مدیریت دارایی

KAM طیف گسترده ای از محصولات سرمایه گذاری را در بین ابزارهای سهام و بدهی فراهم می کند. KAM استراتژی های مختلفی از جمله استراتژی های اعتباری اهرمی ، استراتژی های سهام بلند/کوتاه مایع و استراتژی های اعتباری جایگزین را اتخاذ می کند. استراتژی های اعتباری اهرمی شامل وام های اهرمی و اوراق بهادار با بازده بالا است. استراتژی های اعتباری جایگزین شامل سرمایه گذاری های mezzanine ، سرمایه گذاری در موقعیت های ویژه و وام مستقیم ارشد است. KAM همچنین صندوق های سرمایه گذاری ، وسایل نقلیه مالی ساختاری و حساب های جداگانه مدیریت شده را مدیریت می کند. از سال 2005 به بعد ، KKR وسایل نقلیه اعتباری را در قالب تعهدات وام وثیقه مدیریت کرد. Prisma Capital Partners اوراق بهادار حسابداری و جداگانه صندوق های پرچین را ارائه می دهد. KKR Financial Holdings یک شرکت مالی تخصصی با تجارت عمومی است. مشاوران مالی KKR شرکت تابعه کاملاً متعلق به KAM است که در بدهی شرکت های درجه سرمایه گذاری ، اوراق بهادار سهام قابل فروش و سهام خصوصی سرمایه گذاری می کند. در سال 2012 ، این بخش 26. 4 میلیارد دلار در AUM داشت.

URL: https://www.scienceirect.com/science/article/pii/b978012416997500018x

مدیریت دارایی ، مدیریت ثروت و تحقیقات

خلاصه ناشر

مدیریت دارایی به مدیریت حرفه ای صندوق های سرمایه گذاری برای افراد ، خانواده ها و موسسات اشاره دارد. محصولات مدیریت دارایی از طریق حسابهای مدیریت شده جداگانه و از طریق وسایل نقلیه جمع شده مانند صندوق های متقابل و صندوق های سرمایه گذاری خصوصی ارائه می شوند. وجوه سرمایه گذاری شده به طور کلی در هنگام قرار دادن در حساب های مدیریت دارایی در یک بانک سرمایه گذاری ، به دسته های زیر می رسد: درآمد ثابت ، سهام ، سرمایه گذاری های جایگزین (که شامل صندوق پرچین ، سهام خصوصی و سرمایه گذاری املاک و مستغلات) و بازار پول است. عملکرد صندوق در هنگام ارزیابی قابلیت های مدیریت دارایی یک معیار اصلی است. سرمایه گذاران این کار را با تکیه بر شرکتهای مختلف اندازه گیری عملکرد ، مانند Moingstar و Lipper ، که داده های صنعت کل را تشکیل می دهند که نشان می دهد چگونه وجوه متقابل فردی در برابر شاخص ها و گروه های همسالان را با گذشت زمان انجام می دهند ، اندازه گیری می کنند. بیشتر بانکهای بزرگ سرمایه گذاری دارای صندوق های محافظت بزرگ هستند که در بخش مدیریت دارایی خود قرار دارند. این وجوه به طور عمده به نفع سرمایه گذاری مشتری اداره می شود ، اگرچه بانک و کارمندان بانک نیز ممکن است در صندوق سرمایه گذاری کنند و از فعالیتهای سرمایه گذاری اختصاصی که در بخش معاملاتی انجام می شود ، که صرفاً برای حساب بنگاه سرمایه گذاری می شود ، جدا هستند. سرمایه گذاری های مشتری خارج. علاوه بر این ، تحقیقات توسط کلیه بنگاه های بزرگ بانکی سرمایه گذاری برای انتخاب مشتری های سرمایه گذاری نهادی و فردی به صورت جهانی ارائه شده است. این تحقیق معمولاً بازارهای سهام ، درآمد ثابت ، ارز و کالا را در بر می گیرد. متخصصان تحقیق همچنین بر اقتصاد ، استراتژی نمونه کارها ، مشتقات و مسائل اعتباری تمرکز می کنند و بینش و ایده هایی را بر اساس تحقیقات اساسی ارائه می دهند.

URL: https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/b9780123745033000135

بانک های سرمایه گذاری و شرکت های مالی

7. 1. 1. 2 مدیریت دارایی

عملکرد مدیریت دارایی بانکهای سرمایه گذاری شامل مدیریت وجوه سرمایه گذاران نهادی شرکت با سرمایه گذاری در سهام ، اوراق بهادار/اوراق بهادار با درآمد ثابت ، سرمایه گذاری مشتقات و سایر انواع سرمایه گذاری است. بخش مدیریت دارایی با سرمایه گذاران نهادی ، سرمایه گذاران خرده فروشی و صندوق های متناوب بر اساس انواع سرمایه گذار و انواع سرمایه گذاری سروکار دارد. بخش مدیریت دارایی در سرمایه گذاری بلند مدت دارایی به مشتریان شرکت کمک می کند. بخش دارایی مشاوره و محصولات سرمایه گذاری را به صندوق های بازنشستگی ، شرکت های بیمه و سایر سرمایه گذاران ارائه می دهد. بخش مدیریت دارایی همچنین محصولاتی متناسب با سرمایه گذاران خرده فروشی ، که از طریق بانک های خرده فروشی یا مشاوران مالی به بازار عرضه می شوند ، توسعه می دهد. صندوق های املاک و مستغلات و صندوق های تامینی بخش صندوق های جایگزین را تشکیل می دهند. املاک و مستغلات به سرمایه گذاران کمک می کند تا در مورد املاک داخلی ، تجاری یا صنعتی تصمیم گیری کنند. به طور خلاصه ، بخش مدیریت دارایی یک بانک سرمایه گذاری عملکردهای اساسی مدیریت سرمایه گذاری و فروش و توزیع را انجام می دهد. عملکرد مدیریت سرمایه گذاری شامل سرمایه گذاری وجوه مشتری در کلاس های دارایی خاص ، مانند سهام و درآمد ثابت و همچنین صندوق های پرچین است. مدیران نمونه کارها برای صندوق های خاص مانند صندوق های رشد ، صندوق های ارزش و صندوق های داخلی وجود دارد. بخش فروش و توزیع یک بانک سرمایه گذاری وظیفه ایجاد یک استراتژی بازاریابی برای ایجاد ، موقعیت یابی و فروش محصولات سرمایه گذاری بانک سرمایه گذاری را بر عهده دارد.

