بازده سالانه در مقابل دنباله در مقابل نورد - معنی ، محاسبه و اهمیت

سهام ، طلا ، صندوق های متقابل یا هر سرمایه گذاری دیگر ، همه ما برای کسب بازده خوب سرمایه گذاری می کنیم. بنابراین ، اولین چیزی که ما به طور معمول در هر محصول سرمایه گذاری جستجو می کنیم این است که در گذشته چه مقدار بازده داده شده است. با این حال ، روش های مختلفی برای بازده سرمایه گذاری وجود دارد. به عنوان مثال ، شما باید با اصطلاحات مختلفی مانند بازده های دنباله دار ، بازده نورد ، بازده سالانه روبرو شوید. اگر نمی فهمید که همه این انواع مختلف بازده در مورد یک محصول سرمایه گذاری چه چیزی را نشان می دهد ، هرگز نمی توانید با انتخاب بهترین گزینه های سرمایه گذاری ، سیب به سیب را مقایسه کنید.

بنابراین ، در این وبلاگ ، ما 3 روش متداول برای اندازه گیری بازده محصول را توضیح خواهیم داد: سالانه ، دنباله دار و نورد. ما توضیح خواهیم داد که هر یک از آنها به چه معنی است و از چه راه هایی با یکدیگر متفاوت هستند. سرانجام ، ما توضیح خواهیم داد که چگونه شما باید این 3 نوع بازده را بخوانید تا از سرمایه گذاری های خود استفاده کنید.

بازده سالانه

بازده سالانه یک محصول سرمایه گذاری عملکرد خود را برای سال تقویم نشان می دهد. بنابراین در صورت بررسی بازده سالانه سال به سال می توانید قوام عملکرد یک محصول سرمایه گذاری را بررسی کنید. و بهترین بخش این است که محاسبه بازده سالانه یک فرآیند نسبتاً ساده است.

شما باید در پایان سال تقویم جاری و سال تقویم قبلی قیمت سرمایه گذاری (یا NAV یک طرح صندوق متقابل) را پیدا کنید. در مرحله بعد ، قیمت سال گذشته را از قیمت سال جاری کم کنید. سپس تغییر قیمت را با قیمت سال گذشته تقسیم کنید.

به عنوان مثال ، بیایید بازده سالانه صندوق کلاه کوچک نیپون هند را در سال 2021 محاسبه کنیم.

بازده سالانه = (NAV در 31 دسامبر 2021 - NAV در 31 دسامبر 2020)/ NAV در 31 دسامبر 2020

به دنبال این روش ، می توانید بازده سالانه هر محصول سرمایه گذاری را سال به سال تعیین کنید. بگذارید مثال فوق را گسترش دهیم و نشان دهیم که چگونه بازده سالانه می تواند ایده ای عادلانه در مورد عملکرد یک طرح صندوق متقابل به شما ارائه دهد.

جدول زیر بازده سالانه صندوق کلاه کوچک نیپون هند را در 5 سال گذشته نشان می دهد.

با نگاهی به بازده های سال به سال ، می توانید در مورد سازگاری در عملکرد یک صندوق ایده ای کسب کنید و همچنین می توانید نوسانات را در سناریوهای مختلف بازار ارزیابی کنید.

علاوه بر این ، مقایسه این بازده سالانه سالانه با معیار یک طرح یا میانگین دسته آن ، ایده بهتری در مورد عملکرد صندوق به شما می دهد. در مثال فوق ، صندوق کلاه کوچک نیپون هند در 5 سال از معیار خود بهتر عمل کرده است. همچنین در 4 از 5 سال میانگین این گروه را مورد ضرب و شتم قرار داده است. بنابراین این نقاط داده نشانه خوبی برای عملکرد صندوق است.

محدودیت های بازده سالانه

بازده سالانه محدودیت هایی نیز دارد. به عنوان مثال ، یک صندوق می تواند برای بیشتر سالها معیار خود را شکست دهد. با این حال ، این صندوق می تواند در طول دوره کلی تحت نظر باشد. این اتفاق می افتد زیرا شما به دنبال چندین سال بازده سالانه هستید. و تخمین بازده خالص در طی یک دوره دشوار است.

به عبارت ساده ، چندین سال بازده سالانه تأثیر ترکیب را نشان نمی دهد. بنابراین شما نمی توانید بازپرداخت صندوق را در این دوره جمع کنید.

بیایید این محدودیت را با یک مثال درک کنیم. بگویید یک صندوق به روش زیر در برابر معیار خود انجام داده است.

در مواجهه با آن ، می بینید که این صندوق در 5 از 7 سال ، یعنی ، 2015 ، 2016 ، 2019 ، 2020 و 2021 ، معیار خود را مورد ضرب و شتم قرار داده است. بنابراین اولین تصور شما این است که این صندوق باید از معیار خود بهتر عمل کرده باشد. اما هنگامی که بازده را محاسبه می کنید ، صندوق در واقع معیار خود را تحت تأثیر قرار می دهد.

