تسکین کمی (QE) ابزاری برای سیاست پولی است که توسط یک بانک مرکزی (یعنی فدرال رزرو) استفاده می شود تا اقتصاد را در مواقع بحران تحریک کند. این باعث افزایش نقدینگی بازار می شود و نرخ بهره بلند مدت را کاهش می دهد. QE به عنوان یک محرک پولی عمل می کند و در صورت بالا بودن نرخ بهره و فعالیت اقتصادی کند است.

کاهش کمی هنگامی اتفاق می افتد که یک بانک مرکزی اوراق بهادار طولانی مدت را از بانک های عضو خود خریداری کند. با خرید این اوراق بهادار ، بانک مرکزی پول جدیدی را به اقتصاد اضافه می کند. در نتیجه هجوم ، نرخ بهره سقوط می کند و وام گرفتن افراد را آسان تر می کند.

تسکین کمی چگونه کار می کند؟

فدرال رزرو اوراق بهادار را از بانکهای عضو خود خریداری می کند و در ازای دارایی هایی مانند اوراق قرضه به آنها پول نقد می دهد. پس از آن پول نقدی که به بانک ها داده می شود قادر به قرض گرفتن است. فدرال رزرو نیازهای ذخیره بانکها را مدیریت می کند. این نشان می دهد که چقدر از وجوه آنها برای نگه داشتن در مقابل چقدر می توانند وام بگیرند.

کاهش نیاز ذخیره به بانکها اجازه می دهد تا پول بیشتری را به دست آورند و عرضه پول در گردش را افزایش می دهند. افزایش عرضه پول اجازه می دهد تا نرخ بهره سقوط کند. پایین تر نرخ بهره باعث می شود افراد به وام و خرج کردن ، که باید در عوض اقتصاد را تحریک کند.

آیا کاهش کمی باعث تورم می شود؟

نکته مهم این است که کاهش کمی باعث افزایش منابع فدرال خزانه داری و سایر اوراق بهادار می شود. به عنوان مثال ، قبل از بحران مالی سال 2008 ، ترازنامه فدرال رزرو کمتر از 1 تریلیون دلار بود. تا ژوئیه سال 2014 ، این تعداد به تقریبا 4. 5 تریلیون دلار افزایش یافته بود.

هرچه دلار بیشتر فدرال رزرو ایجاد کند ، دلار موجود کمتر با ارزش است. با گذشت زمان ، این ارزش همه دلار را کاهش می دهد ، که پس از آن کمتر خریداری می کند. نتیجه تورم است.

تورم تا زمانی که اقتصاد رونق نگیرد رخ نمی دهد. هنگامی که این اتفاق بیفتد ، دارایی های کتاب های فدرال نیز افزایش می یابد. فدرال رزرو مشکلی برای فروش آنها نخواهد داشت. فروش دارایی باعث کاهش عرضه پول و خنک شدن هرگونه تورم می شود

چه زمانی از کاهش کمی استفاده شده است؟

فدرال رزرو در پی بحران مالی سال 2008 برای بازگرداندن ثبات در بازارهای مالی ، از کاهش کمی استفاده کرد. در سال 2020 ، در پی سقوط مالی همه گیر Covid-19 ، فدرال رزرو بار دیگر به تسکین کمی تکیه داد و ترازنامه خود را به 7 تریلیون دلار افزایش داد.

در سال 2008 ، فدرال رزرو از دسامبر 2008 تا اکتبر 2014 ، چهار دور از تسکین کمی را برای مبارزه با بحران مالی آغاز کرد و تقریباً 4 تریلیون دلار به عرضه پول اضافه کرد. فدرال رزرو مجبور شد به تسکین کمی متوسل شود زیرا سایر ابزارهای سیاست گذاری پولی توسعه ناکارآمد بودند. نرخ صندوق های فدرال و نرخ تخفیف صفر بود.

این بزرگترین گسترش از یک برنامه محرک اقتصادی در تاریخ ایالات متحده تا سال 2020 در پاسخ به همه گیر Covid-19 باقی مانده است. در 15 مارس 2020 ، فدرال رزرو اعلام کرد که 500 میلیارد دلار در Treasurys ایالات متحده خریداری می کند. همچنین در طی چند ماه آینده 200 میلیارد دلار اوراق بهادار تحت حمایت وام خریداری می کند.

