راه اندازی ETF

از زمان معرفی اولین ETF در اوایل دهه 1990 ، آنها بخش قابل توجهی از بازار محصولات سرمایه گذاری جمع شده را بدست آورده اند. در سالهای اخیر ، تقریباً بسیاری از ETF ها بسته شده اند. این حقایق متفاوت برای مدیران دارایی چیست؟

شکی نیست که ETF ها می توانند جایگاهی در پرتفوی سرمایه گذار و به عنوان بخشی از ترکیب محصولات دارایی داشته باشند. سرمایه گذاران انتظار دارند که ETF نسبت به صندوق های متقابل قابل مقایسه نسبت هزینه کمتری داشته باشد ، و در واقع در سطح دارایی بالا ETF ها می توانند ارزان تر از کار باشند. دیدار با انتظارات مشتری برای هزینه کمتر می تواند باعث ایجاد حاشیه برای یک مشاور برای حمایت از ETF کوچکتر شود. به همین ترتیب ، مزایا و مضراتی برای ETF در مقایسه با وجوه متقابل در هنگام توزیع وجود دارد. برخی از سیستم عامل ها اجازه تجارت هر محصول در لیست ارز را می دهند ، که می تواند امکان توزیع را گسترش دهد ، اما عمده فروشی ETF می تواند چالش برانگیزتر از صندوق های متقابل باشد و بسیاری از سیستم عامل های بازنشستگی از ارائه ETF پشتیبانی نمی کنند.

یک پرتاب ETF ممکن است پیچیده به نظر برسد ، اما لیست گسترده ای از مشارکت های Ultimus در سراسر اکوسیستم ETF به شما کمک می کند تا تمام قطعات متحرک موجود برای راه اندازی صندوق موفق را استراتژی و به درستی مدیریت کنید ، این فیلم توضیح دهنده را در مورد اکوسیستم ETF برای کسب اطلاعات بیشتر تماشا کنید. هیچ میانبر برای یادگیری در مورد اکوسیستم ETF وجود ندارد. با دانش عمیق محصول و اتصالات صنعت Ultimus ، ما به مدیران دارایی کمک می کنیم تا به آنها در درک بخش های مختلف اکوسیستم ETF ، نقش آنها در اکوسیستم و پیچیدگی های درگیر در یک صندوق جامع و کارآمد کارآمد ، از جمله معرفی های فعال با معرفی های فعال کمک کنیم. احزاب لازم درگیر و مدیریت پروژه راه اندازی ETF.

Ultimus از تمام جنبه های راه اندازی و بهره برداری ETF پشتیبانی می کند و متخصصان ما از تخصص برای کمک به شما در ارزیابی اینکه آیا ارائه ETF برای شرکت شما مناسب است ، دارند. برای کسب اطلاعات بیشتر امروز با ما تماس بگیرید.

ETFS: اصول اولیه

• چه کسی بر ETF اداره می شود؟استراتژی های سرمایه گذاری که در یک قانون ثبت نام خودرو 40 کار می کنند حداقل دارایی تحت عنوان صندوق مدیریت و انطباق

اوراق بهادار ETF توسط مشاوران سرمایه گذاری که از لحاظ فنی توسط صندوق استخدام می شوند برای مدیریت دارایی های خود اداره می شوند. از آنجا که هر مشاور و صندوق تحت قانون شرکت سرمایه گذاری در سال 1940 (قانون 40) تحت مقررات SEC قرار دارند ، آنها باید سیاست ها و رویه های جامع انطباق را طراحی و پیاده سازی کنند. سازمان تنظیم مقررات صنعت مالی (FINRA) بر جنبه های بازاریابی صندوق های ثبت شده نظارت دارد و ETF نیز باید مطابق با الزامات مبادله ای باشد. علاوه بر این ، هر صندوق موظف است دارای معتمدان مستقل باشد ، که مسئولیت تصویب قراردادها از طرف سهامداران را بر عهده دارند و نظارت مداوم عملیاتی صندوق را دارند. در حالی که چنین حاکمیتی می تواند نیاز به تلاش همه افراد درگیر داشته باشد ، همچنین می تواند برای سرمایه گذاران که از حمایت هایی که ساختار دارند ، قدردانی کنند ، می تواند راحتی را فراهم کند.

