تجزیه و تحلیل وقفه های ساختاری و تلاطم بازار مبادله در مورد سرریزهای نوسانات بین نرخ ارز و بورس اوراق بهادار تهران

در این مقاله چندین نوسانات در بازار ارزی ایران و آشفتگی های متعدد در اقتصاد مورد بررسی قرار گرفته است که نه تنها پس انداز خصوصی ایرانیان را از بین برده است بلکه فعالان بازار مالی را نیز تحت تأثیر قرار داده اند تا درک بهتری از حرکت نوسانات بین بازارها ارائه دهند. برای انجام این کار ، ما از نرخ ارز در بازار آزاد (در برخی دوره ها ، بازار سیاه) به عنوان یک متغیر و شاخص بورس اوراق بهادار تهران (TEDPIX) به عنوان دوم در قالب مدل واریانس ناهمگونی مشروط چند متغیره (MGARCH) استفاده کردیم. با توجه به نتایج ، سری زمانی حاکی از وقفه های ساختاری متعدد از دسامبر 2018 تا ژانویه 2020 است. با استفاده از به اصطلاح تست ریشه واحد مبتنی بر GLS ، ما پنج استراحت ساختاری مشاهده کردیم که مشکلات ثابت را در سطح ایجاد می کنند و هیچ مدرکی از ثابت وجود نداردمشکلات در بازگشت داده ها. همچنین ، با استفاده از مدل های DCC و FDCC تأیید می کنیم که در طی دوره نوسان بین دو بازار وجود دارد. این سرریز در صورت در نظر گرفتن خرابی های ساختاری عملکرد متفاوتی را نشان می دهد.

کلید واژه ها

• تلاطم بازار
• سرریز نوسانات
• نرخ مبادله ارز
• عملکرد بورس اوراق بهادار تهران
• چندین استراحت ساختاری

منابع

* ابورووری ، اسماعل. عبداللهی ، ممدمدرضا. حmزhe ، memصطفی. (1391). قربصههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههههفصelnanameh پژwhehnameh baزrگnah ، 17 (65): 86-65

* صbaغ کrmanaی ، مظ ، شقaقی شherی ، ود.(1384). kewheشnameh eقtصadی (16) 5: 37-76

*(۱۳۸۵)Berrsی arabquehe Belendmdt شaخص قیmt asemate bhares ba etureharehaی کlane پwelی ba ehahahadahadahaadhahahadhahahahahoش hhemج hhemج hhemج hhemج hhemج hhemج hhemج hhemج hhemج hhemج hhemج hhemج hhemج hhemج hhemج hhemج hhemج hhemج hhemج hhemج hhemج hhemج hhmج alehmah. فصelnanameh پژwhehahaی eقtصadی eیrana ، ۸ (۲۶): ۵۴-۴۱.

* هاهایمی ، مظر ، و فؤAd.(2015). TTQUR REیSک آشفTگی MALی BRAR EZREYAHAHH WA WAYER ERزش. رحبرد دادیتت مدالی ، 3 (1) ، 71-88.

* Aloui ، C. (2007). قیمت و نوسانات بین نرخ ارز و شاخص های سهام برای دوره قبل و بعد از یورو. امور مالی کمی ، 7 (6) ، 669-685.

* Aydemir ، O. ، & Demirhan ، E. (2009). رابطه بین قیمت سهام و نرخ ارز: شواهدی از ترکیه. مجله تحقیقات بین المللی مالی و اقتصاد ، 23 (2): 207-215.

* Bai ، J. ، & Perron ، P. (2003). محاسبه و تجزیه و تحلیل چندین مدل تغییر ساختاری. مجله اقتصاد سنجی کاربردی ، 18 (1) ، 1-22.

* Beer ، F. ، & Hebein ، F. (2008). ارزیابی بازار سهام و پویایی نرخ ارز در بازارهای صنعتی و نوظهور. مجله تحقیقات بین المللی تجارت و اقتصاد (IBER) ، 7 (8).

* Becketti ، S. ، & Sellon Jr ، G. H. (1989). نوسانات بازار مالی افزایش یافته است. بررسی اقتصادی ، 74 ، 17-30.

* برانسون ، دبلیو. H. (1976). تعادل پرتفوی و سیاست پولی با دارایی های خارجی و غیر تدارک. موسسه مطالعات اقتصادی بین المللی ، دانشگاه استکهلم.

* برانسون ، دبلیو. H. (1981). تعیین کننده های کلان اقتصادی نرخ ارز واقعی (شماره W0801). دفتر ملی تحقیقات اقتصادی.

* Bonga ، W. G. (2019). تجزیه و تحلیل نوسانات بازار سهام با استفاده از مدلهای خانواده Garch: شواهدی از بورس اوراق بهادار زیمبابوه. مقاله MPRA ، (94201).

