بازار سرمایه و بورس و انواع آن

بازار اوراق بهادار دارای دو بخش به هم وابسته و جدایی ناپذیر است، بازار اوراق جدید (بازار اولیه) و بازار سهام (ثانویه).

بازار اولیه

بازار اولیه کانالی را برای فروش اوراق بهادار جدید فراهم می کند. بازار اولیه فرصتی را برای ناشران اوراق بهادار فراهم می کند. دولت و همچنین شرکت ها، برای تامین منابع برای برآوردن نیازهای سرمایه گذاری خود و/یا انجام برخی تعهدات. آنها ممکن است اوراق بهادار را به ارزش اسمی یا با تخفیف/حق بیمه منتشر کنند و این اوراق ممکن است اشکال مختلفی مانند سهام، بدهی و غیره داشته باشند. آنها ممکن است اوراق بهادار را در بازار داخلی و/یا بازار بین المللی منتشر کنند. صدور بازار اولیه یا از طریق امور عمومی یا قرار دادن خصوصی انجام می شود. یک موضوع عمومی هیچ نهادی را در سرمایه گذاری محدود نمی کند در حالی که در مکان خصوصی، صدور برای انتخاب افراد انجام می شود. از نظر قانون شرکتها، 1956، یک موضوع در صورتی عمومی می شود که منجر به تخصیص آن به بیش از 50 نفر شود. این بدان معناست که موضوعی که منجر به تخصیص به کمتر از 50 نفر می شود، قرار دادن خصوصی است. دو نوع عمده از ناشران وجود دارد که اوراق بهادار منتشر می کنند. واحدهای تجاری عمدتاً اوراق بدهی و اوراق بهادار (سهام، اوراق قرضه و غیره) را منتشر می کنند، در حالی که دولت ها (دولت های مرکزی و ایالتی) اوراق بدهی (اوراق بهادار تاریخ دار، اسناد خزانه) منتشر می کنند. سیگنال های قیمت که تمامی اطلاعات مربوط به ناشر و کسب وکار او از جمله ریسک مرتبط را که در بازار ثانویه ایجاد می شود، در بر می گیرد، به بازار اولیه در تخصیص وجوه کمک می کند.

فروشگاه دوم

بازار ثانویه به بازاری اطلاق می شود که اوراق بهادار پس از عرضه اولیه به عموم در بازار اولیه و/یا عرضه در بورس اوراق بهادار مورد معامله قرار می گیرد. اکثر معاملات در بازار ثانویه انجام می شود. بازار ثانویه شامل بازارهای سهام و بازارهای بدهی است. بازار ثانویه به شرکت کنندگانی که اوراق بهادار دارند این امکان را می دهد که دارایی های خود را در پاسخ به تغییرات در ارزیابی ریسک و بازده خود تعدیل کنند. آنها همچنین اوراق بهادار را به صورت نقد می فروشند تا نیازهای نقدینگی خود را تامین کنند. بازار ثانویه دارای دو جزء دیگر است، یعنی بازار فرابورس (OTC) و بازار مبادله در بورس.

OTC با مکان بازار ارائه شده توسط پیشخوان مبادله هند محدود متفاوت است. بازارهای OTC در واقع بازارهای غیررسمی هستند که در آن معاملات مذاکره می شوند. بیشتر معاملات در اوراق بهادار دولتی در بازار OTC است. تمام معاملات نقطه ای که اوراق بهادار برای تحویل و پرداخت فوری در بازار OTC انجام می شود. مبادلات تسهیلات برای معاملات لکه دار به معنای دقیق ارائه نمی دهد. نزدیکترین بازار به بازار نقدی است که در آن تسویه حساب پس از مدتی انجام می شود. معاملات انجام شده در طول یک چرخه معاملاتی ، یعنی یک روز تحت تسویه حساب ، پس از یک زمان خاص (در حال حاضر 2 روز کاری) با هم تسویه می شوند. معاملات اجرا شده در بورس پیشرو (بورس اوراق بهادار ملی هند محدود (NSE) توسط یک شرکت پاکسازی که ضمانت نوآوری و تسویه حساب را ارائه می دهد ، پاکسازی و تسویه می شود. تقریباً 100 ٪ از معاملات تسویه حساب شده توسط تحویل در فرم DEMAT تسویه حساب می شوند. NSE همچنین ارائه می دهدبستر معاملاتی رسمی برای تجارت طیف گسترده ای از اوراق بهادار بدهی از جمله اوراق بهادار دولتی. یک نوع از بازار ثانویه بازار پیش رو است ، جایی که اوراق بهادار برای تحویل و پرداخت آینده معامله می شود. Neu Forward خارج از بازار رسمی است. نسخه های Forward در رسمیبازار آینده و گزینه ها هستند. در بازار آتی ، اوراق بهادار استاندارد برای تحویل و تسویه حساب آینده معامله می شود. این معاملات آینده می تواند روی سبد اوراق بهادار مانند یک فهرست یا امنیت فردی باشد. در صورت گزینه ها ، اوراق بهادار برای تحویل مشروط در آینده معامله می شود. دو نوع گزینه وجود دارد - یک گزینه قرار داده شده به مالک اجازه می دهد امنیت را به نویسنده گزینه ها با قیمت از پیش تعیین شده بفروشد در حالی که یک گزینه تماس به مالک اجازه می دهد امنیت را از نویسنده گزینه با قیمت از پیش تعیین شده خریداری کند. این گزینه ها همچنین می توانند در سهام شخصی یا سبد سهام مانند فهرست باشند. دو مبادله ، یعنی NSE و بورس بمبئی ، (BSE) تجارت مشتقات اوراق بهادار را ارائه می دهد.