URL: https://www.scienceirect.com/science/article/pii/b9780124169975000075

مدیریت دارایی ، مدیریت ثروت و تحقیقات

مدیریت دارایی

مدیریت دارایی به مدیریت حرفه ای صندوق های سرمایه گذاری برای افراد ، خانواده ها و موسسات اشاره دارد. سرمایه گذاری شامل سهام ، اوراق قرضه ، مبدل ، دارایی های جایگزین (مانند صندوق های تامینی ، صندوق های سهام خصوصی و املاک و مستغلات) ، کالاها ، شاخص های هر یک از این کلاس های دارایی و سرمایه گذاری در بازار پول است. مدیران دارایی در کلاسهای دارایی مختلف تخصص دارند و هزینه های مدیریتی بر اساس کلاس دارایی و مهارت مدیر پرداخت می شود. برای دارایی های جایگزین ، هزینه های اضافی بر اساس عملکرد سرمایه گذاری نیز پرداخت می شود. انواع هزینه ها را می توان بر اساس کلاس دارایی به چهار دسته اصلی تقسیم کرد:

دارایی های جایگزین: هزینه های مدیریت می تواند از 1 ٪ تا 2 ٪ دارایی های تحت مدیریت (AUM) باشد و هزینه های اضافی بر اساس عملکرد مدیر صندوق شارژ می شود. برخی از مدیران دارایی جایگزین با افزایش سالانه ارزش دارایی ها 10 ٪ -20 ٪ دریافت می کنند. این بدان معناست که اگر یک سرمایه گذار با ارزش خالص بالا 10 میلیون دلار به یک مدیر دارایی جایگزین واگذار کند و ارزش این سرمایه گذاری در 1 سال به 11. 5 میلیون دلار افزایش یافته است (15 ٪ افزایش) ، مدیر دارایی به اندازه 2 ٪ پرداخت می شود. 10 میلیون دلار = 200،000 دلار هزینه مدیریت ، به علاوه 20 ٪ × (11. 5 میلیون دلار - 10 میلیون دلار) = 300،000 دلار هزینه عملکرد. بنابراین کل هزینه های پرداخت شده 500000 دلار خواهد بود که در واقع 5 ٪ هزینه برای سرمایه گذاری 10 میلیون دلاری اصلی است. اگرچه این ممکن است زیاد به نظر برسد ، بازده خالص سرمایه گذار هنوز 10 ٪ پس از هزینه است. بنابراین ، با وجود درصد بالای هزینه ، در صورتی که بازده خالص بهتر از بازده خالص از سایر گزینه های سرمایه گذاری باشد ، ممکن است این یک هزینه مناسب برای یک سرمایه گذار باشد. البته این تعیین باید در زمینه ریسک پذیری سرمایه گذاری و اهداف تنوع سرمایه گذار انجام شود.

سهام عدالت و سرمایه گذاری قابل تبدیل: هزینه ها به طور کلی برای این کلاس دارایی کمتر از سرمایه گذاری دارایی های جایگزین است. هزینه های مدیریت به طور معمول بسته به نوع سهام یا سرمایه گذاری قابل تبدیل (داخلی ، بین المللی ، کلاه بزرگ ، کلاه کوچک و غیره) از 0. 75 ٪ تا 1. 75 ٪ AUM متغیر است. اگرچه بسته به نوع صندوق و مدیر صندوق ، هزینه های اضافی برای پرداخت هزینه های اضافی بر اساس عملکرد مدیر صندوق برای این کلاس دارایی ، کمتر متداول است ، ممکن است هزینه های عملکرد پرداخت شود.

سرمایه گذاری اوراق قرضه و کالا: هزینه ها برای این کلاس دارایی پایین تر از سهام عدالت و صندوق های قابل تبدیل است. هزینه های سرمایه گذاری به طور معمول بسته به نوع صندوق (درجه بالا ایالات متحده ، درجه پایین ایالات متحده ، بدهی پریشانی ، بین المللی و غیره) از 0. 50 ٪ تا 1. 5 ٪ AUM متغیر است. هزینه های عملکرد در سرمایه گذاری های اوراق قرضه یا کالاها غیرمعمول است ، اما بسته به خطر و پیچیدگی فرآیند سرمایه گذاری ممکن است.

شاخص ها: هزینه های مدیریت شاخص ها معمولاً حتی کوچکتر است ، از 0. 05 ٪ تا 0. 50 ٪ AUM.