اگر سرمایه گذاری کرده بودید. 100 در صندوق در ابتدای سال 2015 ، به Rs افزایش می یافت. 141 تا سال 2021. از طرف دیگر ، اگر در شاخص معیار سرمایه گذاری کرده اید ، همان Rs. 100 تا سال 2021 به 160 روپیه افزایش می یافت.

بنابراین ، بازده سالانه ضمن مقایسه بازده خالص ابزارهای سرمایه گذاری متعدد در یک دوره طولانی ، تصویری واضح نشان نمی دهد. و اینجاست که بازده های دنباله ای وارد تصویر می شوند.

بازده های دنباله دار

بازگشت دنباله به شما کمک می کند تا میانگین بازده سالانه بین دو تاریخ را اندازه گیری کنید. بنابراین ما از فرمول ترکیب برای محاسبه این بازده استفاده می کنیم.

بازگشت به عقب = (مقدار فعلی/مقدار شروع) ^ (1/دوره دنباله) - 1

بیایید با یک مثال درک کنیم.

بگویید ، تاریخ امروز 3 ژانویه 2022 است. شما می خواهید بازگرداندن 3 ساله صندوق CAP Parag Parikh Flexi را بررسی کنید. در اینجا نحوه محاسبه بازگشت برگشتی آورده شده است:

NAV در 3 ژانویه 2022 = 54. 58

NAV 3 سال پیش ، یعنی NAV در 3 ژانویه 2019 = Rs. 24. 01

بازده مطلق = (54. 58 - 24. 01)/(24. 01) = 127. 32 ٪

بازگشت 3 ساله دنباله =<(54.58/24.01)^(⅓)>- 1 = 31. 49 ٪ (با استفاده از فرمول ترکیب)

همانطور که در مثال مشاهده می کنید ، بازده دنباله دار بازده بین دو تاریخ را نشان می دهد. به همین دلیل ، مقایسه بازده از دو صندوق یا پیدا کردن بازده در طی یک دوره آسان می شود.

به عنوان مثال ، در اینجا بازده 10 ساله صندوق های مختلف وجود دارد.

*بازگشت دنباله از 30 مارس 2022

از این جدول کاملاً مشخص است که برنامه مالیات کوانت در 10 سال گذشته در بین 3 صندوق بالاترین بازده را داشته است. و HDFC TaxSaver کمترین بازده را داده است. با این حال ، اگر ما بازده سالانه این 3 صندوق را بررسی کردیم ، نمی توانستیم به راحتی به این نتیجه برسیم که در مورد بازده ها بسیار آسان است.

با این وجود ، بازده دنباله نیز محدودیت های خاصی دارد. بیایید این محدودیت ها را درک کنیم.

محدودیت های بازده دنباله دار

بازده های دنباله ای عملکرد را فقط برای یک بلوک زمان اندازه گیری می کنند و بازده نقطه به نقطه را نشان می دهند. بنابراین ، بازده دنباله یک صندوق لزوماً قوام یا نوسانات یک صندوق را نشان نمی دهد.

به عنوان مثال ، اگر دو صندوق بازده مشابهی داشته باشند ، نمی توانید پیدا کنید که کدام یک صندوق بی ثبات تر است. بیایید با یک تصویر درک کنیم.

همانطور که نمودار نشان می دهد ، مشکل بازده دنباله دار این است که نوسانات یک صندوق را نشان نمی دهد. در مثال بالا ، هر دو وجوه در طی 10 سال گذشته بازده متوسط 10 ٪ را تحویل داده اند که یک صندوق نسبت به دیگری بی ثبات تر است. اما فقط نگاه کردن به بازده 10 ٪ ، هرگز به شما ایده ای در مورد نوسانات در عملکرد گذشته صندوق نمی دهد.

علاوه بر این ، بسته به زمان سرمایه گذاری و عقب نشینی ، بازده دنباله شما می تواند به میزان قابل توجهی تغییر کند. این به دلیل ماهیت بازارهای سهام است. از آنجا که بازارها به سمت بالا و پایین حرکت می کنند ، این احتمال وجود دارد که ممکن است در حین تظاهرات وارد شوید و سپس در حین تصحیح یا برعکس از آن خارج شوید.

به عنوان مثال ، بگویید که برای یک دوره 10 ساله در Sensex سرمایه گذاری کرده اید. بسته به تاریخ سرمایه گذاری و رستگاری ، بازده شما ممکن است متفاوت باشد.

در اینجا یک جدول وجود دارد که برخی از دوره های سرمایه گذاری 10 ساله خودسرانه و بازده های مختلف ممکن را در آن دوره نشان می دهد.

