چرخش بزرگی که در بازار سهام اتفاق می افتد توضیح داد

بازار در حال چرخش است. ارزش برگشته است. حرکت خارج استقانون چرخه ای. دفاع بسیار اوت است. هیچ کس نوسانات کم نمی خواهد.

ما از چه چیزی می چرخیم و به چه چیزی می چرخیم؟

سردرگمی زیادی در مورد روشهای مختلف برای برش و تاس بازارها وجود دارد ، و سهام در کدام دسته قرار می گیرد. به عنوان مثال ، بسیاری از سهام حرکت امسال (مواردی که نشان می دهد قدردانی قیمت را نشان می دهد) سهام دفاعی مانند مواد اصلی مصرف کننده بوده اند ، اما همه حرکت آنها جزء اصلی مصرف کننده نیست.

گیج کننده؟بیایید سعی کنیم برخی از تفاوت ها را مرتب کنیم.

اول ، آیا علائم چرخش وجود دارد؟آره. از آنجا که بازده اوراق قرضه در پایان هفته گذشته ، سهام چرخه ای - که تمایل به بهتر شدن اقتصاد (جهانی) دارند - بهتر عمل کرده اند:

تظاهرات چرخه ای

(از نزدیک چهارشنبه)

حمل و نقل ، 5 ٪

در عین حال ، سهام دفاعی - سهام هایی که به اندازه رشد جهانی گره خورده اند ، که بیشتر سال قوی بوده اند ، تحت تأثیر قرار گرفته اند:

دفاعی عقب مانده است

(از نزدیک چهارشنبه)

اصلی مصرف کننده ، 1 ٪ پایین

آب و برق ، 2 ٪ پایین

بخش عمده ای از دلیل چرخش بیش از خوش بینی در مذاکرات تجاری ، محرک اصلی بازار سهام امسال است.

بیایید برخی از روش های خرد شده و خرد شدن بازارها را مرتب کنیم.

چرخه در مقابل دفاعی

سهام چرخه ای آنهایی هستند که به چرخه اقتصادی گره خورده اند. با افزایش رشد ، سود چرخه و قیمت سهام افزایش می یابد و برعکس. بخش های چرخه ای کلاسیک شامل نیمه هادی ها و بیشتر سهام فناوری ، حمل و نقل ، انرژی و مواد است. برخی از بخش های مربوط به مصرف کننده مانند خودرو ، بازی و رستوران ها نیز چرخه ای محسوب می شوند.

چرخه های چرخه ای بیشتر سال را به دلیل نگرانی از رشد جهانی در حال کاهش است.

سهام دفاعی عموماً با بخش هایی که با اقتصاد در حال بهبود نیستند گره خورده است. درآمدهای آنها پایدار تلقی می شود و به طور کلی درآمدها هستند. بخش های دفاعی کلاسیک ، برنامه های کاربردی ، مراقبت های بهداشتی و مصرف کننده هستند. تئوری سهام دفاعی به عنوان یک کلاس گسترده سهام این است که مردم همیشه برق و خمیردندان را خریداری می کنند و به دندانپزشک می روند.

سهام دفاعی امسال به طور کلی قوی بوده است.

نوسانات پایین در مقابل بتا بالا

سهام نوسانات کم سهام است که به طور معمول در قیمت های چشمگیر از شاخص های معیار نوسان ندارند. یکی از راه های اندازه گیری نوسانات استفاده از بتا است که مبلغ سهام در قیمت S& P 500 از S& P در هر روز خاص منحرف می شود. به S& P مقدار بتا 1. 0 داده می شود. اگر سهام دارای بتا 1. 5 باشد ، به این معنی است که در یک روز معمولی ، اگر S& P 1. 0 ٪ افزایش داشته باشد ، این سهام 1. 5 ٪ افزایش خواهد یافت.

سهام نوسانات کم اغلب با بخش های دفاعی مانند خدمات ، مراقبت های بهداشتی و اجزای مصرف کننده همراه است و این یک قاعده خوب برای شست است اما به طور همیشگی درست نیست.