در 23 مارس 2020 ، FOMC خریدهای تسکین دهنده کمی را به یک مقدار نامحدود گسترش داد. تا 18 ماه مه ، ترازنامه آن به 7 تریلیون دلار افزایش یافته بود. جروم پاول ، رئیس فدرال رزرو گفت که نگران افزایش ترازنامه فدرال رزرو نیست.

آیا کاهش کمی موفقیت آمیز بوده است؟

در مثالهای بالا ، تسکین کمی در حالی که برخی دیگر از دست رفته برخی از اهداف خود را به دست آورد. در دور 2008-2014 کاهش کمی ، وام های فرعی را از ترازنامه های بانکها که عملیات بانکی را بازگرداند ، حذف کرد و همچنین با تأمین بودجه برای خروج از رکود اقتصادی ، اقتصاد ایالات متحده را تثبیت کرد. کاهش کمی نیز نرخ بهره را به اندازه کافی پایین نگه داشت تا بتواند بازار مسکن را احیا کند ، تقریباً یک درصد درصد.

در حالی که کاهش کمی به تحریک رشد اقتصادی ایالات متحده و پایین آمدن نرخ بهره کمک می کند ، با ارزان تر شدن دلار منجر به حباب دارایی نیز می شود. حباب دارایی به افزایش چشمگیر قیمت دارایی اشاره دارد که توسط ارزش اساسی دارایی مذکور پشتیبانی نمی شود. به عنوان مثال ، حباب مسکن ناشی از کاهش کمی باعث افزایش قیمت خانه می شود ، نه با مقادیر واقعی خانه ها ارتباط ندارد.

سفت شدن کمی (QT) چیست؟

سفت شدن کمی در اصل برعکس کاهش کمی است. همچنین به عنوان عادی سازی ترازنامه شناخته می شود ، QT به معنای کاهش عرضه ذخایر است. یک بانک مرکزی دارایی های ترازنامه خود را به فروش می رساند ، اساساً تمام اوراق قرضه موجود در ترازنامه خود در حال حاضر و عرضه پول در گردش در اقتصاد را کاهش می دهد.

از طریق سفت شدن کمی ، فدرال رزرو از تأمین ذخایر پولی خود برای محکم کردن ترازنامه خود کاهش می دهد. این کار را با فروش دارایی یا اجازه رسیدن به بلوغ به آنها انجام می دهد. وقتی این اتفاق بیفتد ، وزارت خزانه داری آنها را از مانده نقدی حذف می کند ، و بنابراین پولی که با خرید اوراق بهادار "ایجاد" کرده است به طور مؤثر ناپدید شده است.

سفت شدن کمی در سال 2022

فدرال رزرو برنامه خود را برای سفت شدن کمی در تاریخ 4 مه منتشر کرد. این طرح اعلام کرد که فدرال رزرو شروع به تخلیه ذخایر بانکی از ترازنامه نزدیک به 9 تریلیون دلاری خود از اول ژوئن 2022 خواهد کرد.

تورم در سال 2022 به ده ها سال رسیده است ، که ناشی از سقوط از همه گیر Covid-19 است. در مارس 2020 ، FED در پاسخ به این بیماری همه گیر ، نرخ صندوق های فدرال را به 0. 00 ٪ -0. 25 ٪ کاهش داد ، به همراه استفاده از سیاست های پولی کمی.

در طول همه گیر ، دارایی های فدرال رزرو بیش از دو برابر از 4. 2 تریلیون دلار به 8. 9 تریلیون دلار. این رقم در آوریل 2021 پس از اتمام فدرال رزرو ، "کمرنگ" این خریدها را متوقف کرد. اکنون از ماه ژوئن شروع می شود ، فدرال رزرو با حداکثر سرعت ماهانه 60 میلیارد دلار خزانه داری و 35 میلیارد دلار اوراق بهادار تحت حمایت وام ، ترازنامه را کاهش می دهد.

از آنجا که سفت شدن کمی پول را از سیستم مالی خارج می کند ، تئوری نشان می دهد که هزینه های وام باید افزایش یابد ، دقیقاً همانطور که کاهش کمی باعث کاهش نرخ بهره می شود. از آنجا که فدرال رزرو قبلاً در ماه های آینده مسیر شیب دار افزایش نرخ بهره را اعلام کرده بود ، نرخ بهره از قبل شروع به افزایش کرده است. بازده ده سال خزانه داری در ماه مه برای اولین بار از سال 2018 بیش از 3 ٪ شد.

