کم ارزش چیست؟تعریف در سرمایه گذاری ارزش

مشارکت کنندگان Investopedia از طیف وسیعی از پیشینه ها تهیه می شوند و بیش از 20+ سال هزاران نویسنده و ویراستار متخصص وجود داشته اند که مشارکت داشته اند.

Khadija Khartit یک کارشناس استراتژی ، سرمایه گذاری و بودجه و مربی مالی Fintech و استراتژیک در دانشگاه های برتر است. وی بیش از 25 سال یک سرمایه گذار ، کارآفرین و مشاور بوده است. او یک دارنده مجوز سری 7 ، 63 و 66 است.

چه چیزی کم ارزش است؟

کم ارزش یک اصطلاح مالی است که به یک امنیت یا نوع دیگری از سرمایه گذاری که در بازار فروش می کند با قیمتی که فرض می شود زیر ارزش ذاتی واقعی سرمایه گذاری باشد ، است. ارزش ذاتی یک شرکت ارزش فعلی جریان های نقدی رایگان است که انتظار می رود توسط این شرکت ساخته شود. سهام کم ارزش را می توان با نگاهی به صورتهای مالی شرکت اساسی و تجزیه و تحلیل اصول آن ، مانند جریان نقدی ، بازده دارایی ها ، تولید سود و مدیریت سرمایه برای برآورد ارزش ذاتی سهام ارزیابی کرد.

در مقابل ، گفته می شود که یک سهام که بیش از حد ارزشمند است در بازار بالاتر از ارزش درک شده آن قیمت گذاری شده است. خرید سهام در هنگام کم ارزش بودن ، مؤلفه اصلی استراتژی سرمایه گذاری ارزش سرمایه گذار مشهور وارن بافت است.

غذای اصلی

• دارایی که کم ارزش است ، قیمت بازار کمتر از ارزش ذاتی درک شده آن است.
• خرید سهام کم ارزش به منظور استفاده از فاصله بین ارزش ذاتی و ارزش بازار به عنوان سرمایه گذاری ارزش شناخته می شود.
• برای اینکه یک سهام کم ارزش باشد به این معنی است که قیمت بازار به نوعی "اشتباه" است و سرمایه گذار یا اطلاعاتی را در اختیار بقیه بازار قرار نمی دهد یا ارزیابی کاملاً ذهنی و متضاد را انجام می دهد.

درک کم ارزش

با این حال ، سرمایه گذاری ارزش بی عیب و نقص نیست. هیچ تضمینی در مورد زمان یا اینکه آیا سهام که به نظر می رسد کم ارزش است قدردانی می کند ، وجود ندارد. همچنین هیچ روش دقیقی برای تعیین ارزش ذاتی سهام وجود ندارد - که در اصل یک بازی حدس زده تحصیل کرده است. وقتی کسی می گوید که سهام کم ارزش است ، همه آنچه که آنها اساساً می گویند این است که آنها معتقدند که سهام بیش از قیمت فعلی بازار ارزش دارد ، اما این ذاتاً ذهنی است و ممکن است براساس یک استدلال منطقی از اصول تجاری باشد.

اعتقاد بر این است که سهام کم ارزش بر اساس شاخص های فعلی ، مانند مواردی که در یک مدل ارزیابی استفاده می شود ، قیمت بسیار کم است. اگر سهام یک شرکت خاص بسیار پایین تر از میانگین صنعت باشد ، ممکن است کم ارزش باشد. در این شرایط ، سرمایه گذاران ارزش ممکن است بر دستیابی به این سرمایه گذاری ها به عنوان روشی برای بازده معقول برای هزینه اولیه پایین تر متمرکز شوند.

این که آیا سهام در واقع کم ارزش است یا خیر ، برای تفسیر باز است. اگر یک مدل ارزیابی نادرست باشد یا به روش اشتباه اعمال شود ، می تواند به این معنی باشد که سهام از قبل به درستی ارزش دارد.

سرمایه گذاری ارزش و دارایی های کم ارزش

سرمایه گذاری ارزش یک استراتژی سرمایه گذاری است که به دنبال سهام کم ارزش یا اوراق بهادار در بازار با هدف خرید یا سرمایه گذاری آنها است. از آنجا که دارایی ها را می توان با هزینه نسبتاً کم به دست آورد ، سرمایه گذار امیدوار است احتمال بازگشت را بهبود بخشد.

علاوه بر این ، روش سرمایه گذاری ارزش از خرید مواردی که ممکن است در بازار از ترس بازده نامطلوب در بازار ارزش داشته باشد ، جلوگیری می کند.

کم ارزش ، ذهنیت و بازارهای کارآمد

این ایده که یک سهام را می توان به طور مداوم کم ارزش (یا بیش از حد ارزشمند) به گونه ای که یک سرمایه گذار به طور مداوم می تواند با تجارت در این سهام نادرست ، بازده بالای بازار را بدست آورد ، به ویژه ، درگیری با این ایده که بازار سهام استفاده کاملاً کارآمد از همه را انجام می دهداطلاعات موجوداگر یک سهام واقعاً از ارزش ذاتی بیشتر از قیمت بازار خود برخوردار باشد ، و این به راحتی از صورتهای مالی آن قابل تشخیص بود ، پس همه معامله گران بازار انگیزه فوری برای خرید سهام دارند و با این کار قیمت را به ارزش ذاتی خود پیشنهاد می دهندواد

به عبارت دیگر ، اگر بازارها کارآمد باشند ، پیدا کردن یک سهام واقعاً زیر ارزش باید تقریباً غیرممکن باشد (مگر اینکه اطلاعاتی در اختیار سایر شرکت کنندگان در بازار نباشد). این بدان معناست که یک سرمایه گذار که فکر می کند یک سهام خاص کم ارزش است ، ذاتاً بر خلاف بقیه بازار (حلال اطلاعات خودی) داوری ذهنی می کند. همچنین این بدان معناست که وجود معامله گران با ارزش موفق که می توانند به طور مداوم از بازار پیشی بگیرند ، یک چالش برای این ایده است که بازارها کارآمد هستند.

سرمایه گذاری ارزش در مقابل سرمایه گذاری مبتنی بر ارزشها

سرمایه گذاری مبتنی بر ارزش ها مفهوم خرید سهام در شرکت ها بر اساس ارزش های شخصی یک سرمایه گذار است. این متفاوت از سرمایه گذاری ارزش است که به دنبال سهام کم ارزش است. در این استراتژی سرمایه گذاری ، سرمایه گذار تصمیم می گیرد بر اساس آنچه که شخصاً به آن اعتقاد دارند سرمایه گذاری کند ، حتی اگر شاخص های بازار از موقعیت به عنوان سودآور پشتیبانی نکنند. این می تواند شامل اجتناب از سرمایه گذاری در شرکت هایی با محصولاتی باشد که از آنها پشتیبانی نمی کنند و وجوه را به سمت کسانی که انجام می دهند هدایت می کنند.

به عنوان مثال ، اگر یک سرمایه گذار مخالف سیگار باشد ، اما از منابع سوخت جایگزین پشتیبانی می کند ، آنها بر این اساس پول خود را سرمایه گذاری می کنند. این نوع سرمایه گذاری دلالت بر این دارد که سرمایه گذار ابتدا در نظر می گیرد که آیا محصول و بخش مطابق با ارزش های آنها هستند.