سیستم بازار سرمایه چهار نوع بازار دارد:

(i) بازار عادی: بازار عادی از انواع مختلفی از کتاب ها تشکیل شده است که در آن سفارشات به عنوان سفارشات معمولی ، سفارشات ویژه ویژه و بسته به ویژگی های سفارش ، از هم جدا می شوند.

(ب) بازار حراج: در بازار حراج ، حراج ها به دلایل مرتبط با تسویه حساب توسط بورس به نمایندگی از اعضای بازرگانی آغاز می شود.

(iii) بازار عجیب و غریب: از تسهیلات بازار عجیب و غریب برای بازار فیزیکی محدود و برای جلسه معاملات بلوک استفاده می شود.

(IV) بازار بدهی خرده فروشی: تسهیلات بازار Retdebt در سیستم مرتب بخش بازار سرمایه برای معاملات در جلسه بازار بدهی خرده فروشی استفاده می شود. تجارت در بازار بدهی خرده فروشی به همان شیوه ای که در بخش سهام (بازار سرمایه) انجام می شود صورت می گیرد.

حاشیه معاملات نهادی

همانطور که توسط SEBI11 مشخص شده است ، کلیه معاملات نهادی باید در بخش بازار سرمایه از T+1 روز پس از تأیید معاملات توسط متولیان ، حاشیه باشد. برای این منظور ، سرمایه گذاران نهادی عبارتند از:

(الف) سرمایه گذاران نهادی خارجی (FIIS) که در SEBI ثبت شده اند.

(ب) وجوه متقابل (MFS) ثبت شده در SEBI.

ج) مؤسسات مالی عمومی مطابق بند 4A قانون شرکت ها ، 1956 تعریف شده است.

(د) بانکها ، یعنی یک شرکت بانکی مطابق بند 5 (1) (ج) قانون مقررات بانکی ، 1949 تعریف شده است.

(ه) شرکت های بیمه ثبت شده در IRDA.

(ج) صندوق های بازنشستگی تنظیم شده توسط سازمان نظارتی صندوق بازنشستگی و توسعه (PFRDA).

سلسله مراتب کاربران سیستم تجارت

عضو بازرگانی تسهیلات تعیین سلسله مراتب را در بین کاربران خود در اختیار دارد

سیستم شسته و رفتهاین سلسله مراتب در شکل زیر نشان داده شده است.

شکل - سلسله مراتب کاربران سیستم تجارت

کاربران سیستم تجارت می توانند به عنوان هر یک از نوع کاربر وارد شوند. اهمیت

از هر نوع در زیر توضیح داده شده است:

(i) مدیر شرکت: مدیر شرکت اصطلاحی است که به کاربر اختصاص داده شده است

در بالاترین سطح در یک شرکت تجاری. چنین کاربر گزارش های پایان روز را برای همه شعب عضو تجارت دریافت می کند. تسهیلات برای تنظیم محدودیت های مقدار سفارش شعبه و محدودیت ارزش سفارش کاربر در دسترس مدیر شرکت است. مدیر شرکت همچنین دارای تسهیلات برای تعیین حد مقدار سفارش کاربر عاقلانه است. او می تواند سفارشات و معاملات برجسته همه کاربران عضو تجارت را مشاهده کند و همچنین می تواند سفارشات برجسته همه کاربران عضو بازرگانی را لغو و اصلاح کند.

(ب) مدیر شعبه: مدیر شعبه اصطلاحی است که به کاربر اختصاص داده شده است که تحت مدیر شرکت قرار می گیرد. مدیر شعبه گزارش های پایان روز را برای همه فروشندگان تحت آن شعبه دریافت می کند. او می تواند برای هر یک از شاخه های خود حد سفارش کاربر را تعیین کند. او می تواند سفارشات و معاملات برجسته همه کاربران شعبه خود را مشاهده کند و همچنین می تواند ترتیب برجسته همه کاربران شعبه خود را لغو و اصلاح کند.

(iii) نمایندگی: نمایندگی ها کاربران در پایین ترین سطح سلسله مراتب هستند. یک فروشنده می تواند فقط برای او مشاهده و انجام فعالیت های مرتبط با تجارت و تجارت را انجام دهد و به اطلاعات مربوط به سایر نمایندگی ها در زیر همان شعبه یا شاخه های دیگر دسترسی نداشته باشد.

ثبت نام در آزمایشات رایگان-

برای کسب اطلاعات بیشتر ، لطفاً مراجعه کنید