نحوه سرمایه گذاری در محرک های طلا و قیمت کلیدی

لندن (رویترز) - طلا روز چهارشنبه به رکورد بالاتر از 1436 دلار در هر اونس رسید زیرا گسترش ناآرامی ها در خاورمیانه و شمال آفریقا باعث جذابیت های امن این فلز شد. در زیر حقایق کلیدی در مورد بازار و روشهای مختلف برای سرمایه گذاری در فلز گرانبها وجود دارد.

سکه های طلای Wiener Philharmoniker در فروشگاه Ginza Tanaka در توکیو 23 فوریه 2011 تصویر شده است. رویترز/یوریکو ناکائو

چگونه سرمایه گذاری کنم؟

بازار نقطه

خریداران بزرگ و سرمایه گذاران نهادی به طور کلی این فلز را از بانک های بزرگ خریداری می کنند.

لندن قطب بازار جهانی طلای Spot است که بیش از 26 میلیارد دلار معاملات هر روز از سیستم پاکسازی شهر عبور می کند. برای جلوگیری از هزینه و خطرات امنیتی ، شمش معمولاً از نظر جسمی جابجا نمی شود و معاملات از طریق نقل و انتقالات کاغذی پاک می شود.

سایر بازارهای مهم طلای فیزیکی هند ، چین ، خاورمیانه ، سنگاپور ، ترکیه ، ایتالیا و ایالات متحده است.

بازارهای آینده

سرمایه گذاران همچنین می توانند از طریق مبادلات آتی وارد بازار شوند ، جایی که مردم در قراردادها برای خرید یا فروش کالای خاص با قیمت ثابت در تاریخ خاص در آینده تجارت می کنند.

بخش COMEX از مبادله بازرگانی نیویورک بزرگترین بازار آینده طلای جهان از نظر حجم معاملات است. مبادله کالاهای توکیو ، که به عنوان TOCOM شناخته می شود ، مهمترین بازار آینده در آسیا است.

چین اولین قرارداد آینده طلای خود را در 9 ژانویه 2008 آغاز کرد. چندین کشور دیگر از جمله هند ، دبی و ترکیه نیز مبادلات آتی را آغاز کرده اند.

وجوه مبادله ای

پوشش رسانه ای از قیمت های طلای بالا همچنین سرمایه گذاری در صندوق های مبادله ای (ETF) را به خود جلب کرده است ، که اوراق بهادار با حمایت از فلز فیزیکی را صادر می کند و به افراد امکان می دهد بدون در دست گرفتن خود فلز ، در معرض قیمت های اصلی طلا قرار بگیرند.

طلا در SPDR Gold Trust ، بزرگترین ETF تحت حمایت طلای جهان ، در ماه ژوئن به رکورد بالا 1،320. 436 تن رسید. دارایی های ETF معادل نیمی از عرضه جهانی معدن سالانه است و با قیمت امروز 56 میلیارد دلار (34 میلیارد پوند) ارزش دارد.

سایر ETF های طلا شامل Ishares Comex Gold Trust ، اوراق بهادار طلای ETF Securities GBSX. L و ETFS Physal Gold Phau. l ، و زوریخ کانتون بانک فیزیکی ZGLD. S.

میله و سکه

سرمایه گذاران خرده فروشی می توانند طلا را از معامله گران فلزات بفروشند که کافه ها و سکه ها را در مغازه های تخصصی یا اینترنت می فروشند. آنها بسته به اندازه محصول و وزن تقاضا ، مبلغ 5-20 درصد بالاتر از قیمت نقطه را پرداخت می کنند.

رانندگان قیمت کلیدی:

سرمایه گذاران

افزایش علاقه به کالاها ، از جمله طلا ، از صندوق های سرمایه گذاری در سالهای اخیر عامل اصلی تجمع بولون به اوج تاریخی بوده است. عملکرد قوی گلد در سالهای اخیر بازیکنان بیشتری را به خود جلب کرده و باعث افزایش ورود پول به بازار کلی شده است.

نرخ ارز خارجی

طلا یک پرچین محبوب در برابر نوسانات بازار ارز است. این کشور به طور سنتی در جهت مخالف با دلار آمریکا حرکت کرده است زیرا ضعف در واحد ایالات متحده باعث می شود طلای با قیمت دلار ارزان تر برای دارندگان ارزهای دیگر و برعکس باشد.

این لینک گاهی اوقات در مواقع استرس گسترده بازار تجزیه می شود ، با این حال ، هر دو طلا و دلار از ریسک ریسک بهره مند می شوند. نسبت آنها در اواخر سال 2008 و اوایل سال 2009 پس از بحران پس از شکست برادران لمان مثبت شد.

علیرغم افت دیگر همبستگی شدید معمول بین طلا و نرخ ارز یورو دلار ، بازار ارز همچنان نقش مهمی در تعیین جهت طلا دارد.