محصولات مدیریت دارایی از طریق حسابهای مدیریت شده جداگانه و از طریق وسایل نقلیه جمع شده مانند صندوق های متقابل و صندوق های سرمایه گذاری خصوصی ارائه می شوند. خلاصه ای از AUM توسط برخی از بزرگترین بانکهای سرمایه گذاری در نمایشگاه 6. 1 ارائه شده است. صندوق های سرمایه گذاری شده به طور کلی در هنگام قرار دادن در حساب های مدیریت دارایی در یک بانک سرمایه گذاری ، به دسته های زیر می روند: درآمد ثابت ، سهام ، سرمایه گذاری های جایگزین (که عمدتا از صندوق پرچین ، سهام خصوصی و سرمایه گذاری در املاک و مستغلات) و بازار پول است.

نمایشگاه 6. 1

بخش های مدیریت دارایی بانک سرمایه گذاری جهانی

منبع: معیار بانکی خصوصی سالانه مشارکت Scorpio 2016.

عملکرد صندوق در هنگام ارزیابی قابلیت های مدیریت دارایی یک معیار اصلی است. سرمایه گذاران این کار را با تکیه بر شرکتهای اندازه گیری عملکرد مانند Moingstar و Lipper ، که داده های صنعت کل را تشکیل می دهند که نشان می دهد چگونه وجوه متقابل فردی در برابر شاخص ها و گروه های همسالان را با گذشت زمان انجام می دهند ، اندازه گیری می کنند. برای کلاس های دارایی جایگزین مانند صندوق های تامینی و سهام خصوصی ، شرکت های تحقیقاتی تخصصی صنعت وجود دارند که عملکرد صندوق را ردیابی می کنند (به عنوان مثال ، تحقیقات صندوق پرچین و مجله Alpha Track Hedge Performance ، در حالی که بررسی سهام جهانی خصوصی ، از جمله دیگران ، حقوق صاحبان سهام خصوصی را پیگیری می کند. کارایی). بسیاری از وجوه بر اساس عملکرد نسبی آنها در هر سه ماه و هر سال به کوارتیل ها رتبه بندی می شوند. به ناچار ، صندوق های کوارتیل برتر هر زمان که رتبه بندی اعلام شود ، بودجه قابل سرمایه گذاری بیشتری را به خود جلب می کند.

برای اکثر کلاس های دارایی ، عملکرد در برابر معیار اندازه گیری می شود. این معیار می تواند یا یک شاخص شناخته شده برای کلاس دارایی باشد یا معیار ایجاد شده با میانگین بازده یک گروه همسالان از بودجه. برای وجوه متقابل ، جایی که تمرکز اصلی بر بازده نسبی است ، عملکرد در برابر شاخص ها و همسالان مقایسه می شود. برای دارایی های جایگزین مانند صندوق های تامینی ، اندازه گیری عملکرد نه تنها بر اساس نسبی بلکه بر اساس بازده مطلق نیز معمول است. صندوق های پرچین سعی در دستیابی به بازده مثبت (غیر منفی) (و نه فقط یک معیار خاص) با استفاده از مشتقات و با ایجاد موقعیت های کوتاه در کلاس های دارایی های مختلف. با این حال ، همانطور که با میانگین بازده صنعت 19 ٪ - در سال 2008 نشان داده شده است (بدترین تا کنون برای صندوق های تامینی) ، واضح است که این وجوه همیشه در تولید بازده مطلق موفق نیستند.

اندازه گیری عملکرد اغلب فقط بر بازده متمرکز نیست ، بلکه بازده های تنظیم شده با ریسک نیز دارند. نظریه مدرن نمونه کارها پیوند کیفی را ایجاد کرده است که بین ریسک نمونه کارها و بازده وجود دارد. مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه که توسط شارپ در سال 1964 تهیه شده است ، مفهوم پاداش خطر را برجسته می کند. این منجر به ایجاد نسبت های تنظیم شده ریسک از جمله نسبت شارپ ، که بازده یک نمونه کارها را بیش از نرخ بدون ریسک اندازه گیری می کند ، در مقایسه با کل خطر این نمونه کارها. تلاش های بعدی برای اندازه گیری بازده های تنظیم شده ریسک منجر به بهبود شیوه های اندازه گیری عملکرد شده است.

سرمایه گذاری صندوق پرچین

بیشتر بانکهای بزرگ سرمایه گذاری صندوق های تامینی را در بخش مدیریت دارایی خود قرار داده اند. پیش از قانون DOD D-FRANK ، بانک ها غالباً مستقیماً در صندوق های پرچین خود سرمایه گذاری می کردند و اغلب در هر صندوق موقعیت 10 ٪ (و گاهی اوقات بیشتر) را به دست می گرفتند.

