استخر نقدینگی چیست و کاربرد آن چیست؟

از آنجا که امور مالی غیرمتمرکز (DEFI) به آرامی در سراسر جهان به اتمام می رسد ، قادر به درک فناوری پشت Defi ، پروتکل های امنیتی بهتری را برای جلوگیری از کلاهبرداری و کاهش خطرات ناشی از آن فراهم می کند.

یکی از بلوک های اصلی ساختمانی که به اکوسیستم Defi اجازه می دهد تا استخرهای نقدینگی باشد.

چرا استخرهای نقدینگی مورد نیاز است؟

مبادلات مرکزی (مانند بورس اوراق بهادار نیویورک) از مدل کتاب سفارش برای ردیابی قیمت هایی که مردم مایل به خرید یا فروش دارایی مالی خاص در بازار مالی سنتی هستند ، استفاده می کند. این دارایی پس از رسیدن خریداران و فروشندگان به توافق در مورد قیمت (با اجازه دادن به قیمت های درخواست و مناقصه) فروخته می شود.

با این حال ، در یک بازار آزاد ، همیشه نقدینگی کافی (تقاضا یا عرضه) برای مبادلات وجود ندارد. در یک مبادله متمرکز ، دخالت یک سازنده بازار این مشکل را حل می کند. در اصل ، این سازندگان بازار با همیشه مایل به خرید و فروش دارایی مالی ، نقدینگی را در بازار فراهم می کنند. به این ترتیب ، سایر شرکت کنندگان در بازار همیشه قادر به تجارت در بازار خواهند بود.

در حالی که گنجاندن یک سازنده بازار به بهبود نقدینگی در یک مبادله متمرکز کمک می کند ، از جمله سازندگان بازار در سیستم های DEFI غیر عملی است.

در مرحله اول ، از آنجا که سازندگان بازار به طور مداوم در حال لغو و ایجاد سفارشات جدید خرید و فروش هستند زیرا قیمت دارایی تغییر می کند ، بسیاری از blockchain های محبوب قادر به حمایت از حضور یک سازنده بازار نخواهند بود. به عنوان مثال ، اتریوم دارای توان حدود 15 معاملات در ثانیه است در حالی که شبکه بیت کوین فقط 7 معاملات در ثانیه را انجام می دهد. همراه با این واقعیت که این ارزهای رمزنگاری شده اغلب زمان بلوک طولانی دارند ، با استفاده از روش کتاب سفارش سازنده بازار منجر به زمان انتظار طولانی و یک بازار ناکارآمد می شود.

ثانیا ، هنگام انتقال و رد و بدل رمزنگاری ، باید هزینه گاز پرداخت شود. و از آنجا که سازندگان بازار دائماً به منظور ایجاد سود اندک بین خرید و فروش ، تجارت و فروش را انجام می دهند ، مجبور به پرداخت هزینه گاز گران قیمت برای هر معامله ، منجر به ایجاد تولید کنندگان بازار می شود.

در نتیجه ، به جای تکیه بر سازندگان بازار در یک سیستم DEFI ، استخرهای نقدینگی برای اطمینان از اینکه بازار نقدینگی کافی دارد ، استفاده می شود.

استخرهای نقدینگی چیست و چگونه کار می کنند؟

به عبارت ساده ، استخرهای نقدینگی به کاربران امکان می دهد تا نشانه های رمزنگاری خود را برای یک رمزنگاری دیگر برای هزینه اسمی مبادله کنند.

ارائه دهندگان نقدینگی با قرار دادن دو نشانه (با ارزش برابر) در استخر نقدینگی ، این امکان را فراهم می کنند. از طریق مکانیسم قرارداد هوشمند ، ارائه دهندگان نقدینگی می توانند هزینه های معامله پرداخت شده توسط کاربران بازار را بدست آورند. از آنجا که یک استخر نقدینگی سعی خواهد کرد که دو نشانه را با نسبت 50:50 حفظ کند ، مبادله ای را که یک استخر نقدینگی تسهیل می کند ، با توجه به الگوریتم قیمت گذاری از پیش تعیین شده ، باعث تعدیل قیمت می شود.

با تنظیم استخر نقدینگی ، مبادلات غیرمتمرکز قادر به تسهیل مبادلات توکن بدون نیاز به یک سیستم کتاب سفارش متمرکز یا یک سازنده بازار خواهد بود.

خطر مرتبط با استخرهای نقدینگی

درست مانند سایر سیستم های مالی ، Defi با مجموعه ای از موضوعات خاص خود همراه است و برخی از خطرات ذاتی با معاملات استخر نقدینگی همراه است.

از آنجا که استخرهای نقدینگی به دو توکن که با نسبت 50:50 نگه داشته می شوند ، نیاز دارند ، آنها مستعد کلاهبرداری های فرش هستند. در این شکل از کلاهبرداری خروجی ، کلاهبردار یک نشانه جدید ایجاد می کند و در اطراف آن اعتیاد به مواد مخدره ایجاد می کند. بعد از اینکه تعداد قابل توجهی از افراد برای این نشانه کلاهبرداری نشانه های دیگری را رد و بدل کردند ، کلاهبردار همه چیز را از استخرهای نقدینگی خارج می کند و باعث می شود قیمت نشانه کلاهبرداری به صفر برسد.

در حالی که استراتژی کلاهبرداری ساده به نظر می رسد ، کلاهبرداری های کشش فرش می توانند کلاهبرداران مبلغ زیادی را بدست آورند. تنها در سال 2021 ، بیش از 7. 7 میلیارد دلار نشانه های رمزنگاری شده توسط قربانیان فرش از بین رفتند.

چگونه می توانید از خود محافظت کنید

از آنجا که فناوری Defi و blockchain به رشد و رشد خود ادامه می دهد ، همچنین تعداد کلاهبرداری ها و خطرات درگیر در این فناوری نیز وجود خواهد داشت. با این حال ، با استفاده از استراتژی های تحقیق مناسب و پروفایل در معرض خطر ، می توانید بدون اینکه خود را در معرض خطر قرار دهید ، می توانید از مزایای Defi و blockchains لذت ببرید.