همانطور که مشاهده می کنید ، بازده بسته به این که دوره 10 ساله ای برای آن سرمایه گذاری کرده اید متفاوت خواهد بود. بسته به تاریخ ورود و خروج شما بازده شما می تواند به میزان قابل توجهی متفاوت باشد. از آنجا که بازده های دنباله دار به شما بازده نقطه به نقطه می دهند ، نمی دانید که این صندوق برای یک دوره 10 ساله متفاوت انجام داده است. برای غلبه بر این چالش ، باید فرصت های کسب بازده خوب برای سرمایه گذاری در یک دوره خاص را پیدا کنید. برای این منظور ، بازگشت نورد می تواند راه حل باشد.

بازگشت

بازگشت نورد برای یک دوره خاص به صورت مداوم (یا فرکانس ثابت) محاسبه می شود. به عبارت ساده تر ، مانند محاسبه بازده های دنباله دار به صورت روزانه است.

بیایید با یک مثال درک کنیم. فرض کنید ما می خواهیم 5 سال بازپرداخت یک صندوق را در طی 10 سال بین سال 2010 تا 2020 ببینیم. بنابراین ، بازده نورد به معنای محاسبه بازده 5 ساله در هر روز در این دوره است.

بازده 5 ساله را در تاریخ 1 ژانویه 2010 ، 2 ژانویه 2010 ، و غیره تا 31 دسامبر 2020 محاسبه خواهید کرد. این نشان می دهد که اگر در هر روز در این دوره (2010 تا 2020) سرمایه گذاری کرده اید ، بازده را به شما نشان می دهد. دوره 5 ساله

یکی از بزرگترین مزایای بازده نورد این است که با نگاهی به دامنه بازده ، می توانید درک کنید که صندوق برای دوره ای که قصد سرمایه گذاری در آن را دارید ، چه نوع بازدهی را تحویل داده است. و به نوعی ، شما می توانید احتمال کسب چنین بازده هایی را که به جلو پیش می رود درک کنید.

بیایید با یک تصویر درک کنیم.

بگویید می خواهید در یک صندوق شاخص Nifty 500 سرمایه گذاری کنید. اما مطمئن نیستید که از سرمایه گذاری خود چه نوع بازدهی را باید انتظار داشته باشید. با نگاهی به بازده های نورد ، تصویری واقع بینانه و جامع از چه نوع بازده هایی می توانید انتظار داشته باشید.

در اینجا یک جدول وجود دارد که نشان دهنده بازگشت نورد شاخص Nifty 500 برای چندین دوره است.

همانطور که مشاهده می کنید ، جدول Rolling Retus ایده ای عادلانه در مورد احتمال کسب درصد مشخصی از بازده به شما می دهد.

به عنوان مثال ، از جدول فوق ، مشخص است که سرمایه گذاران که به مدت 15 سال سرمایه گذاری کرده اند ، شانس بهتری برای کسب بیش از 12 ٪ بازده نسبت به سرمایه گذاران که برای مدت کوتاهی 1-3 سال سرمایه گذاری کرده اند ، دارند.

وقتی شخصی بیش از 15 سال سرمایه گذاری کرد ، بیش از 12 ٪ بازده تقریباً 9 از 10 بار درآمد کسب کردند. اما برای سرمایه گذاران که تنها 1 سال سرمایه گذاری کرده اند ، موارد کسب بیش از 12 ٪ فقط 55 ٪ بود.

ما یک وبلاگ مفصل در مورد بازده های نورد داریم که مفهوم را با تصاویر توضیح می دهد و نشان می دهد که چگونه می تواند به شما در تجزیه و تحلیل عملکرد محصولات مختلف سرمایه گذاری بهتر کمک کند.

بازگشت سالانه در مقابل Trailing Retu vs Rolling Retu - به کدام بازگشت باید نگاه کنید؟

هر سه نوع بازده - سالانه ، دنباله دار و نورد - در جبهه های مختلف ایستادگی می کنند. بنابراین آنها می توانند برای اهداف مختلف مفید باشند. به عنوان مثال ، بازده سالانه و بازگشت نورد می تواند برای سنجش نوسانات یا ثبات در عملکرد صندوق مفید باشد. بازده دنباله دار ممکن است این جنبه ها را نشان ندهد ، اما نشان دادن تأثیر ترکیب در بازده مفید است.

به طور خلاصه ، هیچ بازده واحدی نباید تنها تمرکز شما به عنوان یک سرمایه گذار باشد. تمرکز تنگ روی نورد ، دنباله یا بازده سالانه به معنای از دست دادن تصویر بزرگ است. در نهایت ، شما باید بازده سالانه ، دنباله دار و نورد را در نظر بگیرید تا تصمیمات سرمایه گذاری محتاطانه بگیرید.