این قانون این سرمایه گذاری را به بیش از 3 ٪ صندوق محدود می کند ، و کل سرمایه گذاری در "صندوق های تحت پوشش" ، که تا حد زیادی شامل صندوق های پرچین و صندوق های سهام خصوصی است ، محدود به مبلغی است که بیش از 3 ٪ از ردیف بانک نیست1 سرمایه. Goldman Sachs Asset Management (GSAM) ، تجارت مدیریت دارایی در گلدمن ساکس ، از لحاظ تاریخی دارای چندین صندوق پرچین است که در طیف گسترده ای از کلاس ها و استراتژی های دارایی از جمله کالا ، سهام ، درآمد ثابت و بازارهای نوظهور سرمایه گذاری می کنند. آلفا جهانی یکی از صندوق های پرچین بود که در اوج خود در سال 2006 حدود 12 میلیارد دلار در اوج خود داشت ، اما تا سال 2008 به حدود 2. 5 میلیارد دلار کاهش یافت (پس از ضرر و برداشت). در سپتامبر 2011 ، GSAM تصمیم گرفت تمام دارایی های آلفا جهانی را ببندد و نقدینگی کند. صندوق جهانی فرصت های سهام ، یکی دیگر از صندوق های پرچین گلدمن ساکس ، همچنین در سال 2007 با مشکل روبرو شد و به 3 میلیارد دلار تزریق نقدی (دو سوم از شرکت مادر) نیاز داشت. این صندوق در اوج خود حدود 7 میلیارد دلار دارایی داشت ، اما در اوایل سال 2008 قبل از تعطیل شدن در سال 2010 ، به حداقل 1 میلیارد دلار دارایی کاهش یافته است. سایر صندوق های پرچین که توسط GSAM اداره می شدند ، نتایج قابل ملاحظه ای داشتند. به طور کلی ، در پایان سال 2015 ، گلدمن ساکس شش صندوق پرچین را در GSAM مدیریت کرد ، با AUM بیش از 15 میلیارد دلار ، این شرکت (به عنوان مدیر شخص ثالث صندوق های حامی) را در شماره 29 در میان صندوق های حامی جهانی قرار داد. سرمایه گذاران در این وجوه شامل مشتریان با ارزش خالص بالا ، سرمایه گذاران نهادی و کارمندان گلدمن ساکس هستند.

J. P. Morgan در سال 2004 اکثریت صندوق پرچین Highbridge Capital را خریداری کرد (تکمیل خرید کامل در ژوئیه 2009) و ایجاد یک صندوق پرچمدار پرچمدار در بخش مدیریت دارایی بانک. با مدیریت چندین صندوق پرچین دیگر در این بخش ، صندوق پرچین Hedge J. P. Morgan AUM در پایان سال 2007 44. 7 میلیارد دلار بود و این بانک را به بزرگترین مدیر صندوق پرچین جهان تبدیل کرد. در سال 2008 ، با این حال ، پس از رنج از رستگاری های سرمایه گذار و عملکرد ضعیف در صندوق Highbridge ، J. P. Morgan شاهد افت AUM به 32. 9 میلیارد دلار بود و پس از همکاران Bridgewater (یک مدیر صندوق پرچین وابسته به بانک غیر سرمایه گذاری) در جایگاه دوم قرار گرفت. در سال 2015 ، Bridgewater با بیش از 100 میلیارد دلار تحت مدیریت ، بزرگترین مدیر صندوق پرچین بود و J. P. مورگان در رده هشتم (به عنوان یک سرمایه گذار شخص ثالث) با تقریباً 30 میلیارد دلار تحت مدیریت قرار گرفت.

سرمایه گذاری های سهام خصوصی

بیشتر بانکهای بزرگ سرمایه گذاری در سهام خصوصی تا درجات مختلف شرکت می کنند.

سرمایه گذاری ممکن است شامل خرید اهرم ، مزانین ، املاک و مستغلات و معاملات زیرساختی باشد. قانون DOD D-FRANK محدودیت هایی را در سرمایه گذاری های اصلی مستقیم بانک سرمایه گذاری یا سرمایه گذاری در صندوق های سهام خصوصی تحمیل می کند. بانکها به حداکثر 3 ٪ در هر صندوق سهام خصوصی محدود می شوند و بیشتر به کل سرمایه گذاری در "دارایی های تحت پوشش" محدود می شوند تا مبلغی که بیش از 3 ٪ سرمایه ردیف 1 بانک نیست. گلدمن ساکس از لحاظ تاریخی یکی از جامع ترین برنامه های سرمایه گذاری خصوصی را کنترل کرده بود. از سال 1986 ، بخش بانکی بازرگان گلدمن ساکس (بخشی از بخش مدیریت دارایی) بیش از 124 میلیارد دلار سرمایه برای سرمایه گذاری های خصوصی جمع آوری کرده بود ، از جمله بیش از 78 میلیارد دلار برای سرمایه گذاری در سهام خصوصی ، سرمایه رشد ، زیرساخت ها و سرمایه گذاری های املاکو بیش از 46 میلیارد دلار برای سرمایه گذاری های mezzanine (اوراق بهادار درآمد ثابت با یک مؤلفه سهام مرتبط ، که ممکن است شامل حکم سهام باشد) ، وام امنیتی ارشد ، بدهی پریشانی و معاملات اعتباری املاک و مستغلات. با این حال ، پس از تصویب قانون Dod d-Frank ، گلدمن ساکس مجبور شد بیشتر سرمایه گذاری های سهام خصوصی خود را برای تأمین محدودیت های دارایی این قانون بفروشد.

URL: https://www.scienceirect.com/science/article/pii/b9780128047231000062

موارد مربوط به بانکداری جهانی

1. 6. 1. 1. 3. 1 مدیریت دارایی ، اوراق بهادار و خدمات سرمایه گذار

خدمات مدیریت دارایی توسط گروه Amundi و شرکت های تابعه آن در 30 کشور جهان ارائه می شود. Amundi دومین بازیگر بزرگ جهانی اروپا و نهم در صنعت مدیریت دارایی با 727. 4 میلیارد یورو دارایی تحت مدیریت است. Amundi محصولات متنوعی را در کلیه کلاس های دارایی و ارز ارائه می دهد. راه حل های سرمایه گذاری توسعه یافته به بیش از 100 میلیون مشتری خرده فروشی در سراسر جهان ارائه می شود.

