یادگیری BQ: نرخ ارز چیست؟چگونه تعیین می شود؟

• واتساپ
• توییتر
• فیس بوک
• تلگرام
•  

صرفه جویی

پرتره Mahatma Gandhi در یک عکس مرتب شده در یک اسکناس 2،000 روپیه هند نمایش داده می شود.(عکاس: برنت لوین/بلومبرگ)

تبلیغ

این مجموعه ای از توضیح دهندگان برای آموزش و اطلاع رسانی به ناظران از اقتصاد است. در ارتباط با CRISIL به عنوان شریک دانش.

این مجموعه ای از توضیح دهندگان برای آموزش و اطلاع رسانی به ناظران از اقتصاد است. در ارتباط با CRISIL به عنوان شریک دانش.

نرخ ارز ارزش یک ارز در مقایسه با دیگری است. هر روز در روز تجارت تغییر می کند.

اما چگونه این نرخ تعیین می شود؟جواب آنقدر ساده نیست که به نظر می رسد.

برخی از کشورها از طریق بانکهای مرکزی خود قیمت ارز داخلی را در سطح خاصی در برابر ارز مرجع (معمولاً دلار ایالات متحده ، یک ارز ذخیره جهانی) قرار می دهند. به این نرخ ارز ثابت گفته می شود. به عنوان مثال ، دلار هنگ کنگ در یک گروه تجاری باریک به دلار آمریکا چسبیده است.

کشورهای دیگر ممکن است اجازه دهند که این قیمت توسط نیروهای بازار تعیین شود - یعنی تقاضای و عرضه ارزها. به این نرخ ارز شناور گفته می شود.

در هند ، روپیه تا حد زیادی توسط نیروهای بازار مشخص می شود. نقش اعلام شده بانک مرکزی هند این است که "ثبات در بازار ارز را حفظ کند ... بدون اینکه یک سطح از پیش تعیین شده یا گروهی را برای نرخ ارز روپیه هدف قرار دهد."

قدردانی در مقابلاستهلاک

گفته می شود که اگر قیمت داخلی در برابر ارز مرجع افزایش یابد (برای سادگی در اینجا ، در برابر دلار ایالات متحده) ، نرخ ارز کاهش می یابد.

به عنوان مثال ، اگر روپیه شاهد افزایش نرخ ارز از 74. 5/$ به مثلاً 75/$ باشد ، این بدان معنی است که ما برای خرید همان دلار ایالات متحده باید روپیه های بیشتری را از بین ببریم. یعنی دلار از نظر روپیه هند گران تر شده است. روپیه ، به نوبه خود ، استهلاک کرده است.

از طرف دیگر ، گفته می شود نرخ ارز هنگام کاهش نرخ ، قدردانی می کند. این بدان معناست که برای خرید یک دلار کمتر روپیه مورد نیاز است.

هم قدردانی و هم استهلاک یک ارز ، مجموعه های مثبت و منفی خود را برای اقتصاد دارند.

نرخ ارز از طریق اقتصاد چگونه کار می کند؟

برای هر اقتصاد درگیر در تجارت بین المللی ، نرخ ارز بسیار قابل توجه است. این کشور مستقیماً تعیین می کند که یک کشور معین می تواند کالاها و خدمات را از/به سایر کشورها خریداری و بفروشد.

نفت خام بگیرید. قیمتی که هند برای واردات نفت خام می پردازد نه تنها به قیمت واقعی آن بستگی دارد، بلکه به میزان هزینه خرید دلار برای پرداخت نفت نیز بستگی دارد. بنابراین اگر نرخ مبادله روپیه در حال کاهش باشد، هند باید روپیه های بیشتری را برای خرید بپردازد. به عبارت دیگر، واردات نفت خام هند ارزان تر شده است.

وقتی هند صادرات می کند عکس این قضیه صدق می کند. کاهش ارزش پول، رقابت پذیری صادرات هند را بهبود می بخشد زیرا کالاهای ما در بازار بین المللی ارزان تر می شوند و صادرکنندگان پول بیشتری دریافت می کنند. بنابراین، نرخ ارز بر ارزش صادرات و واردات ما تأثیر می گذارد.

یک پیامد مهم دیگر از حرکت نرخ ارز وجود دارد: تورم.