تحلیلگران می گویند که عملکرد قوی گلد در سال گذشته تا حد زیادی ناشی از نگرانی در مورد ثبات همه ارزها بود ، هرچند که در درجه اول دلار است ، زیرا اقتصادهای اصلی برای محافظت از صادرات به سمت کاهش قدرت در ارزهای خود حرکت کرده اند.

قیمت نفتی

طلا از نظر تاریخی ارتباط با قیمت نفت خام داشته است ، زیرا این فلز می تواند به عنوان پرچین در برابر تورم نفت استفاده شود. قدرت در قیمت های خام همچنین می تواند باعث افزایش علاقه به کالاها به عنوان یک کلاس دارایی شود. اخیراً این همبستگی تضعیف شده است ، در حالی که قیمت های طلا در دو سال گذشته در حالی که قیمت نفت از قله های رکورد عقب نشینی کرده است ، به یک سری اوج رسیده است ، اگرچه هر دو در هفته های اخیر توسط ناآرامی های خاورمیانه افزایش یافته اند.

تنش های مالی و سیاسی

فلز گرانبها به طور گسترده ای "پناهگاه امن" محسوب می شود ، که در زمان نامشخص در پرواز به کیفیت خریداری می شود.

عدم قطعیت بازار مالی ، همانطور که سال گذشته در مورد افزایش مشکلات بدهی برای یونان و سایر کشورهای منطقه یورو مشاهده می شود ، تمایل به افزایش ورود به طلا دارد.

رویدادهای مهم ژئوپلیتیکی ، مانند شیوع اخیر ناآرامی ها در خاورمیانه و شمال آفریقا ، همچنین می توانند باعث افزایش قیمت شوند.

ذخایر طلای بانک مرکزی

بانک های مرکزی طلا را به عنوان بخشی از ذخایر خود نگه می دارند. خرید یا فروش فلز توسط بانک ها می تواند بر قیمت ها تأثیر بگذارد.

در 7 آگوست 2009 ، گروهی از 19 بانک مرکزی اروپا موافقت کردند که برای محدود کردن فروش طلا ، پیمان را تمدید کنند ، که در ابتدا در سال 1999 امضا شد و برای 5 سال دیگر در سال 2004 تجدید شد.

فروش سالانه تحت این پیمان محدود به 400 تن است که از 500 تن در توافق نامه دوم که در اواخر سپتامبر 2009 منقضی شده است ، کاهش یافته است. با این حال ، فروش تحت پیمان جدید کم بوده است.

اخیراً ، بانکهای مرکزی ، عمدتاً در آسیا ، تمایل به افزودن به ذخایر طلای خود را نشان داده اند ، با هند ، تایلند و بنگلادش برخی از جدیدترین کشورها برای خرید شمش. این همچنین پشتیبانی عمده ای از قیمت ها ارائه داده است.

پرچین

در آغاز قرن بیست و یکم ، هنگامی که قیمت طلا در حدود 300 دلار در هر اونس فرو می رفت ، تولیدکنندگان طلا بخشی از تولید مورد انتظار خود را با قول تحویل فلز در تاریخ آینده فروختند.

اما هنگامی که قیمت ها شروع به افزایش کردند ، آنها متحمل ضرر شدند و اقدامی برای خرید موقعیت های محافظت از آنها برای به دست آوردن کامل از قیمت های بالاتر بازار وجود داشت ، عملی که به عنوان De-Hedging شناخته می شود.

تولید مهم تولید کننده می تواند احساسات بازار را تقویت کرده و از قیمت طلا پشتیبانی کند. با این حال ، در سالهای اخیر ، میزان هدر رفتن به طور چشمگیری کاهش یافته است زیرا کتاب برجسته جهانی پرچین کاهش یافته است.

بزرگترین معدنچی طلای جهان ، Barrick Gold Abx. to ، پرچین های طلای خود را با حدود 3 میلیون اونس کاهش داد تا کل کتاب پرچین خود را در سه ماهه چهارم سال 2009 از بین ببرد ، در حالی که Anglogold Ashanti ، همچنین یک تولید کننده بزرگ ، سال گذشته پرچین خود را بست.

عرضه/تقاضا

اصول عرضه و تقاضا به طور کلی نقش مهمی در تعیین قیمت های طلا به دلیل سایر کالاها به دلیل سهام بزرگ در زیر زمین ، که اکنون حدود 160،000 تن تخمین زده می شود-بیش از 60 برابر تولید سالانه معدن است.

طلا به همان روش مس یا روغن مصرف نمی شود.

اوج خرید فصول در کشورهای مهم مصرف کننده مانند هند و چین تأثیر زیادی در بازار دارد ، اما عوامل دیگری مانند دلار و ریسک مالی وزن بیشتری دارند.

گردآوری شده توسط آتول پراکاش و یان هاروی ؛ویرایش توسط جیمز جوکوی و آلیسون بیرن