اوراق بهادار و خدمات سرمایه گذار (CACEIS) گروه بین المللی بانکی است که در خدمات دارایی برای سرمایه گذاران و شرکت های نهادی تخصص دارد. CACEIS محصولات و خدماتی از قبیل حضانت ، مدیریت صندوق ، راه حل های دفتر میانه ، پاکسازی مشتقات ، فارکس ، وام سهام ، پشتیبانی توزیع صندوق و خدمات را به صادرکنندگان ارائه می دهد. CACEIS بزرگترین مدیر بانک و صندوق در اروپا با حدود 2500 میلیارد یورو دارایی در بازداشت و 1250 میلیارد یورو تحت مدیریت است.

گروه اطمینان Crédit Agricole ، طیف گسترده ای از محصولات بیمه را از طریق Predica و Pacifica ارائه می دهد. این گروه بزرگترین بانكاسور در فرانسه است. Predica بزرگترین شرکت تابعه بیمه عمر Crédit Agricole Assurances Group و دومین ارائه دهنده بیمه شخصی شخصی در فرانسه است. Predica بازیگر پیشرو در بازار برنامه های پس انداز بازنشستگی محبوب است. در بیمه املاک و تلفات ، اقیانوس آرام 9 میلیون سیاست در شبکه بانکهای منطقه ای و حدود 1 میلیون سیاست در LCL دارد. گروه اطمینان محصولات خود را از طریق بانکهای منطقه ای Crédit Agricole و LCL توزیع می کند. شرکت تابعه گروه CACI در بیمه طلبکار تخصص دارد. شرکتهای تابعه بیمه بین المللی عملیات تجاری را در هفت کشور انجام می دهند.

URL: https://www.scienceirect.com/science/article/pii/b9780124169975000129

مشاغل بانکی سرمایه گذاری ، فرصت ها و مسائل

مدیریت دارایی

AM متخصصان در یکی از زمینه های مختلف زیر تخصص دارند:

سرمایه گذاری های اساسی سهام ، که تحقیقات پایین به بالا را در طیف گسترده ای از شرکت های دولتی ، از جمله بازارهای توسعه یافته و نوظهور در سطح جهان انجام می دهد. این گروه بر روی سرمایه گذاری ارزش سهام و ارزش سهام متمرکز است.

سرمایه گذاری های با درآمد ثابت ، که فرصت های سرمایه گذاری با درآمد ثابت را به صورت محلی یا در سراسر جهان پیدا می کند ، و به ویژه روی خطرات اعتباری تمرکز می کند. این گروه به تمام سررسید ، از جمله ابزارهای بازار پول کوتاه مدت و اوراق قرضه 30 ساله نگاه می کند.

سرمایه گذاری های کمی ، که از روشهای کمی پیشرفته برای یافتن سیستماتیک منابع آلفا استفاده می کند (بازده تنظیم شده ریسک بیش از "بازده بازار"). این گروه از مدل های خطر اختصاصی استفاده می کند که به طور فعال ریسک و تخصیص را مدیریت می کنند. کلیه اوراق بهادار در انواع سبک های سرمایه گذاری در این منطقه سرمایه گذاری گنجانده شده است.

سرمایه گذاری های جایگزین ، که شامل صندوق پرچین ، سهام خصوصی ، صندوق صندوق و استراتژی های املاک و مستغلات است.

متخصصان AM مجموعه گسترده ای از وجوه ، از جمله اوراق بهادار سرمایه گذاری سفارشی و صندوق های اختیاری را برای موسسات ، شرکت ها ، صندوق های بازنشستگی ، دولت ها ، بنیادها و افراد مدیریت می کنند. آنها همچنین خانواده های صندوق های متقابل را طراحی و مدیریت می کنند و محصولات سرمایه گذاری جدیدی را توسعه می دهند.

نقاط ورود به بخش AM کمی متفاوت از بخش بانکداری سرمایه گذاری است: به طور کلی موقعیت های کمتری در دسترس است و به طور معمول استخدام های جانبی بیشتری دارد ، با نامزدها از مشاوره ، حسابداری یا سرمایه گذاری در زمینه فروش بانکداری. برخی از موقعیت های AM نامزدهای هدف را هدف قرار می دهند که گواهینامه تحلیلگر مالی منشور خود را به دست آورده اند. دکترا نیز در زمینه هایی مانند تحقیقات اقتصادی و تحقیقات کمی استخدام می شود.

فارغ التحصیلان دانشکده از سطح تحلیلگر جوان/جوان دانشیار شروع می کنند (عنوان بسته به شرکت متفاوت است) ، که از تلاش های تحقیق تحلیلگران تحقیق طرف خرید پشتیبانی می کند. برخی از تحلیلگران جوان/همکاران جوان برای تعقیب MBA ها ترک می کنند ، در حالی که برخی دیگر به همکاران ارتقا می یابند. همکاران موفق به تحلیلگران تحقیق طرف خرید (که توصیه های سرمایه گذاری را به مدیران نمونه کارها ارائه می دهند) ارتقا می یابند و سپس برخی در نهایت به مدیران نمونه کارها تبدیل می شوند.

