استراتژی سرمایه گذاری وارن بافت ، قوانین سرمایه گذاری و چگونگی ثروت خود

وارن بافت با ارزش خالص بیش از 100 میلیارد دلار و یک رویکرد سرمایه گذاری بلند مدت که بازده قابل توجهی را به سهامداران خود تحویل داده است ، به عنوان یکی از بزرگترین سرمایه گذاران در تمام دوران شناخته می شود. وی طی سالها از طریق تعهد بی بدیل خود به ارزش سرمایه گذاری و درک عمیق از صنایعی که در آن سرمایه گذاری می کند ، شهرت بی نظیری ایجاد کرده است.

این مقاله نگاهی به سفر سرمایه گذاری وارن بافت ، استراتژی سرمایه گذاری وی ، چگونگی تکامل آن در طول سال ها ، چگونگی این امر منجر به ثروت وی می کند و چه سرمایه گذاران می توانند از رویکرد بافت یاد بگیرند.

چگونه وارن بافت به عنوان سرمایه گذار شروع به کار کرد؟

علاقه وارن بافت به امور مالی و سرمایه گذاری در سنین جوانی آغاز شد. او اولین سهام خود را در سن 11 سالگی خریداری کرد - خدمات ترجیح داده شده است که او در نهایت با افزایش 4. 6 ٪ به فروش رسیده است - و 1000 دلار برای سرمایه گذاری در سن 14 سالگی پس انداز کرده بود. چندین سرمایه گذاری موفق انجام داد. وی پس از تحصیل در اقتصاد و امور مالی در دانشگاه نبراسکا و دانشکده وارتون دانشگاه پنسیلوانیا ، در دانشگاه کلمبیا تحصیل کرد و در آنجا با فلسفه سرمایه گذاری ارزش بنیامین گراهام آشنا شد. این امر می تواند تأثیر بسزایی در رویکرد سرمایه گذاری وی داشته باشد و شهرت وی را به عنوان یکی از بزرگترین سرمایه گذاران در تمام دوران نشان دهد.

گراهام ، که به طور گسترده پدر سرمایه گذاری ارزش را در نظر گرفت ، دوره ای را در تجزیه و تحلیل امنیتی که بافت در آن حضور داشت ، تدریس کرد. بوفه تحت تأثیر رویکرد گراهام ، پس از فارغ التحصیلی ، در شرکت گراهام ، گراهام-نیومن ، به دنبال شغل بود و چندین سال در دهه 50 با او همکاری کرد. در این مدت ، او از مهارت های خود در سرمایه گذاری ارزش استفاده کرد و درک عمیقی از اصول ایجاد کرد که باعث می شود سرمایه گذاری های وی برای بقیه کار خود را راهنمایی کند. تأثیر گراهام بر بافت به طور گسترده ای شناخته شده است و او به مربی سابق خود با ارائه چارچوبی برای رویکرد سرمایه گذاری خود اعتبار داده است.

در مراحل اولیه سفر سرمایه گذاری خود ، بافت چندین سرمایه گذاری موفق از جمله در سهام مانند Geico و Rockwood انجام داد. او چشم به شرکتهای کم ارزش داشت. او همچنین این توانایی را داشت که فرصتی را از همه زوایا ببیند و درک کند که هر طرف تجارت در یک موقعیت معین به دنبال چه چیزی بود و به بافت اجازه می داد بهترین موقعیت را پیدا کند. این ، همراه با قدردانی ریشه عمیق او از اصول سرمایه گذاری ارزش ، پایه و اساس موفقیتهایی را که در سالهای آینده به دست می آورد ، ایجاد کرد.

در سال 1956 ، پس از سالها احترام به مهارت های خود و ایجاد شهرت به عنوان یک سرمایه گذار موفق ، بافت Buffett Associates ، LP ، یک صندوق پرچین را راه اندازی کرد که سرانجام به کنگلومرا چند ملیتی برکشایر هاتاوی تبدیل می شود.

