اهرم مالی ابزاری قدرتمند است که پتانسیل بزرگنمایی بازده و افزایش سودآوری را دارد ، اما همچنین می تواند خطرات را تقویت کرده و منجر به خسارات فاجعه بار شود.

این که آیا شما در حال تجارت سهام هستید ، وام اهرمی را دریافت می کنید یا در فارکس سرمایه گذاری می کنید ، درک مفهوم اهرم برای تصمیم گیری های مالی آگاهانه ضروری است.

در این مقاله بررسی شده است که اهرم به چه معنی ، نحوه عملکرد آن و خطرات و مزایای مرتبط با استفاده از آن در زمینه های مختلف مالی است. ما برای اهرم ، مزایا و معایب وام های اهرمی و پاداش و مشکلات احتمالی سرمایه گذاری با اهرم ، فرمول را برای اهرم ، مزایا و مضرات وام های اهرمی و مشکلات احتمالی سرمایه گذاری خواهیم کرد.

اهرم به چه معناست؟

در دنیای مالی ، Levere یک استراتژی سرمایه گذاری محبوب است که شامل استفاده از پول وام گرفته شده برای افزایش بازده احتمالی سرمایه گذاری است.

در اصل ، اهرم در بازارهای مالی به معنای استفاده از بدهی یا سرمایه وام گرفته شده برای انجام یک پروژه یا سرمایه گذاری است. روند صعودی این است که می تواند بازده بالقوه را چند برابر کند و فرصتی برای سودهای قابل توجهی فراهم می کند.

با این حال ، توجه به این نکته حائز اهمیت است که اگر سرمایه گذاری از بین نرود ، ریسک نزولی بالقوه را ضرب می کند. به همین دلیل بسیار مهم است که قبل از تصمیم گیری برای استفاده از آن ، با احتیاط و با دقت خطرات و پاداش ها را وزن کنید.

سرمایه گذاران برای تقویت بازده خود با استفاده از ابزارهای مختلف مالی ، مانند گزینه ها ، معاملات آتی و حساب های حاشیه ، از اهرم استفاده می کنند. این ابزارها می توانند به سرمایه گذاران کمک کنند تا از سرمایه گذاری های خود استفاده کنند و به طور بالقوه بازده را افزایش دهند.

درک اینکه اهرم در تجارت چیست

برای درک اینکه چه اهرمی در تجارت است ، بگذارید به یک مثال نگاهی بیندازیم. در مورد زیر ، ما عمدتاً به اهرم سهام نگاه می کنیم ، که در مورد چگونگی محاسبه اهرم توضیح می دهد.

بیایید بگوییم که معامله گر می خواهد در سهام اینتل سرمایه گذاری کند ، در حال حاضر با 28. 50 دلار برای هر سهم معامله می کند. آنها معتقدند که به دلیل اعلام احتمالی سرمایه گذاری دولت ایالات متحده برای تأمین بودجه شرکتهای نیمه هادی برای تولید در ایالات متحده ، سهام کم ارزش است و از این طریق منجر به پرش در سهام می شود.

معامله گر تصمیم می گیرد از اهرم برای به حداکثر رساندن بازده استفاده کند. در این سناریو ، آنها از اهرم 8x برای وام گرفتن 14000 دلار از کارگزار خود استفاده می کنند و به آنها سرمایه گذاری در کل 16000 دلار می دهد. با سرمایه جدید ، معامله گر قادر است 561 سهم از سهام Intel را با قیمت فعلی 28. 50 دلار برای هر سهم خریداری کند.

هنگامی که اخبار نشان می دهد که اینتل 30 میلیارد دلار سرمایه گذاری قابل توجهی از دولت ایالات متحده دریافت کرده است ، سهام تا 33 دلار/سهم شلیک می کند. این منجر به سرمایه گذاری معامله گر به ارزش 18،513 دلار می شود ، و این نشان دهنده سود 2،513 دلار ، بازده 2. 25 برابر سرمایه گذاری اصلی است ، برخلاف بازدهی که 15. 7 ٪ بازده داشت ، معامله گر از هیچ گونه اهرمی استفاده نمی کرد.