URL: https://www.scienceirect.com/science/article/pii/b9780128047231000104

ساختار نمونه کارها دارایی های بانکی و مدیریت ریسک در اقتصادهای در حال توسعه

نمای کلی موضوع

مدیریت دارایی یک مسئولیت مهم است که عملکرد کلی یک بانک تا حد زیادی به آن بستگی دارد. مدیریت بانکها باید بودجه سهامداران و بدهی های سپرده گذاری را بهینه در تأمین مالی دسته های مختلف کسب دارایی ها اختصاص دهند. این برای دستیابی به اوراق بهادار متعادل و سودآور ضروری است. با این حال ، برخی از محدودیت ها در دستیابی به استفاده بهینه از بودجه برای جمع آوری دارایی ها وجود دارد. محدودیت های نظارتی و نیازهای نقدینگی و سودآوری وجود دارد - همه اینها بر جهت سیاست برای سرمایه گذاری در دارایی ها تأثیر می گذارد. البته ما می دانیم که نقدینگی و بازده به طور معکوس مرتبط هستند. بنابراین بانک ها باید با تمایل به سود ، نیاز به نقدینگی را متعادل کنند. با دارایی های مایع (کمتر خطرناک) ، درآمد کم است. در حالی که دارایی های کمتر مایع یا غیرقانونی (خطرناک تر) ، بازده بالایی را باز می گرداند. این واقعیت مسئله اصلی را در تجزیه و تحلیل تئوری های مدیریت دارایی در بانکداری ایجاد می کند.

وام های بانکی و دارایی های ریسک ناشی از آن ، توجه خود را در حل چالش های مدیریت نمونه کارها دارایی ها جلب می کند. بسیاری از آنها می خواهند بانک ها در توسعه اقتصادها به وام های دنده ای برای اصلاح واریانس بین نسخه های سیاست نظارتی و انطباق بپردازند. بانک ها به ویژه باید وام های بیشتری را برای تحقق اهداف وام به بخش های اقتصادی ترجیح دهند. آنها ممکن است تأکید فعلی بر اعتبار به تجارت و سایر بخش های غیر واقعی را در نظر بگیرند. همچنین ، وام به بنگاه هایی که فعالیت های آنها ارتباط با بخش های مورد نظر ایجاد می کند باید تشویق شود. چنین وام هایی را می توان به عنوان اعتبار اعطا شده برای اهداف توسعه اقتصادی طبقه بندی کرد. البته این دلالت برای مدیریت سبد وام دارد. فشار اصلی مدیریت بانکها در عملکرد وام باید ایجاد اوراق بهادار متعادل و سودآور از دارایی های ریسک مطابق با چشم انداز اقتصادی ملی باشد. این امر نیاز به دانش در مورد محیط کسب و کار ، مقررات پیش بینی شده و موجود وام و همچنین انتظارات سهامداران دارد.

معمول است که دارایی های متشکل از کتاب های وام بانکها به سه دسته گسترده طبقه بندی می شوند ، معمولاً بر اساس شرایط آنها تا بلوغ. طبقه بندی وام های کوتاه مدت ، میان مدت و بلند مدت را به رسمیت می شناسد. با این حال ، هیچ درک مشترکی در بین بانکها در مورد دوره های دقیق زمانی که این شرایط به آن مربوط می شود ، وجود ندارد. به عنوان مثال ، بسته به اشتهای ریسک آنها ، آنچه ممکن است یک بانک به عنوان میان مدت در نظر گرفته شود ممکن است توسط یک بانک دیگر به عنوان طولانی مدت تلقی شود. در بیشتر موارد ، با این وجود ، بیشتر بانک ها دوره یا کمتر از 12 ماه تقویم را کوتاه مدت می دانند.

به طور کلی ، یک نمونه کارها دارایی کارآمد ، با کیفیت و دارایی به بهترین وجه در دسته های ریسک و درآمد دارایی هایی که شامل کتابهای وام بانکها هستند ، - ابتدا و مهمتر از همه در نظر گرفته شده است. سپس مروری بر حجم ، ویژگی ها و پویا سایر دارایی ها بیشتر به کارایی و پتانسیل کیفیت نمونه کارها دارایی می پردازد. بینشی از این نتیجه هنگامی حاصل می شود که جنبه های ریسک و دارایی های غیر ریسک از بانک ها مرتبط باشد. با انجام این کار ، ممکن است در رویکردهای مدیریت ریسک دارایی دارایی بین بانکهای داخلی و شرکتهای تابعه بانکهای خارجی تفاوتهای قابل توجهی مشاهده شود.

URL: https://www.scienceirect.com/science/article/pii/b978012805479600016x

آشنایی با مدیریت انرژی در شبکه های هوشمند

18. 2 عناصر شبکه هوشمند

سیستم های مدیریت دارایی به بهینه سازی هزینه های عملیاتی و هزینه های سرمایه برای هزینه های خدمات کمک می کنند. به عنوان مثال ، تعمیر و نگهداری مبتنی بر شرط ، امکان کاهش هزینه های نگهداری را بدون قربانی کردن قابلیت اطمینان آن فراهم می کند. مزایای اضافی می تواند استفاده کامل از ظرفیت حمل و نقل به دلیل خنک کننده بهتر تجهیزات اولیه باشد. بنابراین با توجه به قبلی ، موارد زیر عناصر شبکه هوشمند هستند:

سیستم اتوماسیون و کنترل ساختمان دستگاههای مهمی هستند که سیستم های مصرف انرژی پیچیده مانند HVAC ... و سایر سیستم های ساختمان ، گیاهان تولید و سایر تجهیزات قابل استفاده در اتوماسیون را کنترل ، کنترل و کار می کنند.