تسکین کمی در مقابل سفت شدن کمی

تسکین و سفت شدن کمی هر دو ابزار سیاست پولی است که توسط بانک مرکزی یک کشور (یعنی ذخیره فدرال رزرو) برای ترویج رشد اقتصادی پایدار استفاده می شود. سیاست پولی به سیاستی اشاره دارد که کنترل کلی پولی را که در دسترس بانک ها ، مصرف کنندگان و مشاغل کشور است ، کنترل می کند.

وزارت خزانه داری آمریكا نهاد حاكم با توانایی ایجاد پول است ، اما فدرال رزرو از ابزارهای خط مشی برای تأثیرگذاری بر عرضه پول در اقتصاد ، عمدتاً از طریق عملیات بازار آزاد (یعنی خرید یا فروش اوراق بهادار مالی) استفاده می كند. هدف این است که اقتصاد را با سرعت قابل حفظ نگه دارد.

کاهش کمی به معنای یک بانک مرکزی برای پایین آمدن نرخ بهره بلند مدت و آهسته رشد اقتصادی اوراق قرضه را خریداری می کند. سفت شدن کمی به این معنی است که یک بانک مرکزی به امید کند شدن تورم و افزایش نرخ ، عرضه پول را کاهش می دهد.

QE نوعی سیاست پولی انبساطی است ، به این معنی که هدف آن گسترش فعالیت های اقتصادی در زمان بیکاری بالا یا رکود اقتصادی است. QT نوعی سیاست پولی انقباضی است ، به این معنی که هدف آن کند شدن تورم و رشد عرضه پول است.

سیاست پولی چگونه بر سرمایه گذاری تأثیر می گذارد؟

اقدامات بانک مرکزی می تواند تأثیر قابل توجهی در بازارهای مالی از جمله سرمایه گذاری داشته باشد.

• بیشتر بخوانید: افزایش نرخ بهره بر روی سرمایه گذاری تأثیر می گذارد؟

به عنوان مثال ، اگر فدرال رزرو از طریق کاهش نرخ بهره ، عرضه پول را افزایش دهد ، می تواند منجر به کاهش هزینه های وام و افزایش نقدینگی در بازارهای مالی شود. این امر می تواند دسترسی سرمایه گذاران را برای سرمایه گذاران آسانتر کند و به طور بالقوه قیمت دارایی ها از جمله قیمت سرمایه گذاری مانند سهام و اوراق قرضه را بالا ببرد.

از طرف دیگر ، اگر یک بانک مرکزی با افزایش نرخ بهره یا کاهش عرضه پول ، سیاست پولی را محکم کند ، می تواند منجر به هزینه های بیشتر وام و کاهش نقدینگی در بازارهای مالی شود. این می تواند دسترسی به سرمایه گذاران را برای سرمایه گذاران دشوارتر کند و به طور بالقوه قیمت دارایی را پایین بیاورد.

در برابر خطر نرخ بهره محافظت کنید

در شرایط اقتصادی فعلی ، با ادامه بازارهای مالی در قلمرو خرس و افزایش نرخ بهره ، می توان درک کرد که سرمایه گذاری ها به محافظت در برابر خطرات تغییرات سیاست پولی کمک می کند.

هنر معاصر یکی از دارایی های جایگزین است که متنوع سازی نمونه کارها را به دور از بازارهای سنتی فراهم می کند و به محافظت در برابر فشارهای تورمی و کاهش نقدینگی در بازارهای مالی کمک می کند.

آخرین باری که تورم نزدیک به 2022 سطح بود ، براساس شاخص MasterWorks All Art ، هنرهای زیبا به طور متوسط 33 ٪ قدردانی می کردند.

MasterWorks اولین سکویی است که سرمایه گذاری های کسری را در آثار چند میلیون دلاری از هنرمندانی مانند Banksy ، Picasso ، Kaws و موارد دیگر ارائه می دهد. تیم های تحقیقاتی و خرید پیشرو در صنعت MasterWorks از داده های اختصاصی و تخصص بازار هنر برای تهیه مجموعه ای از آثار نمادین از هنرهای معاصر تراشه آبی استفاده می کنند.

