معامله گسترده آپشن چیست؟

معامله اسپرد معمولاً شامل خرید یک دارایی و فروش دیگری است. برای یادگیری روش های انجام معامله اسپرد بخوانید.

گسترش گزینه ها می تواند اشکال مختلفی داشته باشد. ممکن است مفید باشد که به اسپردی مانند پل فکر کنید که دو (یا چند) گزینه را به هم متصل می کند و در صورت ترکیب، اسپرد می تواند تا حدودی خطر نگه داشتن یک گزینه واحد را جبران کند. محدود کردن ریسک با اسپرد همچنین می تواند سودهای آتی را محدود کند.

سرمایه گذاران انفرادی (با تایید مناسب، در صورت انتخاب گزینه های معاملاتی) گاهی اوقات می توانند استراتژی های معاملات اسپرد آپشن را در پرتفوی خود اعمال کنند، اما مهم است که ابتدا نحوه عملکرد معاملات اسپرد و همچنین شناخت ذهنیت سرمایه گذاری یا معامله و تحمل ریسک خود را بدانید.

در زیر چند سوال کلیدی و اصول اولیه در مورد معاملات اسپرد آورده شده است.

معامله اسپرد چیست؟

در دنیای اختیار معامله، اصطلاح "گسترش" شامل طیف گسترده ای از استراتژی های مختلف است که شامل خرید یک قرارداد اختیار معامله و فروش قرارداد دیگر می شود. اجزای یک معامله اسپرد، گزینه هایی از یک نوع (فروش یا فراخوان) بر روی یک اوراق بهادار پایه یکسان هستند، و بسته به حق بیمه خالص قیمت های اعتصابی که خریداری می شود، معامله یا بدهکار یا اعتبار در حساب معامله گر خواهد بود. و فروخته شد. سناریوی بدهکاری به این معنی است که کل حق بیمه گزینه های خریداری شده بیشتر از کل حق بیمه گزینه های فروخته شده است. سناریوی اعتباری به این معنی است که کل حق بیمه گزینه های فروخته شده از کل حق بیمه گزینه های خریداری شده بیشتر است.

اسپرد عمودی یک استراتژی دوپایه است که از دو گزینه مختلف (یا همه تماس ها یا همه قرارها) در یک تاریخ انقضا اما با قیمت های اعتصاب متفاوت تشکیل شده است. در همین حال، اسپرد افقی که به عنوان اسپرد تقویم نیز شناخته می شود، شامل خرید گزینه ها در یک انقضا و فروش گزینه ها (از یک نوع، همه تماس ها یا همه فروش ها) در انقضای متفاوت اما با اعتصاب های یکسان است.

سایر انواع اسپرد پیچیده تر عبارتند از اسپردهای نسبت (تعداد قراردادهای متفاوتی که خریداری می شود در مقابل فروخته شده)، مورب ها، پروانه ها و کندورها. معاملات اسپرد قبل از معامله نیاز به تایید مناسب دارد. در اینجا ما دو استراتژی (پرداخت عمودی و تقویمی) را پوشش می دهیم.

مزایای معاملات اسپرد چیست؟

در بسیاری از موارد، اسپرد اختیار معامله به معامله گران اجازه می دهد تا ریسک خود را به صورت نظری تعریف کنند. یعنی می دانند قبل از ورود به معامله اسپرد چقدر سود می برند یا ضرر می کنند. در حالی که ریسک معمولاً ممکن است از قبل تعریف شود، پتانسیل سود نیز ممکن است محدود باشد.

برخی از سرمایه گذاران در تلاش هستند تا شاخص های گسترده ای مانند S& P 500 را در طی مسافت طولانی ردیابی کنند ، اما معامله گران گسترش یافته به احتمال زیاد به فکر تهاجمی هستند و سعی می کنند از بازار وسیع تر عمل کنند. یا ممکن است آنها هدف خود را برای سرمایه گذاری در یک شکار کوتاه مدت بدون تأثیرگذاری بر استراتژی یا اهداف بلند مدت آنها انجام دهند.