پشتیبانی از تصمیم گیری و حفاظت از یکپارچگی برای محافظت بهتر از تجهیزات اصلی (به عنوان مثال ، دیگهای بخار ، ژنراتورها و ترانسفورماتورها) از جریان های گسل مهلک و سیستم های قدرت از بی ثباتی و خاموشی ارائه می شود. با این حال ، طرح های حفاظت از یکپارچگی سیستم تلاش می کنند تا عملکرد دستگاه های محافظت را بهتر و محافظت از تجهیزات اولیه (به عنوان مثال ، ترانسفورماتورها) از جریان های گسل کشنده تقویت کنند. در این روش برای جلوگیری از واکنش های زنجیره ای غیرقابل کنترل که ممکن است با اقدامات محافظتی آغاز شود ، استفاده می شود.

اتوماسیون و حفاظت از توزیع: عملکرد خودکار فعلی و کنترل از راه دور حالت ART برای شبکه انتقال از طرف دیگر است. استقرار انبوه اتوماسیون توزیع به تازگی در سالهای اخیر آغاز شده است. چنین مفهومی به ویژه در کشورهایی که معمولاً از خطوط سربار استفاده می شود مفید است. مفاهیم اتوماسیون توزیع پیشرفته ، ویژگی های خود پیکربندی خودکار را ارتقا می بخشد ، بنابراین زمان خروج مورد انتظار را به حداقل می رساند که به عنوان "شبکه های خود درمانی" شناخته می شود. منابع انرژی توزیع شده می توانند سلولهای خود را "میکروگریدها" ایجاد کنند ، که به نوبه خود به اطمینان از تأمین انرژی در شبکه های توزیع حتی در صورت داشتن شبکه انتقال ، کمک می کند.

سیستم مدیریت توزیع (DMS): این مفهوم همتای سیستم مدیریت انرژی (EMS) است و بنابراین مرکز کنترل شبکه توزیع است. در کشورهایی که قطع یک مشکل مکرر است ، سیستم مدیریت قطع به عنوان یک مؤلفه مهم DMS عمل می کند.

EMS به عنوان مرکز کنترل شبکه انتقال شناخته می شود. امروزه مشتریان به یک معماری باز نیاز دارند که یک ادغام IT آسان و پشتیبانی بهتری را برای جلوگیری از مشکلات خاموشی مانند ارائه تجسم وضعیت شبکه و تجزیه و تحلیل پایداری شبکه پویا فراهم می کند.

فناوری اطلاعات و ارتباطات در سراسر شبکه هوشمند با افزایش استفاده از فناوری های فناوری اطلاعات به طور طبیعی باعث بهبود بهتر تعامل و ادغام سیستم های قبلاً جدا شده می شود. ساختمانها باید به درخواست کاربران پاسخ دهند و برعکس. توانایی این برنامه ها برای شناسایی و اصلاح مشکلات سیستم ها منجر به صرفه جویی در مصرف انرژی بیشتر و کاهش هزینه ها می شود.

نسل هوشمند از الکترونیک برق برای نظارت و کنترل هارمونیک ها ، گسل ها و تولید نوسان مورد انتظار از تجدید پذیر استفاده می کند. این امر به تقویت انعطاف پذیری نیروگاه های سوخت فسیلی معمولی برای تعامل با تولید برق متناوب تجدید پذیر کمک می کند.

URL: https://www.scienceirect.com/science/article/pii/b9780128168165000188

امنیت سایبری و حفاظت از زیرساخت های مهم

شرایط کلیدی

قمری

یک پورتال خدمات اطلاعاتی با وب که به دولت های ایالتی و محلی کمک می کند تا برنامه های CIKR را بسازند.

استانداردهای ضد تروریسم تسهیلات شیمیایی (CFAT) توسط DHS ایجاد شد تا راهنمایی در مورد سخت شدن امکانات تولید ، استفاده و یا ذخیره مواد شیمیایی اعم از عمومی و خصوصی در سراسر ایالات متحده ارائه دهد.

نتیجه حمله تروریستی یا خطر دیگری که نشان دهنده سطح ، مدت زمان و ماهیت ضرر ناشی از این حادثه است. برای اهداف NIPP ، عواقب آن به چهار دسته اصلی تقسیم می شود: بهداشت عمومی و ایمنی ، اقتصادی ، روانشناختی و حاکمیتی.(منبع: NIPP)

یک تلاش مدیریتی پیشگیرانه برای جلوگیری از بحران و ایجاد استراتژی که تأثیرات منفی بحران بر سازمان را به حداقل می رساند در صورت عدم پیشگیری از آن. مدیریت مؤثر در بحران نیاز به درک کاملی از سازمان ، استراتژی ، بدهی های آن ، ذینفعان و چارچوب قانونی همراه با مهارت های پیشرفته ، رهبری و مهارت های تصمیم گیری برای هدایت سازمان از طریق بحران و ضمن به حداقل رساندن ضرر احتمالی دارد.