کاهش ارزش پول داخلی قیمت کالاهای وارداتی را افزایش می دهد. اگر اقتصاد به شدت به واردات برای مصرف مستقیم یا نهاده های واسطه ای برای تولید وابسته باشد، این افزایش به قیمت های داخلی «انتقال» می یابد. و این در تورم داخلی بالاتر خود را نشان می دهد. به همین دلیل است که بانک های مرکزی با دستور هدف گذاری تورم، اغلب حرکت های نرخ ارز را زیر نظر دارند.

چه عواملی بر نرخ ارز یک کشور تأثیر می گذارد؟

موقعیت تجاری:

اگر کشوری بیش از صادرات خود وارد کند و این «کسری» افزایش یابد، منجر به افزایش تقاضا برای دلار برای واردات کالاها و خدمات می شود (از آنجایی که دلار بیشترین استفاده را در تجارت دارد)، و فشار را بر پول داخلی برای کاهش ارزش وارد می کند.

شرایط اقتصاد کلان داخلی و تفاوت نرخ بهره:

اگر اقتصاد با سرعت ثابت رشد کند و تورم ثابت باشد، سرمایه گذاران خارجی احتمالاً در دارایی های داخلی سرمایه گذاری خواهند کرد (مثلاً از طریق سرمایه گذاری مستقیم خارجی (FDI) یا سرمایه گذاری پورتفولیوی (FPI) که به دنبال بازدهی بالاتر هستند. تفاوت نرخ بهره بین دو کشور. در مواردی که نرخ بهره داخلی بالاتر است، منجر به ورود سرمایه بیشتر می شود و افزایش سرمایه ورودی باعث افزایش تقاضا برای پول داخلی و افزایش آن می شود.

عوامل موثر بر ارز مرجع:

به یاد داشته باشید نرخ ارز یک رابطه دو طرفه است. از این رو، عوامل مؤثر بر ارز مرجع (مثلاً دلار آمریکا) می تواند بر نرخ ارز هر کشوری نیز تأثیر بگذارد. این بیماری همه گیر تقاضا برای دلار آمریکا را به شدت افزایش داد، زیرا در مواقع عدم اطمینان، دارایی "ایمن" در نظر گرفته می شود. با افزایش ارزش دلار آمریکا، ارزش پول داخلی در نتیجه کاهش می یابد.

عوامل بازار و نظارتی:

گمانه زنی های بازار و تجارت منظم در دارایی های مشتق ارز می تواند باعث حرکات کوتاه مدت در نرخ ارز شود. مداخلات بانک مرکزی نیز نقش دارد. در هند ، RBI ممکن است برای مهار نوسانات نرخ ارز ، دلار خریداری یا بفروشد ، که این امر بر عرضه و تقاضای ارز داخلی تأثیر می گذارد.

واقعی در مقابل اسمی - تفاوت چیست؟

تا کنون ، بحث ما به نرخ ارز اسمی اشاره دارد - که به سادگی به ما می گوید خرید ارز خارجی چقدر هزینه دارد. اما سطح قیمت نیز بین کشورها متفاوت است. بنابراین برای دانستن اینکه دقیقاً چه چیزی می تواند با نرخ ارز معین خریداری کند ، اقتصاددانان اقدامی به نام نرخ ارز واقعی (RER) ابداع کرده اند.

شاخص Big Mac که برای اولین بار در اقتصاددان منتشر شده است ابزاری هوشمندانه اما نسبتاً ساده گرایانه است که این را نشان می دهد. این نشان می دهد که یک همبرگر مک دونالد قابل مقایسه در یک کشور نسبت به کشور دیگر چیست. بیایید بگوییم ، Big Mac در هند 190 روپیه و 5. 7 دلار در ایالات متحده هزینه دارد و سپس نرخ ارز ضمنی به سادگی (5. 7 ÷ 190) یا 33. 3 روپیه/$ است. این فقط برای یک نماینده خوب (Big Mac) است. اگر کالاها و خدمات بیشتری را ترکیب می کنید تا بفهمید که این سبد در یک کشور در مقابل کشور دیگر هزینه دارد ، دوباره به دست می آورید.

مقایسه این با نرخ ارز اسمی این احساس را می دهد که آیا ارز بیش از حد یا کم ارزش است ، و از این رو ، از چه جهتی احتمالاً حرکت می کند. با این حال ، در عمل ، بسیاری از نیروهای بازار برای تعیین حرکت ارز با هم ترکیب می شوند.