Coca-Cola یک سهام کلاسیک با استحکام پایین است. این بتا 0. 4 است ، به این معنی که در روزی که S& P 500 ممکن است 1. 0 ٪ افزایش یابد ، به طور معمول 0. 4 ٪ افزایش می یابد.

از آنجا که بخش های دفاعی امسال قوی بوده اند ، کمبود کمبود یک استراتژی محبوب بوده است و چندین ETF بزرگ در این فضا وجود دارد. Invesco S& P 500 نوسانات پایین ETF (SPLV) حدود 100 سهام S& P 500 را با کمترین نوسانات روزانه در سال گذشته ، بدون توجه به بخش انتخاب می کند. این فصلنامه را دوباره تعادل می بخشد. این کشور به شدت در امور مالی و آب و برق مانند دوک انرژی ، Eversource و Exelon وزن دارد.

رقیب بزرگتر آن ، ISHARES EDGE MSCI MIN VOL U. S. A. ETF (USMV) ، کمی متفاوت است: سهام بیشتری دارد (حدود 200) ، و محدودیت هایی را در مورد چگونگی دستیابی به بخش ها اعمال می کند. وزن بسیار کمتری برای مالی و آب و برق وجود دارد و شامل ویزا (FinTech) ، Coca-Cola و Pepsi (اصلی مصرف کننده) می شود.

سهام بتا بالا برعکس است: آنها بیشتر از حرکت بازار حرکت می کنند. این شرط بندی در مورد نوسانات است: در روزهایی که بازار به پایان رسیده است ، این سهام باید حتی بیشتر و برعکس باشد.

Invesco S& P 500 High Beta ETF (SPHB) 100 سهام برتر بتا را در S& P 500 ردیابی می کند ، اما آنها را بر اساس آن بتاها وزن می کند. منابع بزرگ در اینجا عمدتاً نیمه هادی مانند Nvidia ، Micron و AMD ، بلکه توییتر و آمازون نیز هستند.

رشد در مقابل ارزش

این یکی از قدیمی ترین راه های انتخاب سهام و یکی از گیج کننده ترین است. به طور کلی ، رشد با شرکت هایی که در حال رشد درآمد هستند همراه است و ارزش آن با سهام کمتری همراه است و بنابراین "ارزان" تلقی می شود.

این "اساطیر عامیانه" در مورد رشد و ارزش تا حدی صادق است ، اما راه هایی که این برش ها و خرد شده هستند ظریف تر هستند و می توانند منجر به شگفتی شوند.

رشد

بزرگترین رشد ETF ، Ishares S& P 500 Growth ETF (IVW) براساس سه عامل سهام را از شاخص S& P 500 انتخاب می کند: رشد فروش ، رشد درآمد به قیمت و حرکت. بزرگترین منابع ، جای تعجب آور نیست ، نام های نیش: مایکروسافت ، آمازون ، فیس بوک و الفبای است ، اما همچنین شامل Fintech (MasterCard ، Visa) و همچنین برخی از نام های مصرف کننده (Merck) است.

هنگامی که رشد محبوب بوده است ، همانطور که چندین سال است ، رشد مترادف با حرکت است. اما نه در این چرخش!

توجه کنید که یک نام از رشد گم شده است؟سیب.

ارزش

ارزش به طور سنتی با سهام که ممکن است کم ارزش باشند همراه است. چگونه می توان آن را تعیین کرد؟این فقط مربوط به قیمت های پایین نیست. به عنوان مثال ، Ishares S& P 500 Value ETF (IVE) از شاخص ارزش S& P استفاده می کند و سهام را بر اساس سه عامل انتخاب می کند: ارزش کتاب به قیمت ، درآمد به قیمت و فروش به قیمت. به طور کلی ، هنگامی که این عوامل به سمت پایین تر هستند ، آنها ارزش در نظر گرفته می شوند.

بزرگترین هلدینگ در "ive" ممکن است شما را غافلگیر کند: اپل (!) ، و پس از آن JPMorgan ، AT& T ، بانک آمریکایی و شورون. جای تعجب نیست که سهام کمتری از سهام و انرژی نشان داده شده است ، اما اپل به عنوان یک ارزش ارزش است؟