تبلیغ

استراتژی سرمایه گذاری وارن بافت طی دهه ها چه بوده است؟

استراتژی سرمایه گذاری وارن بافت طی دهه ها نسبتاً سازگار است ، با محوریت اصل سرمایه گذاری ارزش. این رویکرد شامل یافتن شرکت های کم ارزش با پتانسیل قوی برای رشد و سرمایه گذاری در طولانی مدت است. بافت به دنبال شرکت هایی با مزیت رقابتی با دوام ، مانند یک برند قوی ، موانع زیاد برای ورود یا یک مشتری بزرگ و وفادار است و با قیمتی که حاشیه ایمنی را فراهم می کند ، روی آنها سرمایه گذاری می کند.

فلسفه سرمایه گذاری بافت یک استراتژی برنده است و بازده قابل توجهی را برای Berkshire Hathaway و سهامداران آن در طی این سالها ارائه می دهد. وی به طور مشهور نسبت به سرمایه گذاری در صنایع پرخطر و پرخطر مانند فناوری شک و تردید داشته و در عوض بر صنایع سنتی مانند خرده فروشی ، بیمه و امور مالی تمرکز دارد. وی به دلیل انجام سرمایه گذاری های بلند مدت ، نگه داشتن شرکت ها سالها یا حتی دهه ها و جلوگیری از تجارت مکرر شناخته شده است. این رویکرد به او اجازه می دهد تا از قدرت بهره مرکب بهره ببرد و به شرکت هایی که به موقع سرمایه گذاری می کند برای رشد و تولید بازده قابل توجهی می دهد.

علاوه بر تعهد خود برای سرمایه گذاری ارزش ، بافت نیز به دلیل تمرکز بلند مدت خود شناخته شده است و از تفکر کوتاه مدت جلوگیری می کند و در عوض بر پتانسیل رشد بلند مدت شرکتهایی که در آن سرمایه گذاری می کنند تمرکز می کند. شرکت ها ، در عوض منتظر صبر و حوصله برای فرصت های مناسب برای ظهور هستند. این رشته ، همراه با درک عمیق خود از صنایعی که در آن سرمایه گذاری می کند ، وی را به یکی از موفق ترین سرمایه گذاران در تمام دوران تبدیل کرده است ، در حالی که برکشایر هاتاوی از سال 1965 بازده سالانه مرکب بیش از 20 ٪ را به سهامداران خود تحویل داد ، تقریباً دو برابر S& P است. 500 شاخص در آن زمان بازده است.

تبلیغ

استراتژی وارن بافت چگونه تکامل یافته است؟

با وجود خطوط سرمایه گذاری ارزش ، استراتژی سرمایه گذاری وارن بافت در طول حرفه خود تغییر کرده است. در ابتدای کار خود ، استراتژی سرمایه گذاری وارن بافت مستلزم سرمایه گذاری "باسن سیگار" بود ، اصطلاحی که گراهام برای توصیف روند یافتن شرکت هایی که در شانس خود بودند ، استفاده می کرد اما هنوز چند پف ارزش باقی مانده بود. بافت در این شرکت ها سرمایه گذاری می کند ، چه ارزش باقی مانده را استخراج می کند و سپس به فرصت بعدی حرکت می کند.

با این حال ، با گذشت زمان ، تمرکز او به سمت یک رویکرد بلند مدت تر با محوریت یافتن شرکت های بزرگ با قیمت مناسب ، تحت تأثیر اندازه رو به رشد نمونه کارها وی-که باعث شده است که باسن سیگار سرمایه گذاری کمتری و کمتری داشته باشد-و با همکاری وی با چارلی تغییر یافته است. مونگر ، نایب رئیس نهایی Berkshire Hathaway و طولانی ترین و تأثیرگذارترین شریک زندگی بافت.