دارایی ها ، سیستم ها و شبکه ها اعم از فیزیکی و مجازی ، آنقدر برای ایالات متحده بسیار حیاتی است که ناتوانی یا نابودی چنین دارایی ها ، سیستم ها یا شبکه ها تأثیر ناتوان کننده ای بر امنیت ، امنیت اقتصادی ملی ، بهداشت عمومی یا ایمنی یا هر مواردی خواهد داشتترکیبی از آن موارد.(منبع: NIPP)

زیرساخت های بحرانی (و منابع کلیدی) شورای هماهنگی دولت (GCC)

GCC علایق متنوع فدرال ، ایالتی ، محلی و قبیله ای را برای شناسایی و تدوین استراتژی های مشارکتی که پیشبرد حمایت از زیرساخت های مهم است ، گرد هم می آورد. GCC به عنوان همتای شوراهای هماهنگ کننده بخش برای هر بخش CIKR فعالیت می کند. آنها هماهنگی بین سازمانی را در مورد استراتژی ها و فعالیت های CIKR ، سیاست و ارتباطات در سراسر دولت و بین دولت و بخش برای حمایت از مأموریت امنیت میهن کشور ارائه می دهند. شوراهای هماهنگ کننده دولت برای هر بخش از نمایندگان DHS ، SSA و بخش ها و آژانس های فدرال مناسب تشکیل شده است.(منبع: DHS)

پیشگیری از آسیب ، استفاده غیرمجاز یا بهره برداری از آن ، و در صورت لزوم ، ترمیم سیستم های اطلاعات الکترونیکی و ارتباطات و اطلاعات موجود در آن برای اطمینان از محرمانه بودن ، یکپارچگی و در دسترس بودن. شامل حفاظت و مرمت ، در صورت لزوم ، شبکه های اطلاعاتی و خط سیم ، بی سیم ، ماهواره ، نقاط پاسخگویی ایمنی عمومی و سیستم های ارتباطی 911 و سیستم های کنترل است.(منبع: NIPP)

آژانس حفاظت از محیط زیست (EPA)

آژانس حفاظت از محیط زیست ایالات متحده آژانس دولت فدرال ایالات متحده است که مسئول حفاظت از محیط طبیعی (یعنی هوا ، آب و زمین) و بنابراین سلامت شهروندان است.

کمیسیون تنظیم انرژی فدرال (FERC)

FERC صنایع انرژی را در منافع اقتصادی ، زیست محیطی و ایمنی عموم مردم آمریکا تنظیم و نظارت می کند.

سیستم های اطلاعات و ارتباطی از سخت افزار و نرم افزاری تشکیل شده است که داده ها را از انواع مختلف پردازش ، ذخیره و ارتباط برقرار می کند.

فناوری اطلاعات (IT) عملکردهای مهم مجموعه ای از فرآیندهای تولید ، ارائه و نگهداری محصولات و خدمات است. این توابع مهم شامل مجموعه کاملی از فرآیندها (به عنوان مثال ، تحقیق و توسعه ، تولید ، توزیع ، به روزرسانی و نگهداری) در تبدیل ورودی های عرضه به محصولات و خدمات فناوری اطلاعات است.

مرکز به اشتراک گذاری و تجزیه و تحلیل (ISAC)

ISAC ها مراکز تجزیه و تحلیل اطلاعات و تقسیم اطلاعات بخش هستند که نمایندگان و تصمیم گیرندگان یک بخش خاص را به منظور حمایت از زیرساخت های مهم و آمادگی در برابر بلایای گرد هم می آورند.

برنامه ملی حمایت از زیرساخت (NIPP)

برنامه دولت ایالات متحده که چارچوبی را برای زیرساخت های مهم و فعالیت های اصلی حمایت از دارایی ارائه می دهد. این طرح با ضمیمه های خاص بخش تکمیل شده است که جزئیات برنامه ریزی ، پاسخ و هماهنگی خاص بخش را برای آمادگی مؤثر در برابر بلایای طبیعی و پاسخ به حادثه ارائه می دهد.

مرکز هماهنگی پاسخ ملی (NRCC)

NRCC مرکز عملیات اصلی FEMA در هنگام پاسخ به فاجعه است. این مرکز همچنین برای هماهنگی منابع بین عملکردهای مختلف پشتیبانی اضطراری بسیار حیاتی است.

تیم پاسخگویی ملی (NRT)

تیم پاسخگویی ملی ایالات متحده سازمانی از 16 بخش فدرال و آژانس های مسئول هماهنگی آمادگی اضطراری و پاسخ به حوادث آلودگی مواد نفتی و خطرناک است. آژانس حفاظت از محیط زیست (EPA) و گارد ساحلی ایالات متحده (USCG) به ترتیب به عنوان صندلی و نایب رئیس فعالیت می کنند.

آژانس خاص بخش (SSA)

آژانس فدرال برای هدایت برنامه ها و فعالیت های شناسایی ، ارزیابی ، محافظت و تاب آوری برای هر بخش CI تعیین شده است.

شورای هماهنگی بخش

این شوراها همتایان بخش خصوصی GCC هستند. آنها سازمان های خود سازماندهی ، خودگردان و خودگردان هستند که نماینده طیف ذینفعان کلیدی در یک بخش هستند. SCC ها به عنوان نقطه اصلی ورود دولت به هر بخش برای توسعه و هماهنگی طیف گسترده ای از فعالیت ها و مسائل مربوط به حمایت از CIKR خدمت می کنند.(منبع: NIPP)

تیم آمادگی اضطراری کامپیوتر ایالات متحده (ایالات متحده)

ایالات متحده در سال 2003 برای محافظت از زیرساخت های اینترنتی کشور تأسیس شد ، اما ایالات متحده دفاع و پاسخ به حملات سایبری در سراسر کشور را هماهنگ می کند.

بردار عوامل جسمی ، اجتماعی ، جغرافیایی و سیاسی که مستعد ابتلا به فاجعه شخص ، مکان یا سایر موجودیت های جسمی خاص را تحت تأثیر قرار می دهد یا تعریف می کند.