب را با دقت بررسی کنید تا ببینید که نوع حساب مورد نظر خود را دریافت می کنید.

جوانب مثبت و منفی حساب نقدی

ریسک کمتر یکی از مزایای حساب های نقدی است. سرمایه گذاران حساب نقدی آرامش خاطر دارند که از این امر ناشی می شود که نمی توانند بیش از سرمایه گذاری اولیه خود از دست بدهند. فایده دیگر این است که کارگزاران نمی توانند سهام موجود در حساب های نقدی را وام دهند. بسیاری از کارگزاران به طور فعال سهام خود را در حساب های حاشیه ای وام می دهند. سود سهام هنوز به سرمایه گذار که صاحب سهام وام است ، می رود ، اما سرمایه گذار حق رأی آن سهام را از دست می دهد.

اشکال اصلی حساب های نقدی ، محدودیت فرصت های سود است. وام گرفتن برای خرید سهام باعث افزایش اهرم می شود که می تواند بازده قابل توجهی را افزایش دهد. به عنوان مثال ، اگر یک سرمایه گذار نقدی 2،000 دلار برای خرید 100 سهام با 20 دلار و سهام 10 تا 30 دلار افزایش دهد ، سرمایه گذار 10 دلار 100 یا 1000 دلار بازپرداخت می کند. این 50 ٪ بازده سرمایه گذاری نقدی 2،000 دلاری است.

یک سرمایه گذار حاشیه می تواند همان 2000 دلار پول نقد را مرتکب شود و با وام گرفتن 2000 دلار دیگر از کارگزار ، 200 سهم خریداری کند. سپس اگر سهام 10 دلار افزایش یابد ، سرمایه گذار برای بازده 100 ٪ بازپرداخت 2،000 دلار دریافت می کند. این به نفع وام نیست. اما حتی پس از پرداخت هزینه وام ، یک سرمایه گذار حاشیه می تواند بازده بسیار بالاتری کسب کند.

حساب نقدی همچنین توانایی محدودی در تجارت معاملات آینده دارد. معاملات آتی معمولاً به یک حساب حاشیه نیاز دارد. سرمایه گذاران حساب نقدی ممکن است با خرید تماس و قرار دادن از گزینه ها استفاده کنند. با این حال ، آنها به طور کلی نمی توانند گزینه های خود را بفروشند ، مگر اینکه در صورت استفاده از گزینه ها ، سهام یا پول نقد کافی داشته باشند تا تعهدات خود را برآورده کنند.

جوانب مثبت و منفی حساب

همانطور که اشاره شد ، حساب های حاشیه می توانند با خرید اوراق بهادار با پول وام گرفته شده ، بازده را تا حد زیادی افزایش دهند. اما حساب های حاشیه نیز می توانند ضررها را تقویت کنند.

به عنوان مثال ، در نظر بگیرید که سرمایه گذار که 200 سهام را با 20 دلار با استفاده از وام حاشیه 2000 دلار خریداری کرده است. اگر سهام به 10 دلار کاهش یابد ، اکنون 200 سهام فقط 2،000 دلار ارزش دارند ، به همان مبلغی که در وام بدهکار است.

اگر دارایی های موجود در یک حساب حاشیه به نزدیک به مبلغ پول بدهکار کاهش یابد ، یک کارگزار به طور معمول به سرمایه گذار نیاز دارد تا پول بیشتری را وارد کند. اگر سرمایه گذار نتواند یا نتواند ، کارگزار سهام را با قیمت فعلی بفروشد. در این مثال ، این 10 دلار در هر سهم از 2،000 دلار قفل می شود.

در مقایسه ، یک سرمایه گذار حساب نقدی که 2،000 دلار برای خرید 100 سهام هزینه کرده بود ، فقط 1000 دلار از دست می داد. به همان اندازه مهم ، سرمایه گذار نقدی هنوز صاحب سهام است. این بدان معنی است که در صورت افزایش قیمت سهم ، احتمال بازیابی ضرر را بازیابی می کند.

سایر موارد منفی به حساب های حاشیه شامل هزینه بهره ، امکان سهام در حساب وام در حساب و در صورت طبقه بندی یک سرمایه گذار به عنوان یک معامله گر روزانه ، حتی الزامات حاشیه ای سخت تر است. شرایط حساب های حاشیه بسیار متفاوت است ، بنابراین به سرمایه گذاران توصیه می شود قبل از باز کردن یک حساب حاشیه ، آنها را با دقت بخوانند.

خط پایین

حساب های نقدی به سرمایه گذاران اجازه می دهد سهام را فقط به ارزش پول موجود در حساب خریداری کنند ، در حالی که حساب های حاشیه ای اجازه می دهند وام از کارگزاران برای خرید سهام بیشتر استفاده کنند. حساب های حاشیه خطرناک تر است. آنها می توانند سود را افزایش دهند و همچنین ضرر و زیان را افزایش دهند ، از جمله اینکه باعث می شود سرمایه گذاران بیشتر از سرمایه گذاری های اولیه خود از دست بدهند. حساب های نقدی ایمن تر است ، اما میانگین سرمایه گذاران ممکن است بازده قوی کمتری را بپذیرند.

نکاتی در مورد سرمایه گذاری

• انتخاب بین حساب نقدی یا حاشیه خواستار ارزیابی دقیق تحمل ریسک و اهداف مالی است. یک مشاور مالی می تواند در این تصمیم کمک کند. پیدا کردن یکی لازم نیست که دشوار باشد. ابزار رایگان SmartAsset در پنج دقیقه با مشاوران مالی در منطقه خود مطابقت دارد. اگر آماده هستید با مشاوران محلی که به شما در رسیدن به اهداف مالی خود کمک می کنند ، هماهنگ شوید ، اکنون شروع کنید.
• هنگامی که سرمایه گذاری ها پرداخت می کنند ، باید بفهمید که چقدر در مالیات مدیون هستید. ماشین حساب مالیاتی سود سرمایه SmartAsset به شما کمک می کند تا چگونه در محل خود مالیات می دهید.
• اگر پول زیادی برای سرمایه گذاری ندارید ، ممکن است یک مشاور Robo را به صورت آنلاین در نظر بگیرید ، که هزینه های کمتری را نسبت به مشاوران مالی سنتی ارائه می دهد.

اعتبار عکس: © iStock. com/Dragonimages ، © iStock. com/leezsnow ، © iStock. com/Grinvalds