مزایا و مضرات اهرم

قبل از عجله برای سرمایه گذاری با اهرم ، باید مزایا و مضرات استفاده از اهرم مالی را وزن کنید.

مزایای اهرم

1. سود تقویت شده: اهرم می تواند با تقویت سرمایه گذاری های برنده خود به سرمایه گذاران کمک کند تا سود خود را افزایش دهند. با سرمایه اضافی اضافی ، بازده در معاملات برنده می تواند نمایی باشد.
2. دسترسی به سرمایه گذاری های گران تر: اهرم همچنین به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا به گزینه های سرمایه گذاری گران تری دسترسی پیدا کنند که در غیر این صورت با سرمایه های پیشرو کوچکتر از دسترس خارج می شوند.

مضرات اهرم

1. خطر نزولی بالاتر: در حالی که اهرم می تواند سود را افزایش دهد ، اما با خطر نزولی بالاتر نیز همراه است. از دست دادن سرمایه گذاری می تواند تقویت شود و گاهی اوقات منجر به ضرر بیشتر از سرمایه گذاری اولیه سرمایه می شود.
2. هزینه های اضافی: کارگزاران و معامله گران قرارداد ، حتی در از دست دادن معاملات ، هزینه ، حق بیمه و نرخ حاشیه را نیز پرداخت می کنند. این بدان معناست که سرمایه گذاران هنوز هم برای اتهامات اضافی در قلاب خواهند بود ، حتی اگر در معاملات خود از دست بدهند.
3. پیچیدگی: اهرم می تواند پیچیده باشد و سرمایه گذاران را ملزم به شناخت وضعیت مالی خود و خطرات ارثی آنها می کند. اگر حساب معاملاتی در هر مورد نیاز کارگزار نداشته باشد ، ممکن است توجه بیشتری به نمونه کارها و سهم سرمایه آنها داشته باشد.

انواع اهرم مالی

بگذارید قبل از سرمایه گذاری با اهرم ، انواع مختلف وام های اهرم را درک کنیم ،

حساب حاشیه

یک حساب حاشیه یک حساب کارگزاری است که سرمایه گذاران را قادر می سازد از یک کارگزار برای خرید اوراق بهادار وام بگیرند. حاشیه بسته به نوع دارایی خریداری شده و بر اساس کارگزار متفاوت است. به طور کلی ، به عنوان یک قاعده انگشت شست ، بیشتر سهام دارای کلاه های اهرمی تا 7x-10x هستند ، در حالی که سرمایه گذاری های رمزنگاری دارای کلاه بین 10 برابر تا 100 برابر هستند.

مشتق

مشتقات قراردادهای مالی هستند که از یک دارایی اساسی مانند سهام ، اوراق قرضه یا کالاها به دست می آیند. چندین معامله گر مشتقات می توانند برای افزایش بازده ، از جمله گزینه ها ، معاملات آتی و مبادله استفاده کنند.

وام

سرمایه گذاران می توانند برای تأمین مالی سرمایه گذاری های خود از بانک ها یا سایر موسسات مالی وام بگیرند. با استفاده از وجوه وام گرفته شده ، سرمایه گذاران می توانند در صورت عملکرد خوب این سرمایه گذاری ، سود خود را تقویت کنند.

وام های اهرم: یک داستان هشدار دهنده

همانطور که قبلاً اشاره شد ، اهرم پتانسیل تغییر معاملات را دارد و بازده سرمایه گذاری را برای یک معامله گر بسیار ضرب می کند. اما همچنین با خطرات قابل توجهی همراه است. اهرم می تواند به ویرانی کامل مالی و فروپاشی مالی قابل توجهی منجر شود. بیایید به نمونه ای بپردازیم که وام های اهرمی منجر به اختلال کامل در سیستم مالی شود.