خطرات تجارت گسترده چیست؟

در حالی که گسترش به معامله گران اجازه می دهد تا نماهای کوتاه مدت و معاملات مناسب را بیان کنند ، اما باید با خطرات اضافی درگیر نیز راحت باشند. از آنجا که گسترش گزینه ها به دو گزینه نیاز دارد ، هزینه های تجارت برای ایجاد و یا بستن گسترش بیشتر از مواردی است که برای یک استراتژی یک پا وجود دارد. معامله گران گسترش گزینه همیشه باید از پتانسیل تکالیف اولیه آگاه باشند. فرصتی وجود دارد که معامله گران بتوانند زودتر (قبل از انقضا) در یک تماس کوتاه یا کوتاه قرار بگیرند. اگر سهام زیرین به صورت سودمند در حال حرکت باشد ، یک تماس کوتاه بیشتر به احتمال زیاد اختصاص می یابد ، تماس در پول (ITM) 1 است و سود سهام بیشتر از مقدار زمان 2 باقی مانده در گزینه تماس است. اگر معامله گر زود هنگام تماس برقرار شود و در نتیجه موقعیت کوتاه سهام قبل از تاریخ سود سهام سابق باشد ، معامله گر می تواند مسئولیت پرداخت سود سهام را داشته باشد. در صورت قرار دادن IST IS و بیشتر یا تمام ارزش زمان خود را از دست داده است ، گزینه کوتاه کوتاه به احتمال زیاد در اوایل اختصاص می یابد.

• یک تمرین تماس طولانی منجر به خرید سهام زیرین با قیمت اعتصاب می شود.
• تکلیف تماس کوتاه منجر به فروش سهام زیرین با قیمت اعتصاب می شود.
• یک تمرین طولانی مدت منجر به فروش سهام زیرین با قیمت اعتصاب می شود.
• یک تکلیف کوتاه منجر به خرید سهام زیرین با قیمت اعتصاب می شود.

معامله گران اغلب قبل از انقضا از موقعیت های خود خارج می شوند تا خطر ورزش و واگذاری را که با انقضاء گزینه های ITM رخ می دهد ، از بین ببرند. نگه داشتن موقعیت گزینه های ITM برای انقضا می تواند منجر به تمرین و/یا واگذاری شود ، احتمالاً منجر به موقعیت سهام طولانی یا کوتاه و مشخصات ریسک شود که ممکن است بسیار متفاوت از استراتژی گزینه های اصلی باشد. گسترش برای تعیین اینکه آیا نگه داشتن تا زمان انقضا ضمانت می شود ، نیاز به نظارت فعال دارد. میزان پول در معرض خطر هر تجارت به نوع گسترش بستگی دارد (بیشتر در زیر مشاهده کنید).

تقویم گسترش می یابد

گسترش تقویم یکی از نمونه های تجارت گسترده است. این می تواند با استفاده از هر دو گزینه از همان امنیت یا شاخص ، اعتصاب و نوع اساسی ایجاد شود (یا هر دو گزینه تماس هستند یا هر دو گزینه قرار داده می شوند) اما با تاریخ انقضا متفاوت. در گسترش ، معامله گر به طور معمول برای خرید گزینه ای با یک انقضاء ، بدهی می پردازد و یکی را با انقضا کوتاه تر در همان اعتصاب می فروشد. گسترش تقویم بدهی به گونه ای طراحی شده است که یک گسترش در معرض خطر باشد.

گسترش تقویم بدهی به طور معمول برای سودآوری از زمان گذشت ، نه لزوماً حرکت در سهام زیرین در نظر گرفته شده است. با گذشت زمان ، هدف این است که گزینه کوتاه مدت "پوسیدگی" یا از دست دادن ارزش سریعتر از گزینه بلند مدت باشد ، بنابراین سود موقعیت در هنگام گسترش می تواند برای بیش از آنچه که برای آن پرداخت کرده اید فروخته شود (خطر معمولاً محدود استبه بدهی متحمل شده).

به عنوان مثال ، اگر سهام در اواخر ماه سپتامبر 50 دلار معامله شود ، و معامله گر فکر می کند حداقل چند هفته از این قیمت در حدود آن قیمت برخوردار خواهد بود ، آنها ممکن است یک تماس 50 نوامبر برای 2 دلار خریداری کنند و یک تماس 50 اکتبر را برای آن بفروشند1. 25 دلار. سپس معامله گر دارای تقویم طولانی اکتبر/نوامبر با بدهی 0. 75 دلار (از جمله هزینه های معامله) است. این بدهی حداکثر ضرر نظری خواهد بود.