این پست فقط برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است. این در نظر گرفته نشده است و نه باید اساس تصمیم سرمایه گذاری را تشکیل دهد.

کوینلین مانفل

کوینلین مانفل یک نویسنده دارایی مستقر در نیویورک است که سرمایه گذاری های جایگزین ، رمزنگاری و NFTS را پوشش می دهد. پیش از این او به عنوان یک تحلیلگر سرمایه گذاری برای بانک خصوصی HSBC که بازارهای سرمایه را پوشش می داد ، کار می کرد. Byline او در روزنامه Anchorage Daily News و روزنامه دانشگاهش ، دانشکده Willamette به نمایش گذاشته شده است. کوینلین B. A. در اقتصاد از دانشگاه Willamette و مجوز FINRA سری 7 خود را در اختیار دارد.

اخیر

1. مشهورترین نقاشی های دیواری بنکسی
2. ارزش خالص دیوید بکهام چیست؟
3. 10 سکه طلا برای خرید (+ گزینه سرمایه گذاری جایگزین)
4. چه کسی بریجت رایلی است: هنرمندی که جهان را هیپنوتیزم می کند
5. هنر به عنوان یک سرمایه گذاری تأثیر: چگونه هنر می تواند تغییر مثبتی ایجاد کند

گرایش

1. چه کسی از تورم سود می برد؟7 برنده و بازنده بزرگ 4. 7K بازدید
2. کلکسیون های گرایش در 2023 1. 4K بازدید
3. 10 گرانترین قطعه هنری انتزاعی در جهان 1. 3K نماهای
4. راهنمای مبتدی برای سرمایه گذاری در نمایشگاه 1. 1K
5. 11 از گرانترین نقاشی های وینسنت ون گوگ تاکنون 0. 9k بازدید فروخته شده است

Masterworks. io ، LLC 225 Liberty St. 29th Floor New York ، NY 10281 support@masterworks. io ما را دنبال کنید

این وب سایت حاوی اظهارات خاص آینده نگر است که در معرض خطرات و عدم قطعیت های مختلف قرار دارد. اظهارات آینده نگر به طور کلی با استفاده از اصطلاحات آینده نگر مانند "می" ، "اراده" ، "باید" ، "پتانسیل" ، "قصد" ، "انتظار" ، "چشم انداز" ، "جستجوی" ، "پیش بینی" قابل شناسایی است.، "تخمین ،" تقریباً "،" باور "،" می تواند "،" پروژه "،" پیش بینی "یا سایر کلمات یا عبارات مشابه. اظهارات آینده نگر مبتنی بر فرضیات خاص است ، بحث در مورد انتظارات آینده ، توصیف برنامه ها و استراتژی های آینده یا بیان سایر اطلاعات آینده نگر. توانایی ما در پیش بینی وقایع ، اقدامات ، برنامه ها یا استراتژی های آینده ذاتاً نامشخص است و نتایج واقعی می تواند از نظر مادی با موارد مندرج در بیانیه های آینده نگر ما متفاوت باشد. به شما هشدار داده شده است که به هیچ یک از این اظهارات آینده نگر اعتماد نکنید.

ما "آبها" را تحت مقررات تحت قانون اوراق بهادار سال 1933 آزمایش می کنیم. اطلاعات موجود در وب سایت Masterworks. io توسط MasterWorks بدون مراجعه به نیازهای سرمایه گذاری کاربر خاص یا وضعیت مالی تهیه شده است. سرمایه گذاران بالقوه قبل از انجام هرگونه سرمایه گذاری در ارائه خدمات MasterWorks ، با مشاوران حرفه ای مالیات ، حقوقی و مالی تشویق می شوند. تمام سرمایه گذاری ها شامل ریسک هستند ، از جمله خطر از دست دادن همه سرمایه های سرمایه گذاری شده شما. لطفاً قبل از تصمیم گیری برای سرمایه گذاری ، اهداف سرمایه گذاری ، خطرات ، هزینه های معامله و سایر هزینه های مربوط به یک سرمایه گذاری را با دقت در نظر بگیرید. تنوع و تخصیص دارایی ، سود یا تضمین در برابر ضرر را تضمین نمی کند. تصمیمات سرمایه گذاری باید براساس اهداف شخصی ، افق زمانی و تحمل ریسک باشد.