با فشار مونگر ، بافت شروع به تمرکز روی شرکت هایی با یک مزیت رقابتی با دوام و یک برند قوی یا آنچه که او را خندق می نامید ، در حالی که در "حلقه صلاحیت" خود ماند ، از صنایع و شرکت هایی که او نمی فهمید - از مشهورترین آنها جلوگیری می کند. به عنوان مثال دوباره فناوری است. وی در شرکتهای کم ارزش با پتانسیل رشد قوی سرمایه گذاری می کرد و برای طولانی مدت روی آنها نگه می داشت. وی همچنین شروع به تمرکز بیشتر بر مدیریت شرکت هایی که در آن سرمایه گذاری کرده و حق بیمه رهبری قوی و اخلاقی را قرار می دهد. این تغییر در تمرکز به وی امکان استفاده از قدرت علاقه مرکب را می داد و بازده قابل توجهی را برای برکشایر هاتاوی و سهامداران آن در طی این سالها ایجاد کرد.

امروز ، بافت همچنان به استفاده از این "شرکت عالی با قیمت مناسب" برای سرمایه گذاری های خود ، با تمرکز بر شرکت هایی با پتانسیل رشد قوی و یک مزیت رقابتی با دوام. وی همچنان متعهد به ارزش گذاری سرمایه گذاری است و همچنان به دنبال فرصت هایی برای سرمایه گذاری در شرکت های کم ارزش با تمرکز بلند مدت است. او نگاه خود را برای سرمایه گذاری در شرکت های خاص فناوری گسترش داده است و نشان می دهد که می تواند به یادگیری خود ادامه دهد. اما تعهد بی بدیل او به این رویکرد ، همراه با درک عمیق او از صنایعی که در آن سرمایه گذاری می کند ، وی را به یکی از موفق ترین سرمایه گذاران در تمام دوران تبدیل کرده است.

تبلیغ

نمونه هایی از مشاوره سرمایه گذاری وارن بافت چیست؟

وارن بافت به دلیل خرد سرمایه گذاری خود بسیار مشهور است و طی این سالها توصیه های زیادی در مورد چگونگی سرمایه گذار موفق ارائه داده است. برخی از شناخته شده ترین اصول وی شامل موارد زیر است:

"قیمت همان چیزی است که شما می پردازید ، ارزش همان چیزی است که می گیرید."یکی از مشهورترین نقل قول های بافت ، تمرکز وی بر سرمایه گذاری ارزش را برجسته می کند. او معتقد است که تمرکز روی ارزشی که یک شرکت ارائه می دهد ، مهمتر از این است که فقط قیمت سهام آن باشد. او به دنبال شرکت هایی با اصول قوی ، مزایای رقابتی با دوام و سابقه رشد است و او مایل است با دانستن اینکه ارزش آنها با گذشت زمان افزایش می یابد ، قیمت منصفانه ای را برای این شرکت ها بپردازد.

"وقتی دیگران می ترسند ، دیگران حریص و حریص هستند."این رویکرد متضاد بافت برای سرمایه گذاری را برجسته می کند. او غالباً با دانستن اینکه ارزش آنها در نهایت بهبود می یابد ، از هراس بازار و تصادفات برای خرید شرکت ها با تخفیف استفاده می کند. او همچنین از شرکت های گران قیمت جلوگیری می کند ، حتی اگر همه افراد دیگر روی آنها سرمایه گذاری کنند ، می دانند که احتمالاً ارزش آنها با گذشت زمان کاهش می یابد.

"خرید یک شرکت فوق العاده با قیمت مناسب از یک شرکت منصفانه با قیمت فوق العاده بهتر است."این نکته تمرکز بافت را بر کیفیت بیش از قیمت برجسته می کند. او معتقد است که بهتر است در یک شرکت با سابقه اثبات موفقیت ، یک مزیت رقابتی با دوام و پتانسیل رشد قوی ، حتی اگر این به معنای پرداخت قیمت منصفانه باشد ، سرمایه گذاری کنید تا اینکه در یک شرکت با قیمت پایین تر اما ضعیف تر سرمایه گذاری کنید. اصول

تبلیغ

بزرگترین قوانین سرمایه گذاری وارن بافت چیست؟

وارن بافت به دلیل خرد سرمایه گذاری خود شناخته شده است ، که در نامه های سالانه ای که می نویسد به عنوان مدیر عامل و رئیس و رئیس برکشایر هاتاوی ، و همچنین در مصاحبه ها و در نشست سالانه Berkshire Hathaway در اوماها هر سال است. او چندین قانون را تنظیم کرده است که برای اطمینان از موفقیت پیروی می کند. برخی از مهمترین قوانین وی عبارتند از:

قانون 1: هرگز پول خود را از دست ندهید. این مورد توسط بسیاری به عنوان مهمترین قانون بافت در نظر گرفته می شود و پایه و اساس فلسفه سرمایه گذاری وی است. او معتقد است که محافظت از سرمایه مهمتر از تلاش برای کسب سود سریع است ، و اگر به چشم اندازهای بلند مدت شرکت اطمینان نداشته باشد ، مایل است فرصت های سرمایه گذاری را پشت سر بگذارد. با پیروی از این قانون ، وی توانسته است ضررهای خود را به حداقل برساند و بازده خود را با گذشت زمان به حداکثر برساند. او آنقدر بر این امر تأکید می کند که اغلب می گوید ، "قانون شماره 2 هرگز شماره قانون 1 را فراموش نمی کند."

قانون 2: روی بلند مدت تمرکز کنید. بافت یک سرمایه گذار بلند مدت است و معتقد است که توجه به پتانسیل آینده یک شرکت مهمتر از عملکرد کوتاه مدت آن است. وی در شرکت هایی با مزیت رقابتی بادوام ، مدیریت قوی و سابقه رشد سرمایه گذاری می کند و با بهره گیری از قدرت بهره مرکب ، برای طولانی مدت روی این سرمایه گذاری ها قرار می گیرد. او گفته است که دوره برگزاری مورد علاقه وی "برای همیشه" است.

قانون 3: بدانید که در چه چیزی سرمایه گذاری می کنید. بافت معتقد است که درک عمیقی از صنایع و شرکت هایی که در آن سرمایه گذاری می کنید ضروری است. مالی ، مزیت رقابتی و تیم مدیریت. با پیروی از این قانون ، وی قادر به تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری آگاهانه و به حداقل رساندن ریسک خود است.

تبلیغ

چگونه وارن بافت ثروتمند شد؟

ثروت وارن بافت را می توان به رویکرد نظم و انضباط وی در سرمایه گذاری و تعهد وی برای پیروی از اصول سرمایه گذاری خود نسبت داد. این کمک کرد که وی سفر سرمایه گذاری خود را در سنین جوانی آغاز کند و در بازار سهام مطالعه کند و در مورد سرمایه گذاری بخواند. وی با تمرکز بر سرمایه گذاری ارزش و جستجوی شرکت هایی با اصول قوی و مزایای رقابتی با دوام ، همچنان به تصحیح فلسفه سرمایه گذاری خود ادامه داد. این همچنین به او فرصت داد تا سرمایه گذاری های خود را به مرور زمان پیچیده کند.

برخی از موفق ترین سرمایه گذاری های وی شامل خرید سهام شرکت هایی مانند Coca-Cola ، American Express و Bank of America است. وی همچنین در بین شرکت هایی مانند Procter & Gamble ، Johnson & Johnson و Walmart سرمایه گذاری های موفقی انجام داده است. وی پس از به دست آوردن برکشایر هاتاوی ، وی همچنین رهبری تعدادی از شرکت ها از جمله آب نبات های See ، Geico ، Fruit of Loom ، Duracell و Dairy Queen را به دست آورد که به امپراتوری تجاری وی افزوده اند.

موفقیت سرمایه گذاری بافت نیز می تواند به تمایل وی برای استفاده از رویکرد متضاد برای سرمایه گذاری و ادامه سرمایه گذاری های وی برای طولانی مدت نسبت داده شود. او از سرمایه گذاری های مرسوم جلوگیری می کند و در عوض بر سرمایه گذاری در شرکت هایی که سابقه اثبات موفقیت و پتانسیل رشد قوی دارند ، تمرکز می کند. وی با پیروی از اصول سرمایه گذاری خود ، توانسته است به طور مداوم از بازار بهتر عمل کند و با گذشت زمان بازده شدیدی ایجاد کند.

از فوریه 2023 ، ارزش خالص وارن بافت بیش از 100 میلیارد دلار تخمین زده می شود که وی را به یکی از ثروتمندترین افراد جهان تبدیل کرده است. علیرغم ثروت عظیم وی ، رویکرد سرمایه گذاری وی در طول سالها نسبتاً بدون تغییر باقی مانده است.

تبلیغ

وارن بافت اکنون چگونه سرمایه گذاری می کند؟

بافت همچنان به دنبال اصول سرمایه گذاری ارزش خود است و به دنبال شرکت هایی با اصول قوی و یک مزیت رقابتی بادوام است. وی ترجیح می دهد شرکت های تراشه آبی با سابقه اثبات شده موفقیت و سابقه رشد پایدار. او همچنین همچنان به طولانی مدت تمرکز می کند و از معاملات کوتاه مدت جلوگیری می کند و در عوض به دنبال این است که سالها به سرمایه گذاری های خود بپردازد.

با این حال ، در سالهای اخیر ، تغییراتی در رویکرد سرمایه گذاری وارن بافت رخ داده است. اندازه چشمگیر نمونه کارها او را ملزم به سرمایه گذاری در شرکت های بزرگتر می کند. همانطور که در پرونده های 13F خود نشان داده شده است ، شرکت وی ، Berkshire Hathaway همچنین در شرکت های فناوری مانند آمازون ، نیمه هادی تایوان و مهمترین آنها اپل موقعیت هایی را باز کرده است. اپل بسیاری از اصول آزمایش شده و واقعی بافت را منعکس می کند ، زیرا بیشتر ناظران می گویند این شرکت دارای یک عمل جراحی قوی و ارزش برند عالی است تا با اصول قوی پیش برود. در واقع ، اپل به لطف اندازه موقعیت خود و افزایش مداوم آیفون ، یکی از بزرگترین برندگان تا کنون به صورت دلار تبدیل شده است.

با وجود این تغییرات، رویکرد سرمایه گذاری وارن بافت ریشه در اصول سرمایه گذاری ارزشی او دارد. برای مثال، او همچنان به خرید سهام نفت و گاز ادامه می دهد و صاحب موقعیت های بزرگ کوکاکولا و بانک آمریکا می شود. پورتفولیوی خاص او هرچه که باشد، او همچنان یک الگو برای سرمایه گذاران در سراسر جهان است و فلسفه سرمایه گذاری او همچنان به طور گسترده به عنوان طرحی برای موفقیت در نظر گرفته می شود.

نمونه کارها وارن بافت را پیدا کنید

آیا به دنبال دنبال کردن نمونه کارهای وارن بافت به طور منظم هستید؟آیا نمی دانید که آیا انتخاب های او خوب هستند؟

برای اینکه ببینید بافت در برکشایر هاتاوی چه چیزی در اختیار دارد، از جمله آخرین موقعیت هایش و بزرگترین خرید و فروش هایش، و برای دریافت تخمینی خنثی از ارزش منصفانه و هزاران نقطه داده در مورد هر سهام در فرم 13F که در هر سه ماهه ثبت می کند، InvestingPro+ را بررسی کنید.. ابزار تحقیق به شما این امکان را می دهد که بزرگ ترین سرمایه گذاران در دنیای خود را دنبال کنید و ببینید چه چیزی می خرند، آن انتخاب ها چگونه کار می کنند، و بفهمید که آیا این انتخاب ها برای شما مناسب هستند یا خیر.

تبلیغ

• مربوط
• اخیر