* Carion-i-Silvestre ، J. ، Kim ، D. ، & Perron ، P. (2009). تست های ریشه واحد مبتنی بر GLS با وقفه های ساختاری متعدد تحت هر دو فرضیه تهی و جایگزین. نظریه اقتصاد سنجی ، 25 (6) ، 1754-1792

* Chau ، F. ، Deesomsak ، R. ، & Wang ، J. (2014). عدم اطمینان سیاسی و نوسانات بورس در کشورهای خاورمیانه و شمال آفریقا (MENA). مجله بازارهای بین المللی مالی ، موسسات و پول ، 28 ، 1-19.

* Dobusch ، R. ، & Fisher ، S. (1980). نرخ ارز و حساب جاری. بررسی اقتصادی آمریکا.

* Döpke ، J. ، Hartmann ، D. ، & Pierdzioch ، C. (2008). داده های کلان اقتصادی در زمان واقعی و پیش بینی بازده سهام سابق. بررسی بین المللی تجزیه و تحلیل مالی ، 17 (2) ، 274-290.

* Engle ، R. F. ، & Susmel ، R. (1993). نوسانات مشترک در بازارهای سهام بین المللی. مجله آمار تجارت و اقتصادی ، 11 (2) ، 167-176.

* Engle ، R. F. (1982). ناهمگونی مشروط اتوگرافی با برآورد واریانس تورم انگلستان. اقتصاد سنجی: مجله انجمن اقتصادسنجی ، 987-1007.

* گاوین ، م. (1989). بازار سهام و پویایی نرخ ارز. مجله بین المللی پول و دارایی ، 8 (2) ، 181-200.

* Hemanth Kumar ، P. ، & Patil ، S. B. (2015). تخمین و پیش بینی نوسانات با استفاده از ARIMA. در تکنیک های مبتنی بر آرفیما و شبکه عصبی ، سوغات کنفرانس محاسبات بین المللی IEEE 2015 (جلد 10 ، صص 992-997).

* Hult ، G. T. M. ، Hurley ، R. F. ، & Knight ، G. A. (2004). نوآوری: پیشینه و تأثیر آن بر عملکرد تجارت. مدیریت بازاریابی صنعتی ، 33 (5): 429-438.

* Jakobsen ، J. S. (2018). مدل سازی نوسانات بازار مالی: چشم انداز مدل مؤلفه. مؤسسه برای Økonomi ، Aarhus Universitet.

* Jaworski ، B. J. ، & Kohli ، A. K. (1993). جهت گیری بازار: پیشینه ها و پیامدهای آن. مجله بازاریابی ، 57 (3): 53-70.

* King ، M. ، Sentana ، E. ، & Wadhwani ، S. (1990). Volatiltiy و پیوند بین بازارهای سهام ملی (شماره W3357). دفتر ملی تحقیقات اقتصادی.

* Lin ، W. L. ، & Ito ، T. (1994). نوسانات قیمت و افزایش حجم بین بازار سهام توکیو و نیویورک. در بین المللی سازی بازارهای سهام (صفحات 309-343). دانشگاه شیکاگو پرس.

* لیونز ، R. K. (2001). رویکرد ریزساختار به نرخ ارز (جلد 333). کمبریج ، MA: MIT Press.

* مورلی ، د. (2002). رابطه بین نوسانات بورس سهام مشروط و نوسانات کلان اقتصادی شرطی: شواهد تجربی مبتنی بر داده های انگلستان. بررسی بین المللی تجزیه و تحلیل مالی ، 11 (1) ، 101-110.

* مورفی ، J. J. (1999). تجزیه و تحلیل فنی بازارهای مالی: یک راهنمای جامع برای روش ها و برنامه های معاملاتی. پنگوئن

* Schwert ، G. W. (1989). چرا نوسانات بورس با گذشت زمان تغییر می کند؟مجله مالی ، 44 (5) ، 1115-1153.

* Sahoo ، S. ، Behera ، H. ، & Trivedi ، P. (2018). سرریز نوسانات بین بازار فارکس و سهام در هند. مقالات گاه به گاه RBI ، 38 (1 و 2) ، 33-63.

* Tille ، C. ، Stoffels ، N. ، & Gorbachev ، O. (2001). تا چه اندازه بهره وری دلار را هدایت می کند؟موضوعات فعلی در اقتصاد و امور مالی ، 7 (8).

* Yilmaz ، K. (2010). بازگشت و سرریزهای نوسانات در بازارهای سهام عدالت آسیای شرقی. مجله اقتصاد آسیا ، 21 (3) ، 304-313.