معامله گر چگونه سود می برد؟اگر گزینه کوتاه مدت "پوسیدگی" باشد یا ارزش را سریعتر از گزینه بلند مدت از دست بدهد ، ممکن است گسترش ارزش بیشتری داشته باشد و معامله گر ممکن است بتواند گسترش را برای سود ببندد.

همه چیز برابر است ، اگر سهام با 50 دلار با انقضاء گزینه کوتاه به پایان برسد ، گزینه کوتاه احتمالاً به ارزش صفر خواهد بود. اگر گزینه طولانی با 1. 25 دلار معامله شود ، به طور بالقوه می تواند به بسته شدن فروخته شود و معامله گر سود 0. 50 دلار (هزینه های کمتر معامله) را تجربه کند. اگر تماس کوتاه بی ارزش منقضی شود و معامله گر تماس طولانی را برای انقضا نگه می دارد و بیش از حد بی ارزش منقضی می شود ، نتیجه آن 100 ٪ ضرر در گسترش (بدهی) ، به علاوه هزینه معاملات است.

گسترش عمودی

گسترش عمودی یک استراتژی گزینه هایی است که از همه تماس ها یا همه برنامه ها تشکیل شده است ، با گزینه های طولانی و گزینه های کوتاه در دو اعتصاب مختلف. گزینه ها همه دارای همان ابزار اساسی ، همان انقضا و همان تعداد قراردادها در هر پای گسترش هستند.

اگر معامله گر احساس صعودی کند ، ممکن است یک تماس طولانی عمودی (خرید یک تماس با یک اعتصاب و فروش تماس با اعتصاب بالاتر) یا یک عمودی کوتاه (فروش یک قرار دادن در یک اعتصاب و خرید یک بسته با اعتصاب پایین تر ، در نظر بگیرد.). از طرف دیگر ، عمودی های طولانی (خرید یک قرار دادن و فروش یک بسته با اعتصاب پایین تر) و عمودی تماس کوتاه (فروش تماس و خرید تماس با اعتصاب بالاتر) استراتژی های نزولی در نظر گرفته می شوند. علاوه بر هزینه های معامله ، خطر عمودی طولانی به طور معمول به بدهی خالص تجارت محدود می شود ، در حالی که خطر عمودی کوتاه به طور معمول محدود به تفاوت بین اعتصاب های کوتاه و طولانی منهای اعتبار خالص دریافت شده است. همچنین به خاطر داشته باشید که حمل موقعیت های گزینه برای انقضا می تواند خطرات دیگری را در پی داشته باشد. به عنوان مثال ، یک رویداد تمرین/تکلیف غیرقابل پیش بینی ممکن است رخ دهد ، یا یک رویداد پیش بینی شده ممکن است رخ دهد.

امتیازات پایانی

تجارت گسترش می تواند یک مؤلفه ارزشمند یک استراتژی سرمایه گذاری برای برخی از سرمایه گذاران باشد ، اما می تواند بسیار پیچیده ، خیلی سریع باشد و به قلمرو گمانه زنی ها برود. در حقیقت ، بسیاری از معامله گران از معاملات گسترش منحصراً برای گمانه زنی ها استفاده می کنند. این مهم است که کسانی که معاملات گسترش (یا هر استراتژی سرمایه گذاری) را در نظر می گیرند نیز در نظر بگیرند که گزینه های خوبی در پرتفوی خود قرار دارند. برخی می خواهند از ترکیبی از رویکردها استفاده کنند ، اما ابتدا باید خطرات احتمالی را درک کنند.

1 گزینه درون پول دارای ارزش است که می تواند از طریق انجام قرارداد تحقق یابد. اگر قیمت سهام بالاتر از قیمت اعتصاب باشد ، یک تماس ITM است. اگر قیمت سهام پایین تر از قیمت اعتصاب باشد ، ITM است.

2 مقدار زمان بخشی از حق بیمه یک گزینه است که به زمان باقی مانده تا زمان منقضی شدن گزینه مربوط می شود. همه چیز برابر است ، گزینه ای با زمان باقی مانده تا زمان انقضا به دلیل ارزش زمان ارزش بیشتری خواهد داشت.

فقط با گزینه ها شروع می کنید؟

اطلاعات بیشتر از چارلز شواب

گزینه های امروز گزینه های امروز

سهام در داده های تورم گرمتر از حد انتظار کاهش می یابد.

نوسانات گزینه ها: VIX ، قانون 16 و skew

بیاموزید که چگونه با استفاده از CBOE VIX ، قانون 16 و در تجارت گزینه های خود ، نوسانات را اندازه گیری کنید.

با گزینه های یونانیان ملاقات کنید

با برخی از مهمترین یونانیان - Delta ، Gamma ، Theta ، Vega و Rho ملاقات کنید و ببینید که چگونه می توان از آنها در تجارت گزینه های شما استفاده کرد.

مطالب مرتبط

گزینه های معاملاتی

فروش کوتاه یک استراتژی تجاری پیشرفته است که شامل خطرات بالقوه نامحدود است و باید در یک حساب حاشیه انجام شود. معاملات حاشیه سطح ریسک بازار شما را افزایش می دهد. برای اطلاعات بیشتر ، لطفاً به توافق نامه حساب خود و بیانیه افشای خطر حاشیه مراجعه کنید.

گزینه ها ریسک بالایی دارند و برای همه سرمایه گذاران مناسب نیستند. برخی از الزامات باید از طریق شواب به گزینه های تجارت برآورده شود. لطفاً قبل از در نظر گرفتن هرگونه معامله گزینه ، سند افشای گزینه ها با عنوان ویژگی ها و خطرات گزینه های استاندارد را بخوانید. برای یک نسخه فعلی با شماره 800-435-4000 با Schwab تماس بگیرید. حمایت از مستندات برای هرگونه مطالبات یا اطلاعات آماری در صورت درخواست در دسترس است.

کمیسیون ها ، مالیات ها و هزینه های معامله در این بحث گنجانده نشده است اما می تواند بر نتیجه نهایی تأثیر بگذارد و باید در نظر گرفته شود. لطفاً برای پیامدهای مالیاتی درگیر در این استراتژی ها با یک مشاور مالیاتی تماس بگیرید.

با گزینه های طولانی ، سرمایه گذاران ممکن است 100 ٪ بودجه سرمایه گذاری شده را از دست بدهند. معاملات گسترش باید در یک حساب حاشیه انجام شود.

استراتژی های گزینه های چند پا شامل کمیسیون های مختلف خواهد بود.

اطلاعات ارائه شده در اینجا فقط برای اهداف اطلاعاتی عمومی است و نباید یک توصیه شخصی یا مشاوره سرمایه گذاری شخصی در نظر گرفته شود. استراتژی های سرمایه گذاری ذکر شده در اینجا ممکن است برای همه مناسب نباشد. هر سرمایه گذار قبل از تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری باید یک استراتژی سرمایه گذاری را برای وضعیت خاص خود بررسی کند.

تمام عبارات عقاید بدون توجه به واکنش به تغییر شرایط بازار ، بدون اطلاع قبلی تغییر می کنند. داده های موجود در اینجا از ارائه دهندگان شخص ثالث از آنچه در نظر گرفته می شود منابع معتبر به دست می آیند. با این حال ، دقت ، کامل بودن یا قابلیت اطمینان آن نمی تواند تضمین شود.

نمونه های ارائه شده فقط برای اهداف مصور است و در نظر گرفته نشده است که منعکس کننده نتایج باشد که می توانید انتظار داشته باشید.

S& P 500 ® محصولی از S& P Dow Jones Indices LLC یا شرکت های وابسته به آن ("SPDJI") است و برای استفاده توسط Charles Schwab & Co. ، Inc. Standard & Poor's ® و S& P ® به ثبت رسیده است. خدمات مالی LLC ("S& P") ؛Dow Jones ® یک علامت تجاری ثبت شده از Dow Jones Trademark Holdings LLC ("داو جونز") است. Charles Schwab & Co. ، Inc توسط SPDJI ، داو جونز ، S& P یا شرکت های وابسته مربوط به آنها حمایت می شود ، تأیید می شود ، یا ترویج می شود و هیچ یک از این احزاب در مورد توصیه سرمایه گذاری در چنین کالایی (ها) و نه نمایندگی نمی کنند. آیا آنها مسئولیت هرگونه خطا ، حذف یا وقفه در S& P 500 را دارند.