پایتخت Archegos

بیل هوانگ و مدیریت سرمایه Archegos در مارس 2020 شروع به دنبال یک استراتژی سرمایه گذاری تهاجمی کردند و به موجب آن وی با استفاده از یک مشتق به نام مبادلات بازده کل ، موقعیت های تعداد معدودی از اوراق بهادار را به دست آورد. بانک ها بر اساس عملکرد سهام بازده Archegos را ارائه می دادند و به هوانگ اجازه می داد موقعیت های اهرمی را بدون افشای جمع کند.

Archegos بیش از 10 میلیارد دلار موسیقی Baidu و Tencent و بیش از 20 میلیارد دلار در Viacomcbs داشت که مشتقات آن بیش از 50 ٪ از دومی را تشکیل می دهند. Archegos از نه بانک برای ایجاد توهم چندین طرف استفاده کرد و این امکان را برای 1000 ٪ فراهم آورد. این صندوق در مورد قرار گرفتن در معرض آن با سایر فروشندگان ، بانکها را گمراه کرد و به آن اجازه داد تا وام و تجارت بیشتری را انجام دهد.

با این حال ، همه چیز در مارس 2021 از هم پاشید ، هنگامی که Viacom CBS اعلام کرد سهام ثانویه 3 میلیارد دلار است که شاهد سقوط در سبد Archegos بود. هوانگ با استفاده از 2 میلیارد دلار تجارت که ذخایر نقدی Archegos را از بین برد ، تلاش قابل توجهی برای پیشبرد Viacom انجام داد ، اما با وجود این ، سهام Viacom همچنان رو به کاهش بود.

به مدت دو روز ، هوانگ و تیمش سعی کردند بانک ها را از تماس وام خود به تأخیر بیندازند ، اما در تاریخ 26 مارس ، آنها از زمان خارج شدند. بانک ها شروع به باز کردن معاملات کردند و باعث کاهش سهام شدند. هوانگ شخصاً 8 میلیارد دلار از دست داد ، در حالی که Archegos که زمانی 36 میلیارد دلار دارایی را اداره می کرد ، از کار خود خارج شد.

مناسب ترین اهرم برای معامله گران چیست؟

هر سرمایه گذار ترجیح شخصی نسبت به آنچه باعث می شود نسبت اهرم مالی عالی باشد. در حالی که برخی ممکن است از ریسک پذیری برخوردار باشند ، برخی دیگر ممکن است اهرم را فرصتی برای دسترسی به سرمایه و افزایش سود بدانند.

به عنوان یک قاعده کلی ، اهرم 2x به طور گسترده ای پذیرفته شده و ریسک محسوب می شود. با این حال ، اگر نرخ بهره افزایش یابد ، اهرم می تواند به سرمایه گذاران که وام می گیرند آسیب برساند.

نتیجه گیری در مورد اهرم مالی

اهرم مالی یک شمشیر دو لبه است که می تواند بازده و سودآوری را به میزان قابل توجهی افزایش دهد ، خطرات را تقویت کند و منجر به خسارات قابل توجهی شود. درک مفهوم اهرم و پیامدهای آن برای تصمیم گیری های مالی آگاهانه ، خواه در حال تجارت سهام ، سرمایه گذاری در فارکس یا گرفتن وام اهرمی باشد.

با در نظر گرفتن خطرات و مزایای استفاده از اهرم و ارزیابی دقیق تحمل ریسک و اهداف مالی ، می توانید از اهرم به عنوان ابزاری قدرتمند برای دستیابی به اهداف مالی خود استفاده کنید.

اغلب سؤالاتی در مورد اهرم پرسیده می شود

نسبت اهرم چیست؟

نسبت اهرم معیارهای مالی است که میزان بدهی یک سرمایه گذار را نسبت به دارایی ها یا حقوق صاحبان سهام خود برای ارزیابی کل قرار گرفتن در معرض آن اندازه گیری می کند.

به عنوان مثال ، یک اهرم X2 به این معنی است که قرار گرفتن در معرض کل یک سرمایه گذار دو برابر سهم خود در سهام است.

در صورت ایجاد تجارت اهرم در Etoro ، می توان یک نمونه بسیار مصور را بدست آورد.

تصویر سمت چپ فرایند تنظیم یک موقعیت غیرقانونی را نشان می دهد ، یعنی اهرم "X1" است. همانطور که انتظار می رود ، مبلغ سرمایه گذاری 1000 دلاری برابر با کل قرار گرفتن در معرض 1000 دلار است. این بدان معناست که ما می توانیم از پول خود برای خرید 10. 23 سهام سهام AMD استفاده کنیم.

توجه داشته باشید که این همچنین یک تجارت بدون کمیسیون است (که گسترش آن را نمی شمرد).

تصویر مناسب روند تنظیم تجارت اهرم X5 را نشان می دهد. همانطور که مشاهده می کنید ، کل قرار گرفتن در معرض 5000 دلار پنج برابر بیشتر از مبلغ سرمایه گذاری ما 1000 دلار است. این نتیجه این واقعیت است که اکنون می توانیم 51. 06 سهم از همان سهام AMD را خریداری کنیم ، یعنی پنج برابر بیشتر.

توجه داشته باشید که ما در این مورد هزینه ای داریم. ما باید بدون توجه به اینکه با این تجارت پول بدست آوریم یا از دست بدهیم ، آن هزینه را بپردازیم. نکته اضافی این است که در این حالت ، کار یک CFD (قرارداد تفاوت) است ، یعنی ما در حال خرید دارایی اساسی نیستیم. قیمت خرید نیز بیشتر است ، زیرا این پلتفرم گسترش بیشتری را برای معاملات اهرمی اعمال می کند.

بنابراین ، اکنون می توانیم سود بالقوه را در مقابل ارزیابی کنیم. از دست دادن احتمالی

سود بالقوه

فرض کنید وقتی سرمایه ما ده برابر افزایش می یابد ، می خواهیم تجارت را ببندیم و سود خود را برداشت کنیم. بنابراین ما "سود" را 10،000 دلار تعیین خواهیم کرد.

در مورد اهرم X1 ، ما باید منتظر بمانیم تا سهام AMD در هر سهم به 1،075 دلار برسد.

در مورد اهرم X5 ، ما فقط باید منتظر بمانیم تا سهام AMD به 293 دلار برسد.

تفاوت قابل توجه است ؛ما توانستیم پول خود را ده برابر کنیم در حالی که سهام فقط در قیمت سه برابر شده است.

از دست دادن احتمالی

همانطور که ممکن است قبلاً حدس زده باشید ، ضرر بالقوه نیز تقویت می شود.

فرض کنید ما می خواهیم موقعیت را ببندیم و از ضر ر-50 ٪ پشتیبانی کنیم.

در صورت عدم وجود اهرم ، ساده است. اگر قیمت سهم نصف شود ، ما 50 ٪ از مبلغ سرمایه گذاری خود را از دست می دهیم ، یعنی با قیمت سهم 48. 89 دلار.

با این حال ، در مورد اهرم X5 ، ضر ر-50 ٪ با قیمت سهام بسیار بالاتر برخورد می شود. به عبارت دیگر ، کاهش قابل توجهی کوچکتر باعث می شود تا 50 ٪ از دست بدهیم. برای دقیق تر بودن ، در مورد اهرم X5 ، اگر قیمت سهام به 88 دلار کاهش یابد ، نیمی از پول سرمایه گذاری شده را از دست می دهیم!

آیا پاداش ارزش خطر را دارد؟! من این نتیجه را برای شما می گذارم.

اهرم دوگانه و سه گانه ETF

ETF های اهرمی صندوق های مبادله ای هستند که از مشتقات مالی و بدهی استفاده می کنند تا بازده یک شاخص یا دارایی اساسی را تقویت کنند.

ETF های دوتایی و سه گانه ETF هستند که به ترتیب دو یا سه برابر از قرار گرفتن در معرض دارایی اساسی استفاده می کنند.

ETF های دوگانه با دوگانه تلاش می کنند تا بازگشت روزانه یک شاخص یا دارایی زیربنایی را دو برابر کنند. به عنوان مثال ، اگر شاخص زیرین 1 ٪ افزایش یابد ، یک ETF دوگانه با هدف هدف قرار گرفتن در همان روز 2 ٪ افزایش می یابد. به طور مشابه ، اگر شاخص 1 ٪ کاهش یابد ، ETF در همان روز 2 ٪ از دست می دهد.

ETF های سه گانه سه گانه ، همانطور که از نام آن پیداست ، قصد دارد سه برابر بازده روزانه شاخص یا دارایی زیرین باشد. اگر دارایی زیرین 1 ٪ به دست آورد ، ETF سه گانه سه گانه به دنبال افزایش 3 ٪ در همان روز خواهد بود. به طور مشابه ، اگر دارایی زیرین 1 ٪ از دست بدهد ، ETF قصد دارد در همان روز 3 ٪ از دست بدهد.

در حالی که ETF های اهرمی می توانند بازده بالقوه بالاتری نسبت به ETF های سنتی ارائه دهند ، آنها همچنین خطرات بالاتری دارند. استفاده از اهرم می تواند ضررها و سود را تقویت کند ، بنابراین سرمایه گذاران قبل از سرمایه گذاری در این نوع وجوه باید از خطرات آگاه باشند.

نمونه ای از ETF دوگانه ، Proshares Ultra S & P500 (SSO) است. این صندوق به دنبال ردیابی 2 برابر عملکرد روزانه شاخص S& P 500 با استفاده از تکنیک تکثیر کامل است.

نمونه ای از ETF سه گانه سه گانه Proshares Ultrapro QQQ (TQQQ) است. این صندوق به دنبال ردیابی 3 برابر عملکرد روزانه شاخص NASDAQ-100 با استفاده از تکنیک کامل تکثیر است.

همانطور که در هر دو مورد مشاهده می کنید ، ETF های اهرمی بسیار بی ثبات تر هستند اما می توانند بازده قابل توجهی بالاتر داشته باشند.

به نقل از اهرم

"وقتی جهل و اهرم را با هم ترکیب می کنید ، نتایج بسیار جالبی به دست می آورید."- وارن بافت

"اگر یک شرکت از اهرم قمار کند ، احتمالاً در اهرم ورشکسته می شود."-هندریت ونلون اسمیت جونیور ، مدیرعامل Mayflower-Plymouth

"اهرم یک شمشیر دو لبه است. لبه ای که می تواند شما را قطع کند ، عمیق تر می شود. " - Naved Abdali

سایر مقالات پیشنهادی در بورس سهام:

سلب مسئولیت:

اطلاعات ارائه شده فقط برای اهداف عمومی آموزشی و اطلاع رسانی است و نباید به عنوان مشاوره مالی تفسیر شود. هرگونه تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری یا مالی که بر اساس اطلاعات ارائه شده در این پلتفرم می گیرید ، صرفاً در معرض خطر خود قرار می گیرد. ما مشاوره سرمایه گذاری شخصی را ارائه نمی دهیم ، و همچنین سرمایه گذاری ، محصولات ، خدمات یا استراتژی های خاص را توصیه یا تأیید می کنیم. قبل از تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری باید با یک مشاور مالی یا حرفه ای مشورت کنید. تمام سرمایه گذاری ها با خطرات همراه هستند و ممکن است ارزش خود را از دست بدهند. عملکرد گذشته نشانگر نتایج آینده نیست. هرگونه دیدگاه بیان شده در این پلتفرم ، از نویسنده جداگانه است و ممکن است لزوماً نمایانگر دیدگاه های این سکو به عنوان یک کل نباشد. محتوای ارائه شده در نظر گرفته نشده است که یک درخواست یا پیشنهاد خرید یا فروش اوراق بهادار یا ابزارهای مالی باشد.