مواد ما ممکن است شامل درصد قدردانی تاریخی باشد که مبتنی بر فروش حراج های عمومی است و روندهای قیمت تاریخی را منعکس می کند. چنین اطلاعاتی در نظر گرفته نشده است که نشانگر بازده هایی باشد که در این دوره ها در سهام MasterWorks حاصل می شود. هزینه ها ، هزینه ها و سایر عوامل باعث ایجاد تفاوت های قابل توجهی بین عملکرد یک سرمایه گذاری در سهام MasterWorks و نرخ تقدیر از آثار هنری تاریخی خواهد شد.

روند قیمت گذشته نشانگر روند قیمت های آینده نیست و در نظر گرفته نمی شود که یک پروفسی برای عملکرد آینده تاریخی یا پیش بینی شده از هرگونه اثر هنری خاص یا سهام MasterWorks باشد. همچنین ، مواد ما ممکن است مقایسه ای بین عملکرد قیمت تاریخی بخشی از بازار هنر و سایر کلاسهای دارایی سرمایه گذاری مانند سهام ، اوراق بهادار ، املاک و مستغلات و سایر موارد ارائه شود. تفاوتهای مهمی بین هنر و سایر کلاسهای دارایی وجود دارد. برای اطلاعات بیشتر ، به افشای مهم مراجعه کنید.

با استفاده از این وب سایت ، شما شرایط استفاده و خط مشی رازداری را می پذیرید. برای اطلاعات بیشتر به شما تشویق می شود تا افشای مهم را مرور کنید.

* هیچ تضمینی برای سود وجود ندارد و سرمایه گذاری شامل خطر ضرر است.

MasterWorks توسط SEC ، سازمان تنظیم مقررات صنعت مالی (FINRA) یا هر مرجع نظارتی مالی یا مجوز برای ارائه هرگونه مشاوره یا خدمات مالی ، به عنوان نمایندگی کارگزار یا مشاور سرمایه گذاری ثبت نشده ، مجوز یا نظارت ندارد.

اطلاعات موجود در اینجا نه پیشنهادی برای و نه درخواست علاقه به هرگونه پیشنهاد اوراق بهادار خاص را تشکیل نمی دهد. برای هر پیشنهادی پیشنهادی مطابق بیانیه پیشنهادی که هنوز توسط SEC واجد شرایط نبوده است ، هیچ پولی یا ملاحظه دیگری درخواست نمی شود و در صورت ارسال در پاسخ ، پذیرفته نمی شود. هیچ پیشنهادی برای خرید اوراق بهادار قابل قبول نیست و هیچ بخشی از قیمت خرید را نمی توان دریافت کرد تا زمانی که بیانیه پیشنهادی برای چنین پیشنهاداتی توسط SEC واجد شرایط باشد ، هرگونه پیشنهاد ممکن است بدون تعهد یا تعهد از هر نوع ، در آن پس گرفته شود یا ابطال شود. هر زمان قبل از اطلاع از پذیرش پس از تاریخ صلاحیت. نشانه ای از علاقه شامل هیچ تعهدی و تعهد به هیچ وجه نیست. ارائه بخشنامه هایی برای پیشنهادات MasterWorks در اینجا موجود است.

Masterworks. io ، LLC در خیابان 225 لیبرتی 29 طبقه ، نیویورک ، نیویورک 10281 واقع شده است. برای هر پیشنهادی پیشنهادی مطابق بیانیه پیشنهادی که هنوز توسط SEC واجد شرایط نبوده است ، هیچ پولی یا ملاحظه دیگری درخواست نمی شود و در صورت ارسال در پاسخ ، پذیرفته نمی شود. هیچ پیشنهادی برای خرید اوراق بهادار قابل قبول نیست و هیچ بخشی از قیمت خرید را نمی توان دریافت کرد تا زمانی که بیانیه پیشنهادی برای چنین پیشنهاداتی توسط SEC واجد شرایط باشد ، هرگونه پیشنهاد ممکن است بدون تعهد یا تعهد از هر نوع ، در آن پس گرفته شود یا ابطال شود. هر زمان قبل از اطلاع از پذیرش پس از تاریخ صلاحیت. نشانه ای از علاقه شامل هیچ تعهدی و تعهد به هیچ وجه نیست. ارائه بخشنامه هایی برای پیشنهادات MasterWorks در اینجا موجود است.