انعطاف پذیری اغلب مشاوران را شگفت زده می کند. در حالی که برخی محدودیت ها وجود دارد ، بسیاری از استراتژی ها در ساختار قانون '40 کار می کنند ، از جمله سهام سنتی و سرمایه گذاری های درآمدی ثابت ، تخصیص دارایی تاکتیکی ، معاملات آینده ، بدهی های پریشانی ، حقوق پریشان جهانی ، سهام بلند/کوتاه ، خنثی بازار ، داوری ، بازده مطلق ،صندوق های دارایی املاک و مستغلات ، کمی و استراتژیک.

به طور کلی 4-6 ماه طول می کشد تا ETF ثبت شود. بخش اعظم این زمان به فرایند بررسی SEC و فرایند درخواست تسکین معافیت اختصاص یافته است.

در حالی که هیچ اندازه حداقل برای صندوق ثبت شده وجود ندارد ، حداقل دارایی معینی تحت مدیریت برای تأمین هزینه های مدیریت توصیه می شود ، مگر اینکه مدیر مایل به پوشش این موارد تا زمانی که افزایش دارایی حاصل نشود. علاوه بر این ، مبادلات برای حفظ لیست ETF به حداقل تعداد حساب نیاز دارند.

طبق قانون ، کلیه ETF ها ملزم به داشتن هیئت مدیره هستند. Ultimus مجموعه ای جامع از خدمات تخصصی را ارائه می دهد ، که شامل دسترسی به راه حل های Trust Trust است که یک هیئت امنای باتجربه ، نظارت بر انطباق و مشاوره حقوقی را ارائه می دهد. صندوق شما از اقتصاد مقیاس موجود از طریق استفاده از این منابع مشترک بهره می برد. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد گزینه های اعتماد ، به انتخاب ساختار اعتماد مناسب در زیر مراجعه کنید.

هزینه راه اندازی و بهره برداری از ETF چقدر خواهد بود؟

مانند هر سرمایه گذاری جدید ، شروع ETF نیاز به پیش بینی محتاطانه و برنامه ریزی برای اطمینان از بهترین شانس موفقیت دارد. شما می خواهید هر دو سرمایه گذاری اولیه را در نظر بگیرید ، و همچنین تعهد مالی احتمالی در حال انجام. ملاحظات دیگر الزامات نظارتی ، تعهدات منابع و جدول زمانی برای راه اندازی صندوق ، فقط برای نامگذاری چند مورد است.

هزینه راه اندازی ETF بر اساس اینکه آیا این صندوق در یک سری یا اعتماد مستقل ایجاد شده است متفاوت است (برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد گزینه های اعتماد ، به بخش ساختار صندوق مناسب در زیر مراجعه کنید). تیم توسعه تجارت Ultimus برای تعیین ساختار صندوق مناسب و توضیح هزینه های مورد نیاز برای پوشش مدیریت صندوق ، حسابرسی سالانه ، گزارشگری سهامداران و پشتیبانی ، نماینده انتقال ، مدیریت شرکت ها و انطباق همکاری خواهد کرد. به طور جداگانه ، بسته به این که هدف اصلی شما به دست آوردن کارایی عملیاتی است یا به دنبال فرصت های توزیع اضافی هستید ، باید هزینه های دقت لازم را برای دسترسی به پلتفرم ، که بسیار متغیر هستند ، در نظر بگیرید.

از طریق چشم پوشی از هزینه مدیریت و/یا بازپرداخت ، شما مسئولیت کلیه هزینه های صندوق را بر عهده دارید تا زمانی که دارایی های موجود در صندوق به مبلغ Breakeven برسند. Breakeven هنگامی حاصل می شود که مشاور دیگر هزینه های صندوق را فراتر از چشم پوشی از هزینه مشاوره یارانه نمی دهد.

انتخاب ساختار اعتماد مناسب

ETF ها باید در SEC در یک اعتماد مشترک (سری) یا در قالب اعتماد مستقل ثبت نام کنند و Ultimus می تواند به شما در درک تفاوت ها کمک کند و به بهترین ساختار صندوق خود وارد شوید.

Trust Series برای مشاورانی که می خواهند بودجه خود را شروع کنند ، طراحی شده است اما از پیچیدگی های مرتبط با سازماندهی اعتماد مستقل جلوگیری می کند. در مدل Trust Model ، ساختار سازمانی ، از جمله هیئت امنای آن ، در حال حاضر در دست است و باعث کاهش هزینه ها و صرفه جویی در وقت می شود. صندوق شما به بخشی از اعتماد به صندوق های دیگر تبدیل می شود ، اما هر صندوق نهاد جداگانه خود است و می تواند استراتژی سرمایه گذاری منحصر به فرد خود و یک تصویر بازاریابی مجزا را حفظ کند. از طریق این ساختار ، می توانید بر مدیریت پول و دارایی های در حال رشد تمرکز کنید در حالی که ارائه دهندگان خدمات پیمانکاری مانند Ultimus خدمات پشتی را انجام می دهند.

در مقایسه ، اگر بخواهید خانواده ای از بودجه را تأسیس کنید و یا مشارکت بیشتری در وظایف اداری صندوق داشته باشید ، یک اعتماد مستقل گزینه ارجح است. مشاوران با اعتماد به نفس سریال ، از جمله داشتن نقش اساسی در انتخاب هیئت امنای اولیه ، افسران صندوق ، مشاور صندوق ، متولی ، حسابرس و مدیر ، کنترل بیشتری با اعتماد به نفس دارند. مانند یک سری اعتماد ، هزینه های سازمان به طور کلی توسط شما پرداخت می شود ، نه صندوق.

برای مقایسه دقیق ساختارهای اعتماد به زیر مراجعه کنید:

راه اندازی ETF: جزئیات

مهم است که از تجربه و تخصص ارائه دهندگان خدمات در اوایل فرآیند اکتشاف و توسعه ETF استفاده کنید. متخصص اختصاصی ULTIMUS Onboarding شما در سازماندهی و راه اندازی صندوق شما پیش می رود و شما را در هر مرحله از فرآیند راهنمایی می کند تا به شما در انتخاب ارائه دهندگان خدمات مناسب ، محصول و اعتماد کمک کند. در Ultimus ، ما قبل از ایجاد بیانیه ثبت نام خود ، استراتژی سرمایه گذاری ، بازار هدف و اهداف تجاری شما را می آموزیم.

• هزینه های مشاوره خدمات قبلی عملکرد و توزیع خدمات بازاریابی ثبت نام SEC

هزینه مشاوره درصد/مبلغ پایه ای است که به صندوق اختصاص داده شده و برای خدمت در آن نقش به مشاور سرمایه گذاری پرداخت می شود. شما مبلغ را توصیه می کنید و هیئت مدیره آن را به صورت سالانه پیمانکاری تأیید می کند. به طور کلی ، هزینه باید در محدوده هزینه های همسالان یا از نظر قابل ملاحظه ای مشابه باشد - یک بررسی و فرآیند Ultimus شما را راهنمایی می کند. این هزینه بر اساس دارایی های خالص صندوق و منوط به چشم پوشی بر اساس کلاه هزینه صندوق ارزیابی می شود.

در صورت وجود درجه قابل توجهی از سازگاری در تیم مدیریت دارایی ، استراتژی سرمایه گذاری و اوراق بهادار سرمایه گذاری ، ممکن است بتوانید از عملکرد قبلی در بازاریابی صندوق خود استفاده کنید. استفاده از عملکرد استراتژی قبلی محدود به دفترچه خواهد بود مگر اینکه یک صندوق خصوصی برای راه اندازی صندوق متقابل سازماندهی مجدد شود. هر دو Ultimus و Trust Counsel به ارزیابی سازگاری و همچنین ارائه الزامات اضافی کمک می کنند.

Ultimus در تهیه بیانیه های ثبت نام که به اندازه کافی گسترده هستند برای انعطاف پذیری در جاده مهارت دارند ، اما همچنین به اندازه کافی باریک است تا سرمایه گذاران بالقوه را در مورد نحوه عملکرد این استراتژی مطلع کند. ما همچنین می توانیم به شما کمک کنیم تا ارزیابی کنید که ساختارها و استراتژی های جدید برای نیازهای تجاری شما و چگونگی ارائه آنها در بیانیه شما چقدر مهم است. پس از اتمام بیانیه ثبت نام شما ، ما آن را به SEC ارسال خواهیم کرد. در پایان ماه دوم پس از تشکیل پرونده ، SEC به طور معمول با سؤالات و نظرات با ما تماس می گیرد. پس از حل همه سؤالات ، SEC به ما اطلاع می دهد که صندوق مؤثر است.

علاوه بر این ، تیم عملیاتی Ultimus به دریافت ETF جدید در لیست مبادله به عنوان بخشی از پرتاب کمک می کند. با استفاده از قانون SEC ، نوسازی تنظیم ETF در سال 2019 ، موانع ورود به راه اندازی ETF به میزان قابل توجهی کاهش یافته است. پس از آن ، یک مشاور دیگر نیازی به دستیابی به معافیت خاص از SEC ندارد تا به آنها اجازه دهد ETF را به صورت منفعلانه مدیریت شده یا به طور فعال مدیریت کنند. قانون ETF همچنین در مقایسه با سالهای گذشته ، از جمله امکان استفاده از "سبدهای سفارشی" برای تجارت سبد ETF به صورت مالیاتی ، مزایایی را برای ETF های فعال در مقایسه با سالهای گذشته ارائه می دهد.

مهم نیست که استراتژی شما چقدر قوی باشد ، توزیع واقعاً برای موفقیت صندوق شما مهم است ، و برای آن باید به اندازه کافی برنامه ریزی و بودجه کنید. فروش و بازاریابی برای یک صندوق متقابل یا ETF احتمالاً با نحوه ترویج شرکت خود امروز متفاوت است ، بنابراین تهیه یک برنامه کامل تجاری طولانی مدت برای راه اندازی و بهره برداری صندوق مهم است. شما باید با در نظر گرفتن شرایط مختلف بازار ، روند سرمایه گذاری و کمبود در ارائه بازار ، درک کاملی از مخاطبان هدف بالقوه خود داشته باشید. درک مشتری هدف شما و نحوه نزدیک شدن به سرمایه گذاری ، گام مهمی در توسعه صندوق شما است. این منطقه ای است که نمی توانید از آن غافل شوید. در پاسخ به این نیاز ، ما پشتیبانی از بازاریابی حرفه ای را برای صندوق جدید شما ارائه می دهیم ، با استفاده از یک رویکرد 4 مرحله ای که شامل ایجاد یک استراتژی پیام رسانی اصلی ، ایجاد یا طراحی مجدد برند شما ، ایجاد صندوق کامل و ایجاد وب سایت و ایجاد وثیقه بازاریابی مانند واقعیت است. برگه ها و عرشه های زمین از جمله محتوا ، طراحی و بررسی انطباق. برای وب سایت های ETF ، ما یک راه حل فناوری ارائه می دهیم که داده های صندوق زنده را نشان می دهد - این یک راه حل است که انعطاف پذیر ، ساده و قابل تنظیم است. برای تداوم ، ما همچنین خدمات بازاریابی دیجیتال و خدمات نگهداری وب سایت را ارائه می دهیم.

منطقه توزیع نیز چند وجهی است ، بنابراین Ultimus منبع و شریک قابل دسترسی شماست تا به شما در ادامه از پیچیدگی نظارتی و تغییرات در این عرصه کمک کند. تیم متخصصان ما به شما کمک می کند تا از طریق یک رویکرد مشاوره با لمس و راه حل های محور ، در محیط توزیع حرکت کنید. برای به حداکثر رساندن پتانسیل فروش خود ، ما بینش و راهنمایی در مورد بازار هدف شما ارائه می دهیم تا در توسعه یک استراتژی فروش و بازاریابی که متناسب با چرخه رشد فعلی شما باشد ، کمک کند.

برای مشاوره در مورد اینکه آیا شروع ETF برای شما مناسب است ، امروز با ما تماس بگیرید.