نوسان

نوسانات یک دارایی عبارت است از پراکندگی در قیمت دارایی و مترادف با ریسک مرتبط با دارایی در بازار.

نوسانات با واریانس یا انحراف استاندارد بازده گذشته دارایی اندازه گیری می شود.

هرچه نوسانات دارایی یا اوراق بهادار بیشتر باشد، ریسک سرمایه گذاری بیشتر می شود.

نوسانات تاریخی و ضمنی چیست؟

نوسانات را می توان با دو روش محاسبه کرد.

اولین مورد، نوسانات تاریخی است - داده های مربوط به بازده در گذشته نزدیک مورد مطالعه قرار می گیرد، با این فرض که آنچه اخیرا اتفاق افتاده است نشان دهنده آینده است. برای اندازه گیری تغییرات قیمت کوتاه مدت در سهام مطالعه شده است.

دومی نوسانات ضمنی است - قیمت بازار مشتقات اوراق بهادار (آتی و اختیارات) مورد مطالعه قرار می گیرد. این عمدتا بر اساس درک بازار از میزان نوسان یک سهام است.

نوسان قیمت چیست؟

نوسانات قیمت به نوسانات قیمت یک کالا اشاره دارد. اغلب در دنیای سرمایه گذاری برای اشاره به نوسانات قیمت در یک فرصت سرمایه گذاری استفاده می شود. اغلب مشاهده می شود که فرصت های سرمایه گذاری با نوسان قیمت بالاتر، بازده سرمایه گذاری بالاتری را ارائه می دهند و آن هایی که قیمت های نسبتاً ثابتی دارند، بازده سرمایه گذاری کمتری را ارائه می کنند.

بسیاری از سرمایه گذاران بر اساس نوسانات قیمت یک فرصت سرمایه گذاری تصمیم می گیرند. از آنجایی که نوسان قیمت به طور مستقیم با ریسک مرتبط است، آنها ریسک پذیری خود را با بازدهی که به دنبال تصمیم گیری هستند مقایسه می کنند.

چگونه نوسانات را محاسبه کنیم؟

معمولاً برای محاسبه نوسانات از واریانس و انحراف معیار استفاده می شود. واریانس و انحراف معیار با فرمول مرتبط هستند:

انحراف معیار = (واریانس) 1/2

برای محاسبه واریانس مراحل زیر را دنبال کنید:

· پیدا کردن میانگین مجموعه داده های داده شده

· تفاوت بین هر مقدار و مقدار میانگین را اندازه گیری کنید و انحراف را دریابید

· مربع انحرافات را در نظر بگیرید

· مجموع تمام انحرافات مجذور را بگیرید

· مجموع را بر تعداد کل نقاط داده تقسیم کنید

برای درک بهتر این موضوع مثالی را در نظر می گیریم. فرض کنید سهامی داریم با قیمت های بسته شدن ماهانه 2 تا 20 دلار همانطور که در جدول زیر مشخص است.

بیایید مراحل بالا را برای محاسبه واریانس آن دنبال کنیم.

1. محاسبه میانگین: ابتدا میانگین محاسبه می شود که 11 شد.

2. محاسبه انحرافات: تفاوت بین قیمت های فردی و میانگین در جدول با عنوان ستون "انحراف" محاسبه می شود.

3. مربع کردن انحرافات: انحرافات فردی مربع هستند و در ستون با عنوان "(انحراف^2)" نشان داده می شوند.

4- جمع بندی انحرافات مربع: نتایج حاصل از مرحله فوق برای دریافت مجموع انحرافات مربع که 330 به دست آمد ، به دست آمده است ، همانطور که در سلول D12 نشان داده شده است.

5- تقسیم بر تعداد نقاط داده: نتیجه از مرحله قبلی براساس تعداد کل نقاط داده موجود ، که 10 است ، تقسیم می شود تا 33 دریافت کند.

از آنجا که نوسانات به طور کلی با انحراف استاندارد نشان داده می شود ، می توانیم با استفاده از ریشه مربع واریانس ، که به عنوان 5. 744563 همانطور که در سلول F12 ذکر شد ، انحراف استاندارد را در مثال بالا پیدا کنیم.

اقدامات نوسانات چیست؟

متداول ترین اندازه گیری نوسانات ، انحراف استاندارد همانطور که در بالا ذکر شد. به غیر از این ، بتا اقدام دیگری است که برای محاسبه نوسانات استفاده می شود. این نوسانات در بازده امنیت را با ارزش معیار مقایسه می کند. به عنوان مثال ، یک مقدار بتا 1. 2 نشان می دهد که سهام از نظر تاریخی 120 ٪ برای هر 100 ٪ حرکت در معیار جابجا شده است.

شاخص نوسانات (VIX) به چه معنی است؟

شاخص نوسانات به انتظار بازار در مورد نوسانات 30 روزه بعدی اشاره دارد. این نشانگر روحیه کوتاه مدت بازار است. این درصد تغییر است که سرمایه گذاران درباره حرکت 30 روز آینده در بازار پیش بینی می کنند.

اگر شاخص نوسانات 25 باشد ، می گوید سرمایه گذاران پیش بینی می کنند که بازارها 25 ٪ حرکت کنند. VIX با توجه به اینکه به جلو نگاه می کند با سایر شاخص های بازار متفاوت است.

شاخص نوسانات به طور معکوس با بازار مرتبط است. وقتی بازار ترسناک است ، VIX افزایش می یابد. از طرف دیگر ، هنگامی که بازار در آینده پایدار به نظر می رسد ، VIX پایین می رود.

بیشتر بدانید

سال 2019 نوسانات بسیار کمتری نسبت به آنچه که معمولاً وجود دارد ، دید. تنها 37 روز شاهد تغییر 1 ٪ یا بیشتر در شاخص S& P 500 در مقایسه با 64 روز در سال 2018 بود. میانگین تاریخی چنین روزها 53 روز بوده است. بنابراین ، انتظار می رود که 2020 نوسانات بسیار